Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
• 삼성전자, 목요일부터 반도체 생산량 하향 조정. 파업 대비
据报道，三星电子已于周四起下调芯片产量，为可能发生的罢工提前做准备。
据报道，三星电子已于周四起下调芯片产量，为可能发生的罢工提前做准备。
Forwarded from 재야의 고수들
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.05.14 15:44:01
기업명: JYP Ent.(시가총액: 2조 964억) A035900
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,860억(예상치 : 1,591억+/ 17%)
영업익 : 334억(예상치 : 268억/ +25%)
순이익 : 320억(예상치 : 195억+/ 64%)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,860억/ 334억/ 320억
2025.4Q 2,326억/ 419억/ 279억
2025.3Q 2,326억/ 408억/ 272억
2025.2Q 2,158억/ 529억/ 363억
2025.1Q 1,408억/ 196억/ 693억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514900885
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035900
기업명: JYP Ent.(시가총액: 2조 964억) A035900
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,860억(예상치 : 1,591억+/ 17%)
영업익 : 334억(예상치 : 268억/ +25%)
순이익 : 320억(예상치 : 195억+/ 64%)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 1,860억/ 334억/ 320억
2025.4Q 2,326억/ 419억/ 279억
2025.3Q 2,326억/ 408억/ 272억
2025.2Q 2,158억/ 529억/ 363억
2025.1Q 1,408억/ 196억/ 693억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514900885
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035900
Forwarded from 키움증권 임수진 엔터/레저/미디어
[키움증권 엔터/레저/미디어 임수진]
https://t.me/limontage
⭐️JYP Ent. 실적발표 주요내용 요약⭐️
■ 실적 주요 내용
매출액 1,860억원(YoY +32.1%, QoQ -20.1%), 영업이익 334억원(YoY +70%, QoQ -20.4%)으로 컨센서스를 25% 상회하는 어닝서프라이즈를 기록
실적 호조의 원인은 1) 스트레이키즈의 서구권 구보판매 지속으로 인한 음반 매출 기대치 상회, 2) 트와이스 해외투어부터 도시별 팝업스토어 전략을 적용한 영향으로 MD 매출 기대치 상회
- [음반] 252억원(YoY -15.1%, QoQ -69.5%) 기록. 음반글로벌 신보 발매 수 감소(25.Q1 5개 →26.Q1 솔로2개)에도 Stray Kids의서구권 구보 판매 지속으로 기대치 상회
- [음원] 197억원(YoY 32.%, QoQ 71.6%) 기록. 유튜브 매출 기타 부문에서 음원으로 리클래스한 효과(약 50억원)로 이를 제외시 기대치 부합 - [공연] 409억원(YoY 88.7%, QoQ -2.2%)으로 기대치 부합. TWICE 북미/대만 월드투어(29회), DAY6 아시아 투어(12회), ITZY 국내공연(3회), NMIXX 유럽/북미 투어(7회), NiziU일본 투어(12회) 등 진행 - [MD] 606억원(YoY 85.2%, QoQ 23.8%)으로 기대치 상회. 주요 도시별 팝업 전략 효과가 주요했으며, 스키즈 앵콜 콘서트 MD와 트와이스 국내 10주년 팬미팅 온라인 판매분 1분기 모두 인식
