Forwarded from Rafiki research
지난 2주 시장 특징
1. 외국인은 반도체만 산다
2. 상반기엔 닉스를 더 많이 샀는데 지금은 전자를 더 많이 산다
1. 외국인은 반도체만 산다
2. 상반기엔 닉스를 더 많이 샀는데 지금은 전자를 더 많이 산다
Forwarded from 게이머 강석오 [Gamer Seoko Kang]
"본체 못생겨" "한남 바이브" 가상아이돌 조롱했다가… 法 "50만원 배상하라"
의정부지법 "의견 표명 아닌 모욕죄 해당
버추얼 아이돌 멤버 5명에게 10만원씩 배상"
https://www.chosun.com/national/national_general/2025/09/17/K3CYFGKNCBEL3LX3ANDYBCYV6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
의정부지법 "의견 표명 아닌 모욕죄 해당
버추얼 아이돌 멤버 5명에게 10만원씩 배상"
https://www.chosun.com/national/national_general/2025/09/17/K3CYFGKNCBEL3LX3ANDYBCYV6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
조선일보
“본체 못생겨” “한남 바이브” 가상아이돌 조롱했다가… 法 “50만원 배상하라”
본체 못생겨 한남 바이브 가상아이돌 조롱했다가 法 50만원 배상하라 K-컬처
게이머 강석오 [Gamer Seoko Kang]
"본체 못생겨" "한남 바이브" 가상아이돌 조롱했다가… 法 "50만원 배상하라" 의정부지법 "의견 표명 아닌 모욕죄 해당 버추얼 아이돌 멤버 5명에게 10만원씩 배상" https://www.chosun.com/national/national_general/2025/09/17/K3CYFGKNCBEL3LX3ANDYBCYV6U/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news
대충 보면 버츄어 캐릭터를 조롱했다가 배상 판결 받았다고 생각할 수 있는데 정확히는 그 뒤에 있는 실제 사람인 본체를 연결해서 비하 조롱했기 때문에 받은 판결임
Forwarded from 단독 & 속보 뉴스 콜렉터
[머니투데이] [속보]이재명 대통령 "국장 복귀는 지능순이란 말 생기도록 만들어야"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025091813172324112
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025091813172324112
Forwarded from 단독 & 속보 뉴스 콜렉터
[네이버뉴스] [속보]이재명 대통령 "투자 수단으로 주식시장 활성화 필요···성과 있어 다행"
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005252381?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005252381?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도체: 여전히 즐겨야 할 때
[대신증권 반도체/류형근]
■ 고민에 잠긴 투자자들
- 반도체 주가가 급등하고 있습니다. AI의 선순환 (범용 반도체로 온기가 확산) 속, 강화된 이익 체력이 반영된 결과라 생각합니다.
- 반면, 단기 주가가 급등한 만큼 부담을 느끼는 투자자들도 늘어나는 분위기입니다. 기회요인과 Risk를 재점검해볼 시점이라 생각합니다.
■ 일반 서버의 수급 개선
- 단발성으로 끝나지 않을 것이라는 기존의 입장을 유지합니다. 공급 병목 속, 제때 제품을 구하지 못할 수 있다는 두려움이 고객들에게 존재하고, 이에 LTA (장기공급계약), 선급금 등의 카드도 나오는 분위기입니다. 그렇다면, 지금 나타나는 수요의 상향은 가수요 뿐 아니라 실수요의 성장이 동반되고 있다고 보는 것이 합리적이라 생각합니다.
- 공급업계는 여전히 과잉 투자는 지양하는 분위기입니다. 반도체의 수급 뿐 아니라, 관세, 미중 갈등 등 여러 외생 변수들이 현 사이클을 지배하고 있고, 관련 불확실성이 존재합니다. 과거와 달리, 수요의 상향에 낙관적 접근만을 하지 않고 있다는 것이 변화된 공급업계의 방향입니다.
