Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
[하나/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 유가 상승분을 전가하지 못하는 환경
▶ 보고서: https://bit.ly/4unVqx9
[총평]
▶ WTI 101.9$/bbl(+8%), Dubai 112.2$/bbl(+5%). 정제마진 38.6$/bb(WoW +0.6$) 보합. 이란 수정 협상안에 미국은 회의적 반응
▶ 납사 +9% vs. 가성소다 -10%, 부타디엔 -6%, 프로필렌/PVC -5%, 에틸렌 -4%. 납사 상승 불구 전반 하락. 추천 종목 없음
[유가 상승분을 전가하지 못하는 환경]
▶ 지난 2주 간 미국-이란의 협상이 무위에 그치며 WTI/Dubai는 각각 +22%/+10% 상승했고, 납사는 +18% 상승
▶ 정제마진은 2주 전 대비 -12% 하락. 유가 상승분을 제품에 전가하지 못해. 석유화학 제품 가격은 2주 전 대비 하락. 부타디엔 -22%, 가성소다 -16%, 아세톤 -8%, 에틸렌 -6%, PVC/프로필렌 -5%, HDPE -4% 등. 올레핀 중에서는 MEG가 +3% 상승. 아로마틱 계열 상승에 동반한 흐름. 그럼에도, Spot 마진은 9년 밴드 하단 이탈하는 부진
▶ 에너지 업계 CEO들의 경고
- ExxonMobil CEO, “시장은 석유공급 차질의 충격을 아직 완전히 반영하지 않았다”
- Chevron CEO, “전 세계 석유 공급이 고갈되고 있을 가능성이 우려되며, 공급이 회복되지 않는다면 경제의 여러 부문에서 수요가 줄어들 수 밖에 없다”
- Valero CEO, “백워데이션으로 구매를 미루는 중. 하지만, 어느 순간 실제 물량이 필요하다는 것을 깨달으면 가격 반응이 나타날 것”
▶ 5/1일 EU의 가스 저장률은 2022년 이후 최저 수준인 33%에 그쳐. 4월부터 재고보충 시즌이 시작되었으나, 카타르 LNG 수출 능력의 17%(1,280만톤/년) 향후 3~5년 간 공급 불가로 이번 재고 보충의 난제. 아시아 냉방 시즌이 도래하면서, 유럽과 아시아의 LNG 확보 움직임 불가피해 가격 급등 여부에 주목해야
▶ 결론
- 1) 유가 반등에도 정제마진/석유화학 가격 하락. 급격한 재고확보 종료 혹은 수요 이슈 등 가능성 검토해야
- 2) 재고확보 시즌이 도래한 LNG, 임계점을 향해 가는 원유 모두 현 시점에서 수요 위협 요인
- 3) 시차 효과에 따른 단기 호실적은 착시일 뿐
** 하나증권/에너지화학/윤재성
https://t.me/energy_youn
▶ 보고서: https://bit.ly/4unVqx9
[총평]
▶ WTI 101.9$/bbl(+8%), Dubai 112.2$/bbl(+5%). 정제마진 38.6$/bb(WoW +0.6$) 보합. 이란 수정 협상안에 미국은 회의적 반응
▶ 납사 +9% vs. 가성소다 -10%, 부타디엔 -6%, 프로필렌/PVC -5%, 에틸렌 -4%. 납사 상승 불구 전반 하락. 추천 종목 없음
[유가 상승분을 전가하지 못하는 환경]
▶ 지난 2주 간 미국-이란의 협상이 무위에 그치며 WTI/Dubai는 각각 +22%/+10% 상승했고, 납사는 +18% 상승
▶ 정제마진은 2주 전 대비 -12% 하락. 유가 상승분을 제품에 전가하지 못해. 석유화학 제품 가격은 2주 전 대비 하락. 부타디엔 -22%, 가성소다 -16%, 아세톤 -8%, 에틸렌 -6%, PVC/프로필렌 -5%, HDPE -4% 등. 올레핀 중에서는 MEG가 +3% 상승. 아로마틱 계열 상승에 동반한 흐름. 그럼에도, Spot 마진은 9년 밴드 하단 이탈하는 부진
▶ 에너지 업계 CEO들의 경고
- ExxonMobil CEO, “시장은 석유공급 차질의 충격을 아직 완전히 반영하지 않았다”
- Chevron CEO, “전 세계 석유 공급이 고갈되고 있을 가능성이 우려되며, 공급이 회복되지 않는다면 경제의 여러 부문에서 수요가 줄어들 수 밖에 없다”
- Valero CEO, “백워데이션으로 구매를 미루는 중. 하지만, 어느 순간 실제 물량이 필요하다는 것을 깨달으면 가격 반응이 나타날 것”
