Forwarded from 꿈을 담는 단지
[음식료 세미나 중 삼양식품 내용 일부분]
Q. 중국공장으로 생산능력이 30~40% 증가하는데 삼양식품이 곧바로 추가 투자를 해야 하는 이유는?
A.
중국공장은 중국 내수 물량 이전만으로 빠르게 채워질 가능성이 높기 때문
2025년 중국 판매량이 약 6억 개이고 2026년에 30% 늘면 약 7.8억 개.
중국공장 생산능력이 약 11.3억 개이고 소비재 공장에서 가동률 70% 이상을 사실상 완전가동으로 보면, 중국공장은 기존 중국 판매량만으로도 빠르게 높은 가동률에 도달
한국공장에서 중국 물량이 빠진 자리는 미국·유럽 수출이 채울 수 있지만, 최근 3년 판매량 CAGR 약 20%가 지속되면 2028년 전후 다시 생산능력이 부족해짐.
공장 건설에 2~3년이 걸리므로 지금 결정해야 함
Q. 다음 공장은 유럽인가, 베트남 등 동남아인가?
A.
양쪽 모두 장기적으로 필요하고 무엇을 먼저 할 것인지의 문제
유럽 리테일러는 현지생산과 노동·환경 기준을 중시하므로 유럽 공장이 유통 확대에 유리. 반면 베트남 등 동남아는 생산비와 수출 허브 측면에서 유리
유럽 리테일러 대응이 우선이면 유럽, 원가경쟁력이 우선이면 동남아가 먼저일 가능성이 높다. 궁극적으로 주요 권역마다 공장을 보유할 것으로 예상
Q. 차기 공장 규모와 매출 증가율은 중국공장 수준인가?
A.
차기 공장은 중국공장보다 작지 않을 가능성이 높다.
삼양식품은 밀양1공장보다 밀양2공장을 크게 지었고, 밀양2공장보다 중국공장을 크게 계획.
인플레이션과 장기 수요를 고려하면 차기 투자는 최소 중국공장 규모 이상일 것이라는 예상.
생산능력 증가가 약 30~40%라면 매출 증가율도 유사하게 볼 수 있지만, 실제 매출은 가동률과 지역별 ASP에 좌우
중국 물량이 현지공장으로 이전된 뒤 한국에서 미국·유럽 고ASP 물량을 늘리면 전체 ASP는 유지될 수 있음
Q. 중국공장으로 생산능력이 30~40% 증가하는데 삼양식품이 곧바로 추가 투자를 해야 하는 이유는?
A.
중국공장은 중국 내수 물량 이전만으로 빠르게 채워질 가능성이 높기 때문
2025년 중국 판매량이 약 6억 개이고 2026년에 30% 늘면 약 7.8억 개.
중국공장 생산능력이 약 11.3억 개이고 소비재 공장에서 가동률 70% 이상을 사실상 완전가동으로 보면, 중국공장은 기존 중국 판매량만으로도 빠르게 높은 가동률에 도달
한국공장에서 중국 물량이 빠진 자리는 미국·유럽 수출이 채울 수 있지만, 최근 3년 판매량 CAGR 약 20%가 지속되면 2028년 전후 다시 생산능력이 부족해짐.
공장 건설에 2~3년이 걸리므로 지금 결정해야 함
Q. 다음 공장은 유럽인가, 베트남 등 동남아인가?
A.
양쪽 모두 장기적으로 필요하고 무엇을 먼저 할 것인지의 문제
유럽 리테일러는 현지생산과 노동·환경 기준을 중시하므로 유럽 공장이 유통 확대에 유리. 반면 베트남 등 동남아는 생산비와 수출 허브 측면에서 유리
유럽 리테일러 대응이 우선이면 유럽, 원가경쟁력이 우선이면 동남아가 먼저일 가능성이 높다. 궁극적으로 주요 권역마다 공장을 보유할 것으로 예상
Q. 차기 공장 규모와 매출 증가율은 중국공장 수준인가?
A.
차기 공장은 중국공장보다 작지 않을 가능성이 높다.
삼양식품은 밀양1공장보다 밀양2공장을 크게 지었고, 밀양2공장보다 중국공장을 크게 계획.
인플레이션과 장기 수요를 고려하면 차기 투자는 최소 중국공장 규모 이상일 것이라는 예상.
