Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도쳬: 노이즈일 뿐
[대신증권 반도체/류형근]
전일 Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소가 주식 시장의 화두가 되었습니다. 이에 대한 입장은 다음과 같습니다.
■ 탑재량 축소는 사실입니다.
- Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1,536억 GB (192GB x 8)에서 768억 GB (96GB x 8)로 하향된 것으로 추정됩니다.
- 최근 POR이 변경된 것으로 판단됩니다.
■ 하지만 TAM은 그대로입니다
- 한국 메모리반도체의 LPDDR5x 단품 및 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억 Gb에서 2027년 290억 Gb로 성장할 것으로 전망합니다. 기존 전망과 큰 차이가 없는 수준입니다.
- 대당 탑재량 축소에도 전체 TAM이 변하지 않았다는 점에 집중할 때입니다. 탑재량이 줄었음에도, TAM이 변하지 않은 것이면 결국 더 많은 GPU의 출하가 이뤄질 것이라는 이야기입니다.
- 실제로 TSMC의 CoWoS Capa 증설 폭도 상향되고 있습니다.
■ 노이즈는 지나갑니다.
- 금번 탑재량 축소 결정은 메모리반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯되었다고 보는 것이 합리적입니다.
- 시스템 스펙 Downgrade 차원에서의 변화라 볼 수 없으며, 과도한 우려를 할 이슈도 아니라는 점을 강조드립니다.
- AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로, 반도체 힘의 Hegemony는 메모리반도체로 이동하고 있습니다. 역대 최대 사이클에, 더 많은 가치를 부여할 때입니다. 금번 이슈는 사이클의 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다고 생각합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
전일 Vera Rubin 내 SO-CAMM 탑재량 축소가 주식 시장의 화두가 되었습니다. 이에 대한 입장은 다음과 같습니다.
■ 탑재량 축소는 사실입니다.
- Vera Rubin향 SO-CAMM 탑재량은 기존 1,536억 GB (192GB x 8)에서 768억 GB (96GB x 8)로 하향된 것으로 추정됩니다.
- 최근 POR이 변경된 것으로 판단됩니다.
■ 하지만 TAM은 그대로입니다
- 한국 메모리반도체의 LPDDR5x 단품 및 SO-CAMM 합산 공급량은 2026년 180억 Gb에서 2027년 290억 Gb로 성장할 것으로 전망합니다. 기존 전망과 큰 차이가 없는 수준입니다.
- 대당 탑재량 축소에도 전체 TAM이 변하지 않았다는 점에 집중할 때입니다. 탑재량이 줄었음에도, TAM이 변하지 않은 것이면 결국 더 많은 GPU의 출하가 이뤄질 것이라는 이야기입니다.
- 실제로 TSMC의 CoWoS Capa 증설 폭도 상향되고 있습니다.
■ 노이즈는 지나갑니다.
- 금번 탑재량 축소 결정은 메모리반도체 업계의 심각한 공급 부족에서 비롯되었다고 보는 것이 합리적입니다.
- 시스템 스펙 Downgrade 차원에서의 변화라 볼 수 없으며, 과도한 우려를 할 이슈도 아니라는 점을 강조드립니다.
- AI 시대에서 나타난 수요와 공급의 변화로, 반도체 힘의 Hegemony는 메모리반도체로 이동하고 있습니다. 역대 최대 사이클에, 더 많은 가치를 부여할 때입니다. 금번 이슈는 사이클의 전개 과정에서 나타나는 통상적 이슈 수준에 불과하다고 생각합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
독일 상장 삼전 & 하이닉스
삼전은 15%, 하이닉스는 21% 하락 마감
Forwarded from (구)에테르의 일본&미국 리서치 [SCAM]
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Forwarded from 요약하는 고잉
■ 반도체 주요일정
-마이크론 실적발표 (6/25)
-삼성전자 2분기 잠정실적발표 (7월초)
-SK하이닉스 2분기 실적발표 (7월말)
-SK하이닉스 미국 ADR 상장 (7~8월)
*반도체 추가 조정이 진행된다면....
마이크론 실적발표가 반등의 전환점이 될수도 있을테고요.
