엔비디아와 TSMC 주식을 보유하면서도 AI 대기업 IPO에는 투자하지 않는 이유

얼라이언스 창립자 차오 왕, 그는 자신이 IPO에 절대 참여하지 않으며, OpenAI나 Anthropic 같은 회사에 대해서는 특히 조심스럽다고 말했다.
이 회사들은 아직 일관된 수익성을 입증하지 못했기 때문이다. 그는 IPO가 역선택(adverse selection)을 수반한다고 믿으며, 판매자들이 가격과 타이밍을 통제하는 반면 구매자들은 상당한 불확실성에 직면한다고 지적했다. IPO에 일찍 뛰어드는 대신, 가격이 하락하거나 회사들이 더 명확한 수익성과 경쟁 우위를 확립할 때까지 기다리는 것을 선호한다.

테크 주식 보유 측면에서 그는 여전히 NVIDIA, TSMC, Amazon, Microsoft, Google, Meta의 주식을 보유하고 있지만, NVIDIA와 TSMC 포지션은 3년 전보다 훨씬 줄어들었다. NVIDIA와 TSMC의 경영진과 경쟁 우위에 대해서는 여전히 자신감을 보이지만, 단기 성과에 대해서는 불확실하다고 한다. 그는 또한 Bitcoin과 Zcash를 보유하고 있다.

고령화가 진행되고 은퇴 기간이 길어짐에 따라, 어떤 연금 제도가 안정적인 소득을 제공하는 데 가장 적합할까요?

마쉬 CFA 연구소의 2026년 글로벌 연금 지수는 전 세계 55개 은퇴 소득 제도(전 세계 인구의 66%를 포괄)를 비교 분석하여 적절성, 지속가능성, 그리고 투명성을 평가했습니다.

그 결과, 네덜란드가 85.8점으로 최고 점수를 받았습니다.

한국은 대한민국 C (56.4 ▲)로 중국 C+ (60.6 ▲)
일본 C (58.0 ▲), 대만 C (59.7 ▲) 보다 낮은 평가를 받았습니다.

비트와이즈의 CIO인 맷 호건은 60억 달러 규모의 해킹 사건이 더 이상 암호화폐 업계에 치명적이지 않다고 말했습니다. "10년 전이었다면 바이낸스에게는 회사가 문을 닫게 만드는 사건이었을 겁니다. 하지만 지금은 그렇지 않습니다." "암호화폐는 사이버 공격의 최전선에 있습니다." "일주일 안에 가격이 이 위기를 극복하고 회복되는 것을 보게 될 것입니다."

아마존의 지난 12개월간 잉여현금흐름은 마이너스 420억 달러로, 2019년 이후 최저치를 기록했습니다. 같은 기간 동안 영업활동으로 1,680억 달러의 현금이 창출되었지만, 부동산 및 설비 투자에 2,100억 달러가 소요되었습니다. 인공지능(AI) 관련 자본 지출 경쟁은 계속해서 가속화되고 있습니다.

2026년 자동차 감가상각(최저 vs. 최고)

스포츠카와 일본산 유틸리티 트럭은 중고차 가치를 가장 잘 유지하는 반면, 플래그십 고급 세단과 배터리 전기차는 5년 안에 최초 판매가격의 60% 이상을 손실합니다.

북한이 약 20분 만에 연간 수익의 19%를 훔쳐갔다.

BofA의 하트넷 : AI 하이퍼스케일러, 2026년 1,820억 달러 부채 및 890억 달러 주식 발행. 하이퍼스케일러 자사주 매입 시대는 끝났다.

거래소 해킹 사건만으로는 비트코인의 향후 방향을 예측할 수 없습니다.
16건의 주요 해킹 사건을 분석한 결과, 해킹 후 5일 뒤 비트코인 ​​가격 상승률은 평균적으로 0%에 가까웠습니다.
2019년 바이낸스 해킹 이후에는 거의 20% 상승했지만, 2025년 바이비트 해킹 이후에는 12% 하락했습니다.
해킹 규모 또한 이러한 차이를 설명하지 못합니다.

중국에서 자동차 사업을 비롯한 모든 사업이 매우 어렵다는 것은 새삼스러운 이야기가 아니지만, BYD가 3분기에 중국에서 판매한 차량 한 대당 겨우 2,000위안(300달러)의 이익만 남겼다는 사실(MS 추산)은 여전히 ​​충격적입니다. 해외 시장에서의 이익은 16,000위안(2,400달러)에 달합니다.

byd 한국 커뮤니티도 보면 가관이더군요..

