Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.02.12 16:57:05
기업명: 하이브(시가총액: 16조 3,765억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 7,164억(예상치 : 7,106억)
영업익 : 46억(예상치 : 74억)
순이익 : -2,745억(예상치 : -455억)
**최근 실적 추이**
2025.4Q 7,164억/ 46억/ -2,745억
2025.3Q 7,272억/ -422억/ -520억
2025.2Q 7,056억/ 659억/ 155억
2025.1Q 5,006억/ 216억/ 544억
2024.4Q 7,264억/ 646억/ -261억
* 변동요인
-매출액: 아티스트 공연 확대 및 MD등 판매증가로 전년대비 증가 -영업이익: 글로벌 IP포트폴리오 확장을 위한 투자와 미국사업구조 운영효율화를 위한 비용으로 감소 -당기순이익: 영업권 손상평가 등으로 인한 당기순손실 기록
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260212801167
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352820
기업명: 하이브(시가총액: 16조 3,765억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
재무제표 종류 : 연결
매출액 : 7,164억(예상치 : 7,106억)
영업익 : 46억(예상치 : 74억)
순이익 : -2,745억(예상치 : -455억)
**최근 실적 추이**
2025.4Q 7,164억/ 46억/ -2,745억
2025.3Q 7,272억/ -422억/ -520억
2025.2Q 7,056억/ 659억/ 155억
2025.1Q 5,006억/ 216억/ 544억
2024.4Q 7,264억/ 646억/ -261억
* 변동요인
-매출액: 아티스트 공연 확대 및 MD등 판매증가로 전년대비 증가 -영업이익: 글로벌 IP포트폴리오 확장을 위한 투자와 미국사업구조 운영효율화를 위한 비용으로 감소 -당기순이익: 영업권 손상평가 등으로 인한 당기순손실 기록
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260212801167
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352820
Forwarded from 키움증권 임수진 엔터/레저/미디어
[키움증권 엔터/레저/미디어 임수진]
https://t.me/limontage
⭐️하이브 실적발표 주요내용 요약⭐️
■ 실적 주요 내용
- 매출액 7,164억원(YoY -1.4%, QoQ -1.5%), 영업이익 46억원(YoY -92.9%, QoQ 흑전)으로 당사 추정치 부합했으나 당기순이익 기대치 대폭 하회
- 이익률 부진 원인은 1) 10월 신작 게임 아키텍트 초기 마케팅 및 운영비용과 2)남미지역 현지화 그룹 데뷔 초기비용, 3)미국 법인 구조개편의 잔여 비용 발생한 영향
- [음반] 2,180억원(YoY -13.4%, QoQ -4.6%) 기록. 앤팀 보이넥스트도어, 코르티스, 캣츠아이 신보 등 670만장 기록.
- [공연] 1,751억원(YoY -7.3%, QoQ -7.2%) 기록. 세븐틴, TXT, 캣츠아이, 르세라핌, 엔하이픈 등 54회, 129만명 모객
- [MD] 1,429억원(YoY -5.5%, QoQ -6.6%) 기록
- [콘텐츠] 1,006억원(YoY 61.%, QoQ 43.2%) 기록. 디즈니플러스 지민정국의 콘텐츠 판매 효과
[지배주주 순이익] -2,678억원(YoY 적지, QoQ 적지) 기록. 미국사업 매니지먼트에서 레이블로 전환중. 2000억원 손상차손 발생. 하이브아메리카 가치를 보수적으로 가치평가한 영향. 실제 현금유출은 없었음
■ BTS 활동 계획
- 3월 20일 정규 5집 발매 예정. 4년만에 선보이는 완전체 앨범 발매 후 대규모 월드투어 진행 예정(82회)
- 공연, 향후 일본과 중동지역도 추가될 예정. 4년 만의 공연인만큼 강력한 수요 예상되며 전회차 스타디움급, 360도 개방형 무대 도입하였음
■ 2025년 리뷰
- 매출액 2.65조원(YoY +17.5%), 공연 중심의 성장으로 역대 최대 매출 경신. 영업이익 499억원(이익률 하락은 중장기적 성장을 위한 투자와 체질 개선을 위했던 것. 2026년 재무성과로 증명할 것
- 영업이익률 하회 주요원인 1) 글로벌 IP 확장에 대한 선제적 투자. 코르티스, 남미현지화 그룹. 데뷔 초기 비용 집중되나 캣츠아이, 앤팀 등을 통해 성공 가능성과 중장기적 수익성 증명
- 2) 미국 법인 구조 변화: 일회성 비용 하반기에 반영된 영향으로 수익성 악화. 중장기적 수익성 개선를 위한 불가피한 조치. 2026년 가시화될 예정
- 음반: KPOP음반판매량 감소세에도 잘 방어. 전체 판매량의 30%는 하이브가 차지
- 음원: 스트리밍횟수 연간 3.7억회. 음반원 매출중 음원 매출 37% 차지
- 공연: 총 53개 도시 279회 진행. 창사 최고 매출 기록. 글로벌 4위 기록. TOP 4 중 3팀은 하이브 아티스트
■ 독보적인 신인 성장세
- 캣츠아이 성과 2가지. 1) 독보적인 대중음악시장에서의 성공세. 빌보드 핫100 30위권 내 2곡.
