모건 스탠리의 마이크 윌슨, 중간선거를 앞두고 강세 전망

노벨상 최다 수상국

주목해야 할 두 가지 역사적 통계

① 연준 금리 인상 사이클
1983년 이후 완료된 7번의 금리 인상 사이클에서 S&P 500은 모두 상승했습니다. 평균 상승률은 약 10%였으며, 마지막 금리 인상 후 12개월 수익률도 8번 중 7번 플러스, 평균 약 20%를 기록했습니다.

② 미국 중간선거 효과
1950년 이후 중간선거가 끝난 뒤 12개월 동안 S&P 500은 19번 모두 상승했습니다. 평균 상승률은 약 15%입니다.

2026년에는 이 두 가지 역사적 패턴이 동시에 주목받고 있습니다. 과거 통계만 보면 강세장에 유리한 조합이지만, 닷컴 버블 붕괴처럼 예외도 존재합니다.

역사는 참고자료일 뿐, 미래를 보장하지는 않습니다. 이번에도 반복될까요?

삼성전기, 테슬라와 1조 1천억 원 규모 AI 기판 제휴 체결

중국 증시가 약세장에 진입했습니다.

로이터 통신에 따르면 CSI 300 지수는 목요일 1.8% 하락한 4,036으로 마감하며 2025년 7월 이후 최저치를 기록했고, 6월 22일 고점 대비 20.2% 하락했습니다.
이 지수는 10주 연속 하락세를 이어가며 2005년 지수 출시 이후 최장 하락세를 기록했고, 이번 주에도 하락세를 보였습니다.
인공지능(AI)과 반도체 관련주가 매도세를 주도했습니다.

예상보다 높은 4.5%의 3분기 GDP 성장률은 오히려 베이징 정부의 추가 경기 부양책에 대한 기대감을 떨어뜨려 악영향을 미쳤습니다. HSBC에 따르면 중국 일일 거래량의 약 90%는 개인 투자자들이 주도하기 때문에, 투자 심리가 위축되면 매도세가 더욱 심화됩니다.

암호화폐 분야에서 가장 부유한 20인

1. 창펑 자오(Changpeng Zhao): 1,146억 달러
2. 지안카를로 데바시니(Giancarlo Devasini): 893억 달러
3. 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino): 380억 달러
4. 장루이 반 더 벨데(Jean-Louis van der Velde): 380억 달러
5. 스튜어트 회그너(Stuart Hoegner): 247억 달러
6. 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong): 94억 달러
7. 저스틴 선(Justin Sun): 85억 달러
8. 크리스 라슨(Chris Larsen): 84억 달러
9. 파벨 두로프(Pavel Durov): 66억 달러
10. 마이클 노보그라츠(Michael Novogratz): 56억 달러
11. 마이클 세일러(Michael Saylor): 48억 달러
12. 제드 맥칼렙(Jed McCaleb): 39억 달러
13. 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss): 29억 달러
14. 카메론 윙클보스(Cameron Winklevoss): 29억 달러
15. 프레드 에르삼(Fred Ehrsam): 26억 달러
16. 송치형(Song Chi-hyung): 26억 달러
17. 팀 드레이퍼(Tim Draper): 23억 달러
18. 매튜 로작(Matthew Roszak): 22억 6천만 달러
19. 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin): 5억 6천만 달러
20. 아나톨리 야코벤코(Anatoly Yakovenko): 5억 달러 ~ 12억 달러

14년도와 비교

미국 국채 시장은 외국 정부, 중앙은행, 연기금 등 전통적인 매수자들의 비중이 줄어들면서 민간 투자자에 대한 의존도가 점점 더 커지고 있습니다.

현재 헤지펀드를 비롯한 민간 투자자들은 전체 국채의 약 70%를 보유하고 있는데, 이들은 투자 수익률이 기대에 미치지 못할 경우 매수를 포기할 가능성이 높으며, 이는 결과적으로 국채 금리 상승을 유발합니다.

