뉴욕증시는 유가 상승에 따른 인플레 재발우려에 3대지수 모두 하락 마감했습니다. 사우디아라비아가 올해 연말까지 자발적 감산을 이어간다고 밝히면서 유가는 WTI 기준으로 1.3% 상승한 배럴당 86.69달러를 기록, 8거래일 연속 상승을 이어가며 올해 최고치이자 2022년 11월15일 이후 최고치를 기록했습니다. 인플레 우려에 국채금리는 다시 상승세를 이어가며 10년물은 9.3bp 오른 4.266%, 2년물은 9.2bp 상승한 4.96%에 거래됐습니다. 유가 상승 덕에 S&P500 11개 섹터 가운데 에너지가 가장 강세를 보인 가운데 금리 상승에도 빅테크 상위 7개사 가운데 구글, 아마존을 제외하고 5개사가 상승하며 체감적으로 하락폭이 더 큰 하루였습니다. 이날 발표된 미국의 8월 고용추세지수(ETI)는 113.02로 전월치인 114.71보다 하락했고 미국의 7월 공장재수주는 전월대비 2.1% 줄어들며 다섯달만에 감소해 경제지표상으로는 인플레 완화 흐름을 이어갔고 대표적 매파인 크리스토퍼 윌러 연준 이사는 CNBC와의 인터뷰에서 다소 완화적인 메세지를 내놓기도 했습니다. 여기에 골드만삭스는 미국 경제가 향후 12개월안에 경기 침체에 빠질 확률이 15%에 불과하다며 기존 20%에서 하향 조정한 가운데 연준이 9월 동결에 11월 인상도 쉽지 않을 것으로 전망했습니다. 골디락스 시나리오를 그리고 있다는거죠. FactSet 데이터에 따르면 S&P500개 기업 중 62개 기업이 6월 15일부터 8월 31일까지 2분기 실적 발표에서 ‘경기 침체’라는 용어를 사용했습니다. 이는 4분기 연속 감소세고 2022년 2분기에 최고조인 238개 기업 대비 약 4분의 1에 해당합니다. 62개는 5년 평균인 82점보다낮지만 10년 평균인 60점보다는 약간 높은 수준이라고 하네요. 나쁠게 크게 없었는데 유가 급등이 찬물을 끼얹은 하루였다고 볼 수 있겠네요. 달러 인덱스는 0.54% 오르며 104.755를 기록했는데 우리 입장에선 달러와 유가가 함께 오르는 최악의 그림입니다 ㅜㅜ

WSJ's Nick Timiraos and Chip Cutter explain why the U.S. economy keeps defying predictions of recession: Inflation-adjusted or “real” incomes are rising, Covid-19-related shortages created enormous pent-up demand that has been less sensitive to higher rates, and government polices showered the economy with cash and allowed many businesses and consumers to lock in low borrowing costs

달러를 가진 미국만 가능한 시나리오

뉴욕증시는 인플레 우려가 높아지며 3대지수 모두 하락 마감했습니다. 세계 원유 공급의 23%를 차지하고 있는 사우디(12%)와 러시아(11%)의 감산 지속 소식에 유가가 시장 하락의 트리거가 되고 있는 상황인데요. WTI는 이날도 0.98% 오르며 배럴당 87.54달러에 거래를 마쳤습니다. 9거래일 연속 상승으로 올해 최고치이자 지난해 11월11일 이후 가장 높은 수준을 경신했습니다. 여기에 미국 8월 ISM 서비스업 PMI가 54.5로 예상치(52.5)와 전월치 (52.7)을 모두 상회했고 특히 세부내용에서 고용, 물가, 신규 주문이 모두 전월보다 급증하며 연준의 금리인상 지속 우려를 증폭시켰습니다. 이에 미국채 2년물 금리는 6.3bp 오른 5.029%로 5%대에 재진입 했으며 10년물도 2.8bp 상승한 4.296%를 기록했습니다. 금리 상승에 성장주 위주의 나스닥이 상대적으로 더 약세를 보였습니다. 특히 AI 대장주 엔비디아(-3.06%), 시총 1위 애플(-3.58%)의 하락폭이 컸습니다. 중국이 중앙부처 공무원들과 공기업 직원들에게 아이폰을 공무에 사용하지 말라고 지시했다는 WSJ 보도가 주가 하락폭을 키웠는데요. 2021년 테슬라를 군과 군무원들이 사용하지 못하도록 중국이 규제했을 때에도 초반에만 잠시 주춤했을 뿐 테슬라가 중국 시장 성장세를 지속하고 있는 것으로 보면 중장기적 충격은 크지 않을 것으로 보고 있으나 아이폰15 공개 기대감에 최근 상승폭이 컸던 탓에 매도세가 강했던 것 같습니다. 이날 매파 수전 콜린스 보스턴 연은 총재도 평소보다는 완화적인 발언으로 파월, 윌러와 금리 인상 신중론과 궤를 같이 하긴 했지만 최근 인플레이션 개선세가 일시적인 것으로 판명될 경우 추가적인 긴축이 필요하다는 말을 덧붙였습니다. 연준의 긴축 우려 상승과 더불어 달러인덱스는 장중 105.03까지 오르며 6개월 최고치를 갈아치우기도 했습니다. 제2경제대국 중국의 경기 부진과 달러강세에도 유가 상승이라... 확실히 좋은 그림은 아니네요.