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#에코앤드림

23일 투자은행(IB) 업계에 따르면 에코앤드림은 KB증권을 주관사로 선정하고 CB 발행을 통해 생산시설 증설 자금을 모으고 있다.

이번 증설은 SK온에 대규모 전구체를 공급하는 수주 계약을 체결한 데 따른 것이다.

에코앤드림은 최근 3~4만톤 규모의 전구체 물량을 벨기에 배터리 업체 유미코아를 통해 SK온에 공급하는 계약을 성사한 것으로 전해진다.

#계약기준 가치평가

» kg당 2만원이니 6~8천억 규모 계약이네요.

» 마진율이 10%라고 가정하면 영업이익 600~800억원

» 3년에 걸쳐 공급시 연간 200억원

» 연간 영업이익 300억원 이상??

» 현재 시총 5,000억원

#CAPA 기준 가치평가

이를 통해 오는 2025년 약 2.5만톤 이상의 생산능력을 확보할 방침이다.

» 2.5만톤이면 5천억원

» 수율 80%라고 가정시 4천억원

» 마진 10% 가정시 400억원

» 현재 시총 약 5,000억원

#Multiple

» 국내 독점 공급기업이고, 양극재 원가의 대부분을 차지하는 점을 고려하면 Multiple이 몇이 적당할까에 대한 고민이 필요