2026.08.11 16:09:35
기업명: 대신증권(시가총액: 1조 2,536억) A003540
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 25,504억(예상치 : -)
영업익 : 3,599억(예상치 : 1,801억/ +100%)
순이익 : 2,586억(예상치 : 1,188억+/ 118%)

최근 실적 추이
2026.2Q 25,504억/ 3,599억/ 2,586억
2026.1Q 24,014억/ 1,025억/ 1,455억
2025.4Q 17,912억/ 532억/ -54억
2025.3Q 8,258억/ 736억/ 401억
2025.2Q 13,221억/ 1,357억/ 752억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800542

켄피셔 13F
보유종목 TOP10
$NVDA 엔비디아 5.42%
$AAPL 애플 4.96%
$IEF 블랙록 미국 국채 ETF 4.53% (비중 크게 확대)
$GOOGL 구글 4.26%
$CAT 캐터필러 3.15%
$MSFT 마이크로소프트 2.96%
$ASML 2.81% (비중 크게 확대)
$TSM TSMC 2.68%
$AMZN 아마존 2.48%
$VCIT 뱅가드 ETF 2.36%

$XOM
$CVX
정유주 비중 크게 축소

- 진짜 슈퍼스톡스만 사네요.

아이브 장원영

[속보] 코스피 급등, 매수 사이드카 발동
https://www.hankyung.com/article/2026081265657

#트렌드코리아리서치시리즈
인디 브랜드가 글로벌 베스트셀러가 되는 시대 - 25년 8월 출간됨

엔비디아, 700조원 재원 조달…삼전닉스 덩달아 웃는다


https://naver.me/Gfr45PhU

무려 공식 채널임
https://youtu.be/XuTyEATkiFs?si=veJ3oh9gq8Le_Fbn

금융시장에서 자금 빠져나가기 시작. 미국 주식에서 점점 더 돈 벌기 어려워지는 중

• 영국 베테랑 거시전략가 Michael Howell은 세계 경제는 금융 자금 풀과 실물 자금 풀, 두 개의 자금 풀로 나눌 수 있다고 평가

• 중앙은행 유동성은 금융에 먼저 유입되어 자산시장을 견인. 그 주기는 실물경제를 15개월, 자산시장을 6~9개월 선행

• 지난해 말 유동성 모멘텀은 정점 이후 하락세 전환. 미국 증시에 이미 압박 시작

• 지금의 높은 변동성 & 낮은 수익률 국면에서 긴축의 주된 원인은 금리인상 아닌 실물경제의 자금 흡수

• 채권 금리 상승, 암호화폐 하락, 원자재 상승. 자금이 금융에서 실물로 흘러가면서 미국 주식으로 돈 벌기가 더 어려워짐

>> 오늘 자료 참고 부탁드립니다

钱开始离开金融市场，美股越来越难赚
英国资深宏观策略师Michael Howell表示全球经济分金融与实体两个资金池。
央行流动性先入金融，驱动资产，其周期领先实体15个月、资产6-9个月。去年底流动性动量见顶回落，美股已开始承压。
当前高波动低回报阶段，收紧主因是强劲实体经济吸走资金，非加息。债券收益率升，加密货币跌，大宗商品涨。钱从金融流向实体，美股赚钱更难。

https://wallstreetcn.com/charts/41959562

[하나증권 유통/화장품 박종대]

•코스맥스(192820.KS/매수): 완전하고, 완벽한 회복(26.08.12)

■2분기 영업이익 737억원(YoY 21%) 달성

- 2분기 연결 매출 7,949억원(YoY 28%), 영업이익 737억원(YoY 21%)으로 시장 기대치(OP 696억원) 넘어서는 호실적 기록
- 국내 본사 매출 YoY 23%, 중국과 미국 법인 매출 각각 33%, 79% 성장하며 실적 개선 견인, 동남아 법인 턴어라운드(매출 YoY 22%) 시작
- 특히, 국내 본사는 첫 분기 매출 5천억원 돌파, 수익성 개선도 고무적. 기초 카테고리 영업레버리지 본격화, 겔마스크 아이패치 라인 폭발적 성장으로 수익성 제고 기여
- 미국 법인 흑자전환(OPM 4% 추정)으로 불확실성 해소

■하반기 영업이익 YoY 70% 전망

- 전년도 기저효과와 국내 높은 외형 성장률, 해외법인의 완연한 실적 턴어라운드로 하반기 영업이익 YoY 70%까지 증가할 것으로 추정
- 회사 측에서는 3분기 가이던스 매출로 국내 YoY 35~40%, 중국 20%, 미국 40%, 인도네시아 30%, 태국 30% 제시. 특히 국내 사업의 경우 상반기(YoY 20%) 크게 뛰어넘는 고신장
- 겔마스크 등 기초 카테고리 고신장과 썬케어 안착으로, 전년도 색조 카테고리 부진에 따른 수출 증가율과 본사 매출 성장률 괴리 현상 일소할 것
- 글로벌 MNC 향 신제품의 성과에 따라 색조 카테고리는 새로운 성장 동력이 될 수 있음
- 미국 사업, 상위 고객사 매출 비중 60%로 제한적, 리오더 중심으로 성장
- 인도네시아, 불안정한 외부환경 하에서도 매출 성장률 회복

