뉴욕 금융시장은 미군의 이란 공습 임박 우려와 사모펀드 블루아울의 환매 중단 쇼크가 겹치며 투자 심리가 급격히 얼어붙었습니다. 지정학적 위기감과 인공지능 인프라 투자 자금 경색 우려가 시장을 덮치면서 다우존스 산업평균지수는 0.54퍼센트 하락해 5만 선을 내줬고 스탠더드앤드푸어스 500 지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.28퍼센트 0.31퍼센트 동반 하락했습니다. 시장의 불안을 반영하는 변동성 지수는 3퍼센트 이상 오르며 심리적 저항선인 20을 다시 돌파했습니다.

특히 인공지능 데이터센터의 핵심 자금줄 역할을 해온 블루아울이 개인 투자자 대상 펀드의 환매를 영구 중단한다고 밝히자 블랙스톤과 아폴로글로벌매니지먼트 등 사모펀드 업계 전반으로 불안감이 번지며 관련 주가가 급락했습니다. 아울러 월마트가 양호한 실적에도 불구하고 저소득층의 소비 둔화를 경고하며 보수적인 전망을 내놓은 점도 경기 침체 우려를 자극했습니다. 시가총액 최상위 기술주들은 뚜렷한 방향성을 찾지 못한 채 좁은 폭에서 등락을 거듭하며 혼조세로 마감했습니다.

채권시장은 안전자산 선호 심리와 호조를 보인 경제 지표가 엇갈리며 혼조세를 나타냈습니다. 이란발 전면전 우려에 따른 위험 회피 심리로 국채 매수세가 유입되며 10년물 국채 금리는 0.6베이시스포인트 하락한 4.0750퍼센트를 기록했고 30년물 금리도 소폭 내렸습니다. 그러나 미국의 주간 신규 실업보험 청구 건수가 예상치를 밑돌며 고용 시장의 탄탄함을 증명하고 필라델피아 제조업 지수 역시 긍정적으로 발표되자 통화정책에 민감한 2년물 금리는 상승 반전하여 1.0베이시스포인트 오른 3.4700퍼센트로 마감했습니다. 연방준비제도 내 비둘기파로 꼽히는 인사가 노동시장 호조를 이유로 금리 경로 전망 상향 가능성을 시사한 점도 단기물 금리 상승에 힘을 보탰습니다.

외환시장에서는 견조한 미국 경제 펀더멘털을 바탕으로 달러화가 강세를 보였습니다. 달러 인덱스는 파운드화 약세와 맞물려 상승 곡선을 그리다 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 대화 가능성을 열어두는 발언을 내놓으면서 오름폭을 일부 축소해 보합권 수준에서 마감했습니다. 엔화는 일본의 대규모 대미 투자 계획이 달러 수요를 자극할 것이라는 분석 속에 매도세가 유입되며 달러 대비 환율이 155엔 선 위로 올라섰습니다. 파운드화는 영국 중앙은행 위원의 노동시장 악화 우려 발언에 직격탄을 맞으며 하락했습니다.

국제유가는 중동 지역의 전운이 최고조에 달하며 급등세를 이어갔습니다. 미군이 이라크 침공 이후 최대 규모의 공군력을 중동에 집결시키고 이란에 대한 군사 행동 초읽기에 들어갔다는 관측이 팽배해지면서 서부텍사스산원유는 1.90퍼센트 상승한 배럴당 66.43달러에 거래를 마쳤습니다. 트럼프 대통령이 협상 시한을 15일가량으로 제시하며 외교적 해결 여지를 남겼음에도 불구하고 대규모 무력 충돌에 따른 원유 공급망 붕괴 우려가 위험 프리미엄을 계속해서 끌어올렸습니다. 더불어 미국의 주간 상업용 원유 재고가 시장의 증가 예상을 뒤엎고 901만 배럴이나 급감한 점도 유가 강세를 강력하게 뒷받침했습니다.

