Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.02.25 18:06:39
기업명: SK하이닉스(시가총액: 725조 5,310억)
보고서명: 신규시설투자등
*투자구분 및 목적
- 신규시설투자 / 용인 반도체 클러스터 1기 Fab Phase 2~6 건설
- 반도체 수요 증대에 따른 생산 인프라 구축
투자금액 : 216,081억
자본대비 : 29.23%
투자시작 : 2026-03-01
투자종료 : 2030-12-31
투자기간 : 4.8년
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225801974
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 725조 5,310억)
보고서명: 신규시설투자등
*투자구분 및 목적
- 신규시설투자 / 용인 반도체 클러스터 1기 Fab Phase 2~6 건설
- 반도체 수요 증대에 따른 생산 인프라 구축
투자금액 : 216,081억
자본대비 : 29.23%
투자시작 : 2026-03-01
투자종료 : 2030-12-31
투자기간 : 4.8년
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225801974
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
트와이스 해외 폭격기 조합 지효 모모
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민]
NVIDIA FY4Q26 실적발표
▶️ 컨퍼런스콜
실적 기록: 매출 $68B(YoY +73%), 데이터센터 매출 $62B(YoY +75%)로 역대 최고치 경신. 연간 데이터센터 매출 $194B 달성
가이던스: 차기 분기 매출 $78B 전망. CY2026 내내 분기별 매출 성장이 지속될 것이며, 2027년까지의 공급 물량 및 재고 확약 확보
9GW 규모의 블랙웰 인프라가 이미 배포되었으며, 이번 분기 데이터센터 매출의 2/3가 Grace Blackwell 시스템에서 발생.
차세대 Vera Rubin 샘플은 이번 주 출하 시작, 하반기 양산 예정
네트워킹 매출 $11B(YoY 3.5배 이상). 이더넷(Spectrum-X)과 인피니밴드 모두 기록적인 수요. 멜라녹스 인수 당시 대비 네트워킹 사업 10배 성장
OpenAI와 파트너십 강화(GPT 5.3 Codex 출시), Anthropic에 $10B 투자 및 시스템 공급, Grok의 저지연 추론 기술 라이선스 및 엔지니어 팀 영입
소버린(Sovereign) AI: 캐나다, 프랑스, 싱가포르 등 국가 주도 수요로 관련 매출 연간 $30B 돌파(YoY 3배 이상)
▶️ 젠슨황 직접 코멘트
"Compute equals Revenues": 과거의 컴퓨팅이 단순 소프트웨어 실행이었다면, AI 시대의 연산 능력은 곧 '수익 창출'과 직결.
연산 능력(Compute) 없이는 토큰(Token)을 생성할 수 없고, 토큰 없이는 매출 성장이 불가능한 구조
에이전틱(Agentic) AI의 변곡점: 지난 2~3달 사이 에이전틱 AI가 실질적인 유용성을 증명하며 폭발적 수요 창출.
코딩, 연구 등 복합 작업을 수행하는 에이전트들이 '수익성 있는 토큰'을 생성하기 시작
압도적 가성비: GB372 시스템은 이전 세대 대비 와트당 성능 50배 향상, 토큰당 비용은 35배 절감.
엔비디아 인프라를 사용하는 데이터센터가 전 세계에서 가장 낮은 운영 비용과 가장 높은 수익을 창출
▶️ Q&A
Q 클라우드 고객사들의 CapEx 증가 지속 가능성에 대한 우려가 있는데?
A 에이전틱 AI의 가용성이 확인되면서 컴퓨팅 수요는 더 폭발함. 토큰 생성이 수익화되는 변곡점에 도달했기 때문에, CapEx 투자는 곧 컴퓨팅 파워 확보이자 매출 증대로 이어짐. 고객사들의 현금 흐름은 계속 성장할 것
Q 앤스로픽 투자 등으로 활용한 생태계 확장 전략은?
A 엔비디아는 단순 GPU 플랫폼을 넘어 컴퓨팅, 모델, 네트워킹을 아우르는 AI 인프라 기업임. 전 분야의 생태계에 전략적으로 투자하여 우리의 리치를 깊고 넓게 확장하는 것이 목표임
Q 네트워킹 사업의 성장세와 스펙트럼 전망은?
