뉴욕 증시는 예상보다 낮은 5월 생산자물가지수(PPI)와 장기 국채 입찰 호조에 힘입어 상승 마감했습니다. 다우지수는 0.24% 오른 42,967.62, S&P500은 0.38% 상승한 6,045.26, 나스닥은 0.24% 올라 19,662.48을 기록하며, 물가 안정과 금리 인하 기대에 긍정적으로 반응했습니다.
업종별로는 기술(+1.1%)과 유틸리티가 상승을 주도했고, M7 중에서는 오라클이 실적 호조로 13.3% 급등하며 중심에 섰습니다. 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존도 상승했으나, 테슬라는 최근 반등 부담에 2% 넘게 하락했습니다. 보잉은 인도 여객기 추락 소식으로 4.8% 급락했고, 게임스탑은 전환사채 발행 발표로 22% 폭락했습니다.
5월 PPI는 전월 대비 0.1% 오르며 예상치(0.2%)를 밑돌았고, 근원 PPI 역시 0.1% 상승에 그쳐 물가 둔화 흐름을 재확인했습니다. 고용지표도 부진해 주간 신규 실업수당 청구 건수는 24만8천 건으로 작년 10월 이후 최고치를 유지했고, 연속 청구 건수는 2021년 이후 최고치를 기록하며 노동시장 냉각 조짐이 뚜렷했습니다.
채권시장은 중장기물 중심으로 강세를 보이며 10년물 금리는 4.357%로 하락했고, 30년물은 견조한 입찰 결과에 4.844%까지 떨어졌습니다. 수익률 곡선은 다소 평평해지며 불 플래트닝 현상을 보였습니다.
외환시장에서는 달러가 생산자물가 부진과 고용 악화, 금리 인하 기대감에 약세를 보이며 달러인덱스가 97.93까지 밀려 3년여 만에 최저치를 기록했습니다. 유로는 ECB 인하 기대 약화로 강세를 보이며 1.16달러를 상회했고, 안전통화인 엔과 스위스프랑도 강세를 나타냈습니다.
국제유가는 전일 급등분을 일부 반납하며 WTI 기준으로 소폭 하락한 68.04달러에 마감했습니다. 중동 정세 불안이 지속되는 가운데, 이스라엘의 이란 핵시설 공격 가능성과 호르무즈 해협 봉쇄 우려는 여전히 유가의 상단을 자극하는 요인으로 작용하고 있습니다.
업종별로는 기술(+1.1%)과 유틸리티가 상승을 주도했고, M7 중에서는 오라클이 실적 호조로 13.3% 급등하며 중심에 섰습니다. 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존도 상승했으나, 테슬라는 최근 반등 부담에 2% 넘게 하락했습니다. 보잉은 인도 여객기 추락 소식으로 4.8% 급락했고, 게임스탑은 전환사채 발행 발표로 22% 폭락했습니다.
5월 PPI는 전월 대비 0.1% 오르며 예상치(0.2%)를 밑돌았고, 근원 PPI 역시 0.1% 상승에 그쳐 물가 둔화 흐름을 재확인했습니다. 고용지표도 부진해 주간 신규 실업수당 청구 건수는 24만8천 건으로 작년 10월 이후 최고치를 유지했고, 연속 청구 건수는 2021년 이후 최고치를 기록하며 노동시장 냉각 조짐이 뚜렷했습니다.
채권시장은 중장기물 중심으로 강세를 보이며 10년물 금리는 4.357%로 하락했고, 30년물은 견조한 입찰 결과에 4.844%까지 떨어졌습니다. 수익률 곡선은 다소 평평해지며 불 플래트닝 현상을 보였습니다.
외환시장에서는 달러가 생산자물가 부진과 고용 악화, 금리 인하 기대감에 약세를 보이며 달러인덱스가 97.93까지 밀려 3년여 만에 최저치를 기록했습니다. 유로는 ECB 인하 기대 약화로 강세를 보이며 1.16달러를 상회했고, 안전통화인 엔과 스위스프랑도 강세를 나타냈습니다.
국제유가는 전일 급등분을 일부 반납하며 WTI 기준으로 소폭 하락한 68.04달러에 마감했습니다. 중동 정세 불안이 지속되는 가운데, 이스라엘의 이란 핵시설 공격 가능성과 호르무즈 해협 봉쇄 우려는 여전히 유가의 상단을 자극하는 요인으로 작용하고 있습니다.