- 2) 독보적인 수익성. 첫 단독투어 전회차 매진되었으며, 투어 MD 구매액은 기존 팝아티스트 상회했고, 북미 케이팝 메가IP 급도 상회할 정도. 리테일 중심으로 견고한 판매세 지속
이는 하이브의 시스템을 통해 현지화 그룹을 세계 최대 음악시장에서도 성공시킬 수 있는 역량과 케이팝 비즈니스 모델
- 코르티스: 차별점은 전 멤버가 음악 제작에 참여하는 점. 글로벌 러브콜 받는 중. 레드불과 파트너쉽 체결. 할리우드 영화 신작 OST. Go는 NBA 사운드트랙으로 선정됨
- 2026년 더욱 다각화된 형태로 확장할 계획. 국내 걸그룹 데뷔할 예정이며, 북미 현지화 걸그룹도 2분기. 라이언테더 미국 보이그룹도 준비중. 인도시장에서도 프로젝트 준비중
■ 위버스
- 수익구조 개선으로 연간 흑자전환 달성. 광고와 구독 서비스 등 수익구조 다변화하였음
- 2026년 BTS 활동 재개와 아티스트 성장으로 실적 개선될 전망
- MAU QoQ 소폭 감소하였으나 위버스 내 평균 ARPPU 및 전체 구매 금액 직전 분기대비 소폭 증가.
■ 향후 3개년 주주환원정책
- 배당기준 지표 기존 당기순이익에서 연결 잉여현금흐름으로 전환. 2025년부터 2027년까지 30% 이내로 결정. 배당 규모를 가늠할 수 있도록함
- DPS 최소 500원 정책도 개시
■ Q&A
1. 위버스 흑자전환. 어떤 매출 부분이 유독 잘나와서 흑자 달성한 것인지? 2026년 기대할 수 있는 매출 부문은?
- 3분기 기준으로도 누적 흑자 전환했었음. 디지털 사업의 성장이 주요했음. 위버스 DM, 멤버십, 광고 영향. 전체 매출의 10% 차지하며 매분기 30% 성장세 기록
- 커머스 효율화도 진행됨. 물류시스템 추적 작업으로 비용구조가 혁신되었음
- 일본 시장 진입. 요아스비, 미세스그린애플 입점한 영향도 유의미했음. 미주와 유럽은 속도 조절을 한 점도 영향
- 1월 MAU도 15% 이상 성장. BTS 컴백으로 커머스 기대되며 일본 라인업 확장도 준비중. 현지활동과 커머스 도움이될 것
- 위버스 플랫폼 글로벌 타겟. 한국에서는 추가적으로 영입할 수 있는 아티스트 많지 않기 때문에 수익화 목표. 일본은 본격적인 영업이 필요해서 자본 투입이 필요.
- 따라서 수익성이 크게 개선을 기대하기보다 글로벌 확장에 집중할 계획
2. 코르티스, 초동판매량 이후 구작 판매량 높아 누적 190만장 기록. 어떤 요소가 긍정적으로 작용했을지?