■ 다각화되는 먹거리
- SO-CAMM2: Vera Rubin 내 탑재를 전망합니다. Grace CPU 대비 DRAM 탑재량은 3배 성장 (Grace CPU향 DRAM: 512GB, Vera CPU향 DRAM: 1,536GB)할 것으로 예상되고, SO-CAMM1 때와 달리, 삼성전자와 SK하이닉스의 시장 참여는 초기부터 나타날 것이라는 판단입니다. 그만큼 한국 반도체의 수혜 강도는 커질 수 있습니다.
- GDDR7과 eSSD (2Tb QLC)도 AI의 온기 확산 속 추가 먹거리가 될 것으로 전망합니다.
■ 이익 전망 상향
- 이익 전망 상향 분을 감안하여 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 90,000원, 400,000원으로 상향합니다.
- 단기 주가가 급등한 만큼 잠시 쉬는 구간이 찾아올 수 있으나, 보다 현실적으로 변화하고 있는 실적 개선 여력을 감안 시, 추가 상승 여력이 존재한다는 판단입니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
■ 고민에 잠긴 투자자들
- 반도체 주가가 급등하고 있습니다. AI의 선순환 (범용 반도체로 온기가 확산) 속, 강화된 이익 체력이 반영된 결과라 생각합니다.
- 반면, 단기 주가가 급등한 만큼 부담을 느끼는 투자자들도 늘어나는 분위기입니다. 기회요인과 Risk를 재점검해볼 시점이라 생각합니다.
■ 일반 서버의 수급 개선
- 단발성으로 끝나지 않을 것이라는 기존의 입장을 유지합니다. 공급 병목 속, 제때 제품을 구하지 못할 수 있다는 두려움이 고객들에게 존재하고, 이에 LTA (장기공급계약), 선급금 등의 카드도 나오는 분위기입니다. 그렇다면, 지금 나타나는 수요의 상향은 가수요 뿐 아니라 실수요의 성장이 동반되고 있다고 보는 것이 합리적이라 생각합니다.
- 공급업계는 여전히 과잉 투자는 지양하는 분위기입니다. 반도체의 수급 뿐 아니라, 관세, 미중 갈등 등 여러 외생 변수들이 현 사이클을 지배하고 있고, 관련 불확실성이 존재합니다. 과거와 달리, 수요의 상향에 낙관적 접근만을 하지 않고 있다는 것이 변화된 공급업계의 방향입니다.
■ 다각화되는 먹거리
- SO-CAMM2: Vera Rubin 내 탑재를 전망합니다. Grace CPU 대비 DRAM 탑재량은 3배 성장 (Grace CPU향 DRAM: 512GB, Vera CPU향 DRAM: 1,536GB)할 것으로 예상되고, SO-CAMM1 때와 달리, 삼성전자와 SK하이닉스의 시장 참여는 초기부터 나타날 것이라는 판단입니다. 그만큼 한국 반도체의 수혜 강도는 커질 수 있습니다.
- GDDR7과 eSSD (2Tb QLC)도 AI의 온기 확산 속 추가 먹거리가 될 것으로 전망합니다.
■ 이익 전망 상향
- 이익 전망 상향 분을 감안하여 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 90,000원, 400,000원으로 상향합니다.
- 단기 주가가 급등한 만큼 잠시 쉬는 구간이 찾아올 수 있으나, 보다 현실적으로 변화하고 있는 실적 개선 여력을 감안 시, 추가 상승 여력이 존재한다는 판단입니다.
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Forwarded from 단독 & 속보 뉴스 콜렉터
[네이버뉴스] 엔비디아, 인텔에 50억弗 투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005187061?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005187061?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Forwarded from 루팡
궈밍치)엔비디아의 인텔 50억 달러 투자에서의 핵심 산업 시사점
1. 파트너십은 AI PC 시장을 규정하고 가속화할 수 있음
엔비디아 입장에서는 자체 Windows-on-ARM 프로세서 개발이 높은 불확실성을 안고 있고, 인텔은 GPU에서 경쟁 우위를 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 양사가 CPU + GPU를 결합하면 PC 생태계 전반에서 강력한 시너지와 경쟁 우위를 창출할 수 있습니다.
