Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
이란 이슬람 공화국과의 합의가 이제 완료됐다.
모두에게 축하를 전한다!
나는 이에 따라 호르무즈 해협을 통행료 없이 전면 개방하는 것을 공식 승인하며, 동시에 미국 해군의 봉쇄를 즉시 해제하도록 승인한다.
전 세계의 선박들이여, 엔진을 가동하라.
석유가 흐르게 하라!
도널드 J. 트럼프 미국 대통령.
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Forwarded from 도널드 J. 트럼프 대통령
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이란 국영 TV가 미국-이란 평화 협정을 발표했습니다.
“미국은 이슬람 공화국 이란과 저항 전선에 대한 전쟁을 끝내기 위해 협정을 서명할 수밖에 없었다.”
“미국은 이슬람 공화국 이란과 저항 전선에 대한 전쟁을 끝내기 위해 협정을 서명할 수밖에 없었다.”
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
이란-미국 전쟁 종식 합의에 관한 최고국가안보회의 사무국 성명
알라의 이름으로
존경하는 이란 국민 여러분께 알려드립니다.
이란 이슬람공화국은 미국-이스라엘 적에 대한 우위를 완성하였으며, 최고지도자의 지도와 국민 각계각층의 지지, 그리고 이슬람 전사들의 헌신적인 노력에 힘입어 수개월간의 어렵고 집중적인 협상을 거친 끝에 최고국가안보회의 결의에 따라 6월 14일 저녁 이란과 미국 간 전쟁 종식 협상(이슬라마바드 협상)에 관한 양해각서 초안을 최종 확정하였습니다.
합의 내용에 따라 레바논을 포함한 모든 전선에서의 전쟁과 군사작전은 오늘 밤부터 즉시 그리고 영구적으로 종료됩니다. 또한 이란에 대한 해상 봉쇄는 즉각적이고 완전하게 해제됩니다.
이 양해각서는 6월 19일 공식 서명될 예정입니다. 최종 협정에 관한 협상은 상대방이 양해각서에 따른 의무를 이행한 이후 진행될 것입니다.
이란 이슬람공화국은 파키스탄 이슬람공화국과 카타르 정부의 노력에 감사를 표합니다.
알라의 평화와 자비, 축복이 함께하기를 바랍니다.
이란 최고국가안보회의 사무국
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Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 47uF에서 고전압까지, MLCC 수급 불균형 확산
[47uF 고용량 MLCC에서 시작된 범용 MLCC 공급 부족, 예상보다 빠르다]
- AI 서버 내 GPU, CPU, ASIC 주변 전원부는 순간적인 전류 변동이 크기 때문에, 전압 변동을 최소화하기 위한 고용량 MLCC 채택이 필수적
- 현재 AI 서버향 핵심 규격은 47uF로 통칭되며, 기존 범용 MLCC 대비 수십 배에서 수천 배 높은 정전용량을 갖는 고부가 제품
- 특히 1005급 초소형 사이즈에서 고용량을 구현하기 위해 얇은 내부 세라믹 유전체 형성과 적층 수 확대가 필수적이며, 생산 난이도와 설비 점유율이 모두 높다는 점이 특징
- 여기에 AI 서버의 전력 밀도 상승으로 랙당 MLCC 탑재량 역시 구조적으로 증가하고 있다는 점도 핵심
- AI 인프라향 수요 확대와 함께 47uF MLCC의 공급 부족이 심화되고 있으며, 이러한 수급 부담이 예상보다 빠르게 스마트폰·PC에 사용되는 10uF, 22uF 및 X5R 계열 고용량 MLCC로까지 확산
- 국내·일본 선두권 MLCC 업체들이 생산능력을 AI 서버용 47uF MLCC에 우선 배분하는 과정에서, 상대적으로 저부가·저용량 MLCC 수주를 축소하고 있기 때문
