부동산 고점이요...??

1970년에 태어났다면 S&P 500 지수가 거의 10배 가까이 올랐을 겁니다. 하지만 1950년에 태어났다면 주식 시장은 아무런 변동도 없었겠죠.

1970년대생들은 주식을 좋아하고 주가는 오를 뿐이라고 믿습니다. 반면 1950년대생들은 주식을 싫어하고 도박이나 다름없다고 생각합니다.

사람들은 객관적인 진실이 아닌 각자의 삶의 경험을 바탕으로 돈에 대한 자신만의 믿음을 형성합니다.

국적이 한국이 맞는가...

SOFR 거래량 또한 지난 1년간 꾸준히 감소해 왔는데, 이는 순 국채 발행량 추세에 영향을 받았을 가능성이 큽니다.

순 발행량 감소 자체가 주가 하락을 직접적으로 의미하는 것은 아니지만, 주가가 기대만큼 좋은 성과를 내지 못하고 있음을 나타낼 수 있으므로, 이러한 추세를 주시할 필요가 있다고 생각합니다.

비트코인 ETF 자금 흐름은 선행 지표가 아닙니다.

🟢사이클 정점에서 대규모 자금 유입이,
🔴사이클 저점에서 대규모 자금 유출이 발생했습니다.

다우존스 지수는 2009년까지 54% 하락했습니다.

이는 주택 시장과 신용 시장의 붕괴 때문이지, 기업 가치 평가 문제 때문이 아니었습니다.
당시 프레디맥은 금융 시스템이 무너지면서 자본 조달에 총력을 기울였습니다. 강세장은 수익이 감소하거나 신용 시장이 붕괴될 때 끝납니다. 높은 주가수익비율은 결코 강세장의 원인이 아닙니다. 신용 시장이 붕괴되거나 기업 실적이 악화되기 전까지는 상승세가 지속될 것입니다.

S&P 500 지수와 10년 만기 국채 수익률의 일일 변동률을 비교해 보면, 200일 기간 동안의 상관관계가 1997년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다.

$SPCX 2028년까지 매출이 4배 이상으로 예상

애널리스트들의 최고 목표 주가는 $300

트럼프 대통령은 2/10에 $DELL 약 5,000,000달러어치 구매했습니다 그 후 그는 대중에게 "가서 델을 사세요"라고 촉구했습니다 그 이후로 주가는 약 346% 상승했습니다

9월을 마무리하며...

1977년 이후 자산 거품의 역사

기술 유출범을 왜 데리고 있겠누...

훔쳤다고 광고하는 것도 아니구

마이클 버리는 앤트로픽(Anthropic)이 2조 달러 규모의 IPO를 공식 신청했으며, 매출은 1,088% 증가했지만 순손실은 420억 달러에 달할 것이라고 경고했습니다.

앤트로픽의 현황은 다음과 같습니다.

• 2025년 매출 45억 9천만 달러(3억 8천6백만 달러 증가)
• 컴퓨팅 지출 73억 달러(총 운영비의 58%)
• 영업 손실: 80억 6천만 달러(2024년 대비 2배 이상)
• 매출의 약 25%는 장기 계약이 없는 두 고객사에서 발생.

버리는 앤트로픽의 이러한 발표가 IPO 연기를 위한 성장 둔화를 은폐하려는 "자기중심적" 행태라고 비판했습니다.

분당 시진핑 그렇구

다 놓치는군요 역시 경찰 😆

한국 수학 순위가 내려갔군요

요즘 공대는 기하벡터 안해도 가니..

지난 7월 폭락장으로 국민연금 기금 적립금이 182조원 감소

로이터가 앤트로픽의 IPO 안내서를 입수했는데, 2025년에 무려 420억 달러의 손실을 기록한 것으로 나타났습니다.

하지만 그 중 약 340억 달러는 비현금 회계 비용(즉, 주식으로 전환될 수 있는 자금 조달의 가치 상승)입니다. 영업 손실은 약 80억 달러로, 수익은 약 46억 달러였습니다.

여전히 큰 손실입니다. 단지 헤드라인의 숫자와는 매우 다른 수치일 뿐입니다.

잡고 보니

주식 발행량이 급증했습니다. 2000년대 초와 2021년에도 비슷한 현상이 나타났습니다.

뱅크오브애플의 하트넷(플로우 쇼)은 11월 3일 중간선거를 앞두고 채권을 핵심 변수로 삼아 세 가지 시나리오를 제시했습니다. "미국 경기 호황을 끝내는 가장 빠른 방법은 채권 수익률의 급등입니다."

강세 시나리오 - "평화, 골디락스, 그리고 교착 상태": "트럼프 대통령이 이란 전쟁을 종식시키고, 서부 텍사스산 원유(WTI)가 배럴당 80달러까지 하락하며, 인플레이션 기대치와 연준의 금리 인상 기대치가 정점에 달하고, 채권 수익률은 하락 반전하여 K자형 소비 및 인공지능(AI) 투자 호황을 유지합니다. 트럼프 대통령은 상원 다수당 지위를 유지합니다."

기본 시나리오 - "금리 절하 및 장기 채권": " 수익률 정점을 노리는 종목들을 조금씩 매수" - 30년 만기 국채, Mag-7 채권, 바이오테크 기업, 소형주, REIT, 홍콩 부동산; "중간선거까지 위험 자산을 보유"합니다.

약세 시나리오 - "채권 및 유권자": "민주당이 상원을 장악하고 텍사스 주지사 선거에서 승리하며… 채권 시장의 불안감이 심화됩니다"(10년 만기 국채 수익률은 2월 이후 128bp 상승). 역사는 비슷한 양상을 보인다. "1973년 니프티 피프티 지수는 200bp 상승으로 마감했고, 1989년 일본 증시 거품은 230bp 상승으로, 2000년 IT 버블은 260bp 상승으로 마감했다." 이번 중간선거는 "2027년까지 주가가 10% 이상 변동할 가능성이 가장 높은 촉매제"로 꼽힌다.