커버드콜이 횡보 구간에서 콜 프리미엄을 배당 형식으로 줘서 매력적으로 보이지만 급락 구간에선 큰 차별화가 안 되고 반등 구간에선 형편 없는 퍼포먼스를 보임
장세에 맞게 투자하는 전략이 필요

뉴욕증시는 2월 CPI를 소화하며 엔비디아와 오라클의 급등세에 3대지수 모두 상승 마감했습니다.
지난달 소비자물가 상승률은 예상보다 전반적으로 높았지만 시장은 근원 물가 오름세가 둔화하고 있다는 사실에 주목하며 연준 피봇 기대감을 유지했습니다. 지난달 CPI는 전월비 0.4%, 전년비 3.2%, 근원 CPI는 전월비 0.4%, 전년비 3.8% 각각 상승하며 예상치를 대체로 상회했습니다. 강세장은 체력이 다른 걸까요? 오히려 시장은 예상치를 크게 상회하지 않았다는 점에 안도하며 랠리를 재개했습니다. 다우와 나스닥은 다시 신고가에 근접했고 S&P500은 거래일 기준으로 나흘만에 사상최고 기록을 새로 썼습니다.
이날 주인공은 오라클이였는데요. 전일 장 마감 후 실적을 발표한 오라클은 분기 매출이 시장 전망을 약간 밑돌았지만 순익이 예상을 웃돌았는데 특히 AI 핵심 인프라인 클라우드 매출이 50% 가까이 폭증했다고 발표해 AI 테마에 다시 불을 지폈습니다.
오라클이 11.75% 급등한 가운데 대장주 엔비디아는 +7.16%로 다시 달리기 시작하며 시장을 이끌었습니다. 필라델피아 반도체 지수가 2% 상승한 가운데 S&P500 11개 섹터 중 테크가 2.54%로 단연 압도적 상승세를 보였습니다.
다만 채권의 반응은 주식시장과는 사뭇 달랐는데요. 10년물 국채 입찰 수요도 부진한 것으로 나타나자 미국채 2년물은 5bp 오른 4.584%, 10년물은 4.7bp 상승한 4.151%를 기록하며 인플레에 대한 경계심을 이어가는 흐름이였습니다.
유가는 OPEC이 전 세계 원유 수요 전망치를 유지하고 미국 물가가 대체로 예상보다 높았다는 소식에 WTI 기준으로 0.47% 하락하며 배럴당 77.56달러에 거래를 마쳤습니다. 유가는 4거래일 연속 하락하긴 했지만 그 폭은 1.98%로 좁은 박스권 움직임을 나타내고 있습니다. 이번 CPI 상승분에서 가솔린 가격 상승이 상당히 큰 부분을 차지했는데 유가가 안정적인 흐름을 보이는건 인플레 측면에선 긍정적이네요.

뉴욕증시는 전일 기술주 급등에 따른 피로감에 조정세를 보이며 3대지수 중 다우만 상승한 혼조세로 마감했습니다.
전일 CPI 발표에 이어 다음날 PPI에서 연준 금리 인하 전망에 대한 추론을 이어갈텐데요. PPI는 통상 CPI보다 중요도가 낮았지만 물가가 먼저 반영되기 때문에 근래에는 선행 물가 지표로서 시장에서 민감하게 체크하고 있는 상황입니다. 지난달에도 1월 PPI가 예상치를 웃돈 것으로 나타나자 국채 금리가 급등하고 주가가 급락한 바가 있어 경계감을 이어가고 있는데요.
이에 미국채 금리는 2년물이 3.3bp 오른 4.632%, 10년물도 3.3bp 상승해 4.188%를 기록했습니다.
엔비디아는 뱅크오브아메리카가 목표주가를 1100달러로 상향조정했음에도 불구하고 전날 급등세에 따른 차익실현 매물로 하락하며 증시 하락의 트리거가 됐습니다. 그래도 장 초반 4% 가까이 급락에도 낙폭을 좁히며 1.11% 하락으로 마감했습니다. 반면에 테슬라는 비관론자인 웰스파고의 콜린 랭건 애널리스트가 빅7에 포함될 자질이 없다며 목표주가를 200달러에서 125달러로 대폭 낮추며 4.54% 급락하며 올해 낙폭을 32%로 확대했습니다.
유가는 미국의 석유재고가 예상과 달리 큰 폭으로 줄었다는 소식과 우크라이나가 러시아 정유시설을 드론으로 공격했다는 뉴스에 WTI 기준으로 2.8% 오른 배럴당 79.72달러에 마감했습니다.