- 실제로 범용 제품 비중이 상대적으로 높은 대만 Yageo와 Walsin의 BB Ratio는 각각 1.3을 상회했으며, 수요 변화에 민감한 EMS·ODM 업체들은 이미 ‘27년에 필요한 MLCC 확보에 시작
- 이는 AI 서버용 47uF에서 시작된 공급 부족이 주요 범용 규격 전반으로 확산되는 초기 국면에 진입했음을 시사
[고전압으로 확대될 AI 수요]
- AI 서버의 전력 사양이 높아지면서 전원부에 사용되는 고전압 MLCC 수요도 빠르게 증가
- 실제로 고전압 MLCC를 주력으로 공급하는 대만 HolyStone과 PDC는 최근 고전압 MLCC의 생산능력 부족과 리드타임 확대를 강조
- 특히 Rubin Ultra에서의 800VDC 도입은 전원부 내 요구 내전압 수준을 높이고, 고전압 환경에서 전압 안정화와 노이즈 억제를 위한 고전압 MLCC 채택 필요성을 확대하는 요인으로 작용 예상
- 이에 따라 HolyStone은 800VDC가 본격 도입되는 ‘27년 고전압 MLCC의 수급 격차가 한층 더 확대될 것으로 전망
[투자 전략 점검]
- 이번 AI 인프라 기반의 MLCC 사이클은 2018년 일본 업체들의 전장 중심 제품 믹스 전환 과정에서 발생했던 주문 이동 효과를 상회할 것으로 기대
- ‘18년 당시 삼성전기의 MLCC ASP는 ‘17년 대비 36.8% 상승했고, 영업이익률은 31.5%를 기록
- 이번 사이클은 AI 서버향 고용량·고전압 MLCC 수요가 동시에 확대되는 가운데, 공급 재배분에 따른 업계 전반의 쇼티지까지 동반된다는 점에서 과거 대비 더 강한 P·Q 성장을 전망
https://buly.kr/DwGQNmj (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
▶ 47uF에서 고전압까지, MLCC 수급 불균형 확산
[47uF 고용량 MLCC에서 시작된 범용 MLCC 공급 부족, 예상보다 빠르다]
- AI 서버 내 GPU, CPU, ASIC 주변 전원부는 순간적인 전류 변동이 크기 때문에, 전압 변동을 최소화하기 위한 고용량 MLCC 채택이 필수적
- 현재 AI 서버향 핵심 규격은 47uF로 통칭되며, 기존 범용 MLCC 대비 수십 배에서 수천 배 높은 정전용량을 갖는 고부가 제품
- 특히 1005급 초소형 사이즈에서 고용량을 구현하기 위해 얇은 내부 세라믹 유전체 형성과 적층 수 확대가 필수적이며, 생산 난이도와 설비 점유율이 모두 높다는 점이 특징
- 여기에 AI 서버의 전력 밀도 상승으로 랙당 MLCC 탑재량 역시 구조적으로 증가하고 있다는 점도 핵심
- AI 인프라향 수요 확대와 함께 47uF MLCC의 공급 부족이 심화되고 있으며, 이러한 수급 부담이 예상보다 빠르게 스마트폰·PC에 사용되는 10uF, 22uF 및 X5R 계열 고용량 MLCC로까지 확산
- 국내·일본 선두권 MLCC 업체들이 생산능력을 AI 서버용 47uF MLCC에 우선 배분하는 과정에서, 상대적으로 저부가·저용량 MLCC 수주를 축소하고 있기 때문
- 실제로 범용 제품 비중이 상대적으로 높은 대만 Yageo와 Walsin의 BB Ratio는 각각 1.3을 상회했으며, 수요 변화에 민감한 EMS·ODM 업체들은 이미 ‘27년에 필요한 MLCC 확보에 시작
- 이는 AI 서버용 47uF에서 시작된 공급 부족이 주요 범용 규격 전반으로 확산되는 초기 국면에 진입했음을 시사
[고전압으로 확대될 AI 수요]
- AI 서버의 전력 사양이 높아지면서 전원부에 사용되는 고전압 MLCC 수요도 빠르게 증가
- 실제로 고전압 MLCC를 주력으로 공급하는 대만 HolyStone과 PDC는 최근 고전압 MLCC의 생산능력 부족과 리드타임 확대를 강조
