1. 넥슨 김정주 창업주 별세로 유족이 4.7조 원 규모의 상속세를 주식(NXC)으로 납부함. 기재부가 하루아침에 넥슨 2대 주주가 되었음.

2. 캠코가 이걸 받아서 팔아야 하는데, 덩어리가 너무 커서 아무도 안 사감. 계속 유찰되면서 "이러다 헐값 매각된다"는 우려 폭발. 정부가 발상을 전환함. "팔지 말고 싱가포르 테마섹처럼 우리가 직접 굴리자." 이게 '한국형 국부펀드'의 트리거.

3. 기존 KIC(한국투자공사)는 달러로 해외만 투자해야 해서 국내 기업 투자 제약 있었음. 이번에 만드는 건 '원화'로 '국내'에 투자하는 게 핵심. 재원은 NXC 같은 물납 주식에 산업은행, 기업은행 같은 알짜 공기업 지분을 합쳐서 만드는 것으로 검토 중. 현금이 아니라 '주식'이 자본금이 되는 구조.

4. 목표는 단순. 주식 묵혀서 배당 받고, 기업 가치 올려서 국부 늘리고, 그 돈으로 반도체/AI 같은 신산업 키우기. 사우디 PIF가 네옴시티 짓고, 싱가포르 테마섹이 기술주 쓸어담는 것처럼 한국도 '적극적 주주'로 나서겠다는 선언.

5. 긍정적으로 보면, 국내 증시에 든든한 장기 투자자가 생기고 '코리아 디스카운트' 해소에 도움이 될 수 있음. 정부가 금산분리 규제도 조건부로 완화해 준다고 하고, 대기업이 벤처 인수하기 쉽게 길 터주는 것.

6. 핵심 리스크는 딱 하나, '관치'임. 정부가 주인이니 공무원이나 낙하산 인사가 경영에 간섭할 확률 존재. 싱가포르 테마섹이 성공한 건 "정부는 주주지만 간섭은 안 한다"는 원칙을 칼같이 지켰기 때문임. 반면 한국 국민연금은 복지부 산하라 수익률보다 정치적 판단에 휘둘린다는 비판을 매년 받음.

7. 새로 생길 지주회사가 '제2의 국민연금'이 되면, 넥슨은 공공(?) 게임 회사가 되고 가치가 훼손될 수 있음. 재벌들도 긴장해야 함. 정부가 지분 들고 "주주 제안" 하면서 경영 투명하게 하라고 압박하면 무시 못 함. 반대로 해외 투기자본 공격 들어올 때 정부가 백기사 역할 해줄 수도 있어서 재벌 입장에선 계륵임.

8. 결론적으로 NXC 주식이 트리거가 되어 대한민국 재정 운용의 판을 '관리'에서 '투자'로 바꾸는 중. 잘 되면 세금 없이 나랏돈 불리는 '신의 한 수', 못 되면 '관피아 일자리 창출' 프로젝트로 전락.

9. 내년 상반기 출범 목표라는데, 누가 운전대(이사회) 잡는지 보면 견적 나올 듯 함. 결국 "정부가 얼마나 손을 떼고 민간 전문가에게 맡기느냐"가 성공의 유일한 열쇠일 수 있음.

https://blog.naver.com/bizucafe/224106935731

김수용이 안부 묻는 문자에 남긴 답장

SK하이닉스 내년 90조 이익 전망
이론상 1인당 2~3억 성과급도 가능
https://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2025120180178

12/12 미 증시, 브로드컴, 오라클의 우려와 연준 위원들의 발언으로 하락

미 증시는 브로드컴(-11.43%)이 실적 발표 후 큰 폭으로 하락했지만 엔비디아(-3.27%)가 중국의 H200 수요가 대규모라는 소식에 강세를 보이며 보합권 혼조세로 출발. 그러나 오라클(-4.47%)의 건설중인 데이터센터가 지연될 것이라는 소식과 퍼미(-33.84%)의 자본 투입 불안이 전해지자 AI 산업 전반에 걸친 우려로 확대되며 하락 후 낙폭 확대. 더불어 연준 위원들 발언에 따른 금리 상승 여파도 부담. 장 후반에는 오라클이 관련 보도에 대해 부정하자 낙폭이 축소되기는 했지만 옵션시장의 수급 여파로 하락은 지속(다우 -0.51%, 나스닥 -1.69%, S&P500 -1.07%, 러셀2000 -1.51%, 필라델피아 반도체지수 -5.10%)


* 변화 요인: 오라클과 퍼미의 영향, 연준 위원들의 발언

최근 오라클(-4.47%)과 브로드컴(-11.43%)이 실적 발표 후 큰 폭으로 하락. 특히 투입비용 대비 수익화 논란이 부각된 데 따른 것으로 추정. 이런 가운데 오늘 장중에 오라클이 대규모 투자를 감행했으나, 노동력 및 자재 부족으로 OpenAI와 맺은 데이터센터 완공이 일부 2028년으로 연기됐다는 뉴스 보도가 유입. 이에 수익화 시점 지연 우려를 자극하며 AI 관련 기업들이 본격적으로 하락이 진행. 브로드컴 역시 AI 반도체 매출 성장은 확인됐으나, 기존 사업의 부진, 비용 부담이 큰 AI 비중이 늘어나며 전체 수익성이 둔화 우려를 자극. 즉 비용은 즉시 발생하고 있지만, 현금 회수 시점(ROI)가 지연될 수 있다는 점이 불안감을 자극

