★ 삼양식품(003230): 근거 있는 자신감
[키움 음식료/유통 박상준]

1) 중국 현지 생산법인 증설 결정
- 중국 자싱(Jiaxing)에 라면 생산라인 6개를 증설하고, 1Q27부터 중국 현지 공장 가동 예정
- 이번 증설규모는 25년 5월에 가동 예정인 밀양 2공장의 증설 규모와 유사한 수준이며(매출 기준 Capa 약 7,000억원 추산),
- 최근 4개 분기 누계 중국법인 매출액(약 3,700억원)의 2배 수준에 육박한 규모로 판단

2) 동사의 중국 현지 공장 증설은 크게 두 가지 의미가 있는 것으로 판단
- 첫째, 중국 내수 시장에서 2~3선 도시에 대한 공략이 강화될 전망
- 현재 동사는 1선 도시의 주요 채널에 대부분 입점하였고, 2선 도시 이하는 시장 침투율이 상대적으로 낮은 편
- 둘째, 이번 증설은 미국, 유럽 등 불닭볶음면의 글로벌 수요 증가에 대한 동사의 강한 자신감을 보여준 사례로 판단
- 동사가 25년 5월에 가동하는 밀양 2공장 증설로는 27년 이후 수요 증가 대응에 한계가 있다고 판단한 셈이기 때문
- 현재 동사의 연간 미국 매출액은 4천억원에 근접하고 있으나, 코스트코/월마트 외의 메인스트림 채널에서의 입점률은 매우 낮은 수준

3) 29년까지 연평균 매출 +16%, 영업이익 +20% 증가 가능
- 만약, 회사의 계획대로 글로벌 판매량이 증가한다면, 29년까지 동사의 연간 매출액은 약 3.5조원, 영업이익은 8,500억원 수준으로 확대 기대
- 24년 대비 매출액은 2배 이상, 영업이익은 2.5배 수준으로 증가하는 셈. 판매량 증가에 따른 규모의 경제 효과와 고단가 지역 매출 비중 확대는 고정비와 판촉비 증가 부담 상쇄 가능.
- 따라서, 이번 중국 현지 공장 증설 결정은 동사의 중장기 성장성을 크게 제고할 수 있기 때문에, 전사 실적 추정치와 Target Valuation을 모두 끌어올릴 것으로 기대

4) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 950,000원으로 상향

★ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11118

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감사합니다.

삼양식품

3공장 증설 완료시
연간 영익 8,000억 체력
이건 너무 먼일이라쳐도

당장 내년 2공장 증설 완료시
연간 영익 6,000억+a 체력

현재시총 5.3조

두둥 마삼 떴네요

오늘 다행히 19일이라서 말일까지
며칠 안 남았다는 걸 감안해서 대응하는 걸로.

짧아서 요약은 필요없습니다.

https://youtu.be/GlZqsB4APLM?si=KAieLqAitajVxtvm

산타살인마 파월😨

폐허 속에서 피어나는
붉은 장미 한송이를 찾아라.

『원-달러 환율이 1450원을 넘어선 것은 미국발 세계금융위기가 진행중이던 2009년 3월16일 이후, 15년 9개월여만에 처음이다.』

https://n.news.naver.com/article/028/0002722585?sid=101

『엔터사의 장점은
비용은 원화로, 매출은 달러로..
환율 수혜에 관세에도 자유로움.』

[출처] 엔터 리포트(신한)|작성자 피터케이
https://blog.naver.com/luy1978/223698570879

조선이 가장 먼저 그리고 강하게 올라오네요!

일단 시장 자금은 엔터,조선,음식료(라고 쓰고 라면)등으로 도망가는중,

[속보] 일본은행, 기준금리 0.25%로 동결

https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000416598?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

방탄소년단 정국 위버스 업데이트

현재 취사병 근무중
전역까지 D-174

“지금 제 계급은 상병 4호봉이고요. 내년 3월에 아마 병장 1호봉 달지 않을까 싶습니다.”

- 정국 위버스라이브 241218

https://x.com/sosweet_km/status/1869414561750909427

"뭔가 여러분들도 요즘 많이 힘드실 것 같고 해서.. 그냥 제가 얼굴이라도 좀 비추면 여러분들이 좋아해주시지 않을까. 조금이나마 좀 힘이 되지 않을까 싶어서 왔어요."

- 정국 위버스라이브 241218

https://x.com/jmnxlv/status/1869396500968788396

“2천만이 될까 하고 기다렸는데...
오, 됐다.ᐟ 👏🏻👏🏻👏🏻
안녀엉 ㅎㅎ 간다.ᐟ 뿅-”

- 정국 위버스라이브 241218

https://x.com/sosweet_km/status/1869432881602539542