- 특히 Rubin Ultra에서의 800VDC 도입은 전원부 내 요구 내전압 수준을 높이고, 고전압 환경에서 전압 안정화와 노이즈 억제를 위한 고전압 MLCC 채택 필요성을 확대하는 요인으로 작용 예상
- 이에 따라 HolyStone은 800VDC가 본격 도입되는 ‘27년 고전압 MLCC의 수급 격차가 한층 더 확대될 것으로 전망
[투자 전략 점검]
- 이번 AI 인프라 기반의 MLCC 사이클은 2018년 일본 업체들의 전장 중심 제품 믹스 전환 과정에서 발생했던 주문 이동 효과를 상회할 것으로 기대
- ‘18년 당시 삼성전기의 MLCC ASP는 ‘17년 대비 36.8% 상승했고, 영업이익률은 31.5%를 기록
- 이번 사이클은 AI 서버향 고용량·고전압 MLCC 수요가 동시에 확대되는 가운데, 공급 재배분에 따른 업계 전반의 쇼티지까지 동반된다는 점에서 과거 대비 더 강한 P·Q 성장을 전망
https://buly.kr/DwGQNmj (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
삼성전기 제이피모건
1. 투자 의견 및 목표주가 상향
투자의견: 비중확대(Overweight) 유지
목표주가: 기존 1,450,000원에서 2,400,000원으로 대폭 상향 🔥
상향 이유: AI 비즈니스로의 구조적 전환, 공급 부족 가능성, 그리고 역사상 최고 수준의 ROE 프로파일을 반영하여 2028년 예상 P/E에 35배 멀티플을 적용함
2. 핵심 성장 동력
MLCC 업사이클 및 마진 개선: AI 서버용 고부가 MLCC의 수주와 전장(Auto)/산업용 매출 비중 확대로 구조적 성장에 진입함. 2028년 컴포넌트 솔루션(MLCC) 부문의 영업이익률(OPM)은 과거 2018년 최고치(31%)를 넘어선 34%에 달할 것으로 전망됨.
기판(ABF) 및 실리콘 캐패시터 기회: AI 가속기 및 네트워킹용 고부가 ABF 기판 수요가 강력하여 2026~2027년 생산 능력이 거의 마감(Fully booked)되었으며, 2028년 이후까지 장기 공급 논의가 진행 중임. 인텔(Intel)의 신규 파운드리/패키징 디자인 윈에 따른 실리콘 캐패시터 추가 수주 가능성도 긍정적임.
이익 추정치 상향: 2026~2028년 주당순이익(EPS) 추정치를 3~22% 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스를 10~44% 상회하는 수준임.
3. 리스크 및 주의 요인
단기 주가 급등에 따른 부담: 삼성전기 주가는 연초 대비(YTD) 654% 급등하며 코스피 및 글로벌 경쟁사 대비 크게 아웃퍼폼함. 이에 따라 3개월 전과 비교해 현재 시점에서의 손익비(Risk-Reward)는 다소 낮아진 편임.
주요 하방 리스크: 전장/IT용 MLCC 경쟁 심화로 인한 판가 하락, 베트남 기판 공장의 램프업 지연, 중국발 IT MLCC 및 기판 수요 회복 지연 등이 있음
1. 투자 의견 및 목표주가 상향
투자의견: 비중확대(Overweight) 유지
목표주가: 기존 1,450,000원에서 2,400,000원으로 대폭 상향 🔥
상향 이유: AI 비즈니스로의 구조적 전환, 공급 부족 가능성, 그리고 역사상 최고 수준의 ROE 프로파일을 반영하여 2028년 예상 P/E에 35배 멀티플을 적용함
2. 핵심 성장 동력
MLCC 업사이클 및 마진 개선: AI 서버용 고부가 MLCC의 수주와 전장(Auto)/산업용 매출 비중 확대로 구조적 성장에 진입함. 2028년 컴포넌트 솔루션(MLCC) 부문의 영업이익률(OPM)은 과거 2018년 최고치(31%)를 넘어선 34%에 달할 것으로 전망됨.
