#디어유
이번 분기 Q 성장 둔화, 추후 Q 성장은?
1. 국내 배우라인 및 전 연령대 타겟 스타 추가 영입 및 해외 글로벌 아티스트(올 하반기) 추가 영입 예정
2. 중국 IOS 사용자 -> 15만명, 3분기 중국 안드로이드 등록. VPN 우회를 고려하여 보수적으로 7:3 고려, 추가적인 구독 업사이드 최소 20만명
이번 분기 Q 성장 둔화, 추후 Q 성장은?
1. 국내 배우라인 및 전 연령대 타겟 스타 추가 영입 및 해외 글로벌 아티스트(올 하반기) 추가 영입 예정
2. 중국 IOS 사용자 -> 15만명, 3분기 중국 안드로이드 등록. VPN 우회를 고려하여 보수적으로 7:3 고려, 추가적인 구독 업사이드 최소 20만명
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MZ타뇽 긴축모드 ON
#디어유 이번 분기 Q 성장 둔화, 추후 Q 성장은? 1. 국내 배우라인 및 전 연령대 타겟 스타 추가 영입 및 해외 글로벌 아티스트(올 하반기) 추가 영입 예정 2. 중국 IOS 사용자 -> 15만명, 3분기 중국 안드로이드 등록. VPN 우회를 고려하여 보수적으로 7:3 고려, 추가적인 구독 업사이드 최소 20만명
#디어유 업데이트
-ARPU상승을 이끌어줄 부분은 버블라이브
현재 버블라이브는 V라이브와 달리 다시보기도 안되고 음질 및 화질 부분 등으로 여러 커뮤니티에서 불만이 많음.
-중국 안드로이드 진출은 4Q로 내로 가능할 예정. 그러나 밀릴 가능성이 있기는 함
-회사 측에서는 현재 인력 부족이라 설명. 버블라이브 문제나 중국 안드로이드도 모두 인력 부족 문제라고 함. 엔지니어를 급겨히 늘리고 싶은 상황이나 품귀현상 지속 => 비용 상승 가능성 높음
(영업비용은 변동비7:노무비3이고 변동비는 대부분 결재수수료)
=> Risk요소: 가장 가시적인 성장동력인 버블라이브와 중국 안드로이드 진출이 개발자가 부족하여 불안한 상태로 매출 상승은 막혀있고 비용 증가가 우려
-ARPU상승을 이끌어줄 부분은 버블라이브
현재 버블라이브는 V라이브와 달리 다시보기도 안되고 음질 및 화질 부분 등으로 여러 커뮤니티에서 불만이 많음.
-중국 안드로이드 진출은 4Q로 내로 가능할 예정. 그러나 밀릴 가능성이 있기는 함
-회사 측에서는 현재 인력 부족이라 설명. 버블라이브 문제나 중국 안드로이드도 모두 인력 부족 문제라고 함. 엔지니어를 급겨히 늘리고 싶은 상황이나 품귀현상 지속 => 비용 상승 가능성 높음
(영업비용은 변동비7:노무비3이고 변동비는 대부분 결재수수료)
=> Risk요소: 가장 가시적인 성장동력인 버블라이브와 중국 안드로이드 진출이 개발자가 부족하여 불안한 상태로 매출 상승은 막혀있고 비용 증가가 우려
Forwarded from 投資, 아레테
개인적으로 정리할 만한 내용들 **내용과 주가는 별개**
#보로노이
- 발행회사 유증에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출을 위해서는 의무보호의 예외가 허용. 해당 예외는 질권 설정을 위한 일시적인 주권 인출 허용.
- 해당 의무보호예수 물량에 대해서는 반대매매 불가능. 담보대출을 진행한 후, 담보대출 받은 주권은 다시 예탁원으로 입금되어서 보호예수 상태.
- 공시 내용을 보면 25.06.23까지 보호예수가 되어 있어 한투에서 반대매매를 하고 싶어도 예탁원에 있기 때문에 반대매매 불가능.
#현대자동차
- 기본적으로 기아와 현대가 시총이 붙으면서 PBR 괴리 심화
- 인도 법인 IPO 이슈. 35조 밸류 20% 지분 감안 시, 현금 약 5조 이상 유입될 예정.
