Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
**SCFI(유럽선) 폭락, -10% 전환
---------------------------------
>>이란 군 고위 인사 “호르무즈 해협 봉쇄하지 않았다”
•현지시간 5일 오전, Khatam al-Anbiya Central Headquarters 부사령관 Amir Heidari는 인터뷰에서 이란이 Strait of Hormuz을 봉쇄하지 않았다고 밝힘. 현재 이란 측이 국제 관련 규정과 기존 협정에 따라 해당 해협을 통과하는 선박들을 처리하고 있다고 설명
>当地时间5日上午，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部副司令阿米尔·海达里在接受采访时表示，伊朗方面并未封锁霍尔木兹海峡。海达里称，目前，伊方正根据国际相关规则和既定协议，对通过该海峡的船只进行处理。（央视新闻）
---------------------------------
>>이란 군 고위 인사 “호르무즈 해협 봉쇄하지 않았다”
•현지시간 5일 오전, Khatam al-Anbiya Central Headquarters 부사령관 Amir Heidari는 인터뷰에서 이란이 Strait of Hormuz을 봉쇄하지 않았다고 밝힘. 현재 이란 측이 국제 관련 규정과 기존 협정에 따라 해당 해협을 통과하는 선박들을 처리하고 있다고 설명
>当地时间5日上午，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部副司令阿米尔·海达里在接受采访时表示，伊朗方面并未封锁霍尔木兹海峡。海达里称，目前，伊方正根据国际相关规则和既定协议，对通过该海峡的船只进行处理。（央视新闻）
하나 중국/신흥국 전략 김경환
**SCFI(유럽선) 폭락, -10% 전환 --------------------------------- >>이란 군 고위 인사 “호르무즈 해협 봉쇄하지 않았다” •현지시간 5일 오전, Khatam al-Anbiya Central Headquarters 부사령관 Amir Heidari는 인터뷰에서 이란이 Strait of Hormuz을 봉쇄하지 않았다고 밝힘. 현재 이란 측이 국제 관련 규정과 기존 협정에 따라 해당 해협을 통과하는 선박들을 처리하고…
물리적으로 군대가 막은건 아니고 주권행사니 법집행이니 하면서 통과하는걸 통제하고 있는 상황을 말하는거 아닐까싶음
Forwarded from KK Kontemporaries
아시아 엘피와 다른 펀드들 만나보면
1. 자산배분은 확실히 아시아로 이동중. 자산배분이 하루 아침에 되는게 아니라 자산이동 시차 생각하면 사이클이 쉽게 꺽이진 않을듯. 글로벌 연기금들 올해 미국 비중 약 10%씩 줄이기로 결정 (차트 인용: https://t.me/kkkontemp/2142)
2. 운용사 증권사 모두 인력 확충중
3. 놀라운 사실은 증권사 아시아 수수료 매출 총액이 이제 미국시장 수수료랑 맞먹음 - 그만큼 아시아 시장 거래가 많이 되가고 있음. 아시아내에서 한국 수수료 부문이 어떤 운용사들은 탑비중.
1. 자산배분은 확실히 아시아로 이동중. 자산배분이 하루 아침에 되는게 아니라 자산이동 시차 생각하면 사이클이 쉽게 꺽이진 않을듯. 글로벌 연기금들 올해 미국 비중 약 10%씩 줄이기로 결정 (차트 인용: https://t.me/kkkontemp/2142)
2. 운용사 증권사 모두 인력 확충중
3. 놀라운 사실은 증권사 아시아 수수료 매출 총액이 이제 미국시장 수수료랑 맞먹음 - 그만큼 아시아 시장 거래가 많이 되가고 있음. 아시아내에서 한국 수수료 부문이 어떤 운용사들은 탑비중.
