올해 운동화에 이어 어그에서도
유행 시동걸고 있는 스타일
메리제인 스타일
올해 신상에서 마니 보이는 타입임
이미 기본 어그는 많이들 가지고 있어서 다양한 스타일로 접근중
출처: 여성시대 시즌그리팅
유행 시동걸고 있는 스타일
메리제인 스타일
올해 신상에서 마니 보이는 타입임
이미 기본 어그는 많이들 가지고 있어서 다양한 스타일로 접근중
출처: 여성시대 시즌그리팅
Forwarded from TNBfolio
Samsung, NVIDIA와 맞춤형 AI CPU 공동 개발 나선다
(by https://t.me/TNBfolio)
- Samsung이 NVIDIA와 협력해 비 x86 기반 맞춤형 CPU 및 XPU 개발을 지원하기로 했다.
- 이번 협력은 NVIDIA의 AI 하드웨어 생태계 확대 전략의 일환으로 추진됐다.
- Samsung은 반도체 설계부터 생산까지 원스톱 서비스 제공 역량을 갖춘 점이 강점으로 작용했다.
- NVIDIA는 경쟁사들의 자체 칩 개발 움직임에 대응해 AI 시장 지배력을 더욱 강화하려는 전략이다.
- Samsung은 대형 고객사 확보로 파운드리 사업 성장 동력을 확보하게 됐다.
https://www.sammobile.com/news/samsung-will-now-help-nvidia-make-custom-cpus-for-ai-domination/
(by https://t.me/TNBfolio)
- Samsung이 NVIDIA와 협력해 비 x86 기반 맞춤형 CPU 및 XPU 개발을 지원하기로 했다.
- 이번 협력은 NVIDIA의 AI 하드웨어 생태계 확대 전략의 일환으로 추진됐다.
- Samsung은 반도체 설계부터 생산까지 원스톱 서비스 제공 역량을 갖춘 점이 강점으로 작용했다.
- NVIDIA는 경쟁사들의 자체 칩 개발 움직임에 대응해 AI 시장 지배력을 더욱 강화하려는 전략이다.
- Samsung은 대형 고객사 확보로 파운드리 사업 성장 동력을 확보하게 됐다.
https://www.sammobile.com/news/samsung-will-now-help-nvidia-make-custom-cpus-for-ai-domination/
SamMobile
Samsung will now help NVIDIA make custom CPUs for AI domination - SamMobile
NVIDIA's AI accelerators are a major force behind the development of artificial intelligence. The company wants to sustain this momentum by ensuring that its pr
Forwarded from 재야의 고수들
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멜론 탑백 1위 기념 설윤짤 대방출
피우스 님 블로그
**썸네일은 '스완의 전기화학 작업장(뉴캐슬)'로 여기서 스완은 조지프 스완으로 백열전구 발명으로 유명한 영국 발명가임
https://blog.naver.com/jeunkim/224047753125
**썸네일은 '스완의 전기화학 작업장(뉴캐슬)'로 여기서 스완은 조지프 스완으로 백열전구 발명으로 유명한 영국 발명가임
https://blog.naver.com/jeunkim/224047753125
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AI 거품 논쟁을 넘어서: 전구 단계를 넘어 산업을 재편하는 힘으로
지금 벌어지고 있는 AI 거품 논쟁은 핵심을 놓치고 있습니다. 우리는 실패율이 95%에 달 역사상 가장 큰 기술 기회에 엄청난 돈이 달러가 쏟아져 들어오고 있는 모습을 지켜보고 있습니다.
Forwarded from BZCF | 비즈까페
OpenAI의 샘 알트먼과 아이폰을 디자인한 스티브 잡스의 오른팔, 조니 아이브의 대화입니다. 그들은 이미 스마트폰을 ‘과거의 기술’이라고 말하고 있습니다.
한국은 기존에 존재하는 것을 빠르게 따라잡는 데는 탁월하지만, 완전히 새로운 것을 만드는 영향력은 아직 부족하다는 이야기를 예전에 들은 적이 있습니다. 그런 점에서 이들이 자신이 만든 혁신을 스스로 무너뜨리고, 다시 새로운 혁신을 이야기하고 있다는 사실이 인상 깊습니다.
