Forwarded from 돌비콩의 투자정복
The AI Bullwhip source
1. 2023년에는 GPU가 첫 병목. ChatGPT 이후 H100 수요가 폭증하며 AI CapEx가 GPU에 집중
2. 그 여파로 일반 서버·메모리 투자가 줄었고, 이후 제조사들이 HBM으로 생산능력을 돌리면서 DRAM·SSD 공급까지 타이트
3. HBM은 일반 DDR5보다 훨씬 많은 웨이퍼 용량을 소모해, AI용 메모리를 늘릴수록 일반 메모리 공급은 더 줄어드는 구조
4. 이후 AI Agent 확산으로 CPU 수요까지 급증. 기존 GPU 중심 클러스터에서 코드 실행·툴 호출·상태 관리를 담당하는 CPU 비중이 커짐
5. 2026년에는 SSD 가격 부담 때문에 HDD 수요까지 폭증했고, WDC·Seagate의 주요 Nearline HDD 생산분도 매진
6. 병목은 전력·변압기·터빈·데이터센터 건설. 데이터센터 비용은 $20B/GW, 터빈 주문은 2031년까지 밀려 있음
7. 문제는 지금의 쇼티지를 해결하려고 쏟아붓는 CapEx가 27~28년에 한꺼번에 공급된다는 것. 수익이 못 따라가면 쇼티지는 과잉설비로 반전됨
✍️즉, AI 인프라 사이클의 핵심은 병목 해소가 아니라 병목 이동이며, 마지막에는 누적된 과잉투자가 Bullwhip처럼 되돌아올 수 있다는 것
1. 2023년에는 GPU가 첫 병목. ChatGPT 이후 H100 수요가 폭증하며 AI CapEx가 GPU에 집중
2. 그 여파로 일반 서버·메모리 투자가 줄었고, 이후 제조사들이 HBM으로 생산능력을 돌리면서 DRAM·SSD 공급까지 타이트
3. HBM은 일반 DDR5보다 훨씬 많은 웨이퍼 용량을 소모해, AI용 메모리를 늘릴수록 일반 메모리 공급은 더 줄어드는 구조
4. 이후 AI Agent 확산으로 CPU 수요까지 급증. 기존 GPU 중심 클러스터에서 코드 실행·툴 호출·상태 관리를 담당하는 CPU 비중이 커짐
5. 2026년에는 SSD 가격 부담 때문에 HDD 수요까지 폭증했고, WDC·Seagate의 주요 Nearline HDD 생산분도 매진
6. 병목은 전력·변압기·터빈·데이터센터 건설. 데이터센터 비용은 $20B/GW, 터빈 주문은 2031년까지 밀려 있음
7. 문제는 지금의 쇼티지를 해결하려고 쏟아붓는 CapEx가 27~28년에 한꺼번에 공급된다는 것. 수익이 못 따라가면 쇼티지는 과잉설비로 반전됨
✍️즉, AI 인프라 사이클의 핵심은 병목 해소가 아니라 병목 이동이며, 마지막에는 누적된 과잉투자가 Bullwhip처럼 되돌아올 수 있다는 것
제니(@jennierubyjane)가 인스타그램을 통해 피지컬 EP ‘Fallen Angel’의 콘셉트 포토를 공개했습니다. 흑백과 강렬한 레드 톤의 대비가 돋보이는, 한 편의 명화를 연상시키는 비주얼로 시선을 사로잡았는데요. 제니가 직접 태그한 이번 EP의 비주얼 디렉터, 썬번키즈(@sunburnkids)를 소개합니다.
본명은 이은찬. 2005년생인 썬번키즈는 14세부터 크리에이티브 디렉션을 시작해 영상과 음악, 패션을 넘나들며 활동하고 있는 비주얼 디렉터이자 아티스트입니다. 지올팍(@ziorpark)의 스타일링과 뮤직비디오 비주얼 디렉팅에 참여하며 이름을 알리기 시작했는데요.
직접 음악을 만들며 자신만의 세계를 확장하고 있는 싱어송라이터이기도 합니다. 2023년 첫 EP <CRYBOYS MIXTAPE>, 2024년 첫 정규 앨범 <Elephant in the room>을 발표했죠.
