Inside the Ecosystem: Fueling Aptos' Global Trading Engine - delphi

네트워크 현황: 2025년 상반기

• 2025년 하반기로 접어들면서 TVL, 사용량, 거래량 모두 긍정적인 방향으로 나아가고 있음
• 스테이블코인 흐름 증가와 Aptos의 주요 프로토콜 전반에 걸쳐 조율된 유동성 인센티브 덕분에 Aptos의 TVL은 지난여름 저점에서 크게 상승하여 13억 달러가 넘는 새로운 최고가를 기록
• TVL과 활동량이 꾸준히 증가했음에도 불구하고 Aptos의 블록 시간은 꾸준히 개선되어 지연 시간이 220ms에서 125ms 미만으로 약 45% 단축됨

Aptos의 주요 앱

Aave가 Aptos에 EVM을 사용하지 않는 첫 배포를 진행중. Aave와 같은 브랜드가 존재한다는 것은 체인이 DeFi에 집중하고 있음을 상징적으로 보여줌

Thala
• DEX, 머니마켓, CDP 스테이블코인(MoveDollars), 그리고 APT를 위한 간단한 유동성 스테이킹 모듈의 네 가지 주요 분야로 구성,
• Thala는 유동성 효율성을 향상시킬 수 있는 집중형 유동성 풀을 활성화하기 위해 노력중

Echo Protocol
• 에코는 비트코인 ​​중심의 유동성 및 수익률 집계 레이어
• Echo는 통합적이고 유연한 볼트 시스템과 보유 증명(PoR) 보증을 결합함으로써 기존 BTC 스테이킹 프로토콜과 차별화
• 사용자는 브리지, 스테이킹, 대여, 차용 또는 포인트 배수를 제공하는 특정 "캠페인"을 완료하여 에코 포인트를 획득하며, 이 포인트는 향후 에어드랍으로 교환할 수 있음

Hyperion
• Aptos의 집중형 유동성 자동매매(AMM)
• 하이페리온의 거래량 급증은 Aptos가 하이페리온이 LFM에 참여하게 될 것이라고 발표한 것과 동시에 일어난 것으로 보임(LFM은 토큰 출시를 앞둔 프로젝트를 위한 Aptos의 인큐베이터)
• Dex는 거래 실행력만이 중요한 기준이 될 것이고, 하이페리온은 현재 TGE 이전이므로, 오늘 에어드랍을 기대하며 제품을 사용하는 데 암묵적인 인센티브가 있음

Aries Markets
• Aptos에서 가장 큰 머니마켓일 뿐만 아니라 TVL 기준으로 두 번째로 큰 프로토콜이자 초기 디앱
• Aries의 스테이블코인 시장은 APT와 관련된 인센티브를 제공

이거 말고도 Echelon, Amnis Finance, Merkle Trade, emojicoin fun 소개함

Aptos의 새로운 기대주들

Moar Markets
• Aptos 기반의 레버리지 특화 플랫폼 (최대 15배 차입 가능).
• 차입금과 담보를 활용해 수익 창출 또는 마진 거래.
• Hyperion LP 전략 지원 (예: APT-USDC, USDT-USDC에 레버리지).

Mirage Protocol
• CDP 스테이블코인 (mUSD) + 선물 DEX 결합 모델 (MakerDAO + GMX/Merkle 유사).
• USDC, APT 등 외부 고품질 자산 담보로 mUSD 발행.
• mUSD가 선물 거래의 마진 자산으로 사용되어 유틸리티 극대화.
• 트레이딩 수수료 일부로 mUSD 발행자(LP) 부채 상환 (자체 상환 대출 모델).
• MIRA 토큰은 veToken 모델 예정 (수수료 바이백/소각, veMIRA 홀더에게 보상).

Ekiden
• Aptos 기반의 하이브리드 오더북 거래소 (고빈도/기관 트레이더 대상).
• 오프체인 CLOB + 온체인 최종 결합: 고속 실행 + 투명한 결제.
• 몇 달 내 메인넷 출시 예정, 초기 선물 시장 집중 (현물 추후 지원).
• 0% 메이커 수수료로 초기 유동성 유치.
• 높은 잠재력을 가졌으나, 실제 성능 검증이 관건인 초기 단계.

