#Gemini 요약 정리 방송일자 1월 30일자

[윤지호의 투자 독백: 취하지 말고 문 옆에서 춤추라]

1. 네러티브 장세의 허상과 심리적 과열

시장이 뜨겁다. 그러나 현재의 상승은 실질적 이익(숫자)보다 로봇, 우주 등 미래 기대감인 '네러티브'에 의존하고 있다. 코스닥으로 몰려드는 개인들의 속도는 포모(FOMO) 심리의 전형이다. 기관 매수가 늘어난 듯 보이나, 이는 개인이 개별 주식을 팔고 ETF를 매수함에 따른 수급상의 착시일 뿐이다. 지금은 승리에 취할 때가 아니라 냉정하게 자산을 점검할 때다.

2. 장기 금리, 무시할 수 없는 복병

시장이 매크로 악재를 외면하고 있지만, '장기 금리'의 움직임이 두렵다. 각국의 국채 발행 증가와 정치적 풍향에 따른 중앙은행의 독립성 훼손 우려는 인플레이션 기대를 자극하기 충분하다. 주식 가치는 미래 이익을 현재로 할인한 값이다. 금리가 튀면 할인율이 상승하고 밸류에이션은 깎인다. 숫자가 뒷받침되지 않는 종목은 금리 변동 시 사상누각처럼 무너질 것이다.

3. 코스닥 3,000의 전제조건: 좀비 기업 퇴출

정부 정책에 기대어 코스닥 3,000, 5,000을 논하기 전, 시장의 질적 개선부터 고민해야 한다. 1,800개가 넘는 코스닥 상장사는 지나치게 많다. 이익조차 내지 못하는 좀비 기업의 퇴출 가이드라인 없이 유동성만 공급하면 결국 제자리로 회귀할 뿐이다. 불확실한 시기일수록 삼성전자, 하이닉스처럼 이익 마진이 확실히 찍히는 종목에 집중해야 한다.

4. 하방 경계와 현금의 가치

진정한 투자의 기회는 불확실성이 극대화되어 아무도 주식을 말하지 않을 때 찾아온다. 지금처럼 모두가 확신에 차 있을 때는 현금 비중 20~30%를 반드시 확보하라. 수익의 일부는 인출하여 실제 내 삶의 자산으로 치환해야 한다. 무도회장에서 음악에 취해 있다가는 화재 시 탈출할 수 없다. 언제든 빠져나갈 수 있도록 '문 옆에서' 춤을 즐기길 권한다.

https://www.youtube.com/watch?v=S5AFeoPfjqU

※ 사이드카 발동

레버리지 폭락

#반갑습니다 님 제보

청산 후 잔고 7만원

대형증권사 신용융자 한도 도달

레버리지 이렇게 땡겨썼으니
변동성이 클수밖에 없겠죠

크게 하락하는 게 무서운만큼 크게 오르는 것도 겁낼 줄 알아야 합니다. 급락할 때 무서워서 팔고 급등할 때 다급하게 다시 사는 걸 몇번 반복하면 계좌가 녹습니다. 어제 무서워서 팔았는데 오늘 같은 날 판단과 대응에 자신없으면 현금을 들고 가만히 있는 것도 좋은 방법입니다.

건방지게 들릴 수 있지만 저 나름의 깨달음이고 이렇게 크게 오르내릴때마다 늘 같은 메세지를 드리고 있습니다. 살아만 있으면 주식 시장은 다시 기회를 주더라구요. 홍수에 마실 물 없듯이 까딱 잘못하면 코스피 5000시대에도 죽을 수 있습니다.

언제나 살아남는 게 우선입니다.

출처 윤센 페북

TrendForce가 1Q26 메모리 가격 전망을 역사적 수준으로 대폭 상향

• DRAM: +90~95% QoQ
• NAND: +55~60% QoQ
• PC DRAM: QoQ 100% 이상 상승
• Server DRAM / LPDDR: 약 +90% QoQ
• Enterprise SSD: +53~58% QoQ
• 전방 OEM 재고 고갈, 완전한 셀러 마켓
• DRAM 수익성 집중으로 NAND 캐파 제한

단순 업사이클이 아니라, 공급 부족 기반의 구조적 가격 급등 국면

(전문)
TrendForce의 최신 메모리 산업 조사에 따르면, 1Q26에도 지속되는 AI 및 데이터센터 수요로 인해 글로벌 메모리 수급 불균형이 더욱 심화되고 있으며, 이에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 크게 강화되고 있다. 이로 인해 TrendForce는 DRAM과 NAND Flash의 1Q26 가격 전망을 대폭 상향 조정했다.

