国内新闻ï
1.北京进一步优化房地产政策：非京籍家庭购房社保个税缴纳年限下调为一年；适度提高住房公积金最高贷款额度，夫妻双方首套房公积金最高可贷340万元。
2. 上半年国内居民出游人次34.63亿，出游总花费3.21万亿元。
3. 国家能源局：8月7日全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达到15.57亿千瓦。
4. 光伏硅料八巨头签署倡议：不得低于成本价销售。
5. 上交所：本周对爱丽家居等严重异常波动股票、财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控。
6. 深交所：本周对近期股价严重异常波动的“传智教育”“高争民爆”进行重点监控。
国际新闻ï
1.据环球邮报：消息人士称，加拿大正与美国商讨贸易方面的让步，以换取部分关税减免。
2. 土耳其、沙特阿拉伯和巴基斯坦签署联合防务协议，防务协议规定，对三国中任何一国的武装袭击均应视为对所有三国的袭击。
3. 特朗普：美联储利率决定不完全由沃什说了算；（关于人工智能）这可能比石油还要重要；谁赢得人工智能，谁就赢得一切。
4. 美国7月季调后非农就业人口意外录得减少2.3万人，为2月以来首次出现下降；7月失业率略降至4.1%，为2025年6月以来最低水平。
5. 美国利率期货市场定价显示，预计到12月加息幅度仅为28个基点，低于非农就业数据公布前的32个基点。
6. 日本财务大臣片山皋月：日美双方一直在密切沟通，都将在必要时毫不犹豫地采取干预措施。
7. 白宫国家经济委员会主任哈塞特：（谈就业数据）剔除政府雇员和世界杯因素后，就业增长为10万人；我几乎只关注失业率，而它已经下降了；相信特朗普不会给美联储主席沃什关于利率的建议。
8. 美联储巴尔金：就业数据感觉不太好，但现实如此；我们处于零至温和的就业增长环境中。
（谈通货膨胀）如果面临逆风，就必须收紧（政策）。
#北京 #加拿大 #美国
1.北京进一步优化房地产政策：非京籍家庭购房社保个税缴纳年限下调为一年；适度提高住房公积金最高贷款额度，夫妻双方首套房公积金最高可贷340万元。
2. 上半年国内居民出游人次34.63亿，出游总花费3.21万亿元。
3. 国家能源局：8月7日全国用电负荷入夏以来第四次创历史新高，达到15.57亿千瓦。
4. 光伏硅料八巨头签署倡议：不得低于成本价销售。
5. 上交所：本周对爱丽家居等严重异常波动股票、财通福鑫LOF等溢价较高的基金进行重点监控。
6. 深交所：本周对近期股价严重异常波动的“传智教育”“高争民爆”进行重点监控。
国际新闻ï
1.据环球邮报：消息人士称，加拿大正与美国商讨贸易方面的让步，以换取部分关税减免。
2. 土耳其、沙特阿拉伯和巴基斯坦签署联合防务协议，防务协议规定，对三国中任何一国的武装袭击均应视为对所有三国的袭击。
3. 特朗普：美联储利率决定不完全由沃什说了算；（关于人工智能）这可能比石油还要重要；谁赢得人工智能，谁就赢得一切。
4. 美国7月季调后非农就业人口意外录得减少2.3万人，为2月以来首次出现下降；7月失业率略降至4.1%，为2025年6月以来最低水平。
5. 美国利率期货市场定价显示，预计到12月加息幅度仅为28个基点，低于非农就业数据公布前的32个基点。
6. 日本财务大臣片山皋月：日美双方一直在密切沟通，都将在必要时毫不犹豫地采取干预措施。
7. 白宫国家经济委员会主任哈塞特：（谈就业数据）剔除政府雇员和世界杯因素后，就业增长为10万人；我几乎只关注失业率，而它已经下降了；相信特朗普不会给美联储主席沃什关于利率的建议。
8. 美联储巴尔金：就业数据感觉不太好，但现实如此；我们处于零至温和的就业增长环境中。