A 우리는 랙 스케일(Rack-scale) 컴퓨터를 파는 회사임. 현재 세계 최대의 네트워킹 및 이더넷 기업이 되었음. 스펙트럼-X는 AI 공장의 효율성을 10~20% 개선하며, 이는 수십조 원 규모의 데이터센터 운영자에게 엄청난 경제적 이득을 줌
Q 루빈의 성장 가속도와 게이밍 부문의 제약은?
A 모든 고객이 루빈 구매를 원하며 강력한 수요 확인 중. 게이밍 부문은 메모리 공급 제약으로 인해 향후 몇 분기 동안 타이트한 상황이 이어질 것으로 보임
Q 추론 단계에서 CUDA의 역할은?
A CUDA가 없었다면 NVLink 72를 통한 초고속 병렬 알고리즘 구현이나 토큰당 비용 절감은 불가능했음. 전력 제한이 심한 데이터센터에서 '와트당 토큰 생성량'을 최대화하는 아키텍처(CUDA+Blackwell) 선택은 전략을 넘어 기업 수익의 핵심임
Q 하이퍼스케일러 외 고객군(비 하이퍼스케일러)의 성장세는?
A 매출의 50%를 차지하는 상위 5개사 외에도 AI 모델 빌더, 엔터프라이즈, 소버린 AI 등 매우 다양한 고객층이 빠르게 성장 중. CUDA 기반의 범용성은 전 세계 모든 클라우드와 엣지에서 우리 플랫폼이 쓰일 수 있게 하는 독보적인 강점
Q Vera CPU의 역할과 독립 출시의 중요성은?
A Vera는 LPDDR5를 지원하는 유일한 데이터센터 CPU로, 사후 학습(Post-training)과 데이터 처리에 최적화됨. 암달의 법칙에 따라 가속 컴퓨팅을 한계까지 밀어붙이려면 매우 빠른 싱글 스레드 CPU가 필요하며 Vera가 그 역할을 수행할 것
Q 2030년 데이터센터 CapEx 전망치 3~4조 달러를 주도할 분야는?
A 모든 소프트웨어가 생성형 AI로 바뀌고 있음. 현재의 연산량은 미래 요구량의 아주 일부에 불과함. 에이전틱 AI에 이어 제조, 로보틱스 등 '물리적 AI'가 다음 거대한 물결이 될 것
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
NVIDIA FY4Q26 실적발표
▶️ 컨퍼런스콜
실적 기록: 매출 $68B(YoY +73%), 데이터센터 매출 $62B(YoY +75%)로 역대 최고치 경신. 연간 데이터센터 매출 $194B 달성
가이던스: 차기 분기 매출 $78B 전망. CY2026 내내 분기별 매출 성장이 지속될 것이며, 2027년까지의 공급 물량 및 재고 확약 확보
9GW 규모의 블랙웰 인프라가 이미 배포되었으며, 이번 분기 데이터센터 매출의 2/3가 Grace Blackwell 시스템에서 발생.
차세대 Vera Rubin 샘플은 이번 주 출하 시작, 하반기 양산 예정
네트워킹 매출 $11B(YoY 3.5배 이상). 이더넷(Spectrum-X)과 인피니밴드 모두 기록적인 수요. 멜라녹스 인수 당시 대비 네트워킹 사업 10배 성장
OpenAI와 파트너십 강화(GPT 5.3 Codex 출시), Anthropic에 $10B 투자 및 시스템 공급, Grok의 저지연 추론 기술 라이선스 및 엔지니어 팀 영입
소버린(Sovereign) AI: 캐나다, 프랑스, 싱가포르 등 국가 주도 수요로 관련 매출 연간 $30B 돌파(YoY 3배 이상)
▶️ 젠슨황 직접 코멘트
"Compute equals Revenues": 과거의 컴퓨팅이 단순 소프트웨어 실행이었다면, AI 시대의 연산 능력은 곧 '수익 창출'과 직결.
연산 능력(Compute) 없이는 토큰(Token)을 생성할 수 없고, 토큰 없이는 매출 성장이 불가능한 구조
에이전틱(Agentic) AI의 변곡점: 지난 2~3달 사이 에이전틱 AI가 실질적인 유용성을 증명하며 폭발적 수요 창출.