■목표주가 24->30.5만원으로 상향 조정, 밸류에이션 정상화 국면

- 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가 30.5만원으로 상향. 30.5만원은 12MF PER 15배
- 이번 2분기 실적에서 i) 국내 수익성 제고, ii) 미국 사업 영업이익 흑자전환, iii) 동남아 실적 턴어라운드로 제반 불확실성 해소, 밸류에이션 할인 요인 소멸
- 한국 화장품 역사상 최대 수출 모멘텀 이어가고 있는 상황. 마이크로적 문제 해결 및 글로벌 ODM 1위 업체로서 수혜 본격화될 것
- 현재 주가는 12MF PER 11배에 불과. 하반기는 코스맥스의 밸류에이션 정상화 시기. 저가 매수가 유효

보고서 링크: https://buly.kr/EI6HMu0

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[하나증권 유통/화장품 박종대]

•신세계(004170.KS/매수): 잠깐 쉬어가는 시기(26.08.12)

■2분기 영업이익 1,671억원(YoY 122%) 달성

- 2분기 연결 순매출 1조 7,804억원(YoY 5%), 영업이익 1,671억원(YoY 122%, OPM 5.3%)으로 시장 기대치(OP 1,526억원) 넘어서는 양호한 실적 기록
- 백화점 총매출 YoY 16% 증가하고, 영업이익 1,088억원(YoY 53%, OPM 5.4%) 기록하며 실적 개선 견인
- 면세점 인천공항 DF2 철수로 임차료 전분기 대비 542억원 감소. 이익개선에 크게 기여
- 백화점 외국인 매출 YoY 149%(매출 비중 8.2%, YoY 4%p), 신규 고객 비중 28%(YoY +7%p)까지 상승하며 백화점 사업 추세적인 레벨업 국면에 있음 입증
- 센트럴시티 메리어트 호텔 OCC 86%, ADR YoY 24%로 영업이익 YoY 52% 증가
- 신세계인터내셔널과 신세계DF가 사업구조정으로 흑자전환하는 등 사업구조가 선명해지고 있음

■하반기 견조한 실적 개선 지속 전망

- 3분기 연결 영업이익 1,690억원(YoY 69%, OPM 10.4%)에 이를 것으로 추정
- 백화점 7월 매출 YoY 14%로 2분기 대비 다소 둔화되고 있지만 견조한 성장률
- 외국인 매출이 YoY 120%(비중 8.7%), VIP 비중 40% 이상 유지. 이어 추석/국경절 인바운드 성수기 효과 기대.

■목표주가 75-> 60만원으로 하향 조정

- 60만원은 12MF PER 12배 적용한 수치
- 양호한 실적에도 불구, 주식자산 효과 Peak out에 따른 적정 밸류에이션 하향 조정 불가피한 상황
- 백화점 기존점 YoY 10% 이상 유지, 외국인 인바운드 효과가 강해지고 있는 만큼 추가적인 주가 하락 여지는 제한적
- 현재 주가 12MF PER 8.5배로 4분기 성수기, 2027년 가계소득 증가 효과 대비한 조정 시마다 매수 전략 바람직

보고서 링크: https://buly.kr/EzlJIBk

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

2026.08.12 09:18:38
기업명: 미래에셋증권(시가총액: 19조 9,765억) A006800
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 216,314억(예상치 : -)
영업익 : 24,899억(예상치 : 18,926억/ +32%)
순이익 : 18,959억(예상치 : 14,408억+/ 32%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 216,314억/ 24,899억/ 18,959억
2026.1Q 144,287억/ 13,750억/ 10,019억
2025.4Q 88,631억/ 8,457억/ 5,751억
2025.3Q 66,724억/ 2,228억/ 3,438억
2025.2Q 76,949억/ 5,004억/ 4,059억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812800085
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006800

미래에셋증권(006800.KS/매수): 2026년 2분기 컨퍼런스 콜 요약

자료: https://bit.ly/3TNOH2E

- 연결 세전이익 2조 5,287억원(QoQ +86%), 지배주주순이익 1조 9,052억원(QoQ +90%) 기록
- 연결 지배주주 자기자본 16.0조원(QoQ +13.4%), 연환산 연결 ROE 39.5%(QoQ +10.4%p) 기록
- 2분기 연결 세전이익에는 SpaceX 평가이익 1조 6,242억원 반영. 이를 제외한 연결 세전이익은 9,044억원
- 상반기 누적 연결 세전이익 3조 8,863억원(YoY +349%), 당기순이익 2조 9,072억원(YoY +337%)
- 상반기 기준 SpaceX 평가이익은 총 2조 5,659억원. 이를 제외한 상반기 연결 세전이익 1조 3,204억원

증조할머니의 여름날 토닥 손맛
끝에 애기 눈이 스르륵 감김

이대로 29초 영화제 출품해도 될 듯

‘N% 성과급’ 논란 삼전하닉 노조 뭉친다
https://www.sedaily.com/article/20078536

만들어드렸습니다.

갖다 쓰세요.

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