*삼성전자 실적발표 앞두고는 1주전부터 매번 올랐거든요. 그것도 미리 한번 생각해봅니다.
*현재 고점대비
마이크론 -20% 조정
샌디스크 -16% 조정
삼성전자 -11% 조정
SK하이닉스 -18% 조정
(더나빠져도 -30%정도를 단기 맥스로 생각해두면 되지않을까란 생각정도)
-마이크론 실적발표 (6/25)
-삼성전자 2분기 잠정실적발표 (7월초)
-SK하이닉스 2분기 실적발표 (7월말)
-SK하이닉스 미국 ADR 상장 (7~8월)
*반도체 추가 조정이 진행된다면....
마이크론 실적발표가 반등의 전환점이 될수도 있을테고요.
*삼성전자 실적발표 앞두고는 1주전부터 매번 올랐거든요. 그것도 미리 한번 생각해봅니다.
*현재 고점대비
마이크론 -20% 조정
샌디스크 -16% 조정
삼성전자 -11% 조정
SK하이닉스 -18% 조정
(더나빠져도 -30%정도를 단기 맥스로 생각해두면 되지않을까란 생각정도)
힙한 펭미업의 1인칭 시점
거제 2편 드디어 업로드! #야호 젠슨황보다 이걸 더 기다린 리마인은 개추 https://youtu.be/SF29doLuBfc?si=tBi7D0rHQ2id0uiJ
원이 유튜브 담당PD 인스타
4시간만에 100만 조회수 돌파!
거제 2편이 성수나들이 기록 깸
현재 하루만에 조회수 230만 넘김
4시간만에 100만 조회수 돌파!
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현재 하루만에 조회수 230만 넘김
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르센느 아니고 리센느 원이
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
로이터에 따르면 트럼프 대통령이 6일 기자들과 만나 인공지능(AI) 기업들이 미국 국민에게 자사 지분을 제공하는 방안을 검토하고 있다고 밝히며, 이르면 다음 주 AI 업계 경영진들과 회의를 개최할 계획이라고 언급.
트럼프 대통령은 에어포스원 기내에서 "미국 국민과의 일종의 파트너십이 되는 매우 흥미로운 아이디어"라며 해당 방안을 검토할 것이라고 발언.
앞서 디지털 매체 NOTUS는 미국 고위 당국자들이 AI 기업들과 정부의 지분 취득 가능성에 대해 예비 논의를 진행했다고 보도.
백악관은 예정된 회의의 구체적인 내용이나 미국 정부의 AI 기업 지분 보유 가능성이 논의 안건에 포함될지 여부에 대해 즉각적인 입장을 내놓지 않음.
한편 트럼프 행정부는 AI 규제 강도를 둘러싸고 정책 방향을 결정하는 과정에서 어려움을 겪고 있는 것으로 전해짐.
백악관은 당초 5월 21일 예정됐던 AI 관련 행정명령 서명식을 돌연 취소했으며, 일부 언론은 기술 업계가 해당 행정명령의 일부 조항에 반발한 이후 취소 결정이 내려졌다고 보도.
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Forwarded from Yuzuki
트럼프, 미국 AI 기업에 투자 검토 중
긴급: 트럼프 대통령은 트럼프 행정부가 미국 AI 기업에 지분을 매입할 수 있으며, 다음 주에 AI 경영진과 회의를 개최할 것이라고 로이터 통신에 전했다.
──────────
원문: BREAKING: President Trump says the Trump Administration might buy equity stakes in US AI companies and that he will host a meeting with AI executives as soon as next week, per Reuters.
x.com
@kobeissiletter_official
본 정보는 AI로 생성된 단순 참고 자료입니다.
긴급: 트럼프 대통령은 트럼프 행정부가 미국 AI 기업에 지분을 매입할 수 있으며, 다음 주에 AI 경영진과 회의를 개최할 것이라고 로이터 통신에 전했다.
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원문: BREAKING: President Trump says the Trump Administration might buy equity stakes in US AI companies and that he will host a meeting with AI executives as soon as next week, per Reuters.
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@kobeissiletter_official
본 정보는 AI로 생성된 단순 참고 자료입니다.