추성훈 스테이크 먹방의
진실을 폭로하는 후배 파이터

«삼성전자가 미국 인공지능(AI) 데이터 분석업체 팰런티어와 손잡고 반도체 수율(전체 생산품에서 양품 비율)과 품질, 생산성 향상 프로젝트를 진행하는 것으로 확인됐다.»

→ 생즉사 ㄱㄱ

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005107643?sid=101

외식하러 나온 미국주식갤러리 유저

#파란하늘 님 제보

위플래쉬 '그 파트' 앙콘 버전 (1) 댄스 브레이크
https://youtube.com/shorts/Y1GJWBIY5mg?si=Q6gP1Bv9K_x7kmCI

위플래쉬 '그 파트' 앙콘 버전 (2) 항공샷
https://youtube.com/shorts/JZo3OMsLbAI?si=4r9QGhvRgSIQji9R

에스파 콘서트 참석한 연예인들

유재석 이적 조나단
거미 지디 뒤에 지효 (옆에 류진까지)

나연 영지 안유진 이서 리즈
뒤에 더블랙 신인 미야오까지

마지막 병장 휴가 나온 BTS 정국까지
눈만 봐도 똘망똘망 잘생김이 뚫고 나옴

올해 6월 11일 전역예정

JUST IN: Tesla vehicles set on fire in targeted attack at Las Vegas service center.

라스베이거스 서비스 센터에서 테슬라 차량이 표적 공격으로 불타고 있습니다.

미국 2월 전기차, 비테슬라 판매 급증

-BEV+PHEV 116,420대로 전년비 +14.9%

-BEV 94,464대 +27.4%

-PHEV 21,956대 -19.2%

-테슬라 역성장 감안하면 비테슬라업체들의 BEV 판매 증가율은 +75%로 추산(테슬라 판매 42,000만대로 전년비 -5% 가정)

미국 비테슬라 업체들의 BEV 판매 성장세는 매우 좋습니다. 트럼프의 보조금 폐지 분위기가 수요를 촉진하는지, 신차 모델 확대 때문인지는 시간이 지나야 확인되겠습니다

삼성전자, 하이닉스 목표주가 상향 (MS)

1. 메모리 시장 전반 개요 및 전망

1) 시장 심리와 사이클

• DRAM과 NAND 시장은 특성상 호황과 불황의 교체가 반복되며, 이 ‘싸이클’은 비교적 예측 가능하게 진행됨. 과거에도 가격이 큰 폭으로 하락한 후 공급 조절 및 재고 소진이 이루어지면, 이를 바탕으로 새로운 가격 상승 국면이 등장하는 형태를 보였음

• 다만 이번 사이클은 AI 관련 수요(특히 중국 측 데이터센터의 투자 증가, 미국/중국 간 관세 이슈로 인한 조기 재고 확보 등)와 기술 경쟁(DDR5·HBM vs. 구형 DRAM, QLC 기반 NAND 등)이 얽혀 있어 과거와는 조금 다른 양상을 보일 수 있음

• 단기적으로 DRAM 스팟 가격은 2025년 초부터 점진적으로 반등하고 있으며(주로 중국의 AI 수요와 PC·스마트폰 재고 축소 영향), NAND 역시 주요 업체들의 감산 효과가 가시화되어 2분기부터 일부 가격 상승(특히 웨이퍼 가격) 가능성이 있음

• 그러나 이런 가격 반등이 곧바로 ‘V자 반등’으로 이어지기는 쉽지 않으며, 하반기에 글로벌 거시 경제 침체, 관세 혹은 기타 지정학적 이슈가 재차 악영향을 미칠 수 있음

• DRAM 재고는 1분기에 일부 감소 조짐이 나타남. 특히 PC·스마트폰 업체들이 저가에 선매입을 시도한 영향으로, 공급망 내 재고가 1~2주 정도 줄어든 것으로 조사

• NAND 재고는 상대적으로 높게 유지되고 있으나, 이 또한 감산 기조 및 스팟 가격 반등 영향으로 2분기부터 개선될 여지가 있음

2) DRAM 가격 전망

• 2분기 DRAM 계약 가격은 당초 예상보다 낙폭이 줄어들고, 특정 제품군(DDR5, LPDDR5X 등)은 가격 인상 시도가 있을 것으로 보임

• PC DRAM, 모바일 DRAM 등 표준형 제품은 2분기 하락폭이 생각보다 적거나 일부 상승 시도도 가능

• 데이터센터(Server DRAM)도 1분기에 3~8% 하락을 기록했으나, 2분기 이후에는 점진적으로 안정화될 가능성이 높음

3) NAND 가격 전망

• 주요 업체들의 적극적 감산으로 공급이 조절되고 있어, 2분기 NAND 웨이퍼 가격은 최대 10% 내외 상승 가능성

• UFS(스마트폰용), SSD(PC·서버용) 등에서도 1분기에 큰 폭으로 하락했다가 2분기에 보합 내지 소폭 상승 가능성을 전망

• 다만, 하반기 소비심리 위축(거시경제 둔화) 혹은 중국 업체들의 출혈 경쟁 등 리스크에 따라 업턴 추세가 뒤집힐 여지도 남아 있어

4) AI 수요와 HBM 경쟁

• HBM에 대한 기대는 높지만, 이미 상당 부분 주가에 반영되었다고 판단

• AI 서버 수요가 유지되면 HBM 수요가 지속될 것이나, 미국 주요 클라우드 사업자의 설비투자가 둔화될 경우 HBM도 단기 재고 위험이 생길 수 있음

• 특히 삼성이 HBM4를 본격 양산할 경우, SK하이닉스와의 경쟁 심화로 고부가 제품 가격이 떨어지고 다시 ‘일반 DRAM 시장에 공급량이 몰리는’ 악순환 가능성을 우려

2. 기업별 주요 분석 및 투자 의견

1) 삼성전자

• 투자 의견 Overweight 유지

• 목표주가 6.5만원→7만원으로 상향

• NAND 감산 효과 + DRAM 단가 하락폭 축소로 인한 메모리 부문 실적 개선 기대

• 중국 AI 시장에 대한 DDR5·LPDDR5 등 공급, 관세 이슈로 인한 단기 매출 증가 효과

• 지금까지 주가가 낙관적인 전망을 충분히 반영하지 못했다는 판단(역사적 P/B 밴드 하단)

* 영업이익 추정치 조정

• 2025E: 기존 29.4조 원 → 40.8조 원 (+38.4%)

• 2026E: 기존 47.6조 원 → 58.4조 원 (+22.5%)

• 2027E: 기존 75.7조 원 → 65.0조 원 (-14%)

2) SK하이닉스

• 투자 의견 UW에서 Equal-weight로 상향

• 목표주가 15만원→23만원으로 상향

• 단기적으로 DRAM 스팟 가격이 이미 상승해 시장 분위기가 빠르게 개선되는 중

• AI용 HBM에서 SK하이닉스의 높은 초기 점유율·기술 리더십이 단기 주가 반등을 견인

• 다만, 주가가 이미 하반기 이후 개선을 어느 정도 선반영했으며, 실제로 하반기 수요가 충분히 이어질지 확인이 필요하므로 ‘비중확대’ 대신 ‘동일비중’으로 제시

* 영업이익 추정치 조정

• 2025E: 기존 20.6조 원 → 29.1조 원 (+41%)

• 2026E: 기존 22.8조 원 → 26.8조 원 (+18%)

• 2027E: 기존 13.9조 원 → 14.4조 원 (+4%)

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