조지 소로스의 파운드 공매도 사건 -Wikipedia
t.me/seokd_spicy_finance_news
⑴
영국 파운드가 폭락하는 지금 상황을 보니 이전의 한 사건이 생각남. 1992년 9월 16일 수요일, 영국 파운드가 조지 소로스를 포함한 외국인 투자자에 의해서 박살난 사건이 있었음. 훗날 '블랙 웬즈데이'로 불린 파운드 폭락 사건은 대체 왜 일어난 걸까?
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1979년 유럽연합은 유럽경제 안정화를 위해 준고정환율제 ERM을 도입함. 독일 마르크화를 기준으로 ±6% 범위 내 환율 변동폭만 허용한 거였음. 하지만 1990년 독일이 통일하고 난 뒤에 ERM의 한계점이 드러났음. 통일 후 독일에서 기하급수적으로 통화량이 풀리자 독일 중앙은행은 하이퍼 인플레를 막기 위해 고금리 정책을 취했음. ERM 규정에 의해 마르크화에 묶여있던 타국 통화들은 어쩔 수 없이 금리인상을 강행하게 됨
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1990년 영국은 뒤늦게 ERM에 가입하게 됐음. 당시 영국의 인플레이션이 3%에서 11%로 급격히 오르면서 기준금리를 올릴 명분이 필요했기 때문이었음. 결국 영국은 ERM에 가입한 뒤 기준금리를 약 10%에서 15%로 인상시킴. 이로서 마르크화처럼 높은 가치를 지니게 됐는데 경제 체력은 너무나 달랐음. 영국은 독일보다 물가는 3배나 높았고 실업률도 2배나 높을 정도로 경기가 안 좋았음
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여기서 조지 소로스는 눈치챔. 경기침체 직전인데 파운드는 강세인 영국 경제는 조만간 경기부양을 위해 금리인하를 할 거라고 예측함. ERM에 묶여 있으면 고금리인 마르크화에 의해서 금리인하를 하지 못하니까 공매도로 파운드 가치를 강제로 내린다면 준고정환율 범위를 벗어나서 ERM에서 퇴출될 거라고 예상했음
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그래서 조지 소로스와 스탠리 드러켄밀러의 퀀텀펀드는 전재산인 $100억치 파운드를 상대로 공매도를 실시했음. 이로 인해 파운드 환율이 무너지니까 영국 중앙은행은 외환보유액을 $30억치 뿌리면서 방어를 시도했음. 하지만 외환보유액을 더 써봤자 이길 수 없다고 판단한 중앙은행은 ERM 탈퇴를 선언했고 결국 환율은 9.5% 하락하면서 약￡32억의 피해를 봄. 이로 인해 퀀텀펀드는 $10억 이상의 수익을 거둬 들였고 명성을 떨치게 됨
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'검은 웬즈데이' 사건은 훗날 영국의 큰 변화를 가져옴. 당시 보수당의 존 메이저 총리는 엄청난 비난을 받아 97년 노동당에게 정권을 빼앗기고 2010년까지 보수당은 권력을 되찾지 못했음. 또한, ERM을 탈퇴한 후 가치가 떨어진 파운드 덕분에 금리인하를 시행할 수 있었고 이는 추후 경기성장하는데 큰 기여를 했다고 함. 그리고 그 이후에 ERM을 탈퇴하는 국가가 많아지면서 99년 단일통화 유로화를 탄생시켰음. 영국 또한 유로화를 썼지만 결국 2016년에 브렉시트를 하게 되었는데 이는 92년 블랙 웬즈데이를 겪었던 게 원인이라고 생각함. 다른 국가의 통화랑 엮어 버리면 얼마나 골 때리는지 잘 아니까
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조지 소로스가 참 대단한 게 국가의 중앙은행을 상대로 공매도를 쳤다는 거임. 어떤 누가 겁대가리 없이 그러겠음? "시장은 왜곡되어 있고, 결국에 재귀한다"는 그의 철학을 듣고 나면 납득이 되긴 함. 당시 정치외교적인 위기가 금융시장을 왜곡시키고 있는 걸 그는 잘 파악한 거임. 지금 영국도 정치적인 이유로 금융시장이 흔들리고 있어서 92년과 비슷함. 과연 이번에도 제 2의 조지소로스가 나올 수 있을까? 많은 투자자들이 파운드 숏에 군침을 흘리고 있는 거 같으니 또 하나의 무용담이 탄생할 수 있을 거 같음
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영국 파운드가 폭락하는 지금 상황을 보니 이전의 한 사건이 생각남. 1992년 9월 16일 수요일, 영국 파운드가 조지 소로스를 포함한 외국인 투자자에 의해서 박살난 사건이 있었음. 훗날 '블랙 웬즈데이'로 불린 파운드 폭락 사건은 대체 왜 일어난 걸까?