생산능력 증가가 약 30~40%라면 매출 증가율도 유사하게 볼 수 있지만, 실제 매출은 가동률과 지역별 ASP에 좌우
중국 물량이 현지공장으로 이전된 뒤 한국에서 미국·유럽 고ASP 물량을 늘리면 전체 ASP는 유지될 수 있음
잘 나가는 이선민 1차 위기 발발
여초 커뮤니티 캡쳐본 돌면서 김대호(대가족 제사) x 양상국(경상도/가부장적) 믹스 부정적 이미지 +1스택 쌓음
+더쿠누님들 1400개 댓글 달림🚨
https://youtube.com/shorts/5dSH6aHgYCY?si=0DY7yqhr9AX7onP3
여초 커뮤니티 캡쳐본 돌면서 김대호(대가족 제사) x 양상국(경상도/가부장적) 믹스 부정적 이미지 +1스택 쌓음
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장가가야지 선민이형... #이선민#예능#퍼스트펭귄
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10년후 2036년 슈퍼스타가 된 원이 근황
시그니엘 서울 99층 로얄 스위트 촬영
진짜 감다살 PD 인정.
https://youtu.be/EsKmhBMmqIM?si=iVLXFyvW4So6CT5w
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진짜 감다살 PD 인정.
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원이 근황
솔파스튜디오 제작
ⓒ2026. Solfa Studio All rights reserved.
instagram
https://www.instagram.com/helloiamwoninicetomeetyou/
🔥 올영세일🔥에서 만나는 톱스타 원이의 데일리 콜라겐 루틴 ❤️
AM | 모공쫀쫀 화잘먹 세럼 ❤️
→ 콜라겐 펩타이드 세럼 30ml + 리필 기획
https://tinyurl.com/27s36dku
ANYTIME | 원이의 10초 콜라겐 충전…
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키키 수이 x 리센느 리브
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한림예고 동창 콜라보 챌린지
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Forwarded from 요약하는 고잉
■ 이번주 흐름 좋았던 종목 요약,
(반도체가 아닌곳들이 괜찮았던 한주. 지수는 거의 똔똔)
-화장품 : 코스메카코리아, 한국콜마, 코스맥스, 제닉, 아모레퍼시픽, 에이피알, 한국화장품제조, 파마리서치,
-2차전지 : 삼성SDI, 엘앤에프
-음식료 : 삼양식품, 롯데웰푸드, 빙그레
-원전 : 두산에너빌리티, 한전기술,
-반도체 : 심텍
-유가 : 대한항공
-바이오 : 한미약품, 씨젠
-디지털자산 : 우리기술투자, 아이티센글로벌, 쿠콘,
-AI데이터센터 : GS, 자이에스앤디
-건설 : 한미글로벌, 현대건설, 금호건설
*한주 수고하셨습니다.
(반도체가 아닌곳들이 괜찮았던 한주. 지수는 거의 똔똔)
-화장품 : 코스메카코리아, 한국콜마, 코스맥스, 제닉, 아모레퍼시픽, 에이피알, 한국화장품제조, 파마리서치,
-2차전지 : 삼성SDI, 엘앤에프
-음식료 : 삼양식품, 롯데웰푸드, 빙그레
-원전 : 두산에너빌리티, 한전기술,
-반도체 : 심텍
-유가 : 대한항공
-바이오 : 한미약품, 씨젠
-디지털자산 : 우리기술투자, 아이티센글로벌, 쿠콘,
-AI데이터센터 : GS, 자이에스앤디
-건설 : 한미글로벌, 현대건설, 금호건설
*한주 수고하셨습니다.
Forwarded from 돌비콩의 투자정복
The AI Bullwhip source
1. 2023년에는 GPU가 첫 병목. ChatGPT 이후 H100 수요가 폭증하며 AI CapEx가 GPU에 집중
2. 그 여파로 일반 서버·메모리 투자가 줄었고, 이후 제조사들이 HBM으로 생산능력을 돌리면서 DRAM·SSD 공급까지 타이트
3. HBM은 일반 DDR5보다 훨씬 많은 웨이퍼 용량을 소모해, AI용 메모리를 늘릴수록 일반 메모리 공급은 더 줄어드는 구조
4. 이후 AI Agent 확산으로 CPU 수요까지 급증. 기존 GPU 중심 클러스터에서 코드 실행·툴 호출·상태 관리를 담당하는 CPU 비중이 커짐
5. 2026년에는 SSD 가격 부담 때문에 HDD 수요까지 폭증했고, WDC·Seagate의 주요 Nearline HDD 생산분도 매진