관세 민감 품목(Core Goods)에 인플레 압력 상승 신호
(출처: Nomura)
5월 2025 기준, 관세 민감(Core goods, tariff-sensitive) 품목은 전월 대비 -0.1%로 여전히 마이너스였지만,
→ Nomura는 향후 이 품목의 인플레이션이 가파르게 반등할 것으로 예상
반면 서비스 항목이나 렌트는 이미 상대적으로 고정적인 인플레 압력을 유지
향후 6개월간 관세 효과가 점진적이고 지속적으로 물가에 반영될 것
(출처: Barclays)
2025년 6~7월부터 중국산 제품 + 철강/알루미늄 + 섹터별 관세가 순차적 적용
파란색 막대의 “Tariff effects”는 Core goods에서 별도로 인플레를 자극하는 요소로 분리 표현
Core CPI y/y (갈색 선)는 하락세를 그리다가 하반기 다시 둔화 속도가 느려지는 흐름으로 나타남
연준이 금리 인하를 하기 쉽지 않은 이유
여기에 중동 리스크로 유가까지 가파르게 반등
(출처: Nomura)
5월 2025 기준, 관세 민감(Core goods, tariff-sensitive) 품목은 전월 대비 -0.1%로 여전히 마이너스였지만,
→ Nomura는 향후 이 품목의 인플레이션이 가파르게 반등할 것으로 예상
반면 서비스 항목이나 렌트는 이미 상대적으로 고정적인 인플레 압력을 유지
향후 6개월간 관세 효과가 점진적이고 지속적으로 물가에 반영될 것
(출처: Barclays)
2025년 6~7월부터 중국산 제품 + 철강/알루미늄 + 섹터별 관세가 순차적 적용
파란색 막대의 “Tariff effects”는 Core goods에서 별도로 인플레를 자극하는 요소로 분리 표현
Core CPI y/y (갈색 선)는 하락세를 그리다가 하반기 다시 둔화 속도가 느려지는 흐름으로 나타남
연준이 금리 인하를 하기 쉽지 않은 이유
여기에 중동 리스크로 유가까지 가파르게 반등
★ 금일 오전 특징주 - 한투증권 자산관리전략부
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,904.95p (-0.52%), 상승 종목수: 188, 하락 종목수: 715
- 코스닥: 778.90p (-1.34%), 상승 종목수: 295, 하락 종목수: 1334
* 특징 종목
- 카카오(035720): AI 투자 소식에 강세. 전일 6,000억원 규모의 남양주 AI 디지털 허브 건립 추진 보도. 정부 정책 수혜 기대도 유효
- S-Oil(010950): 유가 강세 기대에 상승. 이스라엘의 이란 선제공격 보도에 영향. 이스라엘 국방장관은 특별 비상사태를 선포
- LIG넥스원(079550): 인도네시아 방산전시회에서 국영 방산기업과 MOU를 체결. PT.DI와의 협력으로 정밀 유도무기 등 공동프로모션 진행
- 넥슨게임즈(225570): 텐센트 인수 가능성 부각. 전일 텐센트 홀딩스가 게임 사업 강화를 위해 동사 인수를 검토중이라는 보도가 투심을 자극
- 현대자동차(005380): 관세 우려 재점화. 전일 트럼프 대통령이 머지않은 시기에 자동차 관세를 더 올릴 수 있다고 언급한 점을 악재로 반영
* 이 시각 주요 뉴스
- 美 5월 PPI, 0.1% 상승 그쳐…트럼프 관세 영향 제한적
- 미국, 냉장고·세탁기도 25% 철강관세 부과…한국 가전업체도 영향
- 트럼프 "자동차 관세 머지 않아 더 올릴 수 있어"
- "이스라엘 공군, 이란 공습…목표물은 미확인"
- 경의중앙선 가좌-신촌 구간 양방향 통제…"사다리차 전도 사고"
- 이창용 “저성장에 경기부양책 시급… 과도하면 부작용”
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,904.95p (-0.52%), 상승 종목수: 188, 하락 종목수: 715
- 코스닥: 778.90p (-1.34%), 상승 종목수: 295, 하락 종목수: 1334
* 특징 종목
- 카카오(035720): AI 투자 소식에 강세. 전일 6,000억원 규모의 남양주 AI 디지털 허브 건립 추진 보도. 정부 정책 수혜 기대도 유효
- S-Oil(010950): 유가 강세 기대에 상승. 이스라엘의 이란 선제공격 보도에 영향. 이스라엘 국방장관은 특별 비상사태를 선포
- LIG넥스원(079550): 인도네시아 방산전시회에서 국영 방산기업과 MOU를 체결. PT.DI와의 협력으로 정밀 유도무기 등 공동프로모션 진행
- 넥슨게임즈(225570): 텐센트 인수 가능성 부각. 전일 텐센트 홀딩스가 게임 사업 강화를 위해 동사 인수를 검토중이라는 보도가 투심을 자극