👍3❤2
Forwarded from (구)에테르의 일본&미국 리서치 [SCAM]
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from 카르페 DM
#포스코인터내셔널 #LX인터내셔널 #석탄 #니켈
1. 국내 상사는 대부분 자원 트레이딩 위주. 자원을 직접 소유하고 있는 경우는 거의 없음
2. LX인터내셔널은 니켈 광산과 석탄 광산을 직접 갖고 있음. 국내 몇 없는 자원 직접 소유 업체
3. 이란 전쟁 이후 가스와 오일 쇼티지가 발생하고 있음. 이에 석탄이 부각되는 중. LNG, 유가와 함께 석탄 가격도 급등하고 있음
https://news.knn.co.kr/news/article_sns/1090
4. LX인터내셔널의 사업은 크게 4개의 축임. 트이딩, 물류, 자원, 신성장. 트레이딩과 물류는 캐시카우이며 자원 사업의 변동성이 높은 편
5. 자원은 크게 니켈과 석탄인데 석탄 업황은 전쟁 후 급격히 좋아지고 있음. 니켈은 2025년 말 가격이 급등해 올해 높아진 상태 유지 중
https://www.newstown.co.kr/news/articleView.html?idxno=686182
6. 신성장 사업은 친환경 발전소 사업임. 이란 전쟁으로 에너지 안보와 친환경 에너지, 그리고 친환경 발전소의 가치가 부각될 전망
7. LX인터내셔널은 2025년 니켈과 석탄 가격이 바닥을 기는 와중에도 영업이익 3,000억을 냈음. 올해 실적은 작년보다 좋아질 가능성이 매우 높음
8. 현재 LX인터내셔널의 시총은 1.5조로 작년 영업이익의 5배 수준임. 영업이익이 4,000억대로 높아진다면 4배 미만. PBR은 0.5배
9. 자원과 발전자산을 동시에 보유해 일본 상사들과 포트폴리오가 더 유사함에도 순수 유통 사업 위주의 현대코퍼레이션과 비슷한 수준의 밸류에이션을 받고 있음
10. 비슷한 자원·에너지 밸류체인의 상사 포스코인터내셔널은 작년 영업이익의 11배, PBR 1.87로 평가받는 중. LX인터내셔널은 충분히 이와 유사한 밸류에이션을 받을 만하다고 판단
11. 현재 주가는 밸류에이션 측면에서 상당한 저평가로 보이며, 에너지 안보와 세계 각국이 분리되는 시대에서 LX인터내셔널이 보유한 자원과 물류의 가치는 충분히 재평가될 수 있을 것으로 예상함
1. 국내 상사는 대부분 자원 트레이딩 위주. 자원을 직접 소유하고 있는 경우는 거의 없음
2. LX인터내셔널은 니켈 광산과 석탄 광산을 직접 갖고 있음. 국내 몇 없는 자원 직접 소유 업체
3. 이란 전쟁 이후 가스와 오일 쇼티지가 발생하고 있음. 이에 석탄이 부각되는 중. LNG, 유가와 함께 석탄 가격도 급등하고 있음
https://news.knn.co.kr/news/article_sns/1090
4. LX인터내셔널의 사업은 크게 4개의 축임. 트이딩, 물류, 자원, 신성장. 트레이딩과 물류는 캐시카우이며 자원 사업의 변동성이 높은 편
5. 자원은 크게 니켈과 석탄인데 석탄 업황은 전쟁 후 급격히 좋아지고 있음. 니켈은 2025년 말 가격이 급등해 올해 높아진 상태 유지 중
https://www.newstown.co.kr/news/articleView.html?idxno=686182
6. 신성장 사업은 친환경 발전소 사업임. 이란 전쟁으로 에너지 안보와 친환경 에너지, 그리고 친환경 발전소의 가치가 부각될 전망
7. LX인터내셔널은 2025년 니켈과 석탄 가격이 바닥을 기는 와중에도 영업이익 3,000억을 냈음. 올해 실적은 작년보다 좋아질 가능성이 매우 높음
8. 현재 LX인터내셔널의 시총은 1.5조로 작년 영업이익의 5배 수준임. 영업이익이 4,000억대로 높아진다면 4배 미만. PBR은 0.5배
9. 자원과 발전자산을 동시에 보유해 일본 상사들과 포트폴리오가 더 유사함에도 순수 유통 사업 위주의 현대코퍼레이션과 비슷한 수준의 밸류에이션을 받고 있음
10. 비슷한 자원·에너지 밸류체인의 상사 포스코인터내셔널은 작년 영업이익의 11배, PBR 1.87로 평가받는 중. LX인터내셔널은 충분히 이와 유사한 밸류에이션을 받을 만하다고 판단
11. 현재 주가는 밸류에이션 측면에서 상당한 저평가로 보이며, 에너지 안보와 세계 각국이 분리되는 시대에서 LX인터내셔널이 보유한 자원과 물류의 가치는 충분히 재평가될 수 있을 것으로 예상함
❤3