노래 위주 (무자막)
https://youtu.be/ERlE9AqiYfQ?si=FbPcKoHu1d5islYi

아이브 레이 #내최애

삼성전자, SK하이닉스 (Morgan Stanley) Memory - Double Up
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🚀 메모리 반도체 시장 전망 및 투자 의견
• 삼성전자와 SK하이닉스 모두 전례 없는 공급 제약 단계 진입함
• 기록적인 매출과 이익률을 바탕으로 설비투자 확대 예상됨
• 인공지능(AI) 인프라 구축에 따른 HBM4 실행력이 핵심임
• 2026년까지 전체 메모리 산업 물량은 이미 완판된 상태임
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 1분기 DRAM 계약 가격은 70~100% 급등할 것으로 서화백의그림놀이(@easobi) 조사됨
• 현물 가격 상승세가 2분기까지 강력한 실적 가시성을 뒷받침함
• 시장은 단순 P/E, P/B 지표보다 미래 수익 창출력에 집중함
• 과거 대비 자본 효율성이 높고 고마진 구조가 정착된 상태임
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📉 주요 채널 체크 및 가격 변동 추이
• 서버용 DDR5 가격은 1분기 전분기 대비 100% 상승함
• 중국 CSP 고객들이 물량 확보를 위해 미국보다 높은 가격 지불함
• 스마트폰용 제품 가격은 1분기 60~70% 인상 직면함
• eSSD 가격은 1분기 50~70% 급등하며 공급 부족 지속됨
• 낸드 웨이퍼 및 소비자용 SSD 가격 역시 전분기 대비 2배 예상됨
• 2026년 전체 DRAM 수요 성장률은 전년 대비 20% 수준임
• CSP 업체들의 eSSD 주문 충족률은 현재 50% 수준에 불과함
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🔄 이전 대비 변경된 시각 및 목표가 상향
• 삼성전자 목표주가 기존 170,000원에서 210,000원으로 24% 상향함
• SK하이닉스 목표주가 기존 840,000원에서 1,100,000원으로 31% 상향함
• 2026년 및 2027년 EPS 추정치를 삼성전자 각각 30%, 19% 올림
• SK하이닉스 EPS 추정치 역시 24%, 27% 대폭 상향 조정함
• HBM4 경쟁력과 일반 메모리 업사이클이 리레이팅의 주된 근거임
• 2027년까지 메모리 가격이 높은 수준을 유지할 것으로 전망함
• 새로운 팹 가동이 시작되는 2028년에는 소폭의 수익성 둔화 가정함
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💰 삼성전자 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
• 2025E: 매출 333,669 / 영업이익 43,561 / 순이익 45,241 / EPS 6,562원 / P/E 24배 / P/B 2.57배
• 2026E: 매출 521,490 / 영업이익 245,686 / 순이익 197,221 / EPS 29,263원 / P/E 5배 / P/B 1.77배
• 2027E: 매출 647,680 / 영업이익 317,379 / 순이익 236,535 / EPS 35,106원 / P/E 5배 / P/B 1.29배
💰 SK하이닉스 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
• 2025E: 매출 97,147 / 영업이익 47,207 / 순이익 42,948 / EPS 59,300원 / P/E 10배 / P/B 3.54배
• 2026E: 매출 238,234 / 영업이익 179,428 / 순이익 138,644 / EPS 194,938원 / P/E 3배 / P/B 1.76배
• 2027E: 매출 304,878 / 영업이익 225,354 / 순이익 174,921 / EPS 246,149원 / P/E 3배 / P/B 1.04배

전자 245조
닉스 180조

Pricing Forecasts

전자 27'F OP 317조

닉스 27'F OP 225조

미...친......🫢🫢

다죽자
https://youtube.com/shorts/5HUiM4ft-VY?si=uG_RODESolC_3UN6

다 죽어보자
https://youtu.be/hJVw992rowo?si=w5G1WxxWst-Zfq9P

기자: OpenAI에 대해 별로 만족하지 않는다는 보도가 있는데, 이에 대해 한 말씀 부탁드립니다.

젠슨 황: 말도 안 되는 소리입니다(That’s nonsense).