MD 사업 다변화의 전략의 일환으로 이번 트와이스 월드 투어부터 기존의 공연 md 현장 단일 판매 방식에서 벗어나 월드투어 주요 도시별 팝업 진행. 특히 공연장과 팝업 상품을 구분하여 다양한 카테고리로 확장. - [블루개러지] 매출 409억원(YoY +180.5%), 영업이익 45억원(opm 11.1%)
[2026년 주요 전략]
1) 월드투어 팝업 전략
트와이스 금번 월드투어부터 투어와 연계된 도시 팝업을 새롭게 런칭. 세계 주요 도시 21곳에서 진행 중. 4분기 아시아와 호주 내 5개 도시, 올해 1분기 북미와 대만 내 7개 도시, 2분기 북미, 일본, 유럽 내 9개 도시에서 팝업 진행할 계획
특히 각 도시의 특색을 살린 한정반 제품 등 기존 공연 MD와는 차별화된 카테고리를 선보임으로써 전략적인 새로운 시도를 통해 직전 투어 대비 MD 매출이 큰 폭으로 증가하는 긍정적인 성과를 확인
이러한 성공 모델을 향후 전사 아티스트의 월드 투어로 확대 적용하여 MD 사업 구조를 한층 다각화해 나갈 계획
2) 글로벌 케릭터 굿즈 및 라이선싱 사업 확대
지난 4월 말 서울을 시작으로 글로벌 스키즈 팝업 스토어 프로젝트를 런칭했으며, 향후 전 세계 주요 도시에서 순차적으로 선보일 예정
각 팝업에서 도시별 특색을 반영한 캐릭터 MD를 통해 차별화된 팬 경험을 제공해 나갈 예정
미국, 일본, 중국 등 주요 거점 지역의 파트너십을 기반으로 현지 MD 대응력을 강화하고, 일본 반다이 스키즈 가챠 콜라보레이션 등 캐릭터 IP의 글로벌 라이센싱 콜라보도 확대할 계획
3) 블루게러지 수익성 극대화
상시 판매 품목을 확대하고 다양한 프로모션 이벤트를 진행하여 매출을 증진시키는 동시에 원가 및 판관비 등 비용 구조 전반의 효율화 목표
미국, 중국, 유럽 등 주요 해외 지역 내 물류 거점을 확보하여 글로벌 배송 리트 타이밍과 배송비를 축소, 배송비 축소를 목표
위안화, 유로화 등으로 결제 통을 확대해 나가고 현지 결제 수단을 적극 도입함으로써 팬들의 결제 편의성을 높일 예정
[2026년 주요 아티스트 활동]
2PM: 일본 데뷔 15주년 기념5월 완전체 도쿄돔 공연 성료(2회8만5천명 모객) 및 8월 국내 인스파이어 아레나 2회 공연 예정
DAY6: 데뷔10주년 기념 월드투어 진행 중(일본, 중화권, 동남아 등 아시아 내 아레나 투어); 원필 솔로 음반발매 후 서울 공연(잠실 실내체육관)3회차 전석 매진 등 솔로 아티스트로서의 영향력 입증
TWICE: 자체 최대 규모의 월드투어 진행(43개 지역 총78회, 북미55만, 일본64만);26년 북미 8개 도시, 유럽5개 등 총 16개 도시에서 투어 팝업스토어 개최
Stray Kids: 26년 신규 앨범 발매/투어 개최 계획; 전세계 주요 도시 내 SKZOO 글로벌 팝업등 캐릭터 MD 및 IP 라이선싱 강화 예정
ITZY: 세번째 월드투어 진행 중(8개 도시12회, 유럽/북미 등 추가 발표 예정); 5월 미니 앨범 컴백 예정; 드라마/영화 출연 등 아티스트 활동 다각화
NMIXX: 미니 앨범 ‘Heavy Serenade‘ 5월 컴백; 첫 월드투어 북미/유럽 공연 성료 및 중화권 및 아시아 등 지역 추가 공개(17개 도시21회);
KickFlip: 4월 미니 앨범 발매로 자체 커리어하이 달성; 국내5개 도시 12회 규모 팬콘서트 투어 성료하며 코어 팬덤 확장 지속
NiziU-4월 일본EP 발매 및7월 베스트 앨범 발매 예정; 1분기 일본 아레나 투어 성료(5개 도시12회) 후6월 돔(2개 도시4회) 공연 계획
NEXZ –4월 글로벌 싱글 앨범 발매로 자체 커리어하이 달성 및6월 일본EP 발매 예정; 5-6월 일본 투어(2개 도시4회) 예정
GIRLSET -3월 디지털 싱글 발매 및 미국 주요 도시 내 팬 이벤트 8회 진행; 디지털 싱글 지속 발매 계획
■ Q&A
1. 유튜브 매출 리클래스 규모는?
- 작년 한해 추이봤을때 분기 50~60억원 정도 발생. 1분기에도 비슷한 수준 발생
2. 1분기 스키즈 팬미팅의 온라인 매출이 블루개러지의 2분기 매출에 인식되는지?
- 스키즈 팬미팅 3월 말 두번 그다음 4월 초 2번 진행. 3월 오프라인부문 1분기 인식. 온라인 부문은 예약 발송으로 6월 마지막주부터 배송 진행되어 2분기보다 3분기 의미있게 잡힐 것으로 예상
3. 공연 매출 잘나왔는데 트와이스 북미 공연 초과수익 발생 여부?
