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[반.전] 마벨: 도파민 부족 - FY 4Q25 review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

마벨이 실적 발표 이후 시간 외 15% 급락했습니다. 최근 분위기가 그렇듯, 가이던스 서프라이즈가 부재했다는 점이 아쉬웠던 것 같습니다.

이번 컨퍼런스콜에서 AI 가이던스를 상향할 것을 '예고'만 하고, 숫자를 제시해 주지 않았기에 유의미한 컨센서스 상향을 기대해 보기는 좀 일러 보입니다.

레거시 사업들의 경우 회복세가 지속될 전망이나, 마찬가지로 아직 peak 수준 대비로는 규모가 미미하여 컨센서스를 견인하기 어렵습니다.

물론 주가 하락폭이 과도해 보이기는 하지만, 단기적으로는 섹터 내에서 상대적 매력도가 열위라 쉽지 않아 보입니다.

이미 대장주인 엔비디아도 크게 조정을 받았는데, 마침 2주 뒤 예정된 GTC라는 catalyst가 있고요.

커스텀 반도체 테마 내에서도 내일 실적 발표 예정인 브로드컴이 있습니다. 특히 커스텀 프로젝트 수주 측면에서는 더 든든하죠.

결국 마벨이 AI 가이던스를 공식적으로 상향하기 전까지는 모멘텀이 부족하다고 생각합니다.

실적 관련해서는 아래 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4bykWYf

(2025/03/06 공표자료)
구자은 LS그룹 회장 "중복상장, 성장 위해 불가피"
https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202503051650198160103717

구 회장은 5일 서울 강남구 코엑스에서 열린 '인터배터리 2025' 현장에서 LS그룹의 중복상장에 대한 투자자들의 우려를 묻는 질문에 "예전에는 중복상장이 문제가 되지 않았는데 요즘 들어 논란이 되더라"며 "우리가 투자를 하려면 자금을 조달해야 하는데 방법이 제한적이지 않느냐. 어쩔 수 없는 선택"이라고 말했다.

이어 "작은 회사들이 성장하려면 계속해서 자금을 투입할 수는 없다"며 "우리는 통신이든 권선회사용이든 세계 1위 경쟁력을 갖춘 기업들이다. 중복상장이 문제라고 생각한다면 상장 후 주식을 사지 않으면 되는 것"이라고 반문했다.
Forwarded from 상리공생
미국 테슬라 차주들 근황 업데이트

이제 아예 테슬라 차인 것 자체를
숨기려고 로고들을 바꿔달았음
지드래곤 공식 응원봉 출시

와 감다살 진짜 이쁘네요
화분 아이디어 미쳤음

#PEACEMINUSONE
프리미엄 TV 시장 점유율 근황

TCL(중국)한테 LG가 3등으로 밀림
"과거 CEDIA에서 큰 부스로 세를 과시했던 삼성, LG가 올해는 상대적으로 부스를 작게 꾸미고 Micro LED 전시도 초라하기 짝이 없었습니다. 반면 TCL은 LCD TV 성장에 힙입어 예년보다 부스를 한껏 키웠습니다. 심지어 한국 TV를 고스란히 베낀 제품을 전시해서 씁쓸함을 자아냈습니다. 온전히 응원할 수 없는 성장인거죠. 이번 CEDIA2024 중국TV의 성장, 한국TV의 침체를 실감할 수 있는 현장이었습니다. 국내 TV제조사가 다시 한번 성장의 모멘텀을 가져갈 수 있기를 응원합니다."

- 하피TV , 5개월 전 영상

https://youtu.be/ArWkQ-T679M?si=msG6AUelHpbIAdH9