- 현대자동차(005380): 관세 우려 재점화. 전일 트럼프 대통령이 머지않은 시기에 자동차 관세를 더 올릴 수 있다고 언급한 점을 악재로 반영
* 이 시각 주요 뉴스
- 美 5월 PPI, 0.1% 상승 그쳐…트럼프 관세 영향 제한적
- 미국, 냉장고·세탁기도 25% 철강관세 부과…한국 가전업체도 영향
- 트럼프 "자동차 관세 머지 않아 더 올릴 수 있어"
- "이스라엘 공군, 이란 공습…목표물은 미확인"
- 경의중앙선 가좌-신촌 구간 양방향 통제…"사다리차 전도 사고"
- 이창용 “저성장에 경기부양책 시급… 과도하면 부작용”
★ 금일 오후 특징주 - 한투증권 자산관리전략부
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,881.37p (-1.32%), 상승 종목수: 108, 하락 종목수: 819
- 코스닥: 762.30p (-3.44%), 상승 종목수: 167, 하락 종목수: 1529
* 특징 종목
- 풍산(103140): 저평가 분석이 투심을 자극. 글로벌 탄약 수요 증가 전망에 강세. 중동 전운에 방산주 강세 보인 점도 긍정적
- HMM(011200): 해상 운임료 상승 기대를 반영. 중동 분쟁 격화로 주요 무역 항로가 지정학적 위기에 노출. 해운주 강세
- SK텔레콤(017670): 신규가입 재개 기대에 강세. 동사는 20일까지 유심 교체를 100% 완료할 것이라고 발표. 점유율 회복 기대를 반영
- 시프트업(462870): 전일 출시한 '스텔라 블레이드' PC 버전 흥행. 첫날 스팀 최고 동시접속자수는 18만만명을 달성
- 대한항공(003490): 유가 급등에 따른 비용 증가 우려를 반영. 이스라엘의 이란 공습에 중동 불확실성 확대. WIT 선물은 10% 가량 급등
* 이 시각 주요 뉴스
- 外人 국내 주식 10개월 만에 순유입…5월 14.5억달러↑
- 국제유가 상승폭 확대…WTI, 10.20% 오른 74.98달러
- 이재명 대통령, 5대 그룹 총수와 첫 면담…이재용·최태원 등 총출동
- 이스라엘 총리 "이번 작전으로 이란 핵 시설 및 군사 능력 약화할 것"
- 트럼프, 이스라엘 공습에 "이란 핵 보유 안돼…협상장 복귀 희망"
- 총사령관 잃은 이란 "이스라엘 혹독한 응징…美도 대가"
* 시장 코멘트
- 코스피: 2,881.37p (-1.32%), 상승 종목수: 108, 하락 종목수: 819
- 코스닥: 762.30p (-3.44%), 상승 종목수: 167, 하락 종목수: 1529
* 특징 종목
- 풍산(103140): 저평가 분석이 투심을 자극. 글로벌 탄약 수요 증가 전망에 강세. 중동 전운에 방산주 강세 보인 점도 긍정적
- HMM(011200): 해상 운임료 상승 기대를 반영. 중동 분쟁 격화로 주요 무역 항로가 지정학적 위기에 노출. 해운주 강세
- SK텔레콤(017670): 신규가입 재개 기대에 강세. 동사는 20일까지 유심 교체를 100% 완료할 것이라고 발표. 점유율 회복 기대를 반영
- 시프트업(462870): 전일 출시한 '스텔라 블레이드' PC 버전 흥행. 첫날 스팀 최고 동시접속자수는 18만만명을 달성
- 대한항공(003490): 유가 급등에 따른 비용 증가 우려를 반영. 이스라엘의 이란 공습에 중동 불확실성 확대. WIT 선물은 10% 가량 급등
* 이 시각 주요 뉴스
- 外人 국내 주식 10개월 만에 순유입…5월 14.5억달러↑
- 국제유가 상승폭 확대…WTI, 10.20% 오른 74.98달러
- 이재명 대통령, 5대 그룹 총수와 첫 면담…이재용·최태원 등 총출동
- 이스라엘 총리 "이번 작전으로 이란 핵 시설 및 군사 능력 약화할 것"
- 트럼프, 이스라엘 공습에 "이란 핵 보유 안돼…협상장 복귀 희망"
- 총사령관 잃은 이란 "이스라엘 혹독한 응징…美도 대가"
🔴 빨간선: US 달러 실효환율 (LHS)
2025년 3~4월까지 상승세를 보이다가
Liberation Day 이후 급격한 하락
→ 달러 가치가 빠르게 약세로 전환
🔵 파란선: 10년 만기 기간 프리미엄 (RHS)
2025년 중반부터 뚜렷한 상승세, Liberation Day 이후 급등
현재는 0.9 수준까지 상승, 과거 대비 높은 레벨
Liberation Day 이후 시장은 트럼프 정책의 부채 리스크를 가격에 반영하기 시작했으며, 달러 약세와 함께 10년물 기간프리미엄이 급등한 것은 미국의 재정 지속 가능성에 대한 신뢰 약화를 의미
이러고는 금리 하락을 기대하는...