코딩, 연구 등 복합 작업을 수행하는 에이전트들이 '수익성 있는 토큰'을 생성하기 시작
압도적 가성비: GB372 시스템은 이전 세대 대비 와트당 성능 50배 향상, 토큰당 비용은 35배 절감.
엔비디아 인프라를 사용하는 데이터센터가 전 세계에서 가장 낮은 운영 비용과 가장 높은 수익을 창출
▶️ Q&A
Q 클라우드 고객사들의 CapEx 증가 지속 가능성에 대한 우려가 있는데?
A 에이전틱 AI의 가용성이 확인되면서 컴퓨팅 수요는 더 폭발함. 토큰 생성이 수익화되는 변곡점에 도달했기 때문에, CapEx 투자는 곧 컴퓨팅 파워 확보이자 매출 증대로 이어짐. 고객사들의 현금 흐름은 계속 성장할 것
Q 앤스로픽 투자 등으로 활용한 생태계 확장 전략은?
A 엔비디아는 단순 GPU 플랫폼을 넘어 컴퓨팅, 모델, 네트워킹을 아우르는 AI 인프라 기업임. 전 분야의 생태계에 전략적으로 투자하여 우리의 리치를 깊고 넓게 확장하는 것이 목표임
Q 네트워킹 사업의 성장세와 스펙트럼 전망은?
A 우리는 랙 스케일(Rack-scale) 컴퓨터를 파는 회사임. 현재 세계 최대의 네트워킹 및 이더넷 기업이 되었음. 스펙트럼-X는 AI 공장의 효율성을 10~20% 개선하며, 이는 수십조 원 규모의 데이터센터 운영자에게 엄청난 경제적 이득을 줌
Q 루빈의 성장 가속도와 게이밍 부문의 제약은?
A 모든 고객이 루빈 구매를 원하며 강력한 수요 확인 중. 게이밍 부문은 메모리 공급 제약으로 인해 향후 몇 분기 동안 타이트한 상황이 이어질 것으로 보임
Q 추론 단계에서 CUDA의 역할은?
A CUDA가 없었다면 NVLink 72를 통한 초고속 병렬 알고리즘 구현이나 토큰당 비용 절감은 불가능했음. 전력 제한이 심한 데이터센터에서 '와트당 토큰 생성량'을 최대화하는 아키텍처(CUDA+Blackwell) 선택은 전략을 넘어 기업 수익의 핵심임
Q 하이퍼스케일러 외 고객군(비 하이퍼스케일러)의 성장세는?
A 매출의 50%를 차지하는 상위 5개사 외에도 AI 모델 빌더, 엔터프라이즈, 소버린 AI 등 매우 다양한 고객층이 빠르게 성장 중. CUDA 기반의 범용성은 전 세계 모든 클라우드와 엣지에서 우리 플랫폼이 쓰일 수 있게 하는 독보적인 강점
Q Vera CPU의 역할과 독립 출시의 중요성은?
A Vera는 LPDDR5를 지원하는 유일한 데이터센터 CPU로, 사후 학습(Post-training)과 데이터 처리에 최적화됨. 암달의 법칙에 따라 가속 컴퓨팅을 한계까지 밀어붙이려면 매우 빠른 싱글 스레드 CPU가 필요하며 Vera가 그 역할을 수행할 것
Q 2030년 데이터센터 CapEx 전망치 3~4조 달러를 주도할 분야는?
