뉴욕 증시는 엔비디아의 실적 호조에 힘입어 하루 만에 반등에 성공했습니다. 다우지수는 0.28% 오른 42,215.73, S&P500은 0.40% 상승한 5,912.17, 나스닥은 0.39% 오른 19,175.87로 거래를 마쳤습니다. 다만 장 후반으로 갈수록 관세 정책에 대한 불확실성이 다시 부각되며 '전강후약' 흐름을 보였습니다.

통신서비스를 제외한 전 업종이 올랐으나 1% 이상 오른 섹터는 없었고, 실적 호재가 있던 종목들이 개별 강세를 이끌었습니다. 엔비디아는 AI 반도체 수출 제약 속에서도 데이터센터 매출이 73% 급증하며 3.2% 상승했고, 필라델피아 반도체지수도 0.54% 올랐습니다. C3.ai는 기대 이상의 실적에 21% 급등했고, 테슬라는 머스크의 경영 복귀 기대감에 이틀 연속 상승했습니다.

반면, 베스트바이와 HP는 실적 가이던스를 하향하며 각각 7%, 8% 넘게 급락했고, Arm은 반도체 대중 수출 제한 우려로 5%대 하락했습니다. 애플과 알파벳은 관세 관련 판결 여파로 소폭 하락했지만, 아마존, 마이크로소프트, 메타는 소폭 상승하며 M7 내 혼조세를 보였습니다.

경제 지표는 부진했습니다. 미국 1분기 GDP 잠정치는 -0.2%로 집계됐고, 소비 지출 증가율은 1.2%로 대폭 하향 조정됐습니다. 주간 실업보험 청구 건수도 24만 건으로 예상을 웃돌며 경기 둔화 우려를 키웠습니다.

채권시장은 강세로 돌아서며 10년물 금리는 5.5bp 내린 4.424%를 기록했고, 7년물 국채 입찰은 강한 수요로 호조를 보였습니다. 이에 따라 연내 두 차례(총 50bp) 금리 인하 기대가 선물시장에 반영됐습니다.

달러는 사흘 만에 하락하며 달러인덱스는 99.3대로 밀렸습니다. 유로, 엔, 위안, 스위스프랑 등 대부분 주요 통화 대비 달러 약세가 나타났고, 이는 국채 금리 하락과 GDP·고용지표 부진에 따른 금리 인하 기대가 반영된 결과였습니다.

유가는 OPEC+의 증산 가능성과 관세 관련 불확실성 속에 WTI 기준으로 1.46% 하락한 배럴당 60.94달러에 마감했습니다.

최근 10여 년간 미국 기업이 글로벌라이제이션의 최대 수혜자로 이익 성장률이 크게 앞섰으나, 이 추세가 끝나가고 있음.

반면, 신흥국은 이익 성장률이 바닥을 다지고 반등할 조짐을 보임.

신흥국 이익은 미국에 비해 역사적으로 매우 저평가된 상태이므로, 앞으로 신흥국 주식의 상대적 성과가 개선될 가능성이 높다고 볼 수 있음

5월 마지막 거래일, 뉴욕 증시는 미중 무역 갈등 재점화 우려 속에서 혼조세로 마감했습니다. 트럼프 전 대통령이 “중국이 예비 무역합의를 위반했다”고 밝히며 시장은 장중 크게 흔들렸지만, 이후 유화적 발언과 저가 매수세가 유입되며 다우는 0.13% 상승 전환(42,270.07), S&P500은 0.01% 하락(5,911.69), 나스닥은 0.32% 하락(19,113.77)했습니다.
그러나 5월 한 달간은 랠리는 돋보였습니다. S&P500은 6.2%, 나스닥은 9.6%, 다우는 3.9% 상승하며 2023년 11월 이후 최고의 월간 성과를 기록했습니다.

M7 종목은 테슬라(-3.3%)와 엔비디아(-2.9%)가 급락했고, 애플(+0.45%), 마이크로소프트(+0.37%), 메타(+0.38%)는 상승 마감했습니다. 코스트코가 1분기 호실적에 3% 넘게 오르며 소매업체들의 상승을 이끌었고 미국 대형 뷰티 전문업체 울타 뷰티는 깜짝 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정한다고 밝히면서 주가가 11% 넘게 올랐습니다.

경제지표는 대체로 안도감을 줬습니다. 4월 PCE 물가는 예상치에 부합했고, 소비자심리지수도 52.2로 시장 전망을 웃돌았습니다. 하지만 반등 배경이던 미중 무역합의가 다시 흔들리며, 심리 개선 흐름이 지속될 수 있을지에 대해서는 의문이 드는 상황입니다.

채권시장은 트럼프의 발언 이후 안전자산 선호로 금리가 하락했습니다. 10년물은 4.398%로 2.6p 하락했고, 2년물도 3.9%로 2.3.7bp 내려갔습니다.

외환시장에서 달러는 미중 갈등 여파로 출렁였으나 장 후반 보합권에서 마감했습니다. 유로화는 유로존 CPI 둔화 여파로 약세였고, 캐나다달러는 GDP 서프라이즈로 강세를 보였습니다. 달러-위안 환율은 7.20위안으로 상승했습니다.

국제유가는 OPEC+ 증산 가능성과 미중 갈등 우려에 WTI 기준으로 0.25% 하락한 배럴당 60.79달러에 마감했습니다.