2025년 3~4월까지 상승세를 보이다가
Liberation Day 이후 급격한 하락
→ 달러 가치가 빠르게 약세로 전환
🔵 파란선: 10년 만기 기간 프리미엄 (RHS)
2025년 중반부터 뚜렷한 상승세, Liberation Day 이후 급등
현재는 0.9 수준까지 상승, 과거 대비 높은 레벨
Liberation Day 이후 시장은 트럼프 정책의 부채 리스크를 가격에 반영하기 시작했으며, 달러 약세와 함께 10년물 기간프리미엄이 급등한 것은 미국의 재정 지속 가능성에 대한 신뢰 약화를 의미
이러고는 금리 하락을 기대하는...
총액 기준 (2023년 물가 기준, $trn)
글로벌 군사 지출은 2001년 이후 꾸준히 증가, 2024년에는 $4조(약 5조 달러에 육박)
중국과 러시아의 증가폭이 특히 두드러짐
미국과 기타 NATO 국가들은 실질 지출은 정체 혹은 소폭 증가에 그침
세계 지출 비중 (% 기준)
2004년 → 2024년 비교:
미국: 약 35% → 20% 미만
기타 NATO: 약 20% 유지
중국 + 러시아: 합산 비중이 가파르게 증가
기타 국가(중동, 인도, 동남아 등 포함 추정): 비중 대폭 확대
1. 미국의 글로벌 군사력 우위가 구조적으로 약화 중
절대 규모는 여전히 세계 1위지만, 상대적 비중은 20년 새 반토막
이는 미국의 국방전략 및 동맹 의존도 변화에 영향을 줄 수 있음
2. 중국·러시아의 군사비 증가는 지정학 리스크 반영
중국은 남중국해·대만, 러시아는 우크라이나 전쟁 및 확장 전략에 맞춰 군사력 강화
이 두 국가의 군사비는 실질 구매력(PPP 기준)에서 미국보다 효율적일 수 있음
3. NATO 외 비서구 국가들의 군비 확대
중동(사우디 등), 인도, 동남아 등이 포함된 ‘기타’ 항목이 빠르게 상승
군비 경쟁(global arms race)이 G2 대립을 넘는 구조적 흐름으로 확산 중
글로벌 군사 지출은 2001년 이후 꾸준히 증가, 2024년에는 $4조(약 5조 달러에 육박)
중국과 러시아의 증가폭이 특히 두드러짐
미국과 기타 NATO 국가들은 실질 지출은 정체 혹은 소폭 증가에 그침
세계 지출 비중 (% 기준)
2004년 → 2024년 비교:
미국: 약 35% → 20% 미만
기타 NATO: 약 20% 유지
중국 + 러시아: 합산 비중이 가파르게 증가
기타 국가(중동, 인도, 동남아 등 포함 추정): 비중 대폭 확대
1. 미국의 글로벌 군사력 우위가 구조적으로 약화 중
절대 규모는 여전히 세계 1위지만, 상대적 비중은 20년 새 반토막
이는 미국의 국방전략 및 동맹 의존도 변화에 영향을 줄 수 있음
2. 중국·러시아의 군사비 증가는 지정학 리스크 반영
중국은 남중국해·대만, 러시아는 우크라이나 전쟁 및 확장 전략에 맞춰 군사력 강화
이 두 국가의 군사비는 실질 구매력(PPP 기준)에서 미국보다 효율적일 수 있음
3. NATO 외 비서구 국가들의 군비 확대
중동(사우디 등), 인도, 동남아 등이 포함된 ‘기타’ 항목이 빠르게 상승
군비 경쟁(global arms race)이 G2 대립을 넘는 구조적 흐름으로 확산 중
Dow falls more than 700 points on Friday as attacks between Israel and Iran escalate
https://www.cnbc.com/2025/06/12/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2025/06/12/stock-market-today-live-updates.html?__source=androidappshare
CNBC
Stock futures fall after Israel’s defense minister declares ‘special situation’ following attack on Iran: Live updates
The major averages posted modest gains on Thursday, placing them on track for a winning week. Softer-than-anticipated inflation reports helped lift stocks.