물론 지금은 많은 사람들이 회의적인 시선으로 바라보겠죠. ‘스마트폰보다 더 나은 게 가능할까?’라고요. 하지만 10년, 20년 뒤, 또 다른 시대를 여는 기술을 손에 쥐고 있을 사람들은 바로 지금 이 의심과 비판 속에서도 실험을 이어가는 사람들일 겁니다.
매우 흥미로운 대화입니다. 이 주제에 대해 함께 고민해보셔도 좋을 것 같습니다. 오늘도 좋은 하루 되시길 바랍니다.
https://youtu.be/b9kdpm-uwDs?si=bpbNAozYRDrLCCoT
한국은 기존에 존재하는 것을 빠르게 따라잡는 데는 탁월하지만, 완전히 새로운 것을 만드는 영향력은 아직 부족하다는 이야기를 예전에 들은 적이 있습니다. 그런 점에서 이들이 자신이 만든 혁신을 스스로 무너뜨리고, 다시 새로운 혁신을 이야기하고 있다는 사실이 인상 깊습니다.
물론 지금은 많은 사람들이 회의적인 시선으로 바라보겠죠. ‘스마트폰보다 더 나은 게 가능할까?’라고요. 하지만 10년, 20년 뒤, 또 다른 시대를 여는 기술을 손에 쥐고 있을 사람들은 바로 지금 이 의심과 비판 속에서도 실험을 이어가는 사람들일 겁니다.
매우 흥미로운 대화입니다. 이 주제에 대해 함께 고민해보셔도 좋을 것 같습니다. 오늘도 좋은 하루 되시길 바랍니다.
https://youtu.be/b9kdpm-uwDs?si=bpbNAozYRDrLCCoT
YouTube
스마트폰은 구식 (조니 아이브)
OpenAI의 샘 알트먼과 아이폰을 디자인한 스티브 잡스의 오른팔, 조니 아이브의 대화입니다. 그들은 이미 스마트폰을 ‘과거의 기술’이라고 말하고 있습니다.
한국은 기존에 존재하는 것을 빠르게 따라잡는 데는 탁월하지만, 완전히 새로운 것을 만드는 영향력은 아직 부족하다는 이야기를 예전에 들은 적이 있습니다. 그런 점에서 이들이 자신이 만든 혁신을 스스로 무너뜨리고, 다시 새로운 혁신을 이야기하고 있다는 사실이 인상 깊습니다.
물론 지금은 많은 사람들이…
한국은 기존에 존재하는 것을 빠르게 따라잡는 데는 탁월하지만, 완전히 새로운 것을 만드는 영향력은 아직 부족하다는 이야기를 예전에 들은 적이 있습니다. 그런 점에서 이들이 자신이 만든 혁신을 스스로 무너뜨리고, 다시 새로운 혁신을 이야기하고 있다는 사실이 인상 깊습니다.
물론 지금은 많은 사람들이…
하이닉스를 놓고 "2배 오르면 황제주"라는 기사 제목을 써도 데스크를 통과하는 게 지금 시장 상황.
https://www.hankyung.com/article/202510211894i
https://www.hankyung.com/article/202510211894i
한국경제
"2배만 오르면 황제주"…SK하이닉스, 동학개미 수익률 84%
"2배만 오르면 황제주"…SK하이닉스, 동학개미 수익률 84%, 조아라 기자, 증권
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
Samsung Electronics (005930.KS): Regaining Market Position with OP upside from AI Inference Memory
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📌 Citi 핵심 의견(CITI’S TAKE)
• 투자의견: 매수(유지), 목표가: 145,000원(상향, 기존 133,000원). 상향 이유는 중국 하이퍼스케일러의 AI 추론 투자 가속, 토큰 생성 증가에 따른 범용 메모리 타이트 심화 전망. SOTP(’26E EBITDA) 기반 산출.
• 2026E 영업이익(OP) 80.1조원 전망(이전 61.5조원에서 상향). 반도체(특히 서버 DDR5·GDDR7·eSSD)의 수혜가 핵심.
