Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
삼성전자, 5/21 미팅 후기 (GS)
1. 메모리 수급 및 가격 전망 긍정적
- 지속적인 공급 부족 예상: 올해 메모리 공급 부족이 지속될 것이며, 내년에는 이러한 현상이 더욱 심화될 것으로 전망
- DRAM 가격 상승 트렌드: 올해 글로벌 DRAM 공급 성장률이 수요 성장률을 밑돌 것으로 보이며, 이에 따라 2026년 하반기에는 가격이 상승세를 탈 것으로 기대
2. LTA를 통한 안정적 마진 확보
- 유연하고 높은 가격 구조: 고객사들과 유연한 LTA 가격 범위를 논의 중이나, 최저 가격이 과거 계약보다 상당히 높아져 중장기적으로 지속 가능한 마진을 제공할 것으로 기대
- 고객사들의 높은 계약 수요: 이미 몇 건의 LTA를 체결했으며, 다수의 고객사가 더 긴 기간의 계약을 선호하며 적극적으로 LTA 체결을 요청하고 있음
3. HBM4 시장 내 강력한 자신감 피력
- 공급 일정 가이드라인 유지: 2026년 3분기 HBM4 교체(Crossover) 및 전체 HBM 매출 내 HBM4 비중 50% 달성 목표를 재확인
- 최고급 라인업 선점: 가장 프리미엄 제품군인 HBM4 시장에서 메인 공급자 지위를 확보할 것으로 자신하며, 타 HBM 제품 대비 높은 가격 프리미엄을 누릴 것으로 예상
- 수익성 격차 축소: 올해 HBM 가격은 작년에 책정되어 공급 부족 현상이 온전히 반영되지 못했으나, 내년에는 강력한 범용 DRAM 가격에 힘입어 HBM 가격 역시 전년 대비 10%대 중반의 성장을 보이며 두 제품 간 마진 격차가 줄어들 것으로 전망
4. P4 라인 가동에 따른 범용 메모리 부족 가속화
- HBM 중심의 공간 배정: 내년도 강력한 HBM 수요에 대응하기 위해 평택 4공장 클린룸의 상당 부분을 1c 공정 기반의 HBM4 및 HBM4E 생산에 할당할 계획
- 범용 메모리 쇼티지 강화: P4는 삼성전자가 중단기적으로 유의미하게 웨이퍼 생산 능력을 늘릴 수 있는 사실상 유일한 공간이기 때문에, 이로 인해 범용 메모리의 공급 부족이 더욱 심화될 수 있음
5. 인프라 구축 및 미래 투자를 위한 Capex 증액
- 메모리 투자 확대: DRAM과 HBM을 중심으로 올해 메모리 설비투자를 유의미하게 늘릴 예정이며, P4 클린룸 건설 및 P5 착공 등 인프라 작업에 대규모 자금이 투입될 예정
- 파운드리 투자 확대: 미국 테일러 공장의 파운드리 투자를 크게 늘릴 계획이며, 2027년 테일러 팹의 2나노 양산 시작을 목표로 하고 있음
1. 메모리 수급 및 가격 전망 긍정적
- 지속적인 공급 부족 예상: 올해 메모리 공급 부족이 지속될 것이며, 내년에는 이러한 현상이 더욱 심화될 것으로 전망
- DRAM 가격 상승 트렌드: 올해 글로벌 DRAM 공급 성장률이 수요 성장률을 밑돌 것으로 보이며, 이에 따라 2026년 하반기에는 가격이 상승세를 탈 것으로 기대
2. LTA를 통한 안정적 마진 확보
- 유연하고 높은 가격 구조: 고객사들과 유연한 LTA 가격 범위를 논의 중이나, 최저 가격이 과거 계약보다 상당히 높아져 중장기적으로 지속 가능한 마진을 제공할 것으로 기대
- 고객사들의 높은 계약 수요: 이미 몇 건의 LTA를 체결했으며, 다수의 고객사가 더 긴 기간의 계약을 선호하며 적극적으로 LTA 체결을 요청하고 있음
3. HBM4 시장 내 강력한 자신감 피력
- 공급 일정 가이드라인 유지: 2026년 3분기 HBM4 교체(Crossover) 및 전체 HBM 매출 내 HBM4 비중 50% 달성 목표를 재확인
- 최고급 라인업 선점: 가장 프리미엄 제품군인 HBM4 시장에서 메인 공급자 지위를 확보할 것으로 자신하며, 타 HBM 제품 대비 높은 가격 프리미엄을 누릴 것으로 예상