- 트와이스 공연 관련 매출은 게런티 기반 매출이며 초과수익 매출은 반영되지 않았음. 4월 북미투어 끝나면 실정산 이뤄질 예정
- 다만, 규모상 봤을때 스키즈 대비 적기 때문에 초과수익도 스키즈 대비 적을 것
4. 트와이스의 도시별 팝업스토어 전략 효과로 인한 매출 규모는?
- MD 매출 중 도시별 팝업스토어 비중 20% 정도. 전사 아티스트로 활동 계획중이기 때문에 전사 MD 매출 성장하는 견인하는 전략이 될 것으로 기대
https://t.me/limontage
⭐️JYP Ent. 실적발표 주요내용 요약⭐️
■ 실적 주요 내용
매출액 1,860억원(YoY +32.1%, QoQ -20.1%), 영업이익 334억원(YoY +70%, QoQ -20.4%)으로 컨센서스를 25% 상회하는 어닝서프라이즈를 기록
실적 호조의 원인은 1) 스트레이키즈의 서구권 구보판매 지속으로 인한 음반 매출 기대치 상회, 2) 트와이스 해외투어부터 도시별 팝업스토어 전략을 적용한 영향으로 MD 매출 기대치 상회
- [음반] 252억원(YoY -15.1%, QoQ -69.5%) 기록. 음반글로벌 신보 발매 수 감소(25.Q1 5개 →26.Q1 솔로2개)에도 Stray Kids의서구권 구보 판매 지속으로 기대치 상회
- [음원] 197억원(YoY 32.%, QoQ 71.6%) 기록. 유튜브 매출 기타 부문에서 음원으로 리클래스한 효과(약 50억원)로 이를 제외시 기대치 부합 - [공연] 409억원(YoY 88.7%, QoQ -2.2%)으로 기대치 부합. TWICE 북미/대만 월드투어(29회), DAY6 아시아 투어(12회), ITZY 국내공연(3회), NMIXX 유럽/북미 투어(7회), NiziU일본 투어(12회) 등 진행 - [MD] 606억원(YoY 85.2%, QoQ 23.8%)으로 기대치 상회. 주요 도시별 팝업 전략 효과가 주요했으며, 스키즈 앵콜 콘서트 MD와 트와이스 국내 10주년 팬미팅 온라인 판매분 1분기 모두 인식
MD 사업 다변화의 전략의 일환으로 이번 트와이스 월드 투어부터 기존의 공연 md 현장 단일 판매 방식에서 벗어나 월드투어 주요 도시별 팝업 진행. 특히 공연장과 팝업 상품을 구분하여 다양한 카테고리로 확장. - [블루개러지] 매출 409억원(YoY +180.5%), 영업이익 45억원(opm 11.1%)
[2026년 주요 전략]
1) 월드투어 팝업 전략
트와이스 금번 월드투어부터 투어와 연계된 도시 팝업을 새롭게 런칭. 세계 주요 도시 21곳에서 진행 중. 4분기 아시아와 호주 내 5개 도시, 올해 1분기 북미와 대만 내 7개 도시, 2분기 북미, 일본, 유럽 내 9개 도시에서 팝업 진행할 계획
특히 각 도시의 특색을 살린 한정반 제품 등 기존 공연 MD와는 차별화된 카테고리를 선보임으로써 전략적인 새로운 시도를 통해 직전 투어 대비 MD 매출이 큰 폭으로 증가하는 긍정적인 성과를 확인
이러한 성공 모델을 향후 전사 아티스트의 월드 투어로 확대 적용하여 MD 사업 구조를 한층 다각화해 나갈 계획
2) 글로벌 케릭터 굿즈 및 라이선싱 사업 확대
지난 4월 말 서울을 시작으로 글로벌 스키즈 팝업 스토어 프로젝트를 런칭했으며, 향후 전 세계 주요 도시에서 순차적으로 선보일 예정
각 팝업에서 도시별 특색을 반영한 캐릭터 MD를 통해 차별화된 팬 경험을 제공해 나갈 예정
미국, 일본, 중국 등 주요 거점 지역의 파트너십을 기반으로 현지 MD 대응력을 강화하고, 일본 반다이 스키즈 가챠 콜라보레이션 등 캐릭터 IP의 글로벌 라이센싱 콜라보도 확대할 계획