▶ 5/1일 EU의 가스 저장률은 2022년 이후 최저 수준인 33%에 그쳐. 4월부터 재고보충 시즌이 시작되었으나, 카타르 LNG 수출 능력의 17%(1,280만톤/년) 향후 3~5년 간 공급 불가로 이번 재고 보충의 난제. 아시아 냉방 시즌이 도래하면서, 유럽과 아시아의 LNG 확보 움직임 불가피해 가격 급등 여부에 주목해야
▶ 결론
- 1) 유가 반등에도 정제마진/석유화학 가격 하락. 급격한 재고확보 종료 혹은 수요 이슈 등 가능성 검토해야
- 2) 재고확보 시즌이 도래한 LNG, 임계점을 향해 가는 원유 모두 현 시점에서 수요 위협 요인
- 3) 시차 효과에 따른 단기 호실적은 착시일 뿐
** 하나증권/에너지화학/윤재성
https://t.me/energy_youn
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 4월 대만 ABF & BT 기판 업체 Nanya PCB 매출액 4,450.9백만대만달러(+3.7% MoM, +39.5% YoY) 발표
- 고사양 기판 수요 확대와 판가 인상 효과가 힘입어 40개월만에 월 최고 매출액을 경신
- ABF 기판이 AI 서버 및 800G 스위치 적용 확대에 힘입어 수요가 증가하면서, Nanya PCB의 주문 가시성이 크게 개선
- 이에 따라 제품 믹스가 고도화되고 고사양 제품 비중이 확대되면서, 수익성 역시 점진적인 회복세를 기대
- 또한 상위 소재인 T-Glass 공급은 여전히 타이트한 상황으로, 수급 불균형은 2027년까지 이어질 전망
- 원재료 가격 상승을 기반으로 기판 업체들의 협상력이 강화되면서, 산업 전반의 판가 상승 흐름이 지속될 것으로 예상
(자료: Nanya PCB ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 4월 대만 ABF & BT 기판 업체 Nanya PCB 매출액 4,450.9백만대만달러(+3.7% MoM, +39.5% YoY) 발표
- 고사양 기판 수요 확대와 판가 인상 효과가 힘입어 40개월만에 월 최고 매출액을 경신
- ABF 기판이 AI 서버 및 800G 스위치 적용 확대에 힘입어 수요가 증가하면서, Nanya PCB의 주문 가시성이 크게 개선
- 이에 따라 제품 믹스가 고도화되고 고사양 제품 비중이 확대되면서, 수익성 역시 점진적인 회복세를 기대
- 또한 상위 소재인 T-Glass 공급은 여전히 타이트한 상황으로, 수급 불균형은 2027년까지 이어질 전망
- 원재료 가격 상승을 기반으로 기판 업체들의 협상력이 강화되면서, 산업 전반의 판가 상승 흐름이 지속될 것으로 예상
(자료: Nanya PCB ir)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
나홍진 감독 영화 ‘HOPE’
5월 칸 영화제 최초 공개한 뒤 국내 7월 개봉 예정 순제작비 500억 이상 투입된 올해 승부작 중 하나
5월 칸 영화제 최초 공개한 뒤 국내 7월 개봉 예정 순제작비 500억 이상 투입된 올해 승부작 중 하나
Forwarded from 요약하는 고잉
■ 코스피 경로 전망 (분홍 점선)
-핵심 보유 : 반도체
(이익이 설명)
-눌림 활용 : 전력기기, 조선, IT하드웨어
(20일선 눌림시 진입)
-역발상 : 바이오, 게임(일부)
-방어포지션 : 통신, 필수소비재
-관찰 : 미디어, 자동차
(펀터 확인전까지 대기)
by 신한투자증권 발췌
-핵심 보유 : 반도체
(이익이 설명)
-눌림 활용 : 전력기기, 조선, IT하드웨어
(20일선 눌림시 진입)
-역발상 : 바이오, 게임(일부)
-방어포지션 : 통신, 필수소비재
-관찰 : 미디어, 자동차
(펀터 확인전까지 대기)
by 신한투자증권 발췌
Forwarded from 요약하는 고잉
*컨센서스 상향 기업 (by미래에셋증권)
-삼성SDI, SK아이이테크놀로지,
-SK, SK스퀘어, GS, 효성, 신세계,
-SK이노베이션, S-Oil,
-한화솔루션,
-인텔리안테크
-SK하이닉스, 원익IPS, ISC, HPSP, 피에스케이홀딩스, 피에스케이, 두산테스나, 고영,
-LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 삼성전기
-현대건설, 대우건설, 삼성E&A, IPARK현대산업개발,
-HD건설기계, 두산밥캣,
-한화오션, HD현대, 한화엔진,
-에이피알
-효성티앤씨, 한섬,
-강원랜드, 호텔신라
https://t.me/eqmirae
자기종목 있나 한번 둘러보고요. 새로운 한주 화이팅.
