[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다

=메타의 진실=

* AI 우려가 혹독합니다(SOXX -6%). 메타가 남는 컴퓨팅 자원을 외부에 임대할 것을 고려한다는 소식이 파장을 일으키고 있습니다.

* 반도체 가격 급등(Dram 가격, 전년대비 8배)이 빅테크들에게 부담이 되고 있는 것은 부인할 수 없습니다.

* 하지만 메타 뉴스를 계기로 높아지는 우려는 사실과 조금 다릅니다.

* 메타는 3일전 데이터센터 개발업체 Crusoe와 1.6GW 데이터센터 투자 계획을 체결했습니다. 여기에 구글에다가는 클라우드 용량을 확대해달라고 요구했습니다.

* 즉, 메타가 데이터센터 투자를 안 하겠다거나, AI 수요가 부족하다고 느낀 것은 아닙니다.

* 뉴스를 더 찾아보면 메타가 대여한다는 컴퓨팅 자원은 A100/H100 등 구형 연산 라인입니다. 블랙웰 (H200, GB200) 등 신형 모델의 이야기가 아닙니다.

* 저는 AI 문외한이지만, 메타의 생각은 데이터센터를 계속 짓되, 연산 효율이 안 나오는 구세대 라인은 차라리 임대해주고, ROE를 방어하는게 낫겠다는 것으로 보입니다.

* 여기에 엔비디아가 있습니다. 엔비디아는 컴퓨팅 용량이 절실한 주요 고객들에게 신형 블랙웰 물량을 추후 줄테니, 그 사이 AMD 등 경쟁사 제품을 쓰지 말고, 구세대 라인을 앤트로픽 등에 임대하면서 좀 기다리라고 압박하고 있다고 합니다.

* 즉, 오늘 메타 뉴스는 AI 수요가 둔화되고 있다는 것을 의미하지는 않습니다.

* 그러나 관련 기업들 주가가 무자비하게 폭락했습니다. 쏠림과 레버리지가 심했다는 반증입니다.

* 조만간 2Q 실적 시즌입니다. S&P500 기업들의 1Q EPS는 17%yoy 증가했는데, 이번 2Q는 21% 늘어날 것으로 예상됩니다. 눈높이가 너무 높아졌습니다.

* 더군다나 반도체 비용 부담이 커졌습니다. 빅테크들의 실적이 잘 나와도, 내년 이후 데이터센터 투자를 지금 속도(70~80%)로 할 수 있을지에 대해 불안합니다.

* 속도 조절이 필요합니다. 그리고 반도체 공급을 늘리는 수밖에 없습니다.

#토스증권 주갤문학 슬슬 나오는 중

아직은 즐거움

✅2026년 반도체 주식 수익률

2026년 평균 79.5% 상승
오늘 평균 -8.7% 하락
고점 대비 평균 -34.28% 하락

1.주성엔지니어링 602.8%
2.피에스케이 405.1%
3.티에스이 306.2%
4.아스플로 296.3%
5.테스 257.5%

6.SK하이닉스 245.8%
7.인텍플러스 227.3%
8.대덕전자 187.2%
9.심텍 163.0%
10.엘티씨 147.1%

11.삼성전자 126.8%
12.유진테크 109.9%
13.두산테스나 89.1%
14.티씨케이 82.1%
15.원익IPS 78.4%

16.코미코 70.9%
17.하나마이크론 67.2%
18.코리아써키트 66.5%
19.GST 61.2%
20.한미반도체 52.6%
21.원익QnC 46.7%
22.이오테크닉스 41.9%
23.HPSP 34.5%
24.마이크로컨텍솔 34.2%
25.월덱스 30.9%
26.동진쎄미켐 28.9%
27.ISC 28.2%
28.하나머티리얼즈 27.7%
29.케이엔제이 24.6%
30.펨트론 22.3%
31.디아이티 20.0%
32.리노공업 19.3%
33.파크시스템스 17.4%
34.한솔케미칼 16.3%
35.해성디에스 15.1%
36.원익머트리얼즈 10.9%
37.솔브레인 9.9%
38.한화비전 9.0%
39.디아이 6.2%
40.티에프이 5.2%
41.한양디지텍 3.0%
42.테크윙 0.4%
43.에스앤에스텍 -1.9%
44.아비코전자 -3.1%
45.유니셈 -4.2%
46.레이크머티리얼즈 -4.8%
47.이엔에프테크놀로지 -13.7%
48.디엔에프 -18.8%
49.오로스테크놀로지 -22.0%
50.넥스틴 -37.9%

■ 오늘 순환매 섹터
-은행
-화장품
-인바운드
-엔터
-의류
-방산

위종목들 공통점은 AI내러티브와 다른 영역에 있는 섹터

종목 쏠림은 완화이긴한데 매일 시험문제가 바뀌는 난이도 장세죠. 점심먹고 하자고요.

[속보] 코스닥도 매도 사이드카…양대증시 동반급락

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005380605?sid=101

살려줘라...

처참하군요 ㅜㅜ

거래대금 Top 15
1. SK하이닉스 -14.57% 17.23조
2. 삼성전자 -9.06% 11.00조
3. KODEX SK하이닉스단일종목레버리지 -30.87% 5.12조
4. KODEX 200 -8.17% 2.88조
5. KODEX 레버리지 -15.98% 2.62조
6. TIGER SK하이닉스단일종목레버리지 -30.28% 2.34조
7. SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X +34.67% 2.11조
8. TIGER 미국S&P500 +0.03% 1.73조
9. KODEX 삼성전자단일종목레버리지 -18.54% 1.72조
10. KODEX 인버스 +7.98% 1.27조
11. SOL AI반도체TOP2플러스 -11.10% 1.14조
12. KODEX 미국S&P500 +0.04% 1.13조
13. KODEX 200선물인버스2X +16.67% 1.02조
14. 삼성전자우 -7.73% 8,797억
15. TIGER 삼성전자단일종목레버리지 -18.94% 8,527억

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하나증권 반도체 김록호
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7/2 (목) 대만 반도체 종목 코멘트

금일 대만 반도체 지수는 1% 하락 마감했습니다. 한국, 일본의 반도체 및 테크 관련 업체들과 동반 부진했습니다.

Meta발 쇼크에도 대만 반도체 업체들의 주가 움직임은 견조했습니다. 상승 마감한 종목이 다수였습니다. 특히, ASIC 업체들의 주가 선방이 눈에 띕니다. Alchip은 상한가, GUC, Faraday도 6% 가까이 상승했습니다. Alchip은 Amazon, GUC는 Google 서플라이체인입니다. Faraday는 특정 대형 고객사는 없지만, 다양한 업체들과 협업중입니다. 추론 AI에서 Meta와 경쟁 관계에 있을 수 있는 업체들의 서플라이체인 주가가 강한 점은 주목할 만한 부분입니다.

전 힘이 엄서용...

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005380694

오늘같은날 상승 섹터

절망 속 희망의 빛 한 줄기
https://youtu.be/cLG0bCzAp30?si=0FDpj8N92J7i7c4B