- 수익성 격차 축소: 올해 HBM 가격은 작년에 책정되어 공급 부족 현상이 온전히 반영되지 못했으나, 내년에는 강력한 범용 DRAM 가격에 힘입어 HBM 가격 역시 전년 대비 10%대 중반의 성장을 보이며 두 제품 간 마진 격차가 줄어들 것으로 전망
4. P4 라인 가동에 따른 범용 메모리 부족 가속화
- HBM 중심의 공간 배정: 내년도 강력한 HBM 수요에 대응하기 위해 평택 4공장 클린룸의 상당 부분을 1c 공정 기반의 HBM4 및 HBM4E 생산에 할당할 계획
- 범용 메모리 쇼티지 강화: P4는 삼성전자가 중단기적으로 유의미하게 웨이퍼 생산 능력을 늘릴 수 있는 사실상 유일한 공간이기 때문에, 이로 인해 범용 메모리의 공급 부족이 더욱 심화될 수 있음
5. 인프라 구축 및 미래 투자를 위한 Capex 증액
- 메모리 투자 확대: DRAM과 HBM을 중심으로 올해 메모리 설비투자를 유의미하게 늘릴 예정이며, P4 클린룸 건설 및 P5 착공 등 인프라 작업에 대규모 자금이 투입될 예정
- 파운드리 투자 확대: 미국 테일러 공장의 파운드리 투자를 크게 늘릴 계획이며, 2027년 테일러 팹의 2나노 양산 시작을 목표로 하고 있음
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>앤트로픽 기업가치 9,000억달러 돌파 가능성…OpenAI 추월 전망, 이르면 다음 주 300억달러 이상 투자 유치 완료
•보도에 따르면 앤트로픽의 기업가치가 9,000억달러를 넘어 OpenAI를 추월할 가능성이 제기. 회사는 빠르면 다음 주 300억달러가 넘는 초대형 자금조달을 마무리할 전망임
•이번 투자 라운드는 세쿼이아 캐피털, Dragoneer Investment Group, Altimeter Capital, Greenoaks Capital Partners 등이 공동 주도할 것으로 알려졌으며, 각 기관의 투자 규모는 약 20억달러 수준으로 전해졌음.
•시장은 앤트로픽이 기업용 AI, 에이전트 AI, 추론형 모델 분야에서 빠르게 영향력을 확대하고 있다고 평가하고 있으며, 대규모 자금 유입이 AI 모델 및 인프라 경쟁을 더욱 가속화할 것으로 보고 있음
>报道：Anthropic估值或破9000亿美元超越OpenAI，最快下周完成超300亿美元融资 https://wallstreetcn.com/articles/3772955#from=ios
•보도에 따르면 앤트로픽의 기업가치가 9,000억달러를 넘어 OpenAI를 추월할 가능성이 제기. 회사는 빠르면 다음 주 300억달러가 넘는 초대형 자금조달을 마무리할 전망임
•이번 투자 라운드는 세쿼이아 캐피털, Dragoneer Investment Group, Altimeter Capital, Greenoaks Capital Partners 등이 공동 주도할 것으로 알려졌으며, 각 기관의 투자 규모는 약 20억달러 수준으로 전해졌음.
•시장은 앤트로픽이 기업용 AI, 에이전트 AI, 추론형 모델 분야에서 빠르게 영향력을 확대하고 있다고 평가하고 있으며, 대규모 자금 유입이 AI 모델 및 인프라 경쟁을 더욱 가속화할 것으로 보고 있음
>报道：Anthropic估值或破9000亿美元超越OpenAI，最快下周完成超300亿美元融资 https://wallstreetcn.com/articles/3772955#from=ios
Wallstreetcn
报道：Anthropic估值或破9000亿美元超越OpenAI，最快下周完成超300亿美元融资
红杉资本、Dragoneer Investment Group、Altimeter Capital及Greenoaks Capital Partners预计将联合领投本轮融资，各方计划投资规模约为20亿美元。Peter Thiel旗下Founders Fund及General Catalyst等现有投资方亦计划参投。
Forwarded from 카이에 de market
* Ben Bajarin
(테크 기술/시장 분석경력 25년)
2026년을 훨씬 넘어가는 메모리 부족이 모두에게 닥칠 것입니다..