2. x86 / 중·저가 / 추론 AI 서버에서 상당한 시너지 잠재력
앞으로 중요한 트렌드는 기업들이 자체적으로 x86 기반 / 중·저가 / 추론 AI 서버를 온프레미스(On-Premises)에 구축하는 것입니다. 인텔은 방대한 설치 기반과 유통 채널을 보유하고 있으며, 엔비디아는 AI 칩·NVLink·CUDA 등 기술적 강점을 가지고 있습니다. 기술과 시장 접근 전략의 깊은 통합을 통해 양사는 상당한 수요 잠재력을 선점할 수 있습니다
3. TSMC: 최첨단 우위와 AI 칩 주문은 유지되나, 고객 믹스 변화는 모니터링 필요 (PC, x86 서버, 네트워킹)
(1) TSMC의 첨단 공정 우위는 최소 2030년까지 지속될 가능성이 높으며, 엔비디아-인텔 협력이 이를 바꾸지는 못할 것입니다.
(2) AI 칩은 첨단 노드가 필요하므로 TSMC의 AI 칩 주문은 영향을 받지 않을 것입니다.
(3) 이번 투자는 PC, GPU, x86 서버 칩 분야의 AMD나 네트워킹 칩 분야의 브로드컴 등 경쟁사들의 시장 점유율에 변화를 줄 수 있고, 이는 TSMC 주문량에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 엔비디아와 인텔이 모두 여전히 TSMC의 핵심 고객으로 남을 것으로 예상되고, 네트워킹 제품은 덜 첨단 노드를 사용하며 매출 비중도 상대적으로 작기 때문에 TSMC의 전반적 리스크는 관리 가능한 수준으로 보입니다.
https://x.com/mingchikuo/status/1968683317605314839?t=92DgJ6Tb9dICZmVyuMhHQA&s=19
1. 파트너십은 AI PC 시장을 규정하고 가속화할 수 있음
엔비디아 입장에서는 자체 Windows-on-ARM 프로세서 개발이 높은 불확실성을 안고 있고, 인텔은 GPU에서 경쟁 우위를 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 양사가 CPU + GPU를 결합하면 PC 생태계 전반에서 강력한 시너지와 경쟁 우위를 창출할 수 있습니다.
2. x86 / 중·저가 / 추론 AI 서버에서 상당한 시너지 잠재력
앞으로 중요한 트렌드는 기업들이 자체적으로 x86 기반 / 중·저가 / 추론 AI 서버를 온프레미스(On-Premises)에 구축하는 것입니다. 인텔은 방대한 설치 기반과 유통 채널을 보유하고 있으며, 엔비디아는 AI 칩·NVLink·CUDA 등 기술적 강점을 가지고 있습니다. 기술과 시장 접근 전략의 깊은 통합을 통해 양사는 상당한 수요 잠재력을 선점할 수 있습니다
3. TSMC: 최첨단 우위와 AI 칩 주문은 유지되나, 고객 믹스 변화는 모니터링 필요 (PC, x86 서버, 네트워킹)
(1) TSMC의 첨단 공정 우위는 최소 2030년까지 지속될 가능성이 높으며, 엔비디아-인텔 협력이 이를 바꾸지는 못할 것입니다.
(2) AI 칩은 첨단 노드가 필요하므로 TSMC의 AI 칩 주문은 영향을 받지 않을 것입니다.
(3) 이번 투자는 PC, GPU, x86 서버 칩 분야의 AMD나 네트워킹 칩 분야의 브로드컴 등 경쟁사들의 시장 점유율에 변화를 줄 수 있고, 이는 TSMC 주문량에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 엔비디아와 인텔이 모두 여전히 TSMC의 핵심 고객으로 남을 것으로 예상되고, 네트워킹 제품은 덜 첨단 노드를 사용하며 매출 비중도 상대적으로 작기 때문에 TSMC의 전반적 리스크는 관리 가능한 수준으로 보입니다.
https://x.com/mingchikuo/status/1968683317605314839?t=92DgJ6Tb9dICZmVyuMhHQA&s=19