알파벳이 두 분기 연속 마이너스 잉여현금흐름(FCF)을 기록한 것(2004년 이후 최악)은 중대한 전환점처럼 느껴집니다. 검색 부문이 19% 성장했을 당시에는 AI 붐에 투자하는 것이 괜찮았지만, 12% 성장에 그치면서 이렇게 많은 현금을 소진하는 것은 정당화하기 어렵습니다.

현재 한국에는 약 2만 8,500명의 미군이 주둔하고 있습니다.

미국에게 한반도에 군사적 주둔을 유지하는 것은 명백한 이점입니다. 중국의 인도태평양 지역 패권 장악을 저지하고 미국의 군사 및 상업적 접근을 제한하는 것은 미국의 주요 과제입니다.
주한미군 사령관 자비에 브런슨 장군은 한국의 중요성을 강조하기 위해 "동쪽 지도(East-Up Map)"를 활용하기도 했습니다.

한국에 있는 미군 기지는 중국 북부 해군 기지와 서해를 사이에 두고 지리적 이점을 제공합니다. 산둥성 해안의 칭다오에는 중국 북부전구 해군 사령부가 위치하고 있으며, 더 북쪽으로는 서해와 보하이해를 연결하는 보하이 해협이 있습니다. 보하이해협에는 중국의 후루다오 조선소가 핵잠수함을 건조하고 있습니다.
또한 한국 북동쪽에는 러시아 태평양 함대 사령부와 인근 해군 시설이 있는 블라디보스토크가 있어, 한국은 중국과 러시아 해군 모두와 지리적으로 가까운 이점을 가지고 있습니다.

다양한 도전 과제에 직면한 한미 동맹은 한반도 방위 책임의 추가 이양보다는 정비 및 군수 협력 분야에서 더 빠른 진전을 이룰 가능성이 높다. 향후 12~24개월 동안 한국은 추가적인 정비 협정 및 역내 작전 지원 협정을 통해 미국과의 정비 및 군수 협력을 확대할 것으로 예상된다.

자금이 AI 관련 주식에서 빠져나가 채권으로 몰리고 있습니다. 미국 국채 수익률은 10월에 2% 상승하며 2025년 2월 이후 최고의 월간 상승률을 기록했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2023년 말 이후 최대 월간 하락폭을 보였습니다.

미국 세대별 순자산 (2026년)

사일런트 세대 및 그 이전 세대 (1946년 이전 출생): 가구 점유율: 7%, 순자산 점유율: 11% (19조 8천억 달러)

베이비붐 세대 (1946년~1964년 출생): 가구 점유율: 30%, 순자산 점유율: 52% (97조 4천억 달러)

X세대 (1965년~1980년 출생): 가구 점유율: 26%, 순자산 점유율: 26% (47조 7천억 달러)

밀레니얼 세대(Z세대 포함) (1981년 이후 출생): 가구 점유율: 37%, 순자산 점유율: 11% (20조 8천억 달러)

GS: 하이퍼스케일러 기업들의 총 잉여현금흐름이 3분기에 마이너스로 전환됐다

시장은 분열된 정부 체제에서 더 나은 성과를 보이는 경향이 있지만, 공화당 대통령과 민주당 의회는 가장 낙관적인 시나리오는 아닙니다.

스탠다드차타드: 2027년 글로벌 주식 시장의 16% 수익 성장률 전망은 긍정적인 주식 수익률을 위한 강력한 동력으로 작용할 것입니다.

헤지펀드들이 지난 10년 동안 그 어느 때보다 더 심하게 패닉 상태에 빠졌습니다.
이것이 투자자들에게 좋은 소식인 이유를 설명해 드리겠습니다.
모건 스탠리는 헤지펀드 고객들이 주식에 투자한 총액을 추적합니다. 이 총액이 급격히 감소한다는 것은 펀드들이 손실 한도에 도달하여 포지션을 줄일 수밖에 없다는 것을 의미합니다.
지난 이틀 동안 이 수치는 7.8% 하락했는데, 이는 코로나19 사태 당시의 폭락, 게임스톱 사태, 2016년과 2018년의 급락보다 더 큰 폭의 하락입니다.
이 수치가 6%를 넘어섰을 때마다(2016년, 2018년 두 번, 2020년, 2021년, 2025년) S&P 500 지수는 1~2주 안에 바닥을 찍고 1개월, 3개월, 6개월 후에는 더 높은 수준을 유지했습니다. 6번 모두 같은 결과가 나왔습니다.
이유는 간단합니다. 손실을 감수하고 매도에 나선 펀드들이 포지션을 정리하면 더 이상 가격을 끌어내릴 자금이 남지 않기 때문입니다. 그러면 그 펀드들은 다시 매수에 나서게 되고, 이 매수세가 모든 반등을 견인해 왔습니다.