다시 말하지만, 추론/에이전트 AI에 필요한 메모리(그리고 저장 공간)가 얼마나 되는지 지켜보세요.
https://x.com/i/status/2057892608412950956
(테크 기술/시장 분석경력 25년)
2026년을 훨씬 넘어가는 메모리 부족이 모두에게 닥칠 것입니다..
다시 말하지만, 추론/에이전트 AI에 필요한 메모리(그리고 저장 공간)가 얼마나 되는지 지켜보세요.
https://x.com/i/status/2057892608412950956
X (formerly Twitter)
Ben Bajarin (@BenBajarin) on X
Memory shortage lasting WELL past 2026 everyone..
Again, just wait until you see how much memory (and storage) is required for inference/agentic AI.
Again, just wait until you see how much memory (and storage) is required for inference/agentic AI.
Forwarded from 가투방(DCTG) 저장소 (카가)
- 여전히 메모리 공급 부족이 이어지고 있으며, 내년에는 이 현상이 더 심해질 것으로 보고 있음
- *미국 배런스의 최근 보고서에서는 스페이스X나 오픈AI IPO보다 하이닉스 미국 ADR이 투자 매력도가 더 있다고도 언급할 정도임.
- 올해 하반기에도 공급이 증가율이 수요를 따라가지 못하면서 가격 상승이 기대되는 상황임
- (특히 중국 C사의 DDR5램이 일부 소비자용 글로벌 공급망에 풀리기 시작했으나 여전히 미미)
- 글로벌 대부분의 기업들은 LTA를 대부분 체결
- 최근 일부에서는 기존 LTA를 대신 새로운 계약 조건을 먼저 요청해 오는 고객사들도 늘고 있음
(*일부 고객사들은 중장기 계약시 더 높은 가격을 부담해서라도 물량을 확보하려고 하고 있음)
**기본적으로 3년 5년 이상을 요구하는 케이스 들
https://m.blog.naver.com/yeux1122/224293949924
#란즈크
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글로벌 메모리 수요, 여전히 높아 일부 고객사 5년 이상 장기 계약도 체결중
글로벌 메모리 (램&낸드)에 대한 관련 업체 동향을 정리해 드립니다. (*국내 기업 및 미국 배런스 보고...
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7시간 전 조회수 1817만회
평소 게시물 대비 3배 이상 잘 나옴
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엔믹스 설윤 Ice Cream
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엔믹스 설윤 오늘 개레전드 착장
Forwarded from NNN, 변화하는 기업을 찾아서.
불닭 맥 앤 치즈 후기
0) 맛있습니다!
1) 전반적으로 달달하고
2) 라면보다는 덜 맵습니다.
3) 스위트콘 맛은 제 입맛에는 많이 달고 스낵 느낌이 나서
4) 까르보나라가 더 좋았습니다.
5) 조리하면 마카로니도 통통해져서 식감도 좋았습니다.
6) 전체적으론 긍정적인데 아시아인들에겐 라면이 당연 더 익숙하고 선호될 것 같습니다.
7) 인스턴트 제품이라 아쉬운 부분도 있는데, 맥 앤 치즈를 매콤하게 즐기는 것이 익숙해진다면 불닭소스 응용이 될 것 같습니다.
0) 맛있습니다!
1) 전반적으로 달달하고
2) 라면보다는 덜 맵습니다.
3) 스위트콘 맛은 제 입맛에는 많이 달고 스낵 느낌이 나서
4) 까르보나라가 더 좋았습니다.
5) 조리하면 마카로니도 통통해져서 식감도 좋았습니다.
6) 전체적으론 긍정적인데 아시아인들에겐 라면이 당연 더 익숙하고 선호될 것 같습니다.
7) 인스턴트 제품이라 아쉬운 부분도 있는데, 맥 앤 치즈를 매콤하게 즐기는 것이 익숙해진다면 불닭소스 응용이 될 것 같습니다.