12월 금리 인하 확률은 더 낮아져 42.7%

FED 윌리엄스, 은행 준비금 유지용 기술적 순매입

통화정책 완화가 아닌 은행 시스템에 필요한 최소 유동성 유지를 위한 제한적이고 안정적인 보정

명확한 QE는 아니지만, 이는 정식 QE 전 단계의 유동성 회복 시그널

QE 시작 기준은

1. FOMC 성명서나 의장 기자회견에서 아래와 같은 문구가 필요

“금융여건 완화를 위해”
“경기 회복을 지원하기 위해”
“정책적 자산매입(programmatic asset purchases)”
“장기금리 억제를 위해 자산을 매입한다”
→ 정책 목적(policy-driven)이 붙어야 QE

2. 프로그램 발표

"매월 600억 달러 매입”
“무제한(whatever it takes)”
“장기국채와 MBS를 중심으로 대규모 매입”

3. 준비금(reserves)이 부족해서가 아니라, 의도적으로 ‘과잉 유동성’을 공급하는가?

4. 장기금리 통제 목적

5. FOMC 점도표(Dots) 및 가이던스 변화

"점도표에서 금리 하단이 빠르게 낮아짐"
"경제 전망에서 실업률 우려 강화"
“금리 외 비전통적 수단을 사용할 준비가 되어 있다. 발언"

비트코인 계절성

Mt. Gox가 1,680만 달러 상당의 비트코인 ​​185개를 Kraken으로 이체

칼시 트레이더들은 비트코인이 82,000달러까지 떨어질 것으로 예측

CME 갭 117개

데이터는 다음과 같습니다.

채움수준 : 96.5% (레벨 터치)
중간값 : 채움까지 2일 소요
4일 이내 75% 채움

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현재 미국 주식 시장 부문의 50% 이상이 20배 이상의 예상 P/E로 거래되고 있으며, 이는 2020년 이후 가장 높은 수준입니다.

이는 2000년 닷컴 버블 붕괴 이전의 수준과 거의 비슷합니다.

실업수당 청구 건수 232,000건으로 증가, 추정치 223,000건 넘어

이번 발표는 노동시장 약화 신호로 Fed 금리 인하 기대

미국 국채 발행량이 급증하고 있습니다.

미국 정부는 지난주 3일간 9차례의 경매를 통해 6,935억 달러 규모의 국채를 매각했습니다. 5,491억 달러는 만기 4주에서 52주까지의 단기 국채에서 발행되었습니다.
동시에 1,444억 달러의 어음과 채권이 발행되었는데, 이 중 485억 달러는 10년 만기 국채이고 289억 달러는 30년 만기 국채입니다.

현재 미상환 단기 국채 총액은 6조 5,900억 달러로 사상 최대치를 기록하며 2020년 이후 두 배로 증가했습니다.
유통 가능한 국채에서 단기 국채가 차지하는 비중은 약 22%로, 2021년 이후 최고 수준에 근접했습니다.

미국 정부의 차입은 위기 수준의 속도로 증가하고 있습니다.

Altcoin 거래량 점유율이 60%로 증가했습니다. 이는 2025년 2월 이후 최고 수준

S&P 500은 2008년 이후 최악의 11월을 기록할 것으로 전망됩니다.

비트코인 멤풀은 사실상 0입니다.
이는 항상 수개월에 걸친 큰 폭(약 50% 이상) 가격 하락을 시사해 왔습니다.

2018년 3월 - 2018년 12월: $8,900 -> $3,600
2019년 7월 - 2020년 3월: $10,500 -> $5,400
2021년 7월 - 2022년 12월: $32,000 -> $16,200

미국 기업들은 2025년 1~10개월 동안 1,099,500건의 일자리 감축을 발표했는데, 이는 2009년 이후 두 번째로 높은 수치입니다.

이 중 20.9%는 "불리한" 시장 및 경제 상황으로 인해 발생했습니다.
7.0%는 비용 절감을 위한 감축이었고,
4.4%는 AI로 인한 감축이었습니다.

10월 한 달 동안 미국 기업들은 153,074건의 일자리 감축을 발표했는데, 이는 22년 만에 최악의 10월입니다.
10월 감축의 32.9%는 비용 절감, 20.3%는 AI, 13.8%는 시장 및 경제 상황으로 인한 감축이었습니다. AI 자동화는 해고의 일부에 불과합니다.

TGA는 9,590억 달러에서 9,240억 달러로 감소

톰 리의 비트마인은 오늘 6,360만 달러 상당의 21,045개의 $ETH 를 매수했습니다.

나스닥 지수는 1990년대 중반의 강세장을 계속 따라가고 있으며, 현재 지수는 1997년 후반의 비교 기간과 마찬가지로 상승세를 보이고 있습니다.

비탈릭 부테린은 Devconnect에서 타원 곡선 암호가 2028년 미국 대선 전에 양자 컴퓨팅에 의해 깨질 수 있다고 경고했습니다.

이더리움이 4년 안에 양자 저항 암호로 업그레이드할 것을 촉구했습니다.

번스타인의 분석에 따르면, 소매 투자자들은 현물 비트코인 ​​자산의 약 4분의 3을 보유하고 있습니다.
한편, 기관 투자자들의 비트코인 ​​보유율은 2024년 말 20%에서 28%로 증가했습니다.