삼성SDI, GM과 JV 종료

당연한 수순입니다

전기차 보조금이 없는 상태이고, 당분간은 BESS가 주력인데 이익을 나눌 필요가 없으니까요

이제 대부분의 K배터리 미국 JV가 종료되어 가네요. 미국 완성차업체들은 항상 뒷북입니다. 보조금은 언젠가는 부활할 것이고, 중국산 전기차 배터리는 대상에서 제외될 것입니다. 그 즈음에는 또 합작 얘기를 하겠죠

미국에서도 K배터리의 최악은 지나가고 있습니다. 당분간 BESS에 집중하면 됩니다. AI 데이터센터의 미친 부하변동성 때문에 BESS와 BBU는 이제 필수품이 되었습니다

중간선거 이후에는 전기차 보조금에 대한 기대도 살아날수 있습니다

https://n.news.naver.com/article/030/0003456332?sid=105

2026.08.11 16:09:35
기업명: 대신증권(시가총액: 1조 2,536억) A003540
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 25,504억(예상치 : -)
영업익 : 3,599억(예상치 : 1,801억/ +100%)
순이익 : 2,586억(예상치 : 1,188억+/ 118%)

최근 실적 추이
2026.2Q 25,504억/ 3,599억/ 2,586억
2026.1Q 24,014억/ 1,025억/ 1,455억
2025.4Q 17,912억/ 532억/ -54억
2025.3Q 8,258억/ 736억/ 401억
2025.2Q 13,221억/ 1,357억/ 752억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800542

켄피셔 13F
보유종목 TOP10
$NVDA 엔비디아 5.42%
$AAPL 애플 4.96%
$IEF 블랙록 미국 국채 ETF 4.53% (비중 크게 확대)
$GOOGL 구글 4.26%
$CAT 캐터필러 3.15%
$MSFT 마이크로소프트 2.96%
$ASML 2.81% (비중 크게 확대)
$TSM TSMC 2.68%
$AMZN 아마존 2.48%
$VCIT 뱅가드 ETF 2.36%

$XOM
$CVX
정유주 비중 크게 축소

- 진짜 슈퍼스톡스만 사네요.

아이브 장원영

[속보] 코스피 급등, 매수 사이드카 발동
https://www.hankyung.com/article/2026081265657

#트렌드코리아리서치시리즈
인디 브랜드가 글로벌 베스트셀러가 되는 시대 - 25년 8월 출간됨

엔비디아, 700조원 재원 조달…삼전닉스 덩달아 웃는다


https://naver.me/Gfr45PhU

무려 공식 채널임
https://youtu.be/XuTyEATkiFs?si=veJ3oh9gq8Le_Fbn

금융시장에서 자금 빠져나가기 시작. 미국 주식에서 점점 더 돈 벌기 어려워지는 중

• 영국 베테랑 거시전략가 Michael Howell은 세계 경제는 금융 자금 풀과 실물 자금 풀, 두 개의 자금 풀로 나눌 수 있다고 평가

• 중앙은행 유동성은 금융에 먼저 유입되어 자산시장을 견인. 그 주기는 실물경제를 15개월, 자산시장을 6~9개월 선행

• 지난해 말 유동성 모멘텀은 정점 이후 하락세 전환. 미국 증시에 이미 압박 시작

• 지금의 높은 변동성 & 낮은 수익률 국면에서 긴축의 주된 원인은 금리인상 아닌 실물경제의 자금 흡수

• 채권 금리 상승, 암호화폐 하락, 원자재 상승. 자금이 금융에서 실물로 흘러가면서 미국 주식으로 돈 벌기가 더 어려워짐

>> 오늘 자료 참고 부탁드립니다

钱开始离开金融市场，美股越来越难赚
英国资深宏观策略师Michael Howell表示全球经济分金融与实体两个资金池。
央行流动性先入金融，驱动资产，其周期领先实体15个月、资产6-9个月。去年底流动性动量见顶回落，美股已开始承压。
当前高波动低回报阶段，收紧主因是强劲实体经济吸走资金，非加息。债券收益率升，加密货币跌，大宗商品涨。钱从金融流向实体，美股赚钱更难。

https://wallstreetcn.com/charts/41959562

[하나증권 유통/화장품 박종대]

•코스맥스(192820.KS/매수): 완전하고, 완벽한 회복(26.08.12)

■2분기 영업이익 737억원(YoY 21%) 달성

- 2분기 연결 매출 7,949억원(YoY 28%), 영업이익 737억원(YoY 21%)으로 시장 기대치(OP 696억원) 넘어서는 호실적 기록
- 국내 본사 매출 YoY 23%, 중국과 미국 법인 매출 각각 33%, 79% 성장하며 실적 개선 견인, 동남아 법인 턴어라운드(매출 YoY 22%) 시작
- 특히, 국내 본사는 첫 분기 매출 5천억원 돌파, 수익성 개선도 고무적. 기초 카테고리 영업레버리지 본격화, 겔마스크 아이패치 라인 폭발적 성장으로 수익성 제고 기여
- 미국 법인 흑자전환(OPM 4% 추정)으로 불확실성 해소

