힙한 펭미업의 1인칭 시점

Forwarded from 요약하는 고잉

MLCC & LPDDR

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힙한 펭미업의 1인칭 시점

Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘

1분기 주요 5대 낸드업체 매출 83.7%↑…삼성전자 1위
-삼성전자 전분기 대비 104.7% 증가·점유율 31.6%

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힙한 펭미업의 1인칭 시점

Forwarded from 실버만삭스의 루틴

#보충설명 #온디바이스

일본 MLCC(적층세라믹콘덴서) 3사가 단숨에 폭등한 사건입니다. 이 세션에서 분석해온 AI 인프라 흐름의 또 다른 한 축이 노출된 셈입니다.

무슨 일이 일어났나

Lenovo가 AI 성장으로 강한 실적을 발표 → ADR이 2021년 이래 최대 폭 상승. Lenovo의 주요 부품 공급사인 일본 MLCC 3사가 동반 폭등.

상승률:

• Taiyo Yuden (6976): 장중 +17%, 사상 최고가
• Murata Manufacturing (6981): +14%
• TDK (6762): +9.1%

세 회사 모두 AI 서버용 MLCC(다층 세라믹 콘덴서) 제조사이고, Lenovo가 세 회사 모두에 톱5 고객사 안에 들어갑니다.

진짜 메시지 — Phillip Securities Kazuhiro Sasaki

“이 제조사들은 AI 서버 구축의 핵심 기둥이다. 그 수요가 폭증하고 있다.”
“Lenovo 실적은 AI 통합 PC가 서버 수요의 강력한 동력임을 보여준다.”
“PC 부문의 AI 확장에는 큰 업사이드 잠재력이 있다.”

이게 진짜 인사이트입니다. 시장이 지금까지 AI 베팅에서 데이터센터 서버만 보고 있었는데, AI PC도 본격적인 동력으로 등장하기 시작했다는 시그널입니다.

AI PC = NPU(Neural Processing Unit)가 탑재된 노트북·데스크톱. Intel Lunar Lake, AMD Strix Point, Apple M4 같은 AI 가속 칩이 내장되어 로컬에서 LLM 추론을 돌립니다. 이게 본격 보급되면 PC당 MLCC 사용량이 기존 PC 대비 30~50% 증가합니다. Lenovo가 세계 PC 1위(점유율 ~23%)이고, AI PC 출하가 회복하면서 부품사들이 동반 수혜를 받는 흐름입니다.

블룸버그 헤드라인의 진짜 메시지를 정리하면:

1. AI 베타가 PC 부문까지 확장: 지금까지 AI 베팅은 데이터센터 서버 중심이었는데, AI PC가 새 동력으로 등장. Intel·AMD·Apple의 AI 칩 + 부품사들이 동반 수혜.

2. 부품 단계의 작은 회사들이 가장 큰 베타: Taiyo Yuden +17% > Murata +14% > TDK +9.1%. 사이즈가 작을수록 베타가 큰 전형적 사이클 패턴.

3. 글로벌 과점 = 가격 결정력 + 마진 확대: MLCC 시장은 일본·한국 4개 회사가 90%+ 점유. AI 사이클이 본격화되면 단가 인상 + 물량 증가 동시 작동.

4. PC 시장의 AI 통합이 메가 트렌드의 새 챕터: ChatGPT 시대 → 데이터센터 서버 폭증 → AI PC 보급 → 부품사 동반 폭증의 흐름. 다음 단계는 AI 스마트폰(Apple Intelligence, Galaxy AI)이 본격화되는 시점입니다.

결론

Taiyo Yuden +17% 사상 최고가가 진짜 의미하는 것 — AI 인프라 베팅이 데이터센터 서버에서 AI PC로 확장되고 있다는 시장 신호이고, MLCC 같은 작은 부품 단계의 회사들이 가장 큰 베타를 보이고 있습니다.

블룸버그의 진짜 메시지: AI 인프라 메가 트렌드는 아직 끝나지 않았고, 부품 단계로 점점 더 깊이 파고들고 있다는 점입니다.

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힙한 펭미업의 1인칭 시점

Forwarded from 하나증권 IT 전기전자/부품 김민경 (김민경)

[하나증권 IT 김민경]

[2026년 전망포럼] 전기전자(Overweight): 제한된 공급과 넘치는 수요

자료: https://cutt.ly/stMtNXDK

■ AI 산업 무게중심이 추론으로 이동 중

Agentic AI 개화로 AI 경쟁은 시스템 경쟁으로 확대
Nvidia, Vera Rubin POD 공개
26년 하반기 Rubin 출시

■ FCBGA

Ibiden, FY2030 가이던스까지 대폭 상향
서버 CPU의 뒤늦은 TAM 상향조정, 후발주자에겐 최적의 진입기회

■ MLCC

Murata, AI 서버용 MLCC 수요 전망 대폭 상향
AI 서버 랙 전력밀도 급증에 따른 800VDC 도입
800VDC 도입은 하이엔드 MLCC 수요 폭발의 기폭제

■ 메모리 패키지 기판

데이터센터향 메모리 패키지 기판 공급 확대

■ Top picks: 삼성전기, LG이노텍, 대덕전자

(컴플라이언스 승인을 득함)

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힙한 펭미업의 1인칭 시점

Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소

리마인드

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힙한 펭미업의 1인칭 시점

졸귀
https://youtube.com/shorts/AWAv-Sr0iTo?si=VTQtADdVQJoWZjhe

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