지난 금요일 뉴욕 증시는 중동발 지정학 리스크가 금융시장을 뒤흔든 하루였습니다. 이스라엘의 대규모 공습에 이란이 수백 발의 미사일로 보복하자, 투자심리는 급랭했고 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 급락했습니다. 다우는 769p(–1.79%) 하락했고, S&P500은 6,000선을 내주며 5,976p(–1.13%), 나스닥은 1.30% 밀리며 마감했습니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 유일하게 에너지(+1.72%)만 상승한 가운데 록히드마틴·RTX·엑손모빌 등은 3% 내외로 급등했지만, 항공·크루즈주는 유가 급등과 수요 위축 우려에 최대 5% 넘게 급락했습니다. M7 중엔 테슬라(+1.94%)만 홀로 반등했고, 엔비디아·애플 등 반도체주는 2%대 약세를 보였습니다.
6월 미시간대 소비자심리지수는 60.5로, 예상(53.5)을 크게 웃돌며 6개월 만에 반등했습니다. 특히 1년 기대 인플레이션은 5.1%로 전월보다 1.5%p 낮아졌지만, 중동발 유가 급등이 인플레 우려를 덮어버렸습니다.
채권시장은 중장기물 중심으로 금리가 급등했습니다. 10년물은 4.407%로 5bp 상승했고, 30년물은 장중 4.94%까지 치솟다 소폭 반락했습니다. 연준의 금리 인하 기대는 후퇴했고, 연말까지 한 차례 인하 가능성만 반영됐습니다.
달러는 안전자산 선호에 사흘 만에 반등하며 달러인덱스는 98선 위로 복귀했습니다. 금도 1.5% 오르며 2개월 만에 최고치를 경신했고, 달러/엔 환율은 143.93엔으로 상승했습니다.
국제유가는 WTI 기준 7.26% 급등한 배럴당 72.98달러에 마감하며 4개월 최고치를 경신했습니다. 한때 14% 넘게 급등했던 유가는 이란의 원유 인프라가 타격받지 않았다는 소식에 상승폭을 일부 반납했지만, 중동 전면전 우려가 공급 차질 전망을 키우고 있습니다.
전쟁 공포가 시장을 감싼 가운데, 이번 주에는 FOMC 회의와 파월 의장의 발언이 인플레이션 경로와 금리 전망의 열쇠가 될 전망입니다.
S&P500 11개 섹터 가운데 유일하게 에너지(+1.72%)만 상승한 가운데 록히드마틴·RTX·엑손모빌 등은 3% 내외로 급등했지만, 항공·크루즈주는 유가 급등과 수요 위축 우려에 최대 5% 넘게 급락했습니다. M7 중엔 테슬라(+1.94%)만 홀로 반등했고, 엔비디아·애플 등 반도체주는 2%대 약세를 보였습니다.
6월 미시간대 소비자심리지수는 60.5로, 예상(53.5)을 크게 웃돌며 6개월 만에 반등했습니다. 특히 1년 기대 인플레이션은 5.1%로 전월보다 1.5%p 낮아졌지만, 중동발 유가 급등이 인플레 우려를 덮어버렸습니다.
채권시장은 중장기물 중심으로 금리가 급등했습니다. 10년물은 4.407%로 5bp 상승했고, 30년물은 장중 4.94%까지 치솟다 소폭 반락했습니다. 연준의 금리 인하 기대는 후퇴했고, 연말까지 한 차례 인하 가능성만 반영됐습니다.
달러는 안전자산 선호에 사흘 만에 반등하며 달러인덱스는 98선 위로 복귀했습니다. 금도 1.5% 오르며 2개월 만에 최고치를 경신했고, 달러/엔 환율은 143.93엔으로 상승했습니다.
국제유가는 WTI 기준 7.26% 급등한 배럴당 72.98달러에 마감하며 4개월 최고치를 경신했습니다. 한때 14% 넘게 급등했던 유가는 이란의 원유 인프라가 타격받지 않았다는 소식에 상승폭을 일부 반납했지만, 중동 전면전 우려가 공급 차질 전망을 키우고 있습니다.
전쟁 공포가 시장을 감싼 가운데, 이번 주에는 FOMC 회의와 파월 의장의 발언이 인플레이션 경로와 금리 전망의 열쇠가 될 전망입니다.