과거 금리 인하 사이클이 시작된 시점 이후 S&P500

2001 닷컴 버블
-> 연준이 “대규모 자산매입(QE)”이라는 도구를 아직 사용하지 않던 시기

2007–2009 금융위기
-> 금리 인하 시작하고 리먼 사태 터진 뒤 QE시작

2020 코로나
-> 금리 인하와 QE가 동시에 온 유일한 케이스

2007 QE vs 2020 QE

중앙은행이 국채·(주로)모기지담보증권(MBS) 등을 매입해서 시장에 기초 유동성을 공급 → 장기 금리 하락·포트폴리오 재구성 효과 → 신용 여건 완화

1. 2007 QE(리먼 이후 늦게 시작)

주로 국채 + 에이전시(Agency) MBS 매입
규모 및 속도가 초기엔 제한적(정책 경험이 적었음)이었으나, 점차 확대

주요하게는 전통적 대출창구·TLGP(일부 보증 프로그램) 등도 사용했지만, 2020처럼 광범위한 기업·지방정부 직접지원은 상대적으로 적음(법적·정책적 제약도 있음)

2. 2020 QE(금리 0%와 거의 동시 시작)

수단이 훨씬 다양해 국채·MBS 매입 외에 기업채(ETF포함)·투자등급·매출채권·CP·지방채 시장 유동성 지원을 위한 특별대출(SPV)·대출프로그램 등이 동원됨

재무부 보증·자본 투입으로 중앙은행의 위험 흡수 능력 확대

속도 및 규모가 훨씬 빠르고 광범위하여 시장 전 영역에 즉시 유동성 제공함

현재 사이클은 아직 끝나지 않은 듯합니다. 시장은 강한 상승 이후 상승분의 상당 부분을 반납하는 경우가 많으며, 조정은 일반적으로 이전 고점 근처 수준으로 되돌아갑니다.

미국 노동부는 9월 고용 보고서를 48일 늦게 공식 발표했습니다.

미국은 9월에 11만 9천 개의 일자리를 추가했는데, 이는 예상치인 5만 3천 개를 상회하는 수치입니다.

실업률은 예상치인 4.3%를 상회하는 4.4%로 상승했습니다.

실업률은 2021년 10월 이후 최고치를 기록했습니다.

현재 Spot BTC ETF 보유자의 평균 수익은 적자

비트코인 고래 오웬이 13억 달러 보유 비트코인($BTC)을 전량 매도했습니다. 10월부터 비트코인을 매도해 온 그는 오늘 비트코인을 모두 매도했습니다.

비트코인 2년 만에 과매도 최대

JPM은 마이크로스트레티지가 "1월 MSCI 결정이 다가옴에 따라 주요 주가지수에서 제외될 위기에 처해 있다"고 밝혔습니다.

"MSCI가 현재 마이크로스트레티지와 다른 디지털 자산 국채 회사들을 자사 주가지수에서 제외하는 것을 고려하고 있는 가운데... 마이크로스트레티지가 MSCI 지수에서 제외될 경우 자금 유출 규모는 28억 달러에 달할 수 있으며, 다른 지수 제공업체들이 MSCI 지수를 따를 경우 다른 모든 주가지수에서 88억 달러에 달할 수 있습니다."

내일은 역대 최대 규모의 11월 만기가 될 것으로 추정됩니다.

3조 1천억 달러 상당의 옵션 계약이 한꺼번에 만료

비트코인의 주간 RSI는 역사적으로 하락장 주기의 바닥 수준에 있지만, 최고치 대비 30%밖에 떨어지지 않았습니다.

지난 24시간 동안 19억 1천만 달러 이상이 청산

상승랠리 멈춘 이유

이는 역대 가장 빠르게 움직이는 암호화폐 하락장 중 하나입니다. 출처

10월 6일, 암호화폐의 시가총액이 4조 2,700억 달러라는 기록을 달성했습니다.
오늘날 암호화폐의 총 시가총액은 3조 달러 미만으로 떨어졌습니다.

#암호화폐 #시가총액 #하락

워뇨띠 300억 손실

$SPY 풋 거래량이 역대 두 번째로 높은 수치를 기록했습니다!

이전 급등은 S&P 500 지수의 바닥 근처였습니다.

ARKK(ARK Innovation ETF) 의 11/20/2025 매매 내역


오늘 쇼핑 야무지게 하신 우드 누님

종목
ACHR (Archer Aviation)
BMNR(Bitmine Immersion Tech)
CRCL (Circle Internet Group)
BLSH (Bullish)
RXRX (Recursion Pharma)
PACB / CRSP / BEAM
NVDA (NVIDIA
COIN (Coinbase)
HOOD (Robinhood)

Strategy의 649,870 $BTC (545.2B)은 평균 74,433달러에 매수되었으며 현재 미실현 이익이 61.5B달러(+12.72 %) 에 달합니다.

비트마인의 3,559,879 $ETH (97억 5천만 달러)는 평균 약 4,010달러에 매수되었으며, 현재 실현되지 않은 손실은 -45억 2천만 달러(-31.67 %) 입니다.

Forward Industries의 6,834,506 $SOL (8억 7,480만 달러)의 매수가 평균 232.08달러였지만 현재 실현되지 않은 손실은 -$711M (-44.85 %) 입니다.

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연준 유동성 수요 탄력성

◆ 은행·시장 참가자들이 연준의 유동성(지급준비금·기초통화)에 얼마나 민감하게 반응하는지를 나타내는 지수

◆ 최근 RDE가 급격히 상승 + 0.5 근처까지 도달

- 시스템 내 유동성 여유가 거의 없다
- 은행·머니마켓·리포 시장이 추가 유동성을 강하게 요구
- QT 지속이 한계에 다다랐다는 의미

◆ RDE가 뛴 시기는 과거에 항상 같은 후속 이벤트

- QT 중단 → 레포 시장 개입 → QE 또는 대차대조표 확대


연준이 곧 QT를 멈추고 유동성을 공급할 가능성이 매우 높아졌다는 신호

12월 금리 인하 확률 70.6% 로 상승