- 인도 법인 현지 IPO는 더블카운팅에서 자유로우며, 현금 확대에 따른 주주환원 확대 가능, 전주 NDR에서 주주환원을 피력했다는 점을 감안할 때 기아 대비 초과할인 되어야 할 이유는 줄어드는 중.
#SK스퀘어
- 저PBR에 동참하면서 분할 상장 2년 만에 가격 회복.
- 23년은 SKH로부터의 기배당분에 대해 1,100억 자사주 취득/소각, SK쉴더스 지분 매각 대금의 50%인 2,000억에 대해 자사주 취득 중. 24.03월 소각 예정.
- 24~25년에도 SKH로부터의 배당금의 약 30% 수준인 540억의 재원이 준비될 예정이고, 25.08월 내 SK쉴더스 지분 매각대금 잔여분인 4,500억 유입되면서 추가적인 주주환원 추가 기대. 즉, 24~25년 내 취득 및 소각 가능한 재원은 최소 3,000억 수준.
- 최근 계속해서 외국인 순매수 상위 랭킹.
#바이넥스
- 로슈 자가면역질환치료제의 바이오 시밀러 악템라에 대한 CMO 계약 21.11월 체결. 24년 말~25년 초 FDA 승인 시 담당 악템라 상업 생산 담당 예정.
- 악템라 FDA 승인 시, 동사는 최초로 글로벌 출시 제품을 생산하게 되는 것이며 이에 따른 외형 성장 및 수익성 개선 전망.
- 동사 바이오 공장은 이미 유럽/일본 GMP 실사를 통과했으며 2Q24 이후로 예상되는 FDA의 cGMP 실사 대비 중.
#우신시스템
- 자회사의 100억 규모 주주배정 유상증자 공시.
- 해당 공시는 생각보다 안전벹트 수주가 급격히 증가해서 CAPA 증설 목적
#하나투어
- 7.8% 수준의 배당 발표 후 시간 외 급락
- 배당기준일은 4월 2일. 주당 5,000원 수준의 꽁돈 예정.
#디어유
- 카카오톡 선물하기 서비스 오픈 새로운 판매 채널 확보, 이에 따른 구독자 베이스 확대, 향후 장기 구독권 등을 통한 수익성 확보 등 기대.
- 24.02월 일본 사업인 '버블 포 재팬'과 시범적으로 진행 중인 '버블 폰트' 서비스의 수익원 기대.
#LIG넥스원
- 천궁 사우디 수출 뉴스
- 관련 벤더 및 기업: 한화에어로, 한화시스템, 코츠테크놀로지
#팔란티어
- 좋은 실적을 보여주면서 실적 관련 코멘트로 AI에 대한 수혜로 상업용 부문이 성장하고 있다고 언급.
- AI 수혜로 비용 절감 및 채택 증가에 따른 실적 확대. 실적으로 AI 수혜를 보여줌.
#마이크로소프트
- 마이크로소프트와 아마존의 클라우드 점유율 격차가 지속적으로 줄어들고 있음. 1Q23 점유율 격차는 9%p였으나 4Q23 7%p로 축소.
- Chat GPT 덕분에 부진했던 클라우드 성장률이 20% 후반까지 회복한 상황. 아마존의 경우 10% 초반에서 유지 중.
- 전통적인 SW가 클라우드 성장률을 이끌어내기 어려워지는 가운데 AI가 향후 성장의 핵심이 될 것.
#화웨이
- 24.01월 19년 미국 제재 이후 첫 중국 시장 1위 기록.
- 24.02월 소형 폴더블 신제품 출시 예정.
#일라이릴리
- 젭바운드의 출시효과, 마운자로의 가격 상승으로 예상을 넘는 실적을 기록하면서 장전 급등.
#보로노이
- 발행회사 유증에 참여하기 위한 납입자금 마련을 위한 대출을 위해서는 의무보호의 예외가 허용. 해당 예외는 질권 설정을 위한 일시적인 주권 인출 허용.
- 해당 의무보호예수 물량에 대해서는 반대매매 불가능. 담보대출을 진행한 후, 담보대출 받은 주권은 다시 예탁원으로 입금되어서 보호예수 상태.