기판(ABF) 및 실리콘 캐패시터 기회: AI 가속기 및 네트워킹용 고부가 ABF 기판 수요가 강력하여 2026~2027년 생산 능력이 거의 마감(Fully booked)되었으며, 2028년 이후까지 장기 공급 논의가 진행 중임. 인텔(Intel)의 신규 파운드리/패키징 디자인 윈에 따른 실리콘 캐패시터 추가 수주 가능성도 긍정적임.
이익 추정치 상향: 2026~2028년 주당순이익(EPS) 추정치를 3~22% 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스를 10~44% 상회하는 수준임.
3. 리스크 및 주의 요인
단기 주가 급등에 따른 부담: 삼성전기 주가는 연초 대비(YTD) 654% 급등하며 코스피 및 글로벌 경쟁사 대비 크게 아웃퍼폼함. 이에 따라 3개월 전과 비교해 현재 시점에서의 손익비(Risk-Reward)는 다소 낮아진 편임.
주요 하방 리스크: 전장/IT용 MLCC 경쟁 심화로 인한 판가 하락, 베트남 기판 공장의 램프업 지연, 중국발 IT MLCC 및 기판 수요 회복 지연 등이 있음
Forwarded from 실시간 역외 첩보망 PRO
일본 주식, 닛케이가 사상 처음으로 69,000선을 돌파하며 새로운 기록을 세우다.
원문:
JAPANESE STOCKS HIT A FRESH RECORD AS THE NIKKEI RISES ABOVE 69,000 FOR THE FIRST TIME. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2066316991846293552)
출처: @marketfeed
번역제공: 구글
원문:
JAPANESE STOCKS HIT A FRESH RECORD AS THE NIKKEI RISES ABOVE 69,000 FOR THE FIRST TIME. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2066316991846293552)
출처: @marketfeed
번역제공: 구글
X (formerly Twitter)
First Squawk (@FirstSquawk) on X
Japanese stocks hit a fresh record as the Nikkei rises above 69,000 for the first time.
Forwarded from 대신증권 원자재 최진영
미국은 특정 기간 이란에 대한 원유(석유) 제재를 유예해 이란이 합법적으로 원유를 판매하고 그 수익금을 수령할 수 있도록 허용
이란이 중국에게 이전처럼 할인된 가격으로 원유를 판매할 이유가 있을까요?
https://n.news.naver.com/article/001/0016137969?sid=104
이란이 중국에게 이전처럼 할인된 가격으로 원유를 판매할 이유가 있을까요?
https://n.news.naver.com/article/001/0016137969?sid=104
Naver
"美·이란, 호르무즈 즉각 개방·농축 우라늄 이란내 희석 합의"
로이터 통신, 이란 고위관리 인용 보도 "美, 이란 동결자금 250억달러 해제 동의…직접 현금 송금 등 방식" 김상훈 특파원 = 미국과 이란의 전쟁 종식을 위한 양해각서(MOU) 최종안에 호르무즈 해협의 즉각적인 개
Forwarded from 글로벌 Watch 🌎
🇯🇵 Kioxia Holdings(+6.8%)
❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감
Sector : Technology
Industry : Hardware, Equipment & Parts
종목코드 : 285A
시가총액 : 328.8B(487.0조 krw)
거래대금 : 1.5B(2.0조 krw)
[기업개요]
- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체
- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급
- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장
❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감
Sector : Technology
Industry : Hardware, Equipment & Parts
종목코드 : 285A
시가총액 : 328.8B(487.0조 krw)
거래대금 : 1.5B(2.0조 krw)
[기업개요]
- 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체
- 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급
- 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장