3) 블루게러지 수익성 극대화
상시 판매 품목을 확대하고 다양한 프로모션 이벤트를 진행하여 매출을 증진시키는 동시에 원가 및 판관비 등 비용 구조 전반의 효율화 목표
미국, 중국, 유럽 등 주요 해외 지역 내 물류 거점을 확보하여 글로벌 배송 리트 타이밍과 배송비를 축소, 배송비 축소를 목표
위안화, 유로화 등으로 결제 통을 확대해 나가고 현지 결제 수단을 적극 도입함으로써 팬들의 결제 편의성을 높일 예정
[2026년 주요 아티스트 활동]
2PM: 일본 데뷔 15주년 기념5월 완전체 도쿄돔 공연 성료(2회8만5천명 모객) 및 8월 국내 인스파이어 아레나 2회 공연 예정
DAY6: 데뷔10주년 기념 월드투어 진행 중(일본, 중화권, 동남아 등 아시아 내 아레나 투어); 원필 솔로 음반발매 후 서울 공연(잠실 실내체육관)3회차 전석 매진 등 솔로 아티스트로서의 영향력 입증
TWICE: 자체 최대 규모의 월드투어 진행(43개 지역 총78회, 북미55만, 일본64만);26년 북미 8개 도시, 유럽5개 등 총 16개 도시에서 투어 팝업스토어 개최
Stray Kids: 26년 신규 앨범 발매/투어 개최 계획; 전세계 주요 도시 내 SKZOO 글로벌 팝업등 캐릭터 MD 및 IP 라이선싱 강화 예정
ITZY: 세번째 월드투어 진행 중(8개 도시12회, 유럽/북미 등 추가 발표 예정); 5월 미니 앨범 컴백 예정; 드라마/영화 출연 등 아티스트 활동 다각화
NMIXX: 미니 앨범 ‘Heavy Serenade‘ 5월 컴백; 첫 월드투어 북미/유럽 공연 성료 및 중화권 및 아시아 등 지역 추가 공개(17개 도시21회);
KickFlip: 4월 미니 앨범 발매로 자체 커리어하이 달성; 국내5개 도시 12회 규모 팬콘서트 투어 성료하며 코어 팬덤 확장 지속
NiziU-4월 일본EP 발매 및7월 베스트 앨범 발매 예정; 1분기 일본 아레나 투어 성료(5개 도시12회) 후6월 돔(2개 도시4회) 공연 계획
NEXZ –4월 글로벌 싱글 앨범 발매로 자체 커리어하이 달성 및6월 일본EP 발매 예정; 5-6월 일본 투어(2개 도시4회) 예정
GIRLSET -3월 디지털 싱글 발매 및 미국 주요 도시 내 팬 이벤트 8회 진행; 디지털 싱글 지속 발매 계획
■ Q&A
1. 유튜브 매출 리클래스 규모는?
- 작년 한해 추이봤을때 분기 50~60억원 정도 발생. 1분기에도 비슷한 수준 발생
2. 1분기 스키즈 팬미팅의 온라인 매출이 블루개러지의 2분기 매출에 인식되는지?
- 스키즈 팬미팅 3월 말 두번 그다음 4월 초 2번 진행. 3월 오프라인부문 1분기 인식. 온라인 부문은 예약 발송으로 6월 마지막주부터 배송 진행되어 2분기보다 3분기 의미있게 잡힐 것으로 예상
3. 공연 매출 잘나왔는데 트와이스 북미 공연 초과수익 발생 여부?
- 트와이스 공연 관련 매출은 게런티 기반 매출이며 초과수익 매출은 반영되지 않았음. 4월 북미투어 끝나면 실정산 이뤄질 예정
- 다만, 규모상 봤을때 스키즈 대비 적기 때문에 초과수익도 스키즈 대비 적을 것
4. 트와이스의 도시별 팝업스토어 전략 효과로 인한 매출 규모는?
- MD 매출 중 도시별 팝업스토어 비중 20% 정도. 전사 아티스트로 활동 계획중이기 때문에 전사 MD 매출 성장하는 견인하는 전략이 될 것으로 기대
Forwarded from 호그니엘
현대차-보스턴다이내믹스, '韓기업 유일' JP모간 컨퍼런스 참석…왜?