A 모든 소프트웨어가 생성형 AI로 바뀌고 있음. 현재의 연산량은 미래 요구량의 아주 일부에 불과함. 에이전틱 AI에 이어 제조, 로보틱스 등 '물리적 AI'가 다음 거대한 물결이 될 것
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
엔비디아, 장기구매의무액 3배 증가...메모리 LTA 급증
엔비디아가 26일 실적 발표와 함께 SEC 공시를 통해 2026년 1월 25일까지의 연간 사업보고서(10-K filing)를 공개했습니다. 지난해 10-K에서 가장 화제가 됐던 부분은 <미결제 재고 구매액 및 장기공급에 대한 의무액>이 $30.8B에 이른다는 점이었습니다. 이 지표는 엔비디아가 공급망에 얼마나 자금을 묶어놨는지 나타내는 것이라고 보면 됩니다. 예를 들어 TSMC 웨이퍼, HBM 등 핵심 원재료가 이에 해당됩니다. 이를 통해 엔비디아가 메모리 제조사와 어느 수준의 장기계약(LTA)을 맺었는지 추정할 수 있습니다. 이번 10-K에서 이 수치는 $95.2B라고 밝혀졌습니다. 이는 전년 대비 209% 증가한 수준입니다. 확약액 중 50%가 메모리 제조사에 지불하는 것이라고 가정하면 $47.6B 입니다. JPM에 따르면 SK하이닉스의 2026년 HBM 매출은 $31.0B로 추정되고요. 러프하게 보면 아직 2027년 장기계약액은 완전히 반영됐다고 보기 어렵습니다. 삼성전자와도 LTA를 맺고 있으니 엔비디아의 구매확약은 3배 급증했음에도 더 올라갈 여지가 크다고 봐야 겠습니다.
Source : Nvidia, FORM 10-K
엔비디아가 26일 실적 발표와 함께 SEC 공시를 통해 2026년 1월 25일까지의 연간 사업보고서(10-K filing)를 공개했습니다. 지난해 10-K에서 가장 화제가 됐던 부분은 <미결제 재고 구매액 및 장기공급에 대한 의무액>이 $30.8B에 이른다는 점이었습니다. 이 지표는 엔비디아가 공급망에 얼마나 자금을 묶어놨는지 나타내는 것이라고 보면 됩니다. 예를 들어 TSMC 웨이퍼, HBM 등 핵심 원재료가 이에 해당됩니다. 이를 통해 엔비디아가 메모리 제조사와 어느 수준의 장기계약(LTA)을 맺었는지 추정할 수 있습니다. 이번 10-K에서 이 수치는 $95.2B라고 밝혀졌습니다. 이는 전년 대비 209% 증가한 수준입니다. 확약액 중 50%가 메모리 제조사에 지불하는 것이라고 가정하면 $47.6B 입니다. JPM에 따르면 SK하이닉스의 2026년 HBM 매출은 $31.0B로 추정되고요. 러프하게 보면 아직 2027년 장기계약액은 완전히 반영됐다고 보기 어렵습니다. 삼성전자와도 LTA를 맺고 있으니 엔비디아의 구매확약은 3배 급증했음에도 더 올라갈 여지가 크다고 봐야 겠습니다.
the Company’s consolidated outstanding inventory purchase and long-term supply and capacity obligations balance was $95.2 billion, of which a significant portion relates to inventory purchase obligations.
Source : Nvidia, FORM 10-K
Forwarded from 하나증권 미국주식 강재구
엔비디아 이번 분기 실적 및 다음 분기 가이던스 컨센서스 상회
* 데이터센터 매출: 블랙웰의 호실적, 하이퍼스케일러들의 매출 증가해 데이터센터 매출의 50% 이상 차지. 매출 다각화로 나머지 데이터센터 고객들도 성장에 도움
* 네트워킹 매출 YoY +263%, QoQ +34%
- GB 200, 300용 네트워킹 시스템 도입 확대
- 컴퓨트 성장이 네트워킹 성장으로 이어지는 선순환
* 게이밍: 블랙웰 수요 좋으나, 연휴 수요 시즌 이후 기저 효과 발생
- 다음 분기부터 공급 제약으로 부진할 것을 예상
* 매출총이익률: 재고 충당금 감소로 전년 동기 대비 증가
- 블랙웰도 매출총이익률에 긍정적
* 비용: 신제품 도입을 위한 엔지니어링 개발 자재(인력 포함)와 컴퓨팅, 인프라 비용 영향으로 높아짐
* 기타: 인텔 보통주 투자로 발생한 이익 및 비시장성 및 공개 상장 지분 증권의 미실현 이익 영향 有