Aptos의 새로운 기회

Payment
• Aptos는 Visa 수준의 처리량과 두 가지 주요 스테이블코인(USDT, USDC)을 네이티브로 지원하는 몇 안 되는 체인 중 하나.
• 성공적인 결제 앱의 부하를 처리할 수 있는 기술 스택의 역량이 가장 큰 기회.
• 유통(Distribution) 확보: Venmo나 PayPal처럼 대규모 사용자 기반을 확보하는 것이 핵심.
• '암호화폐 같지 않은' 사용자 경험: 가스비용을 위한 네이티브 토큰 보유나 CEX를 통한 오프램프(현금화) 부담 없이 스테이블코인을 원활하게 쓸 수 있어야 함.
• 강력한 재단 지원: 복잡성을 최대한 추상화한 앱 개발 필요.
• 전통 결제 시장 이해를 가진 리더십.
• 매력적인 판매 전략: 판매자에게 스테이블코인 결제 수용 및 현금화/지출의 간편성 제공.
• 토큰 활용 인센티브: 기존 온체인 사용자부터 먼저 유인하고 점진적으로 신규 사용자 유입.
• 다양한 기능: 급여 관리, 현금화 옵션, 수익 계정 등 실질적인 기능 제공.

Aptos의 다음 장: 글로벌 트레이딩 엔진 (GTE)의 부상
• 금융 시스템의 모든 가치 이동이 온체인으로 전환되는 미래를 지향.
• 주식, 국채, 부동산 등 모든 자산이 24시간 연중무휴로 국경 없이 거래되는 시장 구축.
• Aptos는 신뢰할 수 있고 확장 가능한 L1으로서, 유동성 높은 선물 및 현물 거래의 주문 부하를 안정적으로 처리 가능.
• 네이티브 USDC/USDT를 마진으로 활용 가능, 13억 달러 이상의 스테이블코인 보유.
• Spot 거래소부터 구축 후 파생상품으로 확장하는 것이 논리적인 흐름으로 예상 (초기에는 거래할 현물 자산이 부족하여 선물 시장이 먼저 활성화될 수 있음).

Shelby
• Shelby는 Aptos Labs와 Jump Crypto가 공동 개발한 클라우드급 분산형 핫 스토리지 프로토콜로, Aptos의 GTE 비전을 보완하며 온체인 가치 창출 및 데이터 전송을 위한 인프라를 제공하려는 목표
• 기존 분산형 스토리지는 대부분 '콜드 아카이벌' (느리고 정적)에 최적화.
• 많은 Web3 프로젝트가 중앙화된 클라우드에 의존, 불투명한 가격, 변경되는 약관, 장기적인 플랫폼 리스크 노출.
• 저장된 데이터로 수익 창출: 인센티브화된 읽기 및 빠른 접근을 통해 파일을 '수익 흐름'으로 전환.
• 새로운 활용 사례: 유료 미디어, AI 출력물, 게임 자산 등. 개발자는 스토리지 비용뿐 아니라 데이터 사용량으로도 수익 창출.
• Aptos를 첫 번째 정산 레이어로 사용: 높은 처리량과 빠른 완결성을 활용하여 읽기, 쓰기, 결제 조정.
• 체인-불가지론적 설계: 궁극적으로 Aptos 외의 다양한 블록체인에 데이터 서비스 제공 가능.
• 데이터를 경제적 자산으로 취급: 실시간 접근, 접근당 가격 책정, 애플리케이션 간 호환성.
• 현재 비공개 대기자 명단 방식, Story Protocol 및 Metaplex 같은 초기 파트너와 협력 중.

결론

성공적인 생태계를 구축하려면 제품 관점에서 반드시 확인해야 할 두 가지 사항이 있음.

 1. 오늘날 사용자가 원하는 기본 요소, 제품, 경험을 구축하세요. 현재 수요가 입증되었고 시장 적합성이 있는 시장 부분에 집중하세요.
 2. 창업자들이 차세대 제품을 개발할 수 있도록 기반을 마련하세요. 사용자가 몇 달 또는 몇 년 후 무엇을 원할지 생각하고 집중하세요.

앱토스는 DeFi의 핵심 기반이 구축되었고, 이러한 기반을 기반으로 구축되는 앱들이 등장하기 시작했고 1단계는 완료되었으며, 2단계에서는 이러한 상품에 더 많은 자본(유동성)과 사용률(거래량)을 유도하는 것이 목표

• Aptos 기반 DeFi 플랫폼들이 건전한 실적을 내고 있지만, 투자자들을 끌어들일 만한 무언가가 아직 부족함
• Aptos 생태계 프로젝트를 위한 TGE(토큰 발행) 트랙인 LFM 발표에서도 이러한 점을 확인할 수 있고 이런 부분을 개선해 나갈 예정

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