기존 DRAM 컨벤셔널 제품의 계약 가격 전망은 +55~60% QoQ에서 +90~95% QoQ로 상향되었으며, NAND Flash 역시 +33~38% QoQ에서 +55~60% QoQ로 상향되었다. 추가적인 상향 가능성도 열려 있다.

4Q25 PC 출하량이 예상치를 상회하면서 PC DRAM 부족 현상이 광범위하게 발생했다. 메모리 업체로부터 물량을 선확보한 Tier-1 PC OEM들조차 재고가 빠르게 감소하고 있다. 현재 시장은 명백한 셀러 마켓이며, 1Q26 PC DRAM 가격은 QoQ 100% 이상 상승할 것으로 예상된다. 이는 분기 기준 사상 최대 상승폭이다.

서버 DRAM의 경우, 북미 및 중국의 주요 CSP와 서버 OEM들이 1월 현재도 메모리 업체들과 연간 LTA 협상을 진행 중이다. 제한된 공급을 두고 구매자 간 경쟁이 치열해지면서 서버 DRAM 가격 역시 약 +90% QoQ 상승이 예상된다. 공급업체들은 전략 고객 간의 균형을 유지하면서 실제 수요를 기반으로 캐파를 배분해야 하는 상황이다.

DRAM 수급 격차가 확대되면서, 단말기 시장에서도 물량 확보 경쟁이 심화되고 있다. LPDDR4X 및 LPDDR5X 계약 가격 역시 약 +90% QoQ 상승할 것으로 전망된다. 미국 스마트폰 업체들과의 계약은 작년 말 대부분 체결되었으며, 중국 업체들과의 협상은 4Q25 계약 마무리 및 춘절 이후인 2월 말부터 본격화될 것으로 보인다.

NAND Flash의 경우, 1Q26 주문량이 공급업체의 생산능력을 크게 상회하고 있음에도 불구하고, 메모리 업체들은 DRAM의 높은 수익성을 고려해 일부 생산라인을 DRAM으로 전환하고 있다. 이로 인해 NAND Flash 캐파 확장이 더욱 제한되고 있다. 단기적으로는 공정 개선을 통한 미세한 생산 증가 외에는 캐파 문제를 해결하기 어렵다.

AI 추론 수요 확대로 인해 고성능 스토리지 수요가 예상을 크게 상회하고 있다. 2025년 말부터 북미 주요 CSP들이 공격적으로 구매를 확대하면서 Enterprise SSD 주문이 급증했다. 수급 격차가 확대되고 재고 비축이 진행되면서, Enterprise SSD 가격은 +53~58% QoQ 상승할 것으로 예상된다.

https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260202-12911.html

아이브 신곡 챌린지 틱톡 선공개

Are you ready for BANG BANG ? 💥💥

#IVE #아이브
#IVE_BANGBANG
#BANGBANGchallenge

친구랑 논다고 낮잠시간 놓친 아기들
결국…ㅋㅋ

'BTS 컴백 라이브: ARIRANG'
넷플릭스 단독 생중계
https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008428510

오늘 자랑 좀 할게. 나 돈 좀 쓰고 왔어.

"학창시절이 너무 힘들어서 그때 취업하고 자리 잡으면 꼭 고아원에 기부도 하고 맛있는 거 사서 보내준다고 다짐했는데 그거 이루는데 시간이 너무 오래 걸렸다. 가기 전에는 뭔가 행복한 마음으로 장을 보고 했는데 맛있는 거로 사주려고 과일도 맛보고 신경 써서 골랐다"며 "그런데 갔다 오니까 행복하면서도 너무 슬픈 그런 복잡한 마음... 뭔가 그냥 내가 위로를 받고 온 건가 싶고 그냥 아이들이 다 행복했으면 좋겠는데 현실은 그게 아닐까 봐 속상하고 나도 아이를 키우고 있다 보니까 더 마음이 쓰인다. 지금까지 아등바등 살았는데 오늘 처음으로 돈을 돈답게 쓴 기분 혹시 이런 생각을 해본 적이 있으면 한번 도전해보라. 남에게 베푼다는 게 꼭 부자들만 하는 건 아니더라"

#블라인드 #SK하이닉스
https://www.joongang.co.kr/article/25402245

코스닥 중소형주 바이브

미래에셋증권 +23% 한화시스템 +26%

#우주항공