시장은 이번 이슈를 개별 기업의 악재를 넘어, 하리퍼스케일러 전반이 직면한 ‘공급망 병목’과 그에 따른 투자 회수 지연 우려를 자극하자 대형 기술주의 하락도 진행. 특히 인프라 구축 속도가 물리적 한계를 넘지 못한다면, 결국 AI 서비스의 상용화 시점은 예상보다 1~2년 이상 뒤로 밀릴 수밖에 없다는 우려가 부각. 이는 근본적인 ‘수익화 논란’ 이슈를 자극해 AI 산업의 높은 밸류에이션을 정당화하던 기대감을 약화 시킨 요인.

여기에 AI 데이터센터 전력망 기업인 퍼미(-33.84%)는 텍사스 '프로젝트 마타도어'의 핵심 잠재 고객이 건설비 1억 5천만 달러 지원 약속을 철회했다는 소식도 영향. 아직 매출이 전무한 상황에서 핵심 자금줄이 이탈하자 시장은 프로젝트 실현 가능성에 강한 의구심을 품게 되었으며, 이는 오라클의 인프라 지연 이슈와 맞물려 "AI 인프라 투자의 자금 조달과 수익성 확보가 예상보다 험난하다"는 공포를 확산시키는 촉매제로 진행.

이러한 우려는 즉각적인 수급 악화로 이어졌음. 브로드컴이 크게 하락한 가운데 오라클이 추가적으로 하락을 이어갔으며 반도체와 대형 기술주, 원자력을 비롯해 고평가 논란이 이어졌던 일부 테마주들도 동반 하락하며 투자 심리 위축을 부추김. 특히 시장 변화를 이끄는 옵션 시장에서는 풋옵션 거래량이 급증하며 델타 헤징 물량까지 유입되는 악순환이 진행. 그러나 오라클이 관련 보도에 대해 반박하자 낙폭이 축소되기도 했지만 수급에 의해 하락한 만큼 관련 소식에 즉각적인 반응이 되지 않아 하락은 지속. 이는 시장이 공급망 이슈, 수익성 등 많은 우려가 지속될 수 있다는 점이 불안 요인으로 작용

한편, 폴슨 필라델피아 연은 총재는 내년 물가 안정 가능성이 높기 때문에 고용에 대한 우려를 반영하며 금리인하한 최근 결정은 합리적이라고 주장. 이런 가운데 내년 투표권이 있는 헤맥 클리블랜드 연은 총재가 현재 금리 수준이 ‘중립적인 상태’에 가깝다고 언급해 추가 인하 가능성을 제한. 더불어 물가를 감안 ‘더 제약적이어야 한다’ 라고 언급해 일각에서는 금리인상을 이야기하는 것은 아닐까 우려를 표명. 더불어 슈미드 캔자스시티 연은 총재도 물가가 여전히 너무 높아 금리는 동결해야 한다고 언급. 굴스비 시카고 연은 총재는 내년 금리인하에 긍정적이지만 데이터가 많지 않았기 때문에 이번 금리 결정은 동결 했어야 한다고 언급. 이러한 연준 위원들의 매파적인 발언들이 이어진 점도 부채를 활용한 투자를 하는 하이퍼스케일러들에게도 부담을 줘 전반적인 주식시장에 부정적인 요인으로 작용

제목 : 브로드컴, 이익률 하락 예상되지만 목표주가는 상향 트루이스트 *연합인포맥스*
배런스는 브로드컴(NAS: AVGO) 경영진이 이익률 하락을 경고하면서 브로드컴 주가가 타격을 입고 있다고 보도했다. “브로드컴은 우수한 실적을 발표했으며, ▲ 앤스로픽으로부터의 수주 상황이나 또 다른 고객사로부터의 수주 등 강력한 수주잔고를 강조했다. 이를 바탕으로 인공지능 매출 성장세에 대한 자신감도 언급했다”고 전했다. “하지만 브로드컴의 혹 탄 CEO는 인공지능 사업이 타 부문에 비해 매출총이익률이 낮다고 언급하면서, 이익률 하락 전망을 경고했다. FY26 1분기(11월~’26년 1월) 매출총이익률은 전분기 대비 약 1%p 하락할 수 있다고 발언하기도 했다”고 정리했다. 트루이스트의 William Stein 애널리스트는 “브로드컴 경영진의 발언을 분석했을 때, 당사는 브로드컴의 매출총이익률이 FY25 78.6%에서 FY26 74%로 하락할 것이라고 보고 있다”고 밝혔다. 그러나 “이익률 하락에도 불구하고, 브로드컴은 강력한 매출 성장세를 바탕으로 EPS 증가세가 이어질 것으로 보인다”고 판단했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 365달러에서 500달러로 상향 조정했다.