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💽 메모리 사이클 & 가격 가정
• 2026E 글로벌 메모리 ASP: DRAM +37% YoY / NAND +39% YoY (이전 +25% / +23% 대비 상향). AI 추론 메모리 수요(중국) + AI 에이전트의 토큰 생성 증가가 공급 증가를 상회할 전망. 4Q 가격은 기존 추정보다 높게 형성될 가능성.
• 수요 촉발 품목: 서버 DDR5, GDDR7, eSSD, SOCAMM2. 4Q25E~2026E 실적 회복 견인. 서화백의그림놀이(@easobi)
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📈 실적 전망(요약)
• 그룹 OP: 2026E 80.1조원(’25E 4.0조원대 후반에서 대폭 개선). 반도체 OP 63.0조원이 핵심 드라이버.
• 부문별 2026E OP: 반도체 63.0조 / 모바일 1.27조 / 디스플레이 0.31조 / CE 0.09조.
• 스마트폰 출하: 2026E 2.32억대 (’25E 2.29억대)로 소폭 증가. 폴더블·플래그십 성공 가정.
• 핵심 마진 트렌드: 메모리 OP마진 ’26E 43.8% 전망, DRAM이 NAND 대비 높은 수익성 회복.
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📊 밸류에이션 & 주주환원 프레임
• SOTP 멀티플: 메모리 7.9x, 파운드리 7.2x, 디스플레이 0.5x, 모바일 6.0x, CE 2.0x(’26E EBITDA 기준).
• 현재가/총수익(10/20/2025): 98,100원, 배당수익률 1.5%, 12M 총수익 49.3% 추정.
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🔁 이전 의견 대비 변경점(정량)
• ’26E OP: 61.5조 → 80.1조(+30% 내외 상향). 근거: 메모리 가격 상향 및 AI 추론 수요 확대.
• ASP 가정: DRAM +25% → +37%, NAND +23% → +39%. 공급 타이트 및 토큰 생성 가속 반영.
• TP: 133,000원 → 145,000원. SOTP 재산정 반영.
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🧭 투자 포인트(투자자 관점)
• 업사이드:
o AI 추론 투자(중국 포함)로 범용 메모리 수요 급증, 가격 지지.
o 서버 DDR5/GDDR7/eSSD 제품 포트폴리오 강점.
• 체크포인트(’25~’26): 분기별 반도체 OP 레버리지 확대, 모바일 신제품 판매력, DRAM/NAND 가격 추이.
────────── ✦ ──────────
⚠️ 리스크
• HBM 승인 지연, PC 수요 부진 및 NAND 미달, 경쟁사의 공격적 증설, 핸드셋 경쟁 심화, 원화 강세. 목표가 도달 저해 요인.
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본 요약은 원문 수치·가정 중심으로 정리했으며 임의 해석을 배제했습니다.
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📌 Citi 핵심 의견(CITI’S TAKE)
• 투자의견: 매수(유지), 목표가: 145,000원(상향, 기존 133,000원). 상향 이유는 중국 하이퍼스케일러의 AI 추론 투자 가속, 토큰 생성 증가에 따른 범용 메모리 타이트 심화 전망. SOTP(’26E EBITDA) 기반 산출.
• 2026E 영업이익(OP) 80.1조원 전망(이전 61.5조원에서 상향). 반도체(특히 서버 DDR5·GDDR7·eSSD)의 수혜가 핵심.
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💽 메모리 사이클 & 가격 가정
• 2026E 글로벌 메모리 ASP: DRAM +37% YoY / NAND +39% YoY (이전 +25% / +23% 대비 상향). AI 추론 메모리 수요(중국) + AI 에이전트의 토큰 생성 증가가 공급 증가를 상회할 전망. 4Q 가격은 기존 추정보다 높게 형성될 가능성.
• 수요 촉발 품목: 서버 DDR5, GDDR7, eSSD, SOCAMM2. 4Q25E~2026E 실적 회복 견인. 서화백의그림놀이(@easobi)
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📈 실적 전망(요약)
• 그룹 OP: 2026E 80.1조원(’25E 4.0조원대 후반에서 대폭 개선). 반도체 OP 63.0조원이 핵심 드라이버.
