Forwarded from 루팡
골드만삭스, 삼성전자, 아시아태평양(APAC) 확신 추천종목 편입
삼성전자 주요 분석 및 전망
메모리 수급 불균형: 메모리 수요가 공급을 크게 상회할 것으로 보이며, 수급 격차는 2027년에 더욱 확대되어 2028년까지 이어질 것으로 예상됩니다.
주가 및 밸류에이션 매력: 최근 40%의 주가 조정을 거치면서 위험 대비 보상 비율이 우수해졌습니다. 2027년 예상 실적 기준 P/E 3.1배, P/B 1.2배(다운사이클 수준에 근접)로 거래 중이며, ROE는 50%에 육박합니다.
영업이익 추정치: 메모리 가격의 견조한 흐름과 AI/서버 관련 수요 강세에 힘입어 영업이익은 2026년 379조 원, 2027년 562조 원, 2028년 650조 원에 달할 것으로 전망됩니다.
수익성 지표: DRAM 영업이익률은 약 80%의 높은 수준을 유지하고, NAND 영업이익률은 60%를 넘어설 것으로 예상됩니다.
하방 리스크 방어: 전체 생산 능력의 60~70%가 장기공급계약(LTA)으로 체결되어 있으며, 상당한 규모의 선급금 및 최저 보장 가격(floor price) 설정으로 주가 하방 리스크를 보호하고 있습니다.
삼성전자 주요 분석 및 전망
메모리 수급 불균형: 메모리 수요가 공급을 크게 상회할 것으로 보이며, 수급 격차는 2027년에 더욱 확대되어 2028년까지 이어질 것으로 예상됩니다.
주가 및 밸류에이션 매력: 최근 40%의 주가 조정을 거치면서 위험 대비 보상 비율이 우수해졌습니다. 2027년 예상 실적 기준 P/E 3.1배, P/B 1.2배(다운사이클 수준에 근접)로 거래 중이며, ROE는 50%에 육박합니다.
영업이익 추정치: 메모리 가격의 견조한 흐름과 AI/서버 관련 수요 강세에 힘입어 영업이익은 2026년 379조 원, 2027년 562조 원, 2028년 650조 원에 달할 것으로 전망됩니다.
수익성 지표: DRAM 영업이익률은 약 80%의 높은 수준을 유지하고, NAND 영업이익률은 60%를 넘어설 것으로 예상됩니다.
하방 리스크 방어: 전체 생산 능력의 60~70%가 장기공급계약(LTA)으로 체결되어 있으며, 상당한 규모의 선급금 및 최저 보장 가격(floor price) 설정으로 주가 하방 리스크를 보호하고 있습니다.
❤19🔥2
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
* 7월 DRAM 수출 단가 선형적/구조적 상승세 지속
- 특이점: SRAM 수출, 사상 최대치 기록 (삼성전자의 엔비디아 LPX 파운드리 생산 시기와 맞물림)
- 특이점: SRAM 수출, 사상 최대치 기록 (삼성전자의 엔비디아 LPX 파운드리 생산 시기와 맞물림)
❤15
Forwarded from [대신증권 리서치]
[2Q26 Review]HD현대: 재고 손익을 걷어내도 서프라이즈
[대신증권 이경연]
#이경연 #HD현대
2분기 최대 실적 달성
HD현대는 2분기 연결 영업이익 4조 1,246억원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성했다. 재고 관련 손익을 제외해도 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 보였다.
#목표주가 #하향
목표주가 29만원 하향
자회사 지분가치 하락으로 목표주가가 29만원으로 하향 조정되었으나, 투자의견은 매수 유지되었다.
#자회사 #실적
주력 자회사 실적 개선
HD현대오일뱅크, HD한국조선해양 등 주요 자회사들의 매출 및 영업이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가하며 호실적을 견인했다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 이경연]
#이경연 #HD현대
2분기 최대 실적 달성
HD현대는 2분기 연결 영업이익 4조 1,246억원을 기록하며 분기 최대 실적을 달성했다. 재고 관련 손익을 제외해도 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 보였다.
#목표주가 #하향
목표주가 29만원 하향
자회사 지분가치 하락으로 목표주가가 29만원으로 하향 조정되었으나, 투자의견은 매수 유지되었다.