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1979년 유럽연합은 유럽경제 안정화를 위해 준고정환율제 ERM을 도입함. 독일 마르크화를 기준으로 ±6% 범위 내 환율 변동폭만 허용한 거였음. 하지만 1990년 독일이 통일하고 난 뒤에 ERM의 한계점이 드러났음. 통일 후 독일에서 기하급수적으로 통화량이 풀리자 독일 중앙은행은 하이퍼 인플레를 막기 위해 고금리 정책을 취했음. ERM 규정에 의해 마르크화에 묶여있던 타국 통화들은 어쩔 수 없이 금리인상을 강행하게 됨
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1990년 영국은 뒤늦게 ERM에 가입하게 됐음. 당시 영국의 인플레이션이 3%에서 11%로 급격히 오르면서 기준금리를 올릴 명분이 필요했기 때문이었음. 결국 영국은 ERM에 가입한 뒤 기준금리를 약 10%에서 15%로 인상시킴. 이로서 마르크화처럼 높은 가치를 지니게 됐는데 경제 체력은 너무나 달랐음. 영국은 독일보다 물가는 3배나 높았고 실업률도 2배나 높을 정도로 경기가 안 좋았음
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여기서 조지 소로스는 눈치챔. 경기침체 직전인데 파운드는 강세인 영국 경제는 조만간 경기부양을 위해 금리인하를 할 거라고 예측함. ERM에 묶여 있으면 고금리인 마르크화에 의해서 금리인하를 하지 못하니까 공매도로 파운드 가치를 강제로 내린다면 준고정환율 범위를 벗어나서 ERM에서 퇴출될 거라고 예상했음
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그래서 조지 소로스와 스탠리 드러켄밀러의 퀀텀펀드는 전재산인 $100억치 파운드를 상대로 공매도를 실시했음. 이로 인해 파운드 환율이 무너지니까 영국 중앙은행은 외환보유액을 $30억치 뿌리면서 방어를 시도했음. 하지만 외환보유액을 더 써봤자 이길 수 없다고 판단한 중앙은행은 ERM 탈퇴를 선언했고 결국 환율은 9.5% 하락하면서 약￡32억의 피해를 봄. 이로 인해 퀀텀펀드는 $10억 이상의 수익을 거둬 들였고 명성을 떨치게 됨
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'검은 웬즈데이' 사건은 훗날 영국의 큰 변화를 가져옴. 당시 보수당의 존 메이저 총리는 엄청난 비난을 받아 97년 노동당에게 정권을 빼앗기고 2010년까지 보수당은 권력을 되찾지 못했음. 또한, ERM을 탈퇴한 후 가치가 떨어진 파운드 덕분에 금리인하를 시행할 수 있었고 이는 추후 경기성장하는데 큰 기여를 했다고 함. 그리고 그 이후에 ERM을 탈퇴하는 국가가 많아지면서 99년 단일통화 유로화를 탄생시켰음. 영국 또한 유로화를 썼지만 결국 2016년에 브렉시트를 하게 되었는데 이는 92년 블랙 웬즈데이를 겪었던 게 원인이라고 생각함. 다른 국가의 통화랑 엮어 버리면 얼마나 골 때리는지 잘 아니까
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조지 소로스가 참 대단한 게 국가의 중앙은행을 상대로 공매도를 쳤다는 거임. 어떤 누가 겁대가리 없이 그러겠음? "시장은 왜곡되어 있고, 결국에 재귀한다"는 그의 철학을 듣고 나면 납득이 되긴 함. 당시 정치외교적인 위기가 금융시장을 왜곡시키고 있는 걸 그는 잘 파악한 거임. 지금 영국도 정치적인 이유로 금융시장이 흔들리고 있어서 92년과 비슷함. 과연 이번에도 제 2의 조지소로스가 나올 수 있을까? 많은 투자자들이 파운드 숏에 군침을 흘리고 있는 거 같으니 또 하나의 무용담이 탄생할 수 있을 거 같음