■하반기 영업이익 YoY 70% 전망

- 전년도 기저효과와 국내 높은 외형 성장률, 해외법인의 완연한 실적 턴어라운드로 하반기 영업이익 YoY 70%까지 증가할 것으로 추정
- 회사 측에서는 3분기 가이던스 매출로 국내 YoY 35~40%, 중국 20%, 미국 40%, 인도네시아 30%, 태국 30% 제시. 특히 국내 사업의 경우 상반기(YoY 20%) 크게 뛰어넘는 고신장
- 겔마스크 등 기초 카테고리 고신장과 썬케어 안착으로, 전년도 색조 카테고리 부진에 따른 수출 증가율과 본사 매출 성장률 괴리 현상 일소할 것
- 글로벌 MNC 향 신제품의 성과에 따라 색조 카테고리는 새로운 성장 동력이 될 수 있음
- 미국 사업, 상위 고객사 매출 비중 60%로 제한적, 리오더 중심으로 성장
- 인도네시아, 불안정한 외부환경 하에서도 매출 성장률 회복

■목표주가 24->30.5만원으로 상향 조정, 밸류에이션 정상화 국면

- 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가 30.5만원으로 상향. 30.5만원은 12MF PER 15배
- 이번 2분기 실적에서 i) 국내 수익성 제고, ii) 미국 사업 영업이익 흑자전환, iii) 동남아 실적 턴어라운드로 제반 불확실성 해소, 밸류에이션 할인 요인 소멸
- 한국 화장품 역사상 최대 수출 모멘텀 이어가고 있는 상황. 마이크로적 문제 해결 및 글로벌 ODM 1위 업체로서 수혜 본격화될 것
- 현재 주가는 12MF PER 11배에 불과. 하반기는 코스맥스의 밸류에이션 정상화 시기. 저가 매수가 유효

보고서 링크: https://buly.kr/EI6HMu0

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[하나증권 유통/화장품 박종대]

•신세계(004170.KS/매수): 잠깐 쉬어가는 시기(26.08.12)

■2분기 영업이익 1,671억원(YoY 122%) 달성

- 2분기 연결 순매출 1조 7,804억원(YoY 5%), 영업이익 1,671억원(YoY 122%, OPM 5.3%)으로 시장 기대치(OP 1,526억원) 넘어서는 양호한 실적 기록
- 백화점 총매출 YoY 16% 증가하고, 영업이익 1,088억원(YoY 53%, OPM 5.4%) 기록하며 실적 개선 견인
- 면세점 인천공항 DF2 철수로 임차료 전분기 대비 542억원 감소. 이익개선에 크게 기여
- 백화점 외국인 매출 YoY 149%(매출 비중 8.2%, YoY 4%p), 신규 고객 비중 28%(YoY +7%p)까지 상승하며 백화점 사업 추세적인 레벨업 국면에 있음 입증
- 센트럴시티 메리어트 호텔 OCC 86%, ADR YoY 24%로 영업이익 YoY 52% 증가
- 신세계인터내셔널과 신세계DF가 사업구조정으로 흑자전환하는 등 사업구조가 선명해지고 있음

■하반기 견조한 실적 개선 지속 전망

- 3분기 연결 영업이익 1,690억원(YoY 69%, OPM 10.4%)에 이를 것으로 추정
- 백화점 7월 매출 YoY 14%로 2분기 대비 다소 둔화되고 있지만 견조한 성장률
- 외국인 매출이 YoY 120%(비중 8.7%), VIP 비중 40% 이상 유지. 이어 추석/국경절 인바운드 성수기 효과 기대.

■목표주가 75-> 60만원으로 하향 조정

- 60만원은 12MF PER 12배 적용한 수치
- 양호한 실적에도 불구, 주식자산 효과 Peak out에 따른 적정 밸류에이션 하향 조정 불가피한 상황
- 백화점 기존점 YoY 10% 이상 유지, 외국인 인바운드 효과가 강해지고 있는 만큼 추가적인 주가 하락 여지는 제한적
- 현재 주가 12MF PER 8.5배로 4분기 성수기, 2027년 가계소득 증가 효과 대비한 조정 시마다 매수 전략 바람직

보고서 링크: https://buly.kr/EzlJIBk

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

2026.08.12 09:18:38
기업명: 미래에셋증권(시가총액: 19조 9,765억) A006800
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 216,314억(예상치 : -)
영업익 : 24,899억(예상치 : 18,926억/ +32%)
순이익 : 18,959억(예상치 : 14,408억+/ 32%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 216,314억/ 24,899억/ 18,959억
2026.1Q 144,287억/ 13,750억/ 10,019억
2025.4Q 88,631억/ 8,457억/ 5,751억
2025.3Q 66,724억/ 2,228억/ 3,438억
2025.2Q 76,949억/ 5,004억/ 4,059억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812800085
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006800

미래에셋증권(006800.KS/매수): 2026년 2분기 컨퍼런스 콜 요약

자료: https://bit.ly/3TNOH2E

- 연결 세전이익 2조 5,287억원(QoQ +86%), 지배주주순이익 1조 9,052억원(QoQ +90%) 기록
- 연결 지배주주 자기자본 16.0조원(QoQ +13.4%), 연환산 연결 ROE 39.5%(QoQ +10.4%p) 기록
- 2분기 연결 세전이익에는 SpaceX 평가이익 1조 6,242억원 반영. 이를 제외한 연결 세전이익은 9,044억원
- 상반기 누적 연결 세전이익 3조 8,863억원(YoY +349%), 당기순이익 2조 9,072억원(YoY +337%)
- 상반기 기준 SpaceX 평가이익은 총 2조 5,659억원. 이를 제외한 상반기 연결 세전이익 1조 3,204억원

증조할머니의 여름날 토닥 손맛
끝에 애기 눈이 스르륵 감김

이대로 29초 영화제 출품해도 될 듯

‘N% 성과급’ 논란 삼전하닉 노조 뭉친다
https://www.sedaily.com/article/20078536

만들어드렸습니다.

갖다 쓰세요.