#기계 #DN오토모티브 260518 1Q26 Review

- 공작기계의 DN솔루션즈 매출 5,600억 / OP 1,115억 (OPM 19.9%). 신규수주는 분기 6,500억 수준으로 분기 기준 ATH.
- 북미 수주 강세 코멘트 받았는데, 우주항공향 수요 강세 영향이 있는 듯.
- 새로 인수한 Heller는 900 / -20. Heller 실적은 2월부터 반영.
- Heller의 경우 4Q25와 달리 QoQ 적자전환하였으나 분기 계절성이라고 봐야.
- 연매출 기준 BEP 450~500m€ 수준으로 소통받았었는데 역산해보면 Heller 차원에서의 OPM 개선 노력이 있었던 듯.

- 튜브 443 / 36 (OPM 8.2%), 방진제품 + 축전지 3,229 / 314 (OPM 9.7%).
- 전년도 관세 영향 등으로 흔들렸던 OPM이었으나 4Q25부터는 안정을 되찾은 모습.
- 6월까지 울산공장 축전지 공장 증설. 연 700만대 CAPA에서 150만대 추가 예정.

- 일본 공작기계 업체들과 지역별 매출비중 / 강점 다르지만 어느 정도 비슷한 흐름을 보여주고 있는 모습.
- 결론적으로 저점에서 반등 중인 산업 업황에 벗어나지 않는 실적 / 신규수주였다고 판단.
- 공식 IR자료가 나와봐야 알겠지만 공시상으로는 자동차 부품사업도 1Q26은 이상 없음.

난 #기계 라고 생각하고 살았는데
앞으로는 #자동차 라고 태그해야 할 것 같다

#기계 260709

일본 공작기계 신규수주
내수 YoY +45.5%
수출 YoY +56%

캬

하지만 공작기계 안 사주실거죠 선생님들

#기계 #건설기계 260709

우리 기계 많이 저렴한데 일도 잘 하고 있습니다...

- 건설기계 수출데이터 / 환영향 양호
- 북미 / 유럽 비주택 데이터 양호, 주택은 더 떨어질 업황도 없음
- 중동 영향 제한적, 아프리카 / 남미 마이닝 수요 여전히 건재

- 일본 공작기계 신규수주 데이터 10년래 최고 수준
- 한/일 업체 모두 우주 / 방산 / 반도체 등 전방산업 발주 호조 코멘트
- 독일 공작기계도 최근 데이터 턴하려는 모습

- 모든 CAPEX에는 기계가 필요
- 실제로 수주 / 실적이 CAPEX 업사이클 착실하게 따라가는 중 (발전용 엔진 등 킥도 존재)

현재 개인추정 OP 기준
- HD건설기계 7.7배
- 두산밥캣 7.5배
- 진성티이씨 5.7배
- DN오토모티브 3.4배
- 와이지-원 4.1배

그로스도 나오는데, 테크만큼 (내지는 테크보다 싼) 몇 안되는 섹터... 우리 기계 관심 좀 가져주세요
겸사겸사 저도 좀 살려주세요