- 공시 내용을 보면 25.06.23까지 보호예수가 되어 있어 한투에서 반대매매를 하고 싶어도 예탁원에 있기 때문에 반대매매 불가능.
#현대자동차
- 기본적으로 기아와 현대가 시총이 붙으면서 PBR 괴리 심화
- 인도 법인 IPO 이슈. 35조 밸류 20% 지분 감안 시, 현금 약 5조 이상 유입될 예정.
- 인도 법인 현지 IPO는 더블카운팅에서 자유로우며, 현금 확대에 따른 주주환원 확대 가능, 전주 NDR에서 주주환원을 피력했다는 점을 감안할 때 기아 대비 초과할인 되어야 할 이유는 줄어드는 중.
#SK스퀘어
- 저PBR에 동참하면서 분할 상장 2년 만에 가격 회복.
- 23년은 SKH로부터의 기배당분에 대해 1,100억 자사주 취득/소각, SK쉴더스 지분 매각 대금의 50%인 2,000억에 대해 자사주 취득 중. 24.03월 소각 예정.
- 24~25년에도 SKH로부터의 배당금의 약 30% 수준인 540억의 재원이 준비될 예정이고, 25.08월 내 SK쉴더스 지분 매각대금 잔여분인 4,500억 유입되면서 추가적인 주주환원 추가 기대. 즉, 24~25년 내 취득 및 소각 가능한 재원은 최소 3,000억 수준.
- 최근 계속해서 외국인 순매수 상위 랭킹.
#바이넥스
- 로슈 자가면역질환치료제의 바이오 시밀러 악템라에 대한 CMO 계약 21.11월 체결. 24년 말~25년 초 FDA 승인 시 담당 악템라 상업 생산 담당 예정.
- 악템라 FDA 승인 시, 동사는 최초로 글로벌 출시 제품을 생산하게 되는 것이며 이에 따른 외형 성장 및 수익성 개선 전망.
- 동사 바이오 공장은 이미 유럽/일본 GMP 실사를 통과했으며 2Q24 이후로 예상되는 FDA의 cGMP 실사 대비 중.
#우신시스템
- 자회사의 100억 규모 주주배정 유상증자 공시.
- 해당 공시는 생각보다 안전벹트 수주가 급격히 증가해서 CAPA 증설 목적
#하나투어
- 7.8% 수준의 배당 발표 후 시간 외 급락
- 배당기준일은 4월 2일. 주당 5,000원 수준의 꽁돈 예정.
#디어유
- 카카오톡 선물하기 서비스 오픈 새로운 판매 채널 확보, 이에 따른 구독자 베이스 확대, 향후 장기 구독권 등을 통한 수익성 확보 등 기대.
- 24.02월 일본 사업인 '버블 포 재팬'과 시범적으로 진행 중인 '버블 폰트' 서비스의 수익원 기대.
#LIG넥스원
- 천궁 사우디 수출 뉴스
- 관련 벤더 및 기업: 한화에어로, 한화시스템, 코츠테크놀로지
#팔란티어
- 좋은 실적을 보여주면서 실적 관련 코멘트로 AI에 대한 수혜로 상업용 부문이 성장하고 있다고 언급.
- AI 수혜로 비용 절감 및 채택 증가에 따른 실적 확대. 실적으로 AI 수혜를 보여줌.
#마이크로소프트
- 마이크로소프트와 아마존의 클라우드 점유율 격차가 지속적으로 줄어들고 있음. 1Q23 점유율 격차는 9%p였으나 4Q23 7%p로 축소.
- Chat GPT 덕분에 부진했던 클라우드 성장률이 20% 후반까지 회복한 상황. 아마존의 경우 10% 초반에서 유지 중.
- 전통적인 SW가 클라우드 성장률을 이끌어내기 어려워지는 가운데 AI가 향후 성장의 핵심이 될 것.
#화웨이
- 24.01월 19년 미국 제재 이후 첫 중국 시장 1위 기록.
- 24.02월 소형 폴더블 신제품 출시 예정.
#일라이릴리
- 젭바운드의 출시효과, 마운자로의 가격 상승으로 예상을 넘는 실적을 기록하면서 장전 급등.
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