Forwarded from Buff
지방 건설사 하루 10곳씩 줄폐업
https://www.asiae.co.kr/article/realestate-general/2023032023420569854
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아시아경제
"1·3 대책 이후 더 힘들다"…지방 건설사 하루 10곳씩 줄폐업
최근 울산·경남 지역의 한 중견 건설사 대표가 자금난으로 극단적 선택을 하는 일이 발생했다. 해당 건설사가 진행하던 현장은 모두 멈춰 섰으며, 공정률 90%의 분양 사업장도 중단됐다. 이 업체와 협력하던 지역 소규모 전문건설업체 서너 곳도 자금을 받지 못하게 되면서 부도 위기에 내몰렸다. 21일 업계에 따르면 지방의 지역 건설 현장이 대규모 미분양과 부동산 경기 하락에 휘청이고 있다. 정부의 1·3 부동산 대책으로 서
Forwarded from [미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저
[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션
1Q23 Preview: 시장 예상치 상회 전망
대장님 실적이 가장 견조할 것으로 전망
영업이익 5,083억원(+114% QoQ, +96% YoY) 예상. 시장 예상치 상회 전망
- Q(출하량) 증가 본격화되었던 2~3월 중 원/달러 환율 상승 동반되었으며,
- 작년 가동 시작한 북미 얼티엄 라인의 수율/가동률 조기 안정화되고 있는 것으로 파악
- 특히 최근 동사의 주요 고객사인 북미 GM과 Tesla의 연초 판매량이 상대적으로 견조한 상황. GM은 IRA 보조금 효과로 신차 출시 이전임에도 불구 미국 시장 내 시장 점유율 확대 중. Tesla는 1월 중 진행되었던 글로벌 전 지역 가격 할인 효과가 수요에 연결되며 시장 점유율 확대 중
- 2Q23 영업이익 추정치도 상향 조정. 영업이익 6,114억원(+213% YoY) 예상. 원재료 가격 하락에 따른 판가 하락을 상쇄하는 Q(출하량) 성장 지속될 것으로 전망
AMPC, 추가적인 실적 추정치 상향 조정 필요영업이익 단 회계 처리 시 추가적인 실적 상향 조정 필요
- IRA 세부 결과 및 회계법인과 회계 처리 방법 논의 진행 중. 영업이익 단 회계 처리 시 23년 영업이익 이론적으로 +1.5조원 수준 증가. OEM과의 5:5 분배 감안 시에도 7,500억원 수준 실적 추정 상향 가능(연말 기준 북미 생산능력 74Gwh, 가동률/수율 각각 60%, 80% 가정, 출하량 36Gwh, 팩 보조금이 아닌 셀 보조금 적용)
- 25년 말 생산능력 230Gwh, 연간 출하량 110Gwh 가정 시 이론적으로 4.6조원, OEM과의 5:5 분배 가정시에도 2.3조원 수준의 실적 상승 효과. 생산 인센티브 영업이익 단 인식 시, 글로벌 경쟁사 대비 높았던 밸류에이션 부담 완화될 것으로 예상
목표주가 75만원 유지
제품 다변화(LFP 등). 연중 다수의 신규 고객 확보에 따른 수주잔고 증가 가속화 전망
- 목표주가 75만원 유지. 24년 예상 EBITDA에 CATL의 18~21년 평균 EV/EBITDA 24배 적용 유지. LFP로의 제품 다변화 가속. 대부분의 제품 포트폴리오 보유
- 테슬라(4680), 토요타(북미), 포드(유럽), 현기차(북미) 등 추가 수주 모멘텀 많은 상황
미래에셋 김철중: t.me/cjbdj
보고서링크: https://bit.ly/3nd1xXC
1Q23 Preview: 시장 예상치 상회 전망
대장님 실적이 가장 견조할 것으로 전망
영업이익 5,083억원(+114% QoQ, +96% YoY) 예상. 시장 예상치 상회 전망
- Q(출하량) 증가 본격화되었던 2~3월 중 원/달러 환율 상승 동반되었으며,
- 작년 가동 시작한 북미 얼티엄 라인의 수율/가동률 조기 안정화되고 있는 것으로 파악
- 특히 최근 동사의 주요 고객사인 북미 GM과 Tesla의 연초 판매량이 상대적으로 견조한 상황. GM은 IRA 보조금 효과로 신차 출시 이전임에도 불구 미국 시장 내 시장 점유율 확대 중. Tesla는 1월 중 진행되었던 글로벌 전 지역 가격 할인 효과가 수요에 연결되며 시장 점유율 확대 중
- 2Q23 영업이익 추정치도 상향 조정. 영업이익 6,114억원(+213% YoY) 예상. 원재료 가격 하락에 따른 판가 하락을 상쇄하는 Q(출하량) 성장 지속될 것으로 전망
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- IRA 세부 결과 및 회계법인과 회계 처리 방법 논의 진행 중. 영업이익 단 회계 처리 시 23년 영업이익 이론적으로 +1.5조원 수준 증가. OEM과의 5:5 분배 감안 시에도 7,500억원 수준 실적 추정 상향 가능(연말 기준 북미 생산능력 74Gwh, 가동률/수율 각각 60%, 80% 가정, 출하량 36Gwh, 팩 보조금이 아닌 셀 보조금 적용)
- 25년 말 생산능력 230Gwh, 연간 출하량 110Gwh 가정 시 이론적으로 4.6조원, OEM과의 5:5 분배 가정시에도 2.3조원 수준의 실적 상승 효과. 생산 인센티브 영업이익 단 인식 시, 글로벌 경쟁사 대비 높았던 밸류에이션 부담 완화될 것으로 예상
목표주가 75만원 유지
제품 다변화(LFP 등). 연중 다수의 신규 고객 확보에 따른 수주잔고 증가 가속화 전망
- 목표주가 75만원 유지. 24년 예상 EBITDA에 CATL의 18~21년 평균 EV/EBITDA 24배 적용 유지. LFP로의 제품 다변화 가속. 대부분의 제품 포트폴리오 보유
- 테슬라(4680), 토요타(북미), 포드(유럽), 현기차(북미) 등 추가 수주 모멘텀 많은 상황
미래에셋 김철중: t.me/cjbdj
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저는 삼성전자의 주주는 아니지만 삼성전자의 실적은 꼭 살피는 편입니다. 우리나라를 대표하는 기업의 실적에는 많은 힌트들이 묻어 있기 때문입니다.
특히 삼성전자는 사업 분야까지 다양하기 때문에 하나만 살펴도 반도체, 가전, 디스플레이, 모바일까지 현재 돌아가는 상황을 파악하는데 도움이 되거든요.
같은 원리로 LG에너지솔루션의 실적도 챙기는 편입니다. 배터리 셀 3사의 실적은 그 아래 연결된 많은 기업들의 실적과 방향이 녹아있기 때문에 역시 많은 도움이 됩니다.
특히 삼성전자는 사업 분야까지 다양하기 때문에 하나만 살펴도 반도체, 가전, 디스플레이, 모바일까지 현재 돌아가는 상황을 파악하는데 도움이 되거든요.
같은 원리로 LG에너지솔루션의 실적도 챙기는 편입니다. 배터리 셀 3사의 실적은 그 아래 연결된 많은 기업들의 실적과 방향이 녹아있기 때문에 역시 많은 도움이 됩니다.
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
Naver
[속보] 시진핑·푸틴 비공개 정상회담 진행…회담 후 공동성명 발표