트럼프의 38억 달러 포트폴리오:
- 부동산 38%
- 주식 19.6%
- 채권 및 어음 18.8%
- 암호화폐 6.6%

2022년 말 이후 S&P 랠리의 규모에 대한 역사적 맥락
현재 S&P 랠리는 1928년까지 거슬러 올라가는 데이터를 기준으로 상위 10% 수익률보다 훨씬 높은 수준입니다.

비트코인 가격이 4만 9천 달러에 도달하면 채굴 비용이 판매 비용보다 커지기 때문에 채굴자들은 보유량을 처분하고 거래를 중단합니다.

따라서 이 가격대는 가장 강력한 지지선이 될 수도 있고, 궁극적인 항복의 경계선이 될 수도 있습니다.

한국 증시는 지난 3주 동안 22.8% 급락했습니다.

존버??

아마존은 올해 들어 40년 및 50년 만기 채권을 포함해 1,000억 달러 이상을 차입했습니다.

헤지펀드들은 지난주 10월 이후 가장 빠른 속도로 기술주를 매수했습니다.

개별 주식 변동성과 VIX 지수 간의 차이가 사상 최고치를 기록했습니다. 지수가 안정적으로 보이는 것은 개별 종목들의 변동성이 서로 상쇄되기 때문이지, 위험이 사라졌기 때문이 아닙니다.

테슬라는 2018년 이후 처음으로 마이너스 현금 흐름을 기록하며 100억 달러의 잉여 현금 흐름을 소진할 것으로 예상됩니다.

7월 비트코스 상승장??

7월 29일 연준의 금리 인상 가능성은 한 달 만에 12.7%에서 29.4%로 두 배 이상 높아졌으며, 연내 금리 인하에 대한 베팅은 사라졌습니다.

6월 의사록에 따르면 연준 관계자들은 여전히 ​​인플레이션을 경계하고 있는 것으로 나타났습니다.

다음 주에 발표될 인플레이션 및 고용 지표는 비트코인의 반등세가 유지될지 아니면 꺾일지를 판가름할 것입니다.

젊은 미국인들 사이에서 주택 구매에 대한 관심이 점점 줄어들고 있습니다.

퓨리서치(Pew Research)의 설문조사에 따르면, 18~39세 미국인 중 주택 구매를 '매우 좋은 투자'라고 생각하는 비율은 4분의 1 미만인 반면, 60세 이상에서는 그 비율이 38%에 달했습니다.

어제 우리는 올해 상반기 ETF 자금 유입액이 1조 달러를 넘어섰다는 점을 확인했습니다(이는 종전 연간 최대 기록을 약 40% 상회하는 수치입니다). 미국 상장 ETF의 신규 출시 또한 예년 추세를 크게 웃돌고 있는데, 올해 들어 770개가 새로 출시되면서 전체 상장 ETF 수는 5,400개에 달합니다(이제 상장 주식 종목 수보다 ETF 수가 더 많아진 셈입니다).

모나미도 화이팅~!

개인 투자자들의 현금 보유량이 극도로 낮은 수준을 기록했습니다. 이전에도 1998년, 2000년, 2018년, 2020년, 2021년에 이와 비슷한 수준이었는데,

모두 시장 조정이나 그보다 더 심각한 상황으로 이어졌습니다. 관망하는 현금은 시장의 연료와 같습니다.

하지만 이제 더 이상 남은 연료가 없습니다.

골드만삭스: 6월까지 나타난 강력한 실적 이후, 역사적으로 그 다음 달들에는 모멘텀이 둔화되는 경향이 있었습니다. 다만 1999년의 랠리는 주목할 만한 예외 사례였습니다.

메모리 시장은 본질적으로 순환적입니다. 언젠가는 메모리 판매량이 정점에 달하는 시점이 올 것입니다.

전 세계 '대다수'가 AI를 사용하는 시점 말이죠.

그 이후에는 공급이 수요를 초과하게 되면서, 메모리뿐만 아니라 모든 AI 관련 주식이 급격한 폭락을 겪게 될 것입니다.

SK하이닉스($SKHY) CEO는 이러한 상황이 2030년 이전에는 발생하지 않을 것이라고 확인했습니다.

마이크론($MU) CEO는 2028년이 되어서야 공급 확대가 시작될 것으로 보고 있습니다.

두 사람 모두 2027년이 메모리 공급 부족이 가장 심각한 해가 될 것이라는 점에 동의합니다.

향후 6~12개월 동안 $SKHY, $MU, $SNDK 주가는 현재 수준 대비 최소 100~200% 상승할 것으로 보이며, 그 이상 오를 가능성도 있습니다.

AI 기업들의 채권 발행액은 이미 작년 전체 규모의 두 배를 넘어섰습니다.

전 세계 DRAM 메모리 칩 시장의 90%를 3개 기업이 장악하고 있습니다.

삼성전자 - 시장 점유율 37%
SK하이닉스 - 29.9% (현재 미국 증시 상장)
마이크론(Micron) - 22.9%

흥미로운 점은 4위 기업인 CXMT입니다. 중국 최대 메모리 칩 제조사인 이 회사는 이번 주 상하이 증권거래소의 스타 마켓(STAR ​​Market)에 상장될 예정입니다.

애플이 중국 내수용 제품에 탑재할 칩을 CXMT로부터 공급받기 위해 승인을 추진 중이라는 소문도 있었습니다.

모건 스탠리는 NVDA를 최고 추천주로 선정하고 목표주가를 288달러로 제시했습니다.

분석가들은 NVDA가 2029 회계연도에 주당순이익(EPS) 20.50달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 목표주가 기준 288달러의 14배에 해당합니다.