• 부문별 2026E OP: 반도체 63.0조 / 모바일 1.27조 / 디스플레이 0.31조 / CE 0.09조.
• 스마트폰 출하: 2026E 2.32억대 (’25E 2.29억대)로 소폭 증가. 폴더블·플래그십 성공 가정.
• 핵심 마진 트렌드: 메모리 OP마진 ’26E 43.8% 전망, DRAM이 NAND 대비 높은 수익성 회복.
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📊 밸류에이션 & 주주환원 프레임
• SOTP 멀티플: 메모리 7.9x, 파운드리 7.2x, 디스플레이 0.5x, 모바일 6.0x, CE 2.0x(’26E EBITDA 기준).
• 현재가/총수익(10/20/2025): 98,100원, 배당수익률 1.5%, 12M 총수익 49.3% 추정.
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🔁 이전 의견 대비 변경점(정량)
• ’26E OP: 61.5조 → 80.1조(+30% 내외 상향). 근거: 메모리 가격 상향 및 AI 추론 수요 확대.
• ASP 가정: DRAM +25% → +37%, NAND +23% → +39%. 공급 타이트 및 토큰 생성 가속 반영.
• TP: 133,000원 → 145,000원. SOTP 재산정 반영.
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🧭 투자 포인트(투자자 관점)
• 업사이드:
o AI 추론 투자(중국 포함)로 범용 메모리 수요 급증, 가격 지지.
o 서버 DDR5/GDDR7/eSSD 제품 포트폴리오 강점.
• 체크포인트(’25~’26): 분기별 반도체 OP 레버리지 확대, 모바일 신제품 판매력, DRAM/NAND 가격 추이.
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⚠️ 리스크
• HBM 승인 지연, PC 수요 부진 및 NAND 미달, 경쟁사의 공격적 증설, 핸드셋 경쟁 심화, 원화 강세. 목표가 도달 저해 요인.
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본 요약은 원문 수치·가정 중심으로 정리했으며 임의 해석을 배제했습니다.
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
SK Hynix (000660.KS): Opening Another Upside Catalyst Watch: OP Upside in 4Q25E & 2026E
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핵심 투자 포인트 🚀
• 4Q25E 영업이익(OP) 15.0조원 전망(컨센서스 12.2조원 상회). 동력: 중국 내 AI 추론 메모리 투자 확대 + AI 에이전트가 생성하는 토큰화 데이터 증가.
• 서버 DRAM/기업용 SSD(eSSD) 가격 4Q25E에 각각 +37%/+23% QoQ로 예상. 64GB DDR5 RDIMM 가격은 $261→$360(4Q)로 점프.
• 목표주가 64만원(기존 48만원)으로 상향, 2026E OP 81.5조(기존 64.1조)로 +27% 상향.
• 현재가 기준(10/20) 기대 총수익률 32.1%(배당 0.2% 포함).
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메모리 가격 & 수요 시나리오 💾
• 4Q25E DRAM/NAND ASP: +26%/+17% QoQ(이전 전망 +11%/+6%에서 상향). AI 추론 수요와 공급 타이트가 배경. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 2026E DRAM/NAND ASP: +37%/+39% YoY로 재상향(이전 +25%/+23%). 분기별 DRAM ASP는 ’26년 +10%/+7%/+3%/+1% QoQ 경사.
• 서버 DRAM(64GB RDIMM) 4Q25E $360, ’26E 분기 평균 403→461$로 점진 상향 트랙.
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실적 & 밸류에이션 스냅샷 📊
• 2025E/2026E 매출 95.3조/149.0조원, OP 42.7조/81.4조원, OP마진 45%/55%.
• ROE 2025E/2026E: 38.2%/46.0%, P/B 3.3x→2.1x로 하향 경로(이익 급증 대비 주가여력).
• 밸류 기준: 2026E BVPS에 2.8배 P/B 적용해 TP 산출(과거 구조적 호황기 밴드 참조).
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이전 의견 대비 ‘무엇이’ 달라졌나? 🔄
• 가격 가정 상향: 4Q25E DRAM/NAND ASP +26%/+17% QoQ(이전 +11%/+6%).