- 초동 기간 이후에 팬덤 유입된 것을 의미. 코르티스 기존 IP와 다른 마케팅 진행. 전곡 뮤직비디오 촬영 및 릴리즈 하였음
- 광고 단가도 3,4년차 급으로 나오고 있음. 스포티파이 보면 글로벌 관점에서 흥행하는 것을 볼 수 있음
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⭐️하이브 실적발표 주요내용 요약⭐️
■ 실적 주요 내용
- 매출액 7,164억원(YoY -1.4%, QoQ -1.5%), 영업이익 46억원(YoY -92.9%, QoQ 흑전)으로 당사 추정치 부합했으나 당기순이익 기대치 대폭 하회
- 이익률 부진 원인은 1) 10월 신작 게임 아키텍트 초기 마케팅 및 운영비용과 2)남미지역 현지화 그룹 데뷔 초기비용, 3)미국 법인 구조개편의 잔여 비용 발생한 영향
- [음반] 2,180억원(YoY -13.4%, QoQ -4.6%) 기록. 앤팀 보이넥스트도어, 코르티스, 캣츠아이 신보 등 670만장 기록.
- [공연] 1,751억원(YoY -7.3%, QoQ -7.2%) 기록. 세븐틴, TXT, 캣츠아이, 르세라핌, 엔하이픈 등 54회, 129만명 모객
- [MD] 1,429억원(YoY -5.5%, QoQ -6.6%) 기록
- [콘텐츠] 1,006억원(YoY 61.%, QoQ 43.2%) 기록. 디즈니플러스 지민정국의 콘텐츠 판매 효과
[지배주주 순이익] -2,678억원(YoY 적지, QoQ 적지) 기록. 미국사업 매니지먼트에서 레이블로 전환중. 2000억원 손상차손 발생. 하이브아메리카 가치를 보수적으로 가치평가한 영향. 실제 현금유출은 없었음
■ BTS 활동 계획
- 3월 20일 정규 5집 발매 예정. 4년만에 선보이는 완전체 앨범 발매 후 대규모 월드투어 진행 예정(82회)
- 공연, 향후 일본과 중동지역도 추가될 예정. 4년 만의 공연인만큼 강력한 수요 예상되며 전회차 스타디움급, 360도 개방형 무대 도입하였음
■ 2025년 리뷰
- 매출액 2.65조원(YoY +17.5%), 공연 중심의 성장으로 역대 최대 매출 경신. 영업이익 499억원(이익률 하락은 중장기적 성장을 위한 투자와 체질 개선을 위했던 것. 2026년 재무성과로 증명할 것
- 영업이익률 하회 주요원인 1) 글로벌 IP 확장에 대한 선제적 투자. 코르티스, 남미현지화 그룹. 데뷔 초기 비용 집중되나 캣츠아이, 앤팀 등을 통해 성공 가능성과 중장기적 수익성 증명
- 2) 미국 법인 구조 변화: 일회성 비용 하반기에 반영된 영향으로 수익성 악화. 중장기적 수익성 개선를 위한 불가피한 조치. 2026년 가시화될 예정
- 음반: KPOP음반판매량 감소세에도 잘 방어. 전체 판매량의 30%는 하이브가 차지
- 음원: 스트리밍횟수 연간 3.7억회. 음반원 매출중 음원 매출 37% 차지
- 공연: 총 53개 도시 279회 진행. 창사 최고 매출 기록. 글로벌 4위 기록. TOP 4 중 3팀은 하이브 아티스트
■ 독보적인 신인 성장세
- 캣츠아이 성과 2가지. 1) 독보적인 대중음악시장에서의 성공세. 빌보드 핫100 30위권 내 2곡.
- 2) 독보적인 수익성. 첫 단독투어 전회차 매진되었으며, 투어 MD 구매액은 기존 팝아티스트 상회했고, 북미 케이팝 메가IP 급도 상회할 정도. 리테일 중심으로 견고한 판매세 지속
이는 하이브의 시스템을 통해 현지화 그룹을 세계 최대 음악시장에서도 성공시킬 수 있는 역량과 케이팝 비즈니스 모델
- 코르티스: 차별점은 전 멤버가 음악 제작에 참여하는 점. 글로벌 러브콜 받는 중. 레드불과 파트너쉽 체결. 할리우드 영화 신작 OST. Go는 NBA 사운드트랙으로 선정됨
- 2026년 더욱 다각화된 형태로 확장할 계획. 국내 걸그룹 데뷔할 예정이며, 북미 현지화 걸그룹도 2분기. 라이언테더 미국 보이그룹도 준비중. 인도시장에서도 프로젝트 준비중
■ 위버스
- 수익구조 개선으로 연간 흑자전환 달성. 광고와 구독 서비스 등 수익구조 다변화하였음
- 2026년 BTS 활동 재개와 아티스트 성장으로 실적 개선될 전망
- MAU QoQ 소폭 감소하였으나 위버스 내 평균 ARPPU 및 전체 구매 금액 직전 분기대비 소폭 증가.
