이게 뭐냐면 BTS가 최근 멕시코 공연을 했는데 표를 못 구한 아미들이 공연장 바깥에 모여서 콘서트 내내 같이 노래 따라부르는 장면.

+ 영상 후반부 떼창 함성이 백미

BTS 멕시코 콘서트 항공뷰
+ 공연장 바깥에 7만명이 왔다고ㄷㄷ

반도체 노무라

작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang)

당사는 AI 추론과 Agentic AI 확산이 메모리 산업을 과거와 완전히 다른 초대형 슈퍼사이클로 진입시키고 있다고 평가함. 핵심은 KV 캐시 메모리 수요 폭증이며 단순 챗봇 질의와 달리 영상 생성, 에이전트 기반 AI 작업은 토큰 사용량이 기하급수적으로 증가하기 때문에 메모리 수요 자체가 과거와 비교 불가능한 수준으로 확대된다고 분석함. 향후 5년 동안 메모리 수요는 수천 배 증가 가능성이 있는 반면 공급은 같은 기간 약 5배에서 6배 증가에 그칠 것으로 전망함.

이러한 구조적 공급 부족 환경 때문에 기존 메모리 산업의 전통적인 사이클 논리가 붕괴하고 있다고 평가함. 특히 이번 장기공급계약은 과거와 달리 3년에서 5년 최소 계약기간, 선급금, CAPEX 지원 구조가 포함돼 계약 안정성이 훨씬 높아졌다고 분석함. 결국 HBM과 고성능 메모리 수요가 업계 중장기 공급능력을 초과하고 있기 때문에 향후 메모리 업체들의 이익 안정성은 단순 LTA가 아니라 구조적 공급 부족 자체에서 나온다고 판단함.

당사는 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 각각 59만원과 400만원으로 대폭 상향했으며 양사 모두 현재 약 6배 수준의 12개월 선행 PER은 지나치게 낮다고 평가함. 향후 메모리 기업들의 밸류에이션은 전통적인 경기민감 사이클주가 아니라 TSMC와 유사한 구조적 성장주 프리미엄으로 이동해야 한다고 주장함. 현재 삼성전자와 SK하이닉스 리스크 프리미엄은 각각 약 19%, 24% 수준으로 TSMC 약 6% 대비 과도하게 높다고 분석함.

삼성전자는 메모리 사업이 핵심 성장 동력으로 작용할 전망이며 2026년부터 2028년까지 영업이익은 각각 307조원, 432조원, 511조원 전망함. DRAM과 NAND 영업이익률은 각각 71%, 63% 수준 유지 예상하며 HBM 수익성도 2027년 이후 범용 DRAM 수준까지 근접할 것으로 전망함. 다만 파운드리 사업은 미국 공장 비용 부담과 높은 보너스 비용 때문에 수익성 개선이 제한적일 것으로 평가함.

SK하이닉스는 순수 메모리 기업 구조와 높은 레버리지 효과로 삼성전자보다 더 높은 수익성을 보일 것으로 전망함. 2026년부터 2028년 ROE는 각각 100%, 73%, 54% 예상하며 HBM ASP는 2026년 GB당 12.9달러에서 2027년 20.9달러까지 상승 전망함. HBM 영업이익률도 63%에서 72%까지 상승 예상함. 또한 2026년 상반기 현금성 자산이 약 100조원까지 증가 가능성이 있으며 공격적 주주환원 정책과 미국 ADR 상장 가능성도 긍정적으로 평가함.

장원영 실물 느낌 미침(p)

“Karma, Karma, Karma Collector”
“KC, KC we flexers”

KC 식케이 김하온 나우아임영
조선대학교 2026 대동제 축제

아일릿 민주 영접한 학생들 반응 (ㅋㅋㅋ)

돌아봤을 뿐인데 청춘 멜로 한 장면 뚝딱

코스피 매도 사이드카 발동 🚨

[속보] 삼성전자 노조 "2차 사후 조정, 성실하게 임할 것"
https://www.hankyung.com/article/202605182905g

[SK증권 반도체 한동희]

[속보]법원, 삼성전자 노조에 제동…파업 범위 위반 시 ‘하루 1억’ 배상

▶️ URL: https://buly.kr/74Yi2K4

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

삼성전자 노사 사후조정 19일까지⋯"조정안 오늘 어렵다"
-중앙노동위원장, 오늘 오후 7시까지 회의⋯내일 오전 10시 재개 '최종 담판'
https://www.inews24.com/view/1969335

[한투증권 홍예림] 우주 업종 강세 코멘트

텔레그램: https://t.me/kis_midsmall

★ 우주 업종 전반 주가 강세
- 5/18(월) 오전 10시 55분 기준, 켄코아에어로스페이스 +30%, 에이치브이엠 +18%, 알멕 +9%, 스피어 +8%, 이노스페이스 +15%, 나라스페이스테크놀로지 +14%, 루미르 +7% 상승 중
- 발사체 소재(스피어·에이치브이엠·켄코아)와 위성(루미르·나라스페이스) 고루 강세, 업종 전반 멀티플 확장 국면

★ 강세 이유 1. 스페이스X IPO 일정 확정
- 6월 12일 나스닥 상장(티커 SPCX) 목표로 일정 가속화. 공모 규모 약 107조원, 기업가치 약 2,500조원으로 역대 최대 IPO 전망

★ 강세 이유 2. 국내외 우주항공 기업 1분기 실적 서프라이즈
- 금일 섹터 내 가장 큰 주가 강세를 보인 켄코아에어로스페이스(+30%)는 스페이스X, 블루오리진 등 다수 해외 우주 업체를 고객사로 둔 미국 법인의 매출이 크게 증가하며 본업 적자에도 불구하고 흑자전환 실현
- 로켓랩의 1분기 실적은 사상 최대 매출 달성이었으며, 당일 주가가 +30% 이상 급등했고 달 착륙선 개발 및 운용 업체인 인튜이티브 머신스(LUNR) +21%, 광학 위성 운용 업체인 플래닛랩스(PL) +10%가 동반 상승하며 섹터 전반으로 매수세가 확산됨

★ 강세 이유 3. 미국 골든돔 프로그램 예산 확대
-미 의회예산처(CBO)는 5/12일(현지시간) 발표를 통해 골든돔의 총사업비를 20년간 1.2조달러(약 1,700조원)로 추산했으며, 이 중 궤도 요격위성 레이어에만 900억달러가 배정됨

★실적 모멘텀과 스페이스X IPO 이벤트, 미국 골든 돔 방산 수요 사이클이 동시에 맞물리고 있는 우주 업종에 대해 비중확대 의견을 유지하며 최선호주로 스피어와 에이치브이엠을 제시

<가처분 판결에 대한 삼성전자 노조 입장 전문 >

우주쪽도 다시 한번 보고요