ㄷㄷ

한국이 1등

트럼프 계정(Trump Accounts)의 창시자인 브래드 거스트너가 어제 CNBC에 다시 출연해 스페이스X와 AI 거품을 옹호했는데, 그는 이미 매매 제한이 없는 AI 관련 주식을 모두 팔아버린 상태였습니다. 브래드가 보유한 AI 관련 주식의 35%는 이미 처분되었습니다.

스페이스X와 테슬라가 합병된 그룹은 현재 가격 기준으로 약 3조 6천억 달러의 가치를 지니게 되어 세계 5대 기업에 들게 될 것입니다. 하지만 머스크의 지출 계획이 날로 늘어나고 있는 상황에서 최소 540억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록할 것입니다.

프랑스의 부채 수준은 현재 유럽 국가 부채 위기가 시작될 무렵인 2009년 그리스의 수준에 근접하고 있습니다.

톰 리는 "AI 관련 주가 하락을 매수한다"고 말했습니다.

펀드스트랫의 리서치 책임자인 리는 월요일 늦게 고객들에게 보낸 영상 메시지에서 "한국 증시가 7월 저점을 돌파하고 AI 관련 부채 문제에 대한 우려가 커지면서 AI에 대한 공포감이 조성된 것 같다"고 말했습니다. 그는 시스코의 사례를 언급하며, 1994년에서 ​​1997년 사이에 주가가 80센트에서 액면분할 조정 후 9달러까지 올랐다가 지속 불가능한 매출 성장, 경쟁 심화, 연준의 통화 긴축 정책(어디서 많이 들어본 이야기 같죠?)에 대한 우려로 5달러까지 하락했던 것을 예로 들었습니다. 리는 "1년 후 시스코는 최저점에서 18달러까지 반등했다"며, 이후 여러 차례의 부침 끝에 2000년에는 주당 80달러까지 올랐다고 설명했습니다. "저는 지금 상황이 이와 비슷하다고 생각합니다. 변동성이 크지만 모두 조정일 뿐이므로 AI 관련 주가 하락을 매수할 것입니다." 해당 전략가는 골드만삭스 자료를 인용하며 헤지펀드의 순 포지션이 2025년 "해방의 날" 이후 볼 수 없었던 수준으로 떨어졌기 때문에 주식 시장이 매수 기회로 보인다고 말했습니다. 리는 "이는 헤지펀드들이 결국 시장에 다시 참여할 수 있는 엄청난 여지를 남겨준다"고 덧붙였습니다

금 가격은 이미 2008년 금융위기 때만큼이나 크게 하락했습니다.

바클레이즈, AI로 인한 비용 절감 추진에 따라 5,000명 감원 예정

최근 유출된 앤트로픽의 재무제표는 지난주 발표된 10% 영업이익률이 얼마나 신뢰할 만한 수치인지에 의문을 제기합니다. 편리하게도 언급되지 않았던 "기타 비용"까지 고려하면 회사는 여전히 적자를 기록하고 있습니다. 이 모든 정황을 종합해 볼 때 2조 달러라는 기업 가치는 납득하기 어렵습니다.

주식시장이 AI 클라우드 기업들에 대해 부정적인 전망을 내놓고 있습니다. 이는 엔비디아가 이미 상당한 투자를 했고 투자자들 사이에서 부채 보호에 대한 요구가 증가하고 있음에도 불구하고, 해당 부문에 대한 신뢰를 회복하기 위해 더 많은 노력을 기울여야 할 가능성을 제기합니다.

헤지펀드들이 공매도 포지션을 대폭 늘리면서 약세 베팅이 5년 만에 최고치에 근접했고, 급격한 숏 스퀴즈 위험이 높아졌습니다.

전 세계 주식 시장에서 공매도/매수 비율이 약 5배에 달했고, 공매도 레버리지는 지난 5년간 상위 99% 수준입니다.

톰 리는 "인공지능 관련 주식 매도세가 막바지에 접어들고 있다"고 말했다.