미국 코어 자본재 주문은 2026년 초 기준 사상 최고 수준 근접

반면에 실질(자본재 PPI 디플레이터 적용) 기준으로는 2022년 피크 이후 조정 후 최근 반등

아래 그림의 핵심 자본재 출하량은 명목 기준으로 사상 최고치를 경신 중

주문은 기업들의 미래 설비투자 의향을 선행적으로 보여주고 출하량은 이미 생산 인도된 실제 투자액을 나타내는 동행지표

두 그래프에서 추론할 수 있는 결론은 가격 상승으로 주저하던 기업들이 더 이상 주문을 미룰 수 없는 상황에 직면했다고 볼 수 있을 듯

2026년 2월 20일 뉴욕 금융시장은 미국 연방 대법원이 도널드 트럼프 대통령의 국제비상경제권한법에 근거한 보편관세 부과를 위법으로 판결하면서 불확실성 해소에 따른 안도 랠리를 펼쳤습니다. 트럼프 대통령이 즉각 무역법 122조를 발동해 10% 글로벌 관세를 부과하겠다고 맞섰지만, 시장은 관세 면제 혜택 부활 기대감에 더 크게 환호했습니다.

특히 소액 소포 무관세 혜택 부활 기대감으로 전자상거래 관련주의 급등이 돋보였습니다. 엣시가 디팝 매각 호재까지 겹치며 8.39% 폭등했고 이베이가 3.92%, 핀둬둬 홀딩스가 2.93%, 아마존이 2.56% 오르는 등 의미 있는 강세를 기록했습니다. 또한 관세 부담 완화 전망에 애플이 1.54%, 엔비디아가 1.02% 올랐으며, 특히 알파벳은 자체 인공지능 칩 외부 판매 로드맵 공개 호재까지 더해져 4.01% 급등했습니다. 반면 관세 보호막 소멸을 우려한 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 0.05% 내리며 약보합으로 마감해 대조적인 모습을 보였습니다.

채권시장에서 국채 금리는 예상을 웃돈 인플레이션 지표와 관세 환급에 따른 대규모 재정 적자 우려가 교차하며 장단기물 모두 소폭 상승했습니다. 4분기 경제성장률 속보치는 1.4%로 크게 부진했지만, 연방준비제도가 선호하는 12월 근원 개인소비지출 가격지수가 전월 대비 0.4% 오르며 물가 불안을 자극했습니다. 무엇보다 대법원 판결로 최대 1750억 달러 규모의 관세 환급 사태가 발생할 수 있다는 분석이 제기되면서, 재원 마련을 위한 국채 발행 증가 경계감이 10년물과 2년물 금리를 각각 1.0bp 끌어올렸습니다.

외환시장에서 달러화 가치는 장중 롤러코스터 장세를 보인 끝에 소폭 하락 마감했습니다. 장 초반에는 끈적한 물가 지표의 영향으로 강세를 보였으나, 대법원의 관세 무효화 판결 이후 천문학적인 관세 환급과 재정 악화 우려가 확산되자 상승분을 모두 반납하고 하락 전환했습니다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 97.7대에서 거래를 마쳤고, 엔화는 달러 대비 소폭 강세를 보이며 155.06엔에 머물렀습니다. 유로화는 유로존 2월 구매관리자지수가 3개월 만에 최고치를 기록하며 확장세를 보이자 달러 대비 상승했습니다.

원유 시장에서 서부텍사스산원유는 지정학적 리스크 완화와 무역 정책을 둘러싼 불확실성이 교차하며 배럴당 66.39달러로 약보합세로 거래를 마쳤습니다. 트럼프 대통령이 이란에 대해 전면전 대신 제한적 타격 가능성을 검토하고 있다고 시사하면서 장 초반 유가 하락 압력이 커졌습니다. 그러나 대법원 판결 이후 트럼프 행정부가 새로운 관세 정책을 무더기로 예고하며 글로벌 경제 불확실성이 고조되자 낙폭을 대부분 회복하며 장을 마무리했습니다.