오라클, 오픈AI용 일부 데이터센터 완료 시점을 2028년으로 연기
https://t.me/TNBfolio_US
- 오라클이 오픈AI를 위한 일부 데이터센터 프로젝트의 완공 시점을 2027년에서 2028년으로 연기했다.
- 일정 지연은 주로 노동력과 자재 부족 때문이라고 익명의 관계자들이 밝혔다.
- 오라클은 지난 여름 오픈AI와 3,000억 달러 규모의 컴퓨팅 파워 공급 계약을 체결한 바 있다.
- 지연에도 불구하고 미국 내 프로젝트들은 세계 최대 규모의 데이터센터로 계획된 만큼 여전히 야심차게 진행 중이다.
- 텍사스 애빌린에서 진행 중인 첫 데이터센터에는 이미 96,000개 이상의 엔비디아 칩이 공급되었다.

Oracle Delays Some Data Center Projects for OpenAI to 2028
https://t.me/TNBfolio_US
- Oracle has delayed completion of some data center projects for OpenAI from 2027 to 2028.
- The delays are mainly due to shortages in labor and materials, according to unnamed sources.
- Oracle signed a $300 billion deal this summer to provide the computing power needed for OpenAI’s models.
- Despite delays, the U.S. projects remain ambitious and are among the largest planned globally.
- The first site in Abilene, Texas, has already received over 96,000 Nvidia chips.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-12/some-oracle-data-centers-for-openai-delayed-to-2028-from-2027

OpenAI 의 ChatGPT 5.2 가 발표되었지만,
결국 올해는 Google의 승리로 끝나는 분위기입니다.

어떻게 생각하는 지 물어봤더니..

ChatGPT 5.2 는 '연말이라서 그렇다. 진짜 최고가 아닐 수도 있다'고 변명하듯 이야기했지만,

Gemini 3.0은 '구글쪽으로 완전히 기울어버렸다'라고 담백하게 이야기하네요...

연수르님의 최근 영상의 내용을 생각해보면,
이렇게 경쟁이 끝나버릴 수도 있다는 우려가
어제 시장이 조정 받은 이유가 수도 있을 것 같네요~!

p.s 참고로 하워드 막스는 이렇게 이야기했습니다. "AI에 대한 뜨거운 열기가 과거의 패턴과 같은 버블을 만들어내지 않는다면, 그 또한 역사상 처음있는 일이 것"이라고 말이죠.

If that enthusiasm doesn’t produce a bubble conforming to the historical pattern, that will be a first.

AI는 끝나지 않습니다. 주인공이 바뀔 뿐!

https://youtu.be/9gw6Ka6gEDE?si=rcXa5Yi97qFGoiE4

Stifel, 마이크론에 대한 목표주가를 195달러에서 300달러로 상향 , 매수(Buy) 의견을 유지

AI 인프라 수요의 추가적인 강화가 분기점(tipping point)을 넘어서면서, 연말을 향해 메모리 가격이 가파르게 상승하고 있다고 평가했다. 이에 따라 마이크론이 다음 주 발표할 회계연도 1분기 실적과 2분기 가이던스에서 의미 있는 상향(어닝 및 가이던스 서프라이즈)을 제시할 것으로 기대하고 있다.

또한 산업 전반의 긍정적인 환경이 지속되는 가운데, 수익성 개선과 비트(bit) 최적화가 이어지고 있다는 점을 근거로, 스티펠은 마이크론에 대해 긍정적인 시각을 유지한다고 덧붙였다.

투자 대가들의 진짜 공통점은 이거다

비즈니스 철학 비교

둘 다 미친놈이라는 공통점이 있음

그건 바로너

2026년에 가장 성공할 사람은? '바로 너'

채널 운영자 분 귀여우심😊

소녀시대 첫번째 유부녀 탄생

“두 배우는 현재 결혼을 전제로 진지하게 교제 중입니다. 아직 구체적으로 확정된 일정은 없지만, 뜻이 정해지는 순간 팬 여러분께 가장 먼저 알리고 싶다는 바람을 두 배우 모두 전해왔습니다. 따뜻한 관심에 감사드리며, 두 사람의 앞날에 은혜와 사랑이 함께하길 기도하는 마음으로 축복해 주시기를 부탁드립니다.”

- 변요한 소속사 팀호프 공식 발표

계좌는 박살났지만
일단 축하드립니다🥳🥳

https://m.entertain.naver.com/home/article/241/0003483264

이게 맞냐....

*한국증권거래소는 두에빌, 현대로템, SK하이닉스에 이어 한화에어로스페이스까지 올해의 주도주 일당들을 산타랠리 앞두고 모조리 검거하는데 성공했습니다.

작전주를 잡자는건지, 주도주를 조지자는건지 모르겠네요.
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단기과열/투자경고 종목 현황

종목명 : 한화에어로스페이스

2025-12-12 : 투자경고종목 지정