6. 병목은 전력·변압기·터빈·데이터센터 건설. 데이터센터 비용은 $20B/GW, 터빈 주문은 2031년까지 밀려 있음
7. 문제는 지금의 쇼티지를 해결하려고 쏟아붓는 CapEx가 27~28년에 한꺼번에 공급된다는 것. 수익이 못 따라가면 쇼티지는 과잉설비로 반전됨
✍️즉, AI 인프라 사이클의 핵심은 병목 해소가 아니라 병목 이동이며, 마지막에는 누적된 과잉투자가 Bullwhip처럼 되돌아올 수 있다는 것
1. 2023년에는 GPU가 첫 병목. ChatGPT 이후 H100 수요가 폭증하며 AI CapEx가 GPU에 집중
2. 그 여파로 일반 서버·메모리 투자가 줄었고, 이후 제조사들이 HBM으로 생산능력을 돌리면서 DRAM·SSD 공급까지 타이트
3. HBM은 일반 DDR5보다 훨씬 많은 웨이퍼 용량을 소모해, AI용 메모리를 늘릴수록 일반 메모리 공급은 더 줄어드는 구조
4. 이후 AI Agent 확산으로 CPU 수요까지 급증. 기존 GPU 중심 클러스터에서 코드 실행·툴 호출·상태 관리를 담당하는 CPU 비중이 커짐
5. 2026년에는 SSD 가격 부담 때문에 HDD 수요까지 폭증했고, WDC·Seagate의 주요 Nearline HDD 생산분도 매진
6. 병목은 전력·변압기·터빈·데이터센터 건설. 데이터센터 비용은 $20B/GW, 터빈 주문은 2031년까지 밀려 있음
7. 문제는 지금의 쇼티지를 해결하려고 쏟아붓는 CapEx가 27~28년에 한꺼번에 공급된다는 것. 수익이 못 따라가면 쇼티지는 과잉설비로 반전됨
✍️즉, AI 인프라 사이클의 핵심은 병목 해소가 아니라 병목 이동이며, 마지막에는 누적된 과잉투자가 Bullwhip처럼 되돌아올 수 있다는 것
제니(@jennierubyjane)가 인스타그램을 통해 피지컬 EP ‘Fallen Angel’의 콘셉트 포토를 공개했습니다. 흑백과 강렬한 레드 톤의 대비가 돋보이는, 한 편의 명화를 연상시키는 비주얼로 시선을 사로잡았는데요. 제니가 직접 태그한 이번 EP의 비주얼 디렉터, 썬번키즈(@sunburnkids)를 소개합니다.
본명은 이은찬. 2005년생인 썬번키즈는 14세부터 크리에이티브 디렉션을 시작해 영상과 음악, 패션을 넘나들며 활동하고 있는 비주얼 디렉터이자 아티스트입니다. 지올팍(@ziorpark)의 스타일링과 뮤직비디오 비주얼 디렉팅에 참여하며 이름을 알리기 시작했는데요.
직접 음악을 만들며 자신만의 세계를 확장하고 있는 싱어송라이터이기도 합니다. 2023년 첫 EP <CRYBOYS MIXTAPE>, 2024년 첫 정규 앨범 <Elephant in the room>을 발표했죠.
패션 분야에서도 다양한 작업을 선보였습니다. 2025년 Protocol Index AW25 ‘Remixed Era’ 캠페인과 2026년 송지오 우먼 26 S/S 캠페인의 연출을 맡았으며, 자신의 브랜드를 론칭하며 활동 영역을 넓혀가고 있는데요. 2022년 ‘찬(CHAN)’을 시작으로, 2025년에는 ‘1.7KG’(@1.7kggggg)을 선보였습니다.
제니의 피지컬 EP ‘Fallen Angel’은 오는 28일 오후 1시 공개되는데요. 미감 천재 제니와 썬번키즈가 만난 만큼, 이번 EP의 비주얼도 상당히 기대가 됩니다. 🪽
@sunburnkids
본명은 이은찬. 2005년생인 썬번키즈는 14세부터 크리에이티브 디렉션을 시작해 영상과 음악, 패션을 넘나들며 활동하고 있는 비주얼 디렉터이자 아티스트입니다. 지올팍(@ziorpark)의 스타일링과 뮤직비디오 비주얼 디렉팅에 참여하며 이름을 알리기 시작했는데요.
직접 음악을 만들며 자신만의 세계를 확장하고 있는 싱어송라이터이기도 합니다. 2023년 첫 EP <CRYBOYS MIXTAPE>, 2024년 첫 정규 앨범 <Elephant in the room>을 발표했죠.
패션 분야에서도 다양한 작업을 선보였습니다. 2025년 Protocol Index AW25 ‘Remixed Era’ 캠페인과 2026년 송지오 우먼 26 S/S 캠페인의 연출을 맡았으며, 자신의 브랜드를 론칭하며 활동 영역을 넓혀가고 있는데요. 2022년 ‘찬(CHAN)’을 시작으로, 2025년에는 ‘1.7KG’(@1.7kggggg)을 선보였습니다.
제니의 피지컬 EP ‘Fallen Angel’은 오는 28일 오후 1시 공개되는데요. 미감 천재 제니와 썬번키즈가 만난 만큼, 이번 EP의 비주얼도 상당히 기대가 됩니다. 🪽
@sunburnkids