패션 분야에서도 다양한 작업을 선보였습니다. 2025년 Protocol Index AW25 ‘Remixed Era’ 캠페인과 2026년 송지오 우먼 26 S/S 캠페인의 연출을 맡았으며, 자신의 브랜드를 론칭하며 활동 영역을 넓혀가고 있는데요. 2022년 ‘찬(CHAN)’을 시작으로, 2025년에는 ‘1.7KG’(@1.7kggggg)을 선보였습니다.
제니의 피지컬 EP ‘Fallen Angel’은 오는 28일 오후 1시 공개되는데요. 미감 천재 제니와 썬번키즈가 만난 만큼, 이번 EP의 비주얼도 상당히 기대가 됩니다. 🪽
@sunburnkids
본명은 이은찬. 2005년생인 썬번키즈는 14세부터 크리에이티브 디렉션을 시작해 영상과 음악, 패션을 넘나들며 활동하고 있는 비주얼 디렉터이자 아티스트입니다. 지올팍(@ziorpark)의 스타일링과 뮤직비디오 비주얼 디렉팅에 참여하며 이름을 알리기 시작했는데요.
직접 음악을 만들며 자신만의 세계를 확장하고 있는 싱어송라이터이기도 합니다. 2023년 첫 EP <CRYBOYS MIXTAPE>, 2024년 첫 정규 앨범 <Elephant in the room>을 발표했죠.
패션 분야에서도 다양한 작업을 선보였습니다. 2025년 Protocol Index AW25 ‘Remixed Era’ 캠페인과 2026년 송지오 우먼 26 S/S 캠페인의 연출을 맡았으며, 자신의 브랜드를 론칭하며 활동 영역을 넓혀가고 있는데요. 2022년 ‘찬(CHAN)’을 시작으로, 2025년에는 ‘1.7KG’(@1.7kggggg)을 선보였습니다.
제니의 피지컬 EP ‘Fallen Angel’은 오는 28일 오후 1시 공개되는데요. 미감 천재 제니와 썬번키즈가 만난 만큼, 이번 EP의 비주얼도 상당히 기대가 됩니다. 🪽
@sunburnkids
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I have FINALLY tried the Banana Milk Coffee in KOREAAA 🍌☕
#korea #bananamilk #koreatastetest
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이번주 성시경의 고막남친 박정현 출연.
나가수 시절 대한민국 최절정의 그 노래 괴물들 사이에서 총 10번의 경연 중 1등 3번, 2등 3번, 3등 3번으로 무려 9번을 3위 안에 들며 괴물 같은 성적을 냈던... 현장에서 듣는 것과 방송을 통해 듣는 것이 진짜 딱 10배 차이 남. 전성기 대비 인기가 시들해서 전국투어 콘서트 하면 티켓 구하는 게 그리 어렵지 않으니 기회가 된다면 꼭 한번 라이브로 들어보시길 강력 추천
https://youtu.be/JTQNiwkT_QY?si=NkDZI4c9fnuRv4Cp
나가수 시절 대한민국 최절정의 그 노래 괴물들 사이에서 총 10번의 경연 중 1등 3번, 2등 3번, 3등 3번으로 무려 9번을 3위 안에 들며 괴물 같은 성적을 냈던... 현장에서 듣는 것과 방송을 통해 듣는 것이 진짜 딱 10배 차이 남. 전성기 대비 인기가 시들해서 전국투어 콘서트 하면 티켓 구하는 게 그리 어렵지 않으니 기회가 된다면 꼭 한번 라이브로 들어보시길 강력 추천
https://youtu.be/JTQNiwkT_QY?si=NkDZI4c9fnuRv4Cp
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인간계 목소리 맞나요…👀 CD속 원조 '고막여신' 박정현이 떴다 #미아 #꿈에 #편지할게요 #달아요 #closetoyou #성시경의고막남친 ㅣ KBS 260828 방송
#성시경의고막남친 #더시즌즈 💚 금요일 밤 10시 KBS2
#박정현 #lenapark #미아 #꿈에 #편지할게요 #달아요 #closetoyou
00:30 미아
08:06 꿈에
10:44 편지할게요
12:44 달아요
15:16 Close to you - 박정현X성시경
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