■ 향후 3개년 주주환원정책
- 배당기준 지표 기존 당기순이익에서 연결 잉여현금흐름으로 전환. 2025년부터 2027년까지 30% 이내로 결정. 배당 규모를 가늠할 수 있도록함
- DPS 최소 500원 정책도 개시
■ Q&A
1. 위버스 흑자전환. 어떤 매출 부분이 유독 잘나와서 흑자 달성한 것인지? 2026년 기대할 수 있는 매출 부문은?
- 3분기 기준으로도 누적 흑자 전환했었음. 디지털 사업의 성장이 주요했음. 위버스 DM, 멤버십, 광고 영향. 전체 매출의 10% 차지하며 매분기 30% 성장세 기록
- 커머스 효율화도 진행됨. 물류시스템 추적 작업으로 비용구조가 혁신되었음
- 일본 시장 진입. 요아스비, 미세스그린애플 입점한 영향도 유의미했음. 미주와 유럽은 속도 조절을 한 점도 영향
- 1월 MAU도 15% 이상 성장. BTS 컴백으로 커머스 기대되며 일본 라인업 확장도 준비중. 현지활동과 커머스 도움이될 것
- 위버스 플랫폼 글로벌 타겟. 한국에서는 추가적으로 영입할 수 있는 아티스트 많지 않기 때문에 수익화 목표. 일본은 본격적인 영업이 필요해서 자본 투입이 필요.
- 따라서 수익성이 크게 개선을 기대하기보다 글로벌 확장에 집중할 계획
2. 코르티스, 초동판매량 이후 구작 판매량 높아 누적 190만장 기록. 어떤 요소가 긍정적으로 작용했을지?
- 초동 기간 이후에 팬덤 유입된 것을 의미. 코르티스 기존 IP와 다른 마케팅 진행. 전곡 뮤직비디오 촬영 및 릴리즈 하였음
- 광고 단가도 3,4년차 급으로 나오고 있음. 스포티파이 보면 글로벌 관점에서 흥행하는 것을 볼 수 있음
Forwarded from 서화백의 AI놀이🚀
📢 Earnings Highlight
KIOXIA 3분기 실적 속보
🔹 매출액: 5,430억 엔 (예상치 5,410억 엔) 🟢 ; 전년 대비 +20%
🔹 조정 영업이익: 1,447억 엔 (예상치 1,470억 엔; 기존 전망 1,200억 엔) 🟡
🔹 조정 매출총이익률: 40% (합작투자 관련 항목 제외)
4분기 가이던스:
🔹 매출액 (중간값): 8,900억 엔 (예상치 6,482억 엔) 🟢
🔹 조정 순이익 (중간값): 3,400억 엔 (예상치 1,640억 엔) 🟢
🔹 조정 영업이익: 4,850억 엔 (예상치 2,488억 엔) 🟢
3분기 매출 구성:
🔹 SSD 및 스토리지: 3,004억 엔; 전년 대비 +7.8% 증가
🔹 스마트 기기: 1,863억 엔; 전년 대비 +59.1% 증가
🔹 매출 비중: 데이터센터/엔터프라이즈 약 60%, PC 및 기타 약 40%
비트 단위 실적 (전분기 대비):
🔹 평균판매단가(ASP): 10%대 초반 상승
🔹 비트 성장률: 한 자릿수 중반 퍼센트 증가
💰
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
KIOXIA 3분기 실적 속보
🔹 매출액: 5,430억 엔 (예상치 5,410억 엔) 🟢 ; 전년 대비 +20%
🔹 조정 영업이익: 1,447억 엔 (예상치 1,470억 엔; 기존 전망 1,200억 엔) 🟡
🔹 조정 매출총이익률: 40% (합작투자 관련 항목 제외)
4분기 가이던스:
🔹 매출액 (중간값): 8,900억 엔 (예상치 6,482억 엔) 🟢
🔹 조정 순이익 (중간값): 3,400억 엔 (예상치 1,640억 엔) 🟢
🔹 조정 영업이익: 4,850억 엔 (예상치 2,488억 엔) 🟢
3분기 매출 구성:
🔹 SSD 및 스토리지: 3,004억 엔; 전년 대비 +7.8% 증가
🔹 스마트 기기: 1,863억 엔; 전년 대비 +59.1% 증가
🔹 매출 비중: 데이터센터/엔터프라이즈 약 60%, PC 및 기타 약 40%
