헤지펀드들이 지난 10년 동안 그 어느 때보다 더 심하게 패닉 상태에 빠졌습니다.
이것이 투자자들에게 좋은 소식인 이유를 설명해 드리겠습니다.
모건 스탠리는 헤지펀드 고객들이 주식에 투자한 총액을 추적합니다. 이 총액이 급격히 감소한다는 것은 펀드들이 손실 한도에 도달하여 포지션을 줄일 수밖에 없다는 것을 의미합니다.
지난 이틀 동안 이 수치는 7.8% 하락했는데, 이는 코로나19 사태 당시의 폭락, 게임스톱 사태, 2016년과 2018년의 급락보다 더 큰 폭의 하락입니다.
이 수치가 6%를 넘어섰을 때마다(2016년, 2018년 두 번, 2020년, 2021년, 2025년) S&P 500 지수는 1~2주 안에 바닥을 찍고 1개월, 3개월, 6개월 후에는 더 높은 수준을 유지했습니다. 6번 모두 같은 결과가 나왔습니다.
이유는 간단합니다. 손실을 감수하고 매도에 나선 펀드들이 포지션을 정리하면 더 이상 가격을 끌어내릴 자금이 남지 않기 때문입니다. 그러면 그 펀드들은 다시 매수에 나서게 되고, 이 매수세가 모든 반등을 견인해 왔습니다.
이것이 투자자들에게 좋은 소식인 이유를 설명해 드리겠습니다.
모건 스탠리는 헤지펀드 고객들이 주식에 투자한 총액을 추적합니다. 이 총액이 급격히 감소한다는 것은 펀드들이 손실 한도에 도달하여 포지션을 줄일 수밖에 없다는 것을 의미합니다.
지난 이틀 동안 이 수치는 7.8% 하락했는데, 이는 코로나19 사태 당시의 폭락, 게임스톱 사태, 2016년과 2018년의 급락보다 더 큰 폭의 하락입니다.
이 수치가 6%를 넘어섰을 때마다(2016년, 2018년 두 번, 2020년, 2021년, 2025년) S&P 500 지수는 1~2주 안에 바닥을 찍고 1개월, 3개월, 6개월 후에는 더 높은 수준을 유지했습니다. 6번 모두 같은 결과가 나왔습니다.
이유는 간단합니다. 손실을 감수하고 매도에 나선 펀드들이 포지션을 정리하면 더 이상 가격을 끌어내릴 자금이 남지 않기 때문입니다. 그러면 그 펀드들은 다시 매수에 나서게 되고, 이 매수세가 모든 반등을 견인해 왔습니다.
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워렌 버핏은 2008년 10월 미국인들에게 주식을 사라고 권유했지만, 시장은 28% 더 폭락했습니다.
2008년 10월 17일 뉴욕 타임스에 기고한 그의 칼럼 제목은 "미국 주식을 사세요. 저는 그렇게 하고 있습니다."였습니다.
그는 당시까지 미국 국채만 보유했던 개인 계좌에 미국 주식을 매수하고 있다고 밝혔습니다. 그는 "남들이 탐욕스러울 때는 두려워하고, 남들이 두려워할 때는 탐욕스러워라"라는 자신이 수년간 지켜온 원칙을 따르고 있었다고 설명했습니다. 또한 그는 한 달 후나 1년 후 주가가 오를지 내릴지 "전혀 예측할 수 없다"고 솔직하게 인정했습니다.
그날 S&P 500 지수는 940.55로 마감했습니다. 이후 2009년 3월 9일 676.53까지 하락세를 이어갔습니다. 그러나 2009년 6월에는 칼럼 기고 당시 수준을 회복했고, 그 이후로 약 8배 상승했습니다.
2008년 10월 17일 뉴욕 타임스에 기고한 그의 칼럼 제목은 "미국 주식을 사세요. 저는 그렇게 하고 있습니다."였습니다.
그는 당시까지 미국 국채만 보유했던 개인 계좌에 미국 주식을 매수하고 있다고 밝혔습니다. 그는 "남들이 탐욕스러울 때는 두려워하고, 남들이 두려워할 때는 탐욕스러워라"라는 자신이 수년간 지켜온 원칙을 따르고 있었다고 설명했습니다. 또한 그는 한 달 후나 1년 후 주가가 오를지 내릴지 "전혀 예측할 수 없다"고 솔직하게 인정했습니다.
그날 S&P 500 지수는 940.55로 마감했습니다. 이후 2009년 3월 9일 676.53까지 하락세를 이어갔습니다. 그러나 2009년 6월에는 칼럼 기고 당시 수준을 회복했고, 그 이후로 약 8배 상승했습니다.
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전문가 의견: 전 NVIDIA 글로벌 전략 파트너십 책임자
Neocloud(신생 클라우드 서비스 제공업체)와 비트코인 채굴업체들에게 가장 큰 위협은,
$SPCX(SpaceX)
와
$META(Meta)
가 현재 대규모의 가용 베어메탈 GPU 자원을 시장에 쏟아내고 있다는 점입니다.
• Meta는 약 130만 개의 GPU를 보유하고 있으며, 그중 40% 이상의 용량이 제대로 활용되지 않고 있습니다.
• Meta와 SpaceX는 (프리미엄 비용을 지불하면) 즉시 이용 가능한 베어메탈 GPU 계약을 체결하고 있습니다.
• 이러한 자원과 계약들은 원래 Neocloud 업체들에게 돌아갔어야 할 물량입니다.
Neocloud(신생 클라우드 서비스 제공업체)와 비트코인 채굴업체들에게 가장 큰 위협은,
$SPCX(SpaceX)
와
$META(Meta)
가 현재 대규모의 가용 베어메탈 GPU 자원을 시장에 쏟아내고 있다는 점입니다.
• Meta는 약 130만 개의 GPU를 보유하고 있으며, 그중 40% 이상의 용량이 제대로 활용되지 않고 있습니다.
• Meta와 SpaceX는 (프리미엄 비용을 지불하면) 즉시 이용 가능한 베어메탈 GPU 계약을 체결하고 있습니다.
• 이러한 자원과 계약들은 원래 Neocloud 업체들에게 돌아갔어야 할 물량입니다.