• 애플리케이션별 상향폭: 서버 DRAM 4Q25E +37% QoQ(이전 +11%), 모바일/PC도 상향.
• 실적 추정 상향: 4Q25E OP 15.0조(기존 12.2조), 1Q26E OP 17.2조(기존 13.0조). 연간 2026E OP 81.4조(+27%).
• 목표주가 64만원으로 상향(기존 48만원).
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투자 체크포인트 🧭
• 30일 내(트리거: 실적) 주가 촉매 재개—가격결과/3Q 콜 디테일이 핵심 모멘텀.
• DRAM 이익이 OP의 대부분(4Q25E DRAM OP마진 64% 가정).
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리스크 ⚠️
• DRAM 수요 둔화, NAND 약세 지속, 글로벌 소비 위축 시 하방.
🎯 요약: AI 추론 수요와 데이터 토큰화 확대로 4Q25E~2026E 메모리 가격/실적 트랙이 상향. TP 64만원, 단기 촉매(실적) 보유—가격 민감 섹터 특성 감안, 분기별 계약가격 확인이 관건입니다.
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핵심 투자 포인트 🚀
• 4Q25E 영업이익(OP) 15.0조원 전망(컨센서스 12.2조원 상회). 동력: 중국 내 AI 추론 메모리 투자 확대 + AI 에이전트가 생성하는 토큰화 데이터 증가.
• 서버 DRAM/기업용 SSD(eSSD) 가격 4Q25E에 각각 +37%/+23% QoQ로 예상. 64GB DDR5 RDIMM 가격은 $261→$360(4Q)로 점프.
• 목표주가 64만원(기존 48만원)으로 상향, 2026E OP 81.5조(기존 64.1조)로 +27% 상향.
• 현재가 기준(10/20) 기대 총수익률 32.1%(배당 0.2% 포함).
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메모리 가격 & 수요 시나리오 💾
• 4Q25E DRAM/NAND ASP: +26%/+17% QoQ(이전 전망 +11%/+6%에서 상향). AI 추론 수요와 공급 타이트가 배경. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 2026E DRAM/NAND ASP: +37%/+39% YoY로 재상향(이전 +25%/+23%). 분기별 DRAM ASP는 ’26년 +10%/+7%/+3%/+1% QoQ 경사.
• 서버 DRAM(64GB RDIMM) 4Q25E $360, ’26E 분기 평균 403→461$로 점진 상향 트랙.
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실적 & 밸류에이션 스냅샷 📊
• 2025E/2026E 매출 95.3조/149.0조원, OP 42.7조/81.4조원, OP마진 45%/55%.
• ROE 2025E/2026E: 38.2%/46.0%, P/B 3.3x→2.1x로 하향 경로(이익 급증 대비 주가여력).
• 밸류 기준: 2026E BVPS에 2.8배 P/B 적용해 TP 산출(과거 구조적 호황기 밴드 참조).
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이전 의견 대비 ‘무엇이’ 달라졌나? 🔄
• 가격 가정 상향: 4Q25E DRAM/NAND ASP +26%/+17% QoQ(이전 +11%/+6%).
• 애플리케이션별 상향폭: 서버 DRAM 4Q25E +37% QoQ(이전 +11%), 모바일/PC도 상향.
• 실적 추정 상향: 4Q25E OP 15.0조(기존 12.2조), 1Q26E OP 17.2조(기존 13.0조). 연간 2026E OP 81.4조(+27%).
• 목표주가 64만원으로 상향(기존 48만원).
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투자 체크포인트 🧭
• 30일 내(트리거: 실적) 주가 촉매 재개—가격결과/3Q 콜 디테일이 핵심 모멘텀.
• DRAM 이익이 OP의 대부분(4Q25E DRAM OP마진 64% 가정).
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리스크 ⚠️
• DRAM 수요 둔화, NAND 약세 지속, 글로벌 소비 위축 시 하방.
🎯 요약: AI 추론 수요와 데이터 토큰화 확대로 4Q25E~2026E 메모리 가격/실적 트랙이 상향. TP 64만원, 단기 촉매(실적) 보유—가격 민감 섹터 특성 감안, 분기별 계약가격 확인이 관건입니다.