비트 단위 실적 (전분기 대비):
🔹 평균판매단가(ASP): 10%대 초반 상승
🔹 비트 성장률: 한 자릿수 중반 퍼센트 증가
💰
🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)
Forwarded from 독립리서치 밸류파인더
📈 도입 배경
상장폐지 기업 수 2023년 8건 → 2024년 20건 → 2025년 38건
시장 진입 기업 수가 퇴출 기업 수 대비 3배 ⇒ 코스닥 시총 8.6배이나, 지수는 1.6배 상승
📈 세부 내용
1) 올해 1월부터 시총 상폐 기준은 40억원 → 150억원으로 강화
- 2026년 7월부터 200억원, 2027년 초부터 300억 기준 적용 예정
2) 관리 종목 지정 후 연속 45거래일 이상 시총 기준 상회 미달시 즉시 상폐
- 기존 30일 거래일 기준에서 강화
- 90일 거래일 중 연속 10거래일 또는 누적 30거래일 동안 기준 상회시 상폐되지 않았으나 기업의 편법적 주가 띄우기 방지 차원
3) 동전주 상장폐지 요건 신설
- 2026년 7월부터 주가가 1천원 미만인 종목을 상장폐지 대상
4) 병합 후에도 액면가 미달 시 상폐요건 그대로 적용
5) 재무구조 상 기존 완전자본 잠식 기준을 사업연도말 → 반기 기준도 포함
- 사업연도 말 기준은 즉시 상폐되나, 반기 기준은 실질심사를 거쳐 상폐를 결정
6) 불성실한 공시에 대해 중대하고 고의적인 공시위반 한 번만 있어도 상폐 대상
7) 공시벌점 누적 요건은 기존 1년간 벌점 15점 누적 → 10점 누적 시 상폐 대상
8) 상폐 실질심사시 기업에게 부여하는 개선기간을 1년으로 축소
⇒ 절차 효율화는 2026년 4월부터, 4대 요건 강화는 2026년 7월부터 시행 예정
📈 강화된 요건 적용 시 올해 150개의 코스닥 기업 상폐 예정
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398723
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연합인포맥스
올해 코스닥 기업 150곳 상장폐지…동전주 내쫓고 시총 기준 상향 당긴다
코스닥 시장의 '동맥경화'를 해소하기 위해 정부가 나섰다. 오랜 기간 시장에서 외면받은 동전주 종목을 퇴출하고, 상향된 시가총액 기준을 앞당겨 적용하기로 했다.강화된 요건을 기준으로, 올해 150개의 코스닥...
Forwarded from 카이에 de market
노무라
하이닉스, 삼성전자 어닝/목표가 상향
1. 하이닉스
- 목표가 156만원(기존 125만원)
- 1분기 OP 예상치 36조원(기존 29조원)
- 26년, 27년 OP 전망치 각 189조/267조
- 목표 PBR 3.5배
2. 삼성전자
- 목표가 29만원(기존 22만원)
- 1분기 메모리OP 예상치 44조원(기존 33조원)
- 26년, 27년 OP 전망치 각 243조/322조
- 목표 PBR 3배
** 어닝 상향 랠리 다시 시작
https://t.me/cahier_de_market/8593
하이닉스, 삼성전자 어닝/목표가 상향
1. 하이닉스
- 목표가 156만원(기존 125만원)
- 1분기 OP 예상치 36조원(기존 29조원)
- 26년, 27년 OP 전망치 각 189조/267조
- 목표 PBR 3.5배
2. 삼성전자
- 목표가 29만원(기존 22만원)
- 1분기 메모리OP 예상치 44조원(기존 33조원)
- 26년, 27년 OP 전망치 각 243조/322조
- 목표 PBR 3배
** 어닝 상향 랠리 다시 시작
https://t.me/cahier_de_market/8593