#자회사 #실적
주력 자회사 실적 개선
HD현대오일뱅크, HD한국조선해양 등 주요 자회사들의 매출 및 영업이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가하며 호실적을 견인했다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
❤8👍3
Forwarded from 버틀러 - 증권사 리포트 요약
HD현대 (267250)
실적이 이끄는 NAV 상승
작성일: 2026.08.03
작성자: 미래에셋증권 (류제현)
투자의견: 매수 (BUY)
목표주가: 280,000원 (상향🔺)
작성일 주가: 201,500원
목표주가 수익률: +39.0%
- 2Q26 영업이익 4조 1,246억원으로 시장 기대치를 크게 상회하며 전방위 실적 호조를 지속
- HD현대오일뱅크 가치 상향 등을 반영해 목표주가를 280,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지
자세히보기
https://www.butler.works/ko/companies/01205709?openDialog=analystReport-54682
❤10
Forwarded from 스크랩 by 훵키클리닉
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
드럼통119님 제작
https://x.com/freeisneverfree
https://x.com/freeisneverfree
👍128🔥8👏6❤1
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
35세 미만 투자자 마진 계좌 36만개...모건스탠리 “레버리지 청산이후 한국 증시 36% 더 오를 것 https://share.google/oliaBDjXuXh7d2fyy
조선일보
모건스탠리 “레버리지 36만 계좌 청산... 코스피 9000 갈 것”
최근 코스피 레버리지 급락으로 36만 건 이상의 한국 개인 마진 계좌가 강제 청산되었습니다. 이 중 62%가 35세 미만으로 나타났습니다. 모건스탠리는 이러한 기술적 조정이 오히려 AI 중심의 산업 수퍼사이클에 진입할 매수 기회라고 판단하여 한국 증시 투자의견을 비중확대로 상향 조정하고 코스피 목표치를 9000으로 전망했습니다.
🔥41❤10👍7
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희, 손 건]
삼성전자·SK하이닉스 2Q26 NAND ASP 50~60%대 급등 — AI DC eSSD 수요 폭발이 견인
▶️ 2Q26 NAND ASP 현황
삼성전자: 전분기 대비 60% 후반 상승
SK하이닉스: 전분기 대비 50% 중반 상승
글로벌 NAND 시장 매출 전망(Omdia): 2025년 $730억 → 2026년 $3,601억 (+395% YoY)
▶️ 가격 급등 배경 — eSSD 수요 폭발
AI 학습·추론 데이터 급증 → eSSD가 AI 인프라 핵심 스토리지 계층으로 부상
AI DC 확장에 따른 대규모 데이터 저장 수요 증가 → NAND 시장 폭발적 성장
▶️ 각사 대응 전략
삼성전자: 선단 노드 비중 확대로 비트 출하량 증가, 차세대 AI 플랫폼향 신제품 적기 개발
SK하이닉스: 선단 공정 전환 가속화 + 고용량·고성능 제품 포트폴리오 강화
SK하이닉스, 321단 QLC NAND 기반 eSSD 'PQC21' 개발 완료 및 고객사 공급 개시
▶️ 시사점
AI 시장이 학습 → 추론 중심으로 전환될수록 NAND·eSSD 역할 확대 구조적 지속
DRAM에 이어 NAND도 AI 수요 기반 고마진 제품 믹스 개선 본격화
▶️ URL: https://buly.kr/jbshMk
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
삼성전자·SK하이닉스 2Q26 NAND ASP 50~60%대 급등 — AI DC eSSD 수요 폭발이 견인
▶️ 2Q26 NAND ASP 현황
삼성전자: 전분기 대비 60% 후반 상승
SK하이닉스: 전분기 대비 50% 중반 상승
글로벌 NAND 시장 매출 전망(Omdia): 2025년 $730억 → 2026년 $3,601억 (+395% YoY)
▶️ 가격 급등 배경 — eSSD 수요 폭발
AI 학습·추론 데이터 급증 → eSSD가 AI 인프라 핵심 스토리지 계층으로 부상
AI DC 확장에 따른 대규모 데이터 저장 수요 증가 → NAND 시장 폭발적 성장
▶️ 각사 대응 전략
삼성전자: 선단 노드 비중 확대로 비트 출하량 증가, 차세대 AI 플랫폼향 신제품 적기 개발
SK하이닉스: 선단 공정 전환 가속화 + 고용량·고성능 제품 포트폴리오 강화
SK하이닉스, 321단 QLC NAND 기반 eSSD 'PQC21' 개발 완료 및 고객사 공급 개시
▶️ 시사점
AI 시장이 학습 → 추론 중심으로 전환될수록 NAND·eSSD 역할 확대 구조적 지속
DRAM에 이어 NAND도 AI 수요 기반 고마진 제품 믹스 개선 본격화
▶️ URL: https://buly.kr/jbshMk
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
❤19🔥3
https://n.news.naver.com/mnews/article/057/0001961812
전형적인 부자 괴롭히기. 보유세 올려서 살던 사람이 쫒겨나고 그 집에 부자가 들어오면 그건 정의인지
전형적인 부자 괴롭히기. 보유세 올려서 살던 사람이 쫒겨나고 그 집에 부자가 들어오면 그건 정의인지
Naver
부활한 '종부세 칼날' 초고가·다주택 정조준…시가 40억부터 급증
정부가 세금 카드를 결국 꺼냈습니다. 그것도 강력합니다. 초고가 아파트와 다주택자들, 내년부터 껑충 뛴 보유세를 내야 할 것 같습니다. 시가로 40억 원부터 가파르게 늘어납니다. 첫 소식, 홍지호 기자입니다. 이재명
🔥45👍23❤6