Forwarded from 하나증권 리서치
[하나증권/화학/윤재성] Weekly Monitor: 사우디-이란 관계 복원과 중국
▶ 보고서: https://bit.ly/3mNeJCJ
[총평]
▶ 중국 회복 기대감 약화로 시황 전반이 슬로우 합니다. 다만, 사우디-이란 관계 복원에서 중국/인도는 에너지 관점의 최대 수혜국입니다. 아시아의 물가압력 완화와 완만한 수요 회복은 유효합니다.
[사우디-이란 7년 만에 관계 복원 합의]
▶ G2의 에너지 패권과 신냉전 가속: 2010년 대 Shale Boom에 따른 미국의 에너지 자립은 주요 에너지 생산국 사우디, 이란, 러시아와의 관계 악화로 비화. 미국은 최종적으로 신재생 에너지 자립을 위해 IRA 법안을 시행해 탈중국 가속화를 위해 노력. 하지만, 중국/인도는 미국과의 관계가 악화된 사우디, 이란, 러시아 모두를 품기 시작
▶ 에너지 관점에서 중국은 꽃놀이패를 쥐게 되었다: 러시아 Ural 원유는 50$ 후반으로 Brent 대비 20~30$ 저렴하며 최근 인도/중국으로 대규모 유입. 이란의 원유 수출량은 최근 대폭 늘어났으며, 말레이를 우회해 중국으로 유입되는 것으로 추정. 특히, 중국은 이란 원유를 러시아 원유보다 최대 10% 낮은 금액에 조달. 사우디는 이란/러시아 원유의 아시아 유입으로 경쟁이 불가피. 결국, 이번 사우디-이란의 외교관계 복원으로 중국은 에너지 관점에서 최대 수혜국
▶ 인도, 24년 래 최대 연료 수요의 배경은: 2월 기준 인도의 연료 수요는 1998년 이후 24년 래 최대치. 저렴한 러시아/이란 원유 도입으로 물가부담이 크게 낮아진 영향. 참고로, 인도 PPI는 2022년 5월 16.6%에서 2023년 1월 4.7%로 안정화. 최근 중국 CPI/PPI 부진은 저가 원유 도입에 따른 영향이 일부 존재하는 듯
▶ G2 에너지 패권 전쟁의 승자는 누구일까: Shale Boom의 종료, 러시아 원유의 공백, 탈중국 정책에 따라 높은 물가 압력 하에서 오로지 IRA, CRMA 등 막대한 정책 보조금에 의존해 에너지 자립을 이뤄야 할 미국/유럽 vs. 중동/러시아를 품고 탈탄소 정책을 일시 후퇴하면서 전력비를 포함한 전반적인 물가 부담을 낮추어 통화/재정정책과 중장기 신재생 에너지 정책에서 운신의 폭이 넓어질 수 있게 된 중국/인도. G2의 에너지 패권 전쟁의 최종 승자는 누가될 지 지켜볼 필요
** 하나증권 첨단소재
https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
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[사우디-이란 7년 만에 관계 복원 합의]
▶ G2의 에너지 패권과 신냉전 가속: 2010년 대 Shale Boom에 따른 미국의 에너지 자립은 주요 에너지 생산국 사우디, 이란, 러시아와의 관계 악화로 비화. 미국은 최종적으로 신재생 에너지 자립을 위해 IRA 법안을 시행해 탈중국 가속화를 위해 노력. 하지만, 중국/인도는 미국과의 관계가 악화된 사우디, 이란, 러시아 모두를 품기 시작
▶ 에너지 관점에서 중국은 꽃놀이패를 쥐게 되었다: 러시아 Ural 원유는 50$ 후반으로 Brent 대비 20~30$ 저렴하며 최근 인도/중국으로 대규모 유입. 이란의 원유 수출량은 최근 대폭 늘어났으며, 말레이를 우회해 중국으로 유입되는 것으로 추정. 특히, 중국은 이란 원유를 러시아 원유보다 최대 10% 낮은 금액에 조달. 사우디는 이란/러시아 원유의 아시아 유입으로 경쟁이 불가피. 결국, 이번 사우디-이란의 외교관계 복원으로 중국은 에너지 관점에서 최대 수혜국
▶ 인도, 24년 래 최대 연료 수요의 배경은: 2월 기준 인도의 연료 수요는 1998년 이후 24년 래 최대치. 저렴한 러시아/이란 원유 도입으로 물가부담이 크게 낮아진 영향. 참고로, 인도 PPI는 2022년 5월 16.6%에서 2023년 1월 4.7%로 안정화. 최근 중국 CPI/PPI 부진은 저가 원유 도입에 따른 영향이 일부 존재하는 듯
▶ G2 에너지 패권 전쟁의 승자는 누구일까: Shale Boom의 종료, 러시아 원유의 공백, 탈중국 정책에 따라 높은 물가 압력 하에서 오로지 IRA, CRMA 등 막대한 정책 보조금에 의존해 에너지 자립을 이뤄야 할 미국/유럽 vs. 중동/러시아를 품고 탈탄소 정책을 일시 후퇴하면서 전력비를 포함한 전반적인 물가 부담을 낮추어 통화/재정정책과 중장기 신재생 에너지 정책에서 운신의 폭이 넓어질 수 있게 된 중국/인도. G2의 에너지 패권 전쟁의 최종 승자는 누가될 지 지켜볼 필요
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하나증권 첨단소재 채널
*하나증권 첨단소재팀 채널입니다.
- 철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 남주호
- 에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
- 유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 박시현
- 건설/건자재 김승준 애널리스트
- 해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
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엔믹스 미니 1집 'expergo' 선공개곡
드디어! 그래!! 이거라고!!!ㅠㅠ
엔믹스 곡 중에 듣자마자 도입부부터 느낌오는 건 이번이 처음이네요. 뮤비도 엄청 잘 찍었고 하이틴에 키치한 스타일링까지 찰떡! 문제는 타이틀 곡이 따로 있다는 게 살짝 불안함... 이번마저도 난해하고 어려운 곡이면 대중픽으로 들어오기 어려워짐
https://youtu.be/5eh6Vj_vVg4
드디어! 그래!! 이거라고!!!ㅠㅠ
엔믹스 곡 중에 듣자마자 도입부부터 느낌오는 건 이번이 처음이네요. 뮤비도 엄청 잘 찍었고 하이틴에 키치한 스타일링까지 찰떡! 문제는 타이틀 곡이 따로 있다는 게 살짝 불안함... 이번마저도 난해하고 어려운 곡이면 대중픽으로 들어오기 어려워짐
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NMIXX "Young, Dumb, Stupid" M/V
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NMIXX 'expérgo' Pre-order ▶ https://biglink.to/expergo
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BTS 리더 RM의 오늘자 외신 인터뷰
개인적으로 방탄소년단이 타그룹과 차별화 되는 점 중에 하나가 바로 RM 이라고 생각합니다. 그룹의 무게 중심 역할 이렇게 잘하는 리더는 좀처럼 보기 힘들죠. 이 인터뷰만 봐도 고스란히 드러나네요.
개인적으로 방탄소년단이 타그룹과 차별화 되는 점 중에 하나가 바로 RM 이라고 생각합니다. 그룹의 무게 중심 역할 이렇게 잘하는 리더는 좀처럼 보기 힘들죠. 이 인터뷰만 봐도 고스란히 드러나네요.