-삼성SDI, SK아이이테크놀로지,
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-현대건설, 대우건설, 삼성E&A, IPARK현대산업개발,
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https://t.me/eqmirae
자기종목 있나 한번 둘러보고요. 새로운 한주 화이팅.
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[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간]
미래에셋증권 투자전략/퀀트 텔레그램
Forwarded from 카이에 de market
30일 삼성증권에 따르면 미국 온라인 증권사 인터랙티브브로커스(Interactive Brokers·IBKR)는 지난 28일부터 앱을 통해 한국 주식 매수 서비스를 시범 개통했다.
그동안 하나증권을 통해 중화권과 일본에서는 외국인 통합계좌 서비스가 시작됐지만 미국은 이번이 최초다.
미국은 삼성증권이 최초다. 삼성증권은 IBKR의 홍콩법인과 손잡고 외국인 통합계좌 서비스를 준비해왔다. IBKR은 국적과 지역을 불문한 단일망 서비스를 제공하는 증권사이기에 사실상 전 세계 대부분의 국가에서 IBKR을 통해 국내 주식을 직접 매수할 수 있게 됐다.
** (개인적으로 매우 큰 수급이슈로 보고 있는) IBKR의 한국주식 직거래 서비스 개통
** 이번주 시범오픈, 다음주 정식 오픈
** 미국 투자자의 경우 현재는 삼성증권 only, 향후 다양한 증권사가 서비스를 오픈할 예정
https://v.daum.net/v/20260430112014452
그동안 하나증권을 통해 중화권과 일본에서는 외국인 통합계좌 서비스가 시작됐지만 미국은 이번이 최초다.
미국은 삼성증권이 최초다. 삼성증권은 IBKR의 홍콩법인과 손잡고 외국인 통합계좌 서비스를 준비해왔다. IBKR은 국적과 지역을 불문한 단일망 서비스를 제공하는 증권사이기에 사실상 전 세계 대부분의 국가에서 IBKR을 통해 국내 주식을 직접 매수할 수 있게 됐다.
** (개인적으로 매우 큰 수급이슈로 보고 있는) IBKR의 한국주식 직거래 서비스 개통
** 이번주 시범오픈, 다음주 정식 오픈
** 미국 투자자의 경우 현재는 삼성증권 only, 향후 다양한 증권사가 서비스를 오픈할 예정
https://v.daum.net/v/20260430112014452
Daum | 시사저널e
美 개미, 삼성전자·SK하이닉스·현대차 개별주식 직접 매수한다
[시사저널e=이승용 기자] 삼성증권이 인터랙티브브로커스(IBKR)와 손잡고 추진하고 있는 외국인 통합계좌 서비스가 다음 주부터 정식 개시된다. 외국인 통합계좌 서비스는 외국의 개인투자자들이 국내 증권사 계좌를 만들지 않고 현지 증권사 계좌를 통해 국내 주식을 직접 매수할 수 있게 만든 서비스다. 그동안 하나증권을 통해 중화권과 일본에서는 외국인 통합계좌 서