（谈通货膨胀）如果面临逆风，就必须收紧（政策）。
#北京 #加拿大 #美国
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【晚间独家观点】
【修正后综合观点】
【港股】
当前核心逻辑是被动跟随美联储宽松预期做估值修复，纽约联储通胀预期降至3.63%缓解了全球利率压力，科技平台和半导体映射链受益最直接；风险在于本地缺乏新增催化，境外所得征管常态化压制香港财富管理情绪，若后续CPI反弹引发外资回撤，港股弹性会转为跌幅放大，属利率敏感型跟随市场而非独立主线。
【美股】
主线仍是AI资本开支与科技盈利兑现，高盛预计云厂商年投入近8000亿美元，二季度标普盈利增速创2021年以来最强，通胀预期回落进一步抬升成长股估值；风险在于非农爆冷后市场可能在降息利好与衰退担忧之间切换，且指数对少数AI龙头依赖过高，一旦CPI反弹或资本开支回报不及预期，高估值科技将率先压缩。
【虚拟货币】
BTC有摩根士丹利等机构持续增持托底，现货ETF持仓创新高，叠加宽松预期下流动性敏感资产通常先走强，逻辑相对稳健；风险在于Pump.fun累计抛售超482万枚SOL形成持续供给压力，黑客地址异动与监管法案反复放大波动，板块内部BTC偏机构化、SOL及山寨偏情绪博弈，结构分化明显，不宜混同看待。
【今日可执行建议】
【机会】
优先布局对利率下行敏感且已有业绩或机构买盘验证的方向，即美股AI算力链与BTC；触发条件是后续CPI延续温和、9月加息定价继续回落，若验证成立，美债收益率下行将同时推动纳指科技与BTC走强，并外溢至港股科技平台。
【风险】
警惕SOL及高Beta山寨币的反弹陷阱；触发条件是Pump.fun抛压未见减轻、链上活跃度未恢复，叠加CPI若意外反弹导致宽松预期修正，此类资产将因流动性收缩与供给压力双重打击而回撤明显，现阶段只按交易性机会快进快出，不作趋势性持有。
#独家观点
【修正后综合观点】
【港股】
当前核心逻辑是被动跟随美联储宽松预期做估值修复，纽约联储通胀预期降至3.63%缓解了全球利率压力，科技平台和半导体映射链受益最直接；风险在于本地缺乏新增催化，境外所得征管常态化压制香港财富管理情绪，若后续CPI反弹引发外资回撤，港股弹性会转为跌幅放大，属利率敏感型跟随市场而非独立主线。
【美股】
主线仍是AI资本开支与科技盈利兑现，高盛预计云厂商年投入近8000亿美元，二季度标普盈利增速创2021年以来最强，通胀预期回落进一步抬升成长股估值；风险在于非农爆冷后市场可能在降息利好与衰退担忧之间切换，且指数对少数AI龙头依赖过高，一旦CPI反弹或资本开支回报不及预期，高估值科技将率先压缩。
【虚拟货币】
BTC有摩根士丹利等机构持续增持托底，现货ETF持仓创新高，叠加宽松预期下流动性敏感资产通常先走强，逻辑相对稳健；风险在于Pump.fun累计抛售超482万枚SOL形成持续供给压力，黑客地址异动与监管法案反复放大波动，板块内部BTC偏机构化、SOL及山寨偏情绪博弈，结构分化明显，不宜混同看待。
【今日可执行建议】
【机会】
优先布局对利率下行敏感且已有业绩或机构买盘验证的方向，即美股AI算力链与BTC；触发条件是后续CPI延续温和、9月加息定价继续回落，若验证成立，美债收益率下行将同时推动纳指科技与BTC走强，并外溢至港股科技平台。
【风险】
警惕SOL及高Beta山寨币的反弹陷阱；触发条件是Pump.fun抛压未见减轻、链上活跃度未恢复，叠加CPI若意外反弹导致宽松预期修正，此类资产将因流动性收缩与供给压力双重打击而回撤明显，现阶段只按交易性机会快进快出，不作趋势性持有。
#独家观点
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