기자: 말도 안 된다고요?

젠슨 황: 네, 완전히 터무니없는 소리예요. 우리는 OpenAI에 막대한 투자를 할 계획입니다. 저는 OpenAI를 믿습니다. 그들이 하는 일은 정말 놀랍고, 우리 시대에서 가장 영향력 있는 기업 중 하나라고 생각합니다. 그리고 샘(알트만)과 함께 일하는 것을 정말 좋아합니다.

기자: (전략적 제휴인) MOU에 진전이 없다는 언급도 있었는데요.

젠슨 황: 우리가 아직 투자를 집행하지 않은 이유는 그들이 현재 투자 라운드를 마감 중이기 때문입니다. 하지만 우리는 분명히 이번 투자 라운드에 참여할 것입니다.

기자: 다음 라운드 말씀이신가요?

젠슨 황: 아, '다음'이라는 게 바로 지금 진행 중인 이 라운드를 의미하는 겁니다.

기자: 이번 라운드에 엔비디아가 참여한다는 게 확정적인가요?

젠슨 황: 물론입니다. 네, 이번 라운드에 무조건 참여할 거예요. 샘이 라운드를 마무리하고 있고, 우리는 반드시 함께할 겁니다.

젠슨 황: 우리는 아주 큰 금액을 투자할 것입니다. 아마도 지금까지 우리가 했던 투자 중 가장 큰 규모가 될 것입니다.

엔비디아 CEO 젠슨황

"TSMC는 올해 정말 열심히 일해야 합니다. 제가 올해 엄청난 양의 웨이퍼(Wafers)와 CoWoS(첨단 패키징 기술)가 필요하기 때문이죠.

하지만 그들은 아주 잘 해내고 있습니다. 잊지 마세요, 우리는 현재 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)을 본격적으로 생산 중이며, 베라 루빈(Vera Rubin) 또한 본격 생산 단계에 있습니다.

베라 루빈은 6가지의 서로 다른 칩으로 구성되어 있는데, 그 칩들 하나하나가 세계에서 가장 진보된 칩들입니다. 그래서 TSMC는 정말 놀라운 일을 해내고 있는 것이죠. 그들은 정말, 정말 열심히 일하고 있습니다. 우리는 많은 양이 필요할 것입니다.

일론 머스크

"전기는 산업적 역량의 척도입니다."

"그것은 경제의 토대입니다."

("전기가 얼마나 중요한지는 아무리 강조해도 지나치지 않습니다."

"가장 핵심적인 산업들에 있어, (전기를 대체할) 대안은 없습니다." )

‘반도체가 부족해 아이폰을 못 만들 지경이다.’(팀 쿡 애플 최고경영자) ‘우리가 직접 반도체를 만들겠다.’ (일론 머스크 테슬라 최고경영자)

인공지능(AI)이 촉발한 반도체 공급난이 점입가경이다. 삼성전자·에스케이(SK)하이닉스가 생산하는 메모리뿐 아니라, 스마트폰·자율주행 전기차·로봇 등의 ‘두뇌’ 역할을 하는 시스템 반도체(로직 칩)까지 공급 부족 현상이 전방위로 확산하고 있어서다. 글로벌 빅테크 기업의 최고경영자(CEO)들도 잇달아 고충을 토로하며 대책 마련에 분주한 모습이다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002789438

#반도체

f(x) - Chu 커버무대
아이린x슬기x카리나x윈터
SMTOWN in 후쿠오카

윈터 포커스 영상
본업 잘하면 논란 다 사그라듬

에스파 원투펀치 #카리나 #윈터

(모건 스탠리) 숀 킴


- 1분기 디램 고정거래가격 전분기 대비 +70~100% 상승 예상
- CSP들의 eSSD 수요충족률 50%에 불과

- 목표가 상향
삼성전자 21만원(기존 17만원)
하이닉스 110만원(기존 84만원)

- 어닝 추정치

삼성전자
: 26년 OP 245조, OPM 47%
: 27년 OP 317조, OPM 48.9%

하이닉스
: 26년 OP 179조, OPM 75.2%
: 27년 OP 225조, OPM 73.8%