AI 붕괴로 S&P 500 지수 30% 폭락, 20조 달러 규모 시가총액 붕괴 가능성

1959년부터 2026년까지 선행 경제지표가 후행 경제지표 대비 감소한 시기는 총 12번이었다. 처음 11번의 감소 중 2번과 8번을 제외한 모든 시기에 경기 침체가 발생했다. 2021년 이후 감소폭이 너무 커서, 적어도 표면적으로는 2027년 경제 생산량 전망에 있어 전문가들이 무언가를 놓치고 있는 것은 아닌지 의문이 들기 시작한다.

미국인들은 현재 금융 자산의 48.2%를 주식에 투자하고 있으며, 이는 연준이 발표한 2026년 2분기 Z.1 금융 계정 자료에 따르면 1945년 이후 최고치입니다.

닷컴 버블 당시 최고치는 2000년 초의 38.7%였고, 금융 위기 이전인 2007년의 최고치는 33.5%였습니다.

가계는 총 금융 자산 153조 5천억 달러 중 74조 달러를 주식에 직접 투자하고 있으며, 여기에는 펀드와 퇴직 계좌를 통한 투자도 포함됩니다. 주식 투자 비중은 1분기의 44.7%에서 급증했으며, 가계 순자산은 195조 9천억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이 수치는 6월 말 기준입니다. 오늘 S&P 500 지수는 1.2%, 나스닥 100 지수는 2.9% 하락하며 6월 23일 이후 최악의 하루를 보냈습니다. 개인 투자자들의 높은 주식 보유량은 주가 하락 시 매수세가 강하게 나타나는 주요 원인 중 하나입니다. 하지만 가계 저축의 거의 절반이 주식에 투자되어 있는 상황에서, 현재의 실질적 경기 침체는 2000년이나 2008년보다 소비자 지출에 더 큰 타격을 줄 것입니다. 다음 연준 발표는 12월 10일에 있을 예정입니다.

중국의 세금 징수망이 확대됨에 따라 부유한 중국인들이 해외 자금을 미국 은행으로 옮기고 있다.

벽으로 둘러싸인 세계

로이터와 블룸버그 통신에 따르면, 세계 최대 석유 회사인 아람코의 다흐란 본사 직원들은 목요일에 본사를 떠나 원격으로 근무하라는 지시를 받았습니다.

이달 초 후티 반군의 공격으로 본사 건물 여러 층이 손상되고 화재가 발생했습니다. 수요일에는 하루 약 100만 배럴을 생산하는 아람코의 샤이바 유전 인근에서 드론 공격으로 2명이 사망했고, 본사에서 약 14km 떨어진 담맘 공항에 대한 공격으로 2명이 추가로 사망했습니다. 미국은 이제 비상 상황이 아닌 외교관과 그 가족들에게 사우디아라비아를 떠나라고 명령했습니다.

이제 공격은 사우디아라비아가 호르무즈 해협을 우회하기 위해 건설한 동서 파이프라인을 포함한 기반 시설에 집중되고 있으며, 이는 훨씬 더 강력한 위험 부담으로 작용하고 있습니다.

인공지능 관련 주식의 세계적인 호황, 완화된 자본 규제, 헤지펀드에 대한 대출 증가에 힘입어 월가 대형 은행들은 아직 한 분기가 남았음에도 불구하고 주식 거래에서 이미 기록적인 한 해를 보내고 있습니다. 회사 공시에 따르면 5대 투자은행은 9월 30일까지 주식 거래로 약 670억 달러의 수익을 올렸습니다. 이는 2025년 한 해 동안 벌어들인 수익보다 70억 달러나 더 많은 금액이며, 2025년 한 해 수익 자체도 역대 최고치를 기록했습니다.

$SOXX
좀 많이 무서운 차트

중국 정부는 AI 관련 주식 시장 침체 이후 시장을 부양하기 위해 7월부터 하루 25억 달러 규모의 주식 ETF를 매입해 왔습니다.

놀라운 점은 중국의 일반적인 ETF 유입액이 하루 약 2억 1,800만 달러에 불과하다는 것입니다. 즉, 정부의 매입 규모는 평균의 10배에 달합니다. 마치 미국 재무부가 하루 1,000억 달러 규모의 ETF를 매입하는 것과 같은 상황입니다.

범인은 누구인가 🤔

$TSLA
매출은 정체됐다.

2019년에도 똑같은 말을 했었는데, 그때 주가는 20배로 뛰었었죠.

일본 최대 노동조합 연맹, 2027년 임금 6% 인상 촉구

각 기업 시가총액 대비 공매도 비율 그래프를 보면 2022년 이후 공매도 잔량이 거의 두 배로 증가했음을 알 수 있습니다.

에버그란데가 청산 절차에 들어간 지 거의 3년이 지났지만, 청산인들은 채권자들이 요구한 460억 달러 중 1%도 채 회수하지 못했습니다.

이왜진?

유가와 주식 시장이 분리되고 있습니다.

일반적으로 경제가 호황을 누리면 유가와 주식 시장 모두 상승하기 때문에 둘 다 함께 오릅니다. 블룸버그 데이터에 따르면 전쟁 이후 브렌트유와 S&P 500 지수의 상관관계는 약 35%까지 떨어졌는데, 이는 1991년 걸프전 이후 최저 수준입니다. 이제 유가는 악재에 오르고 주식은 같은 소식에 하락합니다.

이는 무엇을 의미할까요? 유가는 공포에 대한 헤지 수단으로 작용하고 있습니다. 시장이 공황에 빠지면 원유 가격이 오릅니다. 연준은 곤경에 처합니다. 공급 충격은 가격을 상승시키고 경제 성장률을 하락시킵니다. 가계는 연료 가격 상승과 투자 포트폴리오 약화라는 이중고를 겪게 됩니다. 평화가 찾아온다면 이 모든 것이 뒤집힐 것입니다. 이제 유가는 경제 상황보다는 전쟁의 영향을 더 많이 보여주고 있습니다.

모던 워페어4, 김정일의 장례식 재현

저기다가 로켓 한 발 쏘면 참 좋겠다