* 다음 분기 가이던스
- 매출엔 중국 판매를 가정하고 있지 않음
- 보수적으로 제공했으나, 컨센서스를 상회
* 데이터센터 매출: 블랙웰의 호실적, 하이퍼스케일러들의 매출 증가해 데이터센터 매출의 50% 이상 차지. 매출 다각화로 나머지 데이터센터 고객들도 성장에 도움
* 네트워킹 매출 YoY +263%, QoQ +34%
- GB 200, 300용 네트워킹 시스템 도입 확대
- 컴퓨트 성장이 네트워킹 성장으로 이어지는 선순환
* 게이밍: 블랙웰 수요 좋으나, 연휴 수요 시즌 이후 기저 효과 발생
- 다음 분기부터 공급 제약으로 부진할 것을 예상
* 매출총이익률: 재고 충당금 감소로 전년 동기 대비 증가
- 블랙웰도 매출총이익률에 긍정적
* 비용: 신제품 도입을 위한 엔지니어링 개발 자재(인력 포함)와 컴퓨팅, 인프라 비용 영향으로 높아짐
* 기타: 인텔 보통주 투자로 발생한 이익 및 비시장성 및 공개 상장 지분 증권의 미실현 이익 영향 有
* 다음 분기 가이던스
- 매출엔 중국 판매를 가정하고 있지 않음
- 보수적으로 제공했으나, 컨센서스를 상회
Forwarded from 카이에 de market
엔비디아
* 지난 6개 분기 매출액과 QoQ성장률
2Q25 : $30B / +15.4%
3Q25 : $35.1B / +17%
4Q25 : $39.3B / +11.9%
1Q26 : $44.1B / +12.2%
2Q26 : $46.7B / +5.9%
3Q26 : $57B / +22%
4Q26(이번 분기) : $68B / +19.5%
1Q27(다음 분기 가이던스) : $78B / +14.5%
* 2Q26에 중국매출 제로로 없어지면서 QOQ 매출성장률 6%로 둔화된 것을 제외하면 최근 두 개 분기 연속 +20% 내외의 미친 QOQ 성장률을 기록했고 매분기 두자릿수 성장률을 지속 중(여전히 중국매출은 없음)
* 미국 빅테크 중 어느 기업도 매분기 두자릿수 QOQ 매출성장률을 유지하는 곳은 없음
* 지난 6개 분기 매출액과 QoQ성장률
2Q25 : $30B / +15.4%
3Q25 : $35.1B / +17%
4Q25 : $39.3B / +11.9%
1Q26 : $44.1B / +12.2%
2Q26 : $46.7B / +5.9%
3Q26 : $57B / +22%
4Q26(이번 분기) : $68B / +19.5%
1Q27(다음 분기 가이던스) : $78B / +14.5%
* 2Q26에 중국매출 제로로 없어지면서 QOQ 매출성장률 6%로 둔화된 것을 제외하면 최근 두 개 분기 연속 +20% 내외의 미친 QOQ 성장률을 기록했고 매분기 두자릿수 성장률을 지속 중(여전히 중국매출은 없음)
* 미국 빅테크 중 어느 기업도 매분기 두자릿수 QOQ 매출성장률을 유지하는 곳은 없음
#커뮤니티인기글 애플이 삼성램을
100% 인상된 가격에 사게 된 이유
삼성전자: (100% 부르고 60% 올리면 성공이다) 100% 인상!!!!!
애플: (200% 부르면 100%로 깍아달라 해달라고 해야지... 어?) OK.
100% 인상된 가격에 사게 된 이유
삼성전자: (100% 부르고 60% 올리면 성공이다) 100% 인상!!!!!
애플: (200% 부르면 100%로 깍아달라 해달라고 해야지... 어?) OK.
Forwarded from 걍준서
[자사주 소각 의무화 본회의 통과]
1. 1년 내 소각 원칙
2. 기존 보유분은 1년 6개월 내 처분
3. 외국인 투자지분제한기업은 3년내 처분
* 임직원보상, 우리사주 제도 등 사유 있을 시 처분/보유 계획 주총 승인
* 승인없이 자사주 1년내 처분안할 시 이사 개인에 대해 5천만원 과태료 부과
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4400399
1. 1년 내 소각 원칙
2. 기존 보유분은 1년 6개월 내 처분
3. 외국인 투자지분제한기업은 3년내 처분
* 임직원보상, 우리사주 제도 등 사유 있을 시 처분/보유 계획 주총 승인
* 승인없이 자사주 1년내 처분안할 시 이사 개인에 대해 5천만원 과태료 부과
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4400399