14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 현대차그룹은 보스턴다이내믹스와 함께 현지시각 오는 18일부터 20일까지 열리는 'JP모간 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스'에 초청됐다. 이번 컨퍼런스에 초대받은 기업들의 면면을 살펴보면 현대차그룹이 사실상 유일한 한국 대기업으로 이름을 올렸다. 현대차 외에는 대표적으로 마이크론이나 IBM 등 굴지의 글로벌 기업들이 초청됐다.
업계에선 최근 주목을 받은 보스톤다이내믹스의 휴머노이드 로봇인 '아틀라스'와 관련한 신사업 등 피지컬 AI 사업 내용 청사진이 공개 되는 것 아니냐는 전망을 내놨다. 현대차가 현재차그룹내에서 보스톤다이내믹스를 필두로 최근 압도적인 피지컬 AI 밸류에이션 매력을 부각시키고 있는 만큼, 이번 JP모간 컨퍼런스에서 향후 전개 될 미국내 로봇사업 전략과 상용화에 대한 구체적인 계획 등이 공개될 수 있는 관측이다.
https://n.news.naver.com/article/014/0005521611
14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 현대차그룹은 보스턴다이내믹스와 함께 현지시각 오는 18일부터 20일까지 열리는 'JP모간 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스'에 초청됐다. 이번 컨퍼런스에 초대받은 기업들의 면면을 살펴보면 현대차그룹이 사실상 유일한 한국 대기업으로 이름을 올렸다. 현대차 외에는 대표적으로 마이크론이나 IBM 등 굴지의 글로벌 기업들이 초청됐다.
업계에선 최근 주목을 받은 보스톤다이내믹스의 휴머노이드 로봇인 '아틀라스'와 관련한 신사업 등 피지컬 AI 사업 내용 청사진이 공개 되는 것 아니냐는 전망을 내놨다. 현대차가 현재차그룹내에서 보스톤다이내믹스를 필두로 최근 압도적인 피지컬 AI 밸류에이션 매력을 부각시키고 있는 만큼, 이번 JP모간 컨퍼런스에서 향후 전개 될 미국내 로봇사업 전략과 상용화에 대한 구체적인 계획 등이 공개될 수 있는 관측이다.
https://n.news.naver.com/article/014/0005521611
Naver
[단독]현대차-보스턴다이내믹스, '韓기업 유일' JP모간 컨퍼런스 참석…왜?
피지컬 AI(인공지능) 등 로봇 사업을 확장중인 현대차가 로보틱스 계열사인 보스턴다이내믹스와 함께 다음주 미국 보스턴에서 열리는 'JP모간 글로벌 테크놀로지 컨퍼런스'에 한국기업 단독으로 초대받았다. 14일 투자은행
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
> 미중 정상회담 관련 중국 측 보도
• 시진핑 주석은 미중 관계를 “건설적 전략 안정 관계”로 만들자고 제안하며 협력·통제된 경쟁·평화 유지가 중요하다고 강조
•양측은 경제·무역 협력을 확대하고 최근 무역 협상 성과를 유지하자는 데 공감
•양국은 정치·외교 및 군 소통 채널을 잘 활용하고, 경제무역·보건·농업·관광·인문교류·법집행 등 분야에서 협력을 확대해야 한다고 강조
• 시진핑은 대만 문제가 미중 관계의 핵심이라며 미국이 매우 신중해야 한다고 경고
• 트럼프는 시진핑과의 관계를 높이 평가하며 “역사상 최고의 미중 관계”를 만들고 싶다고 발언
• 양국 정상은 중동, 우크라이나, 한반도 문제 등 국제 현안도 논의
• APEC·G20 정상회의의 성공 개최를 서로 지원하기로 합의함.
• 시진핑 주석은 미중 관계를 “건설적 전략 안정 관계”로 만들자고 제안하며 협력·통제된 경쟁·평화 유지가 중요하다고 강조
•양측은 경제·무역 협력을 확대하고 최근 무역 협상 성과를 유지하자는 데 공감
•양국은 정치·외교 및 군 소통 채널을 잘 활용하고, 경제무역·보건·농업·관광·인문교류·법집행 등 분야에서 협력을 확대해야 한다고 강조
• 시진핑은 대만 문제가 미중 관계의 핵심이라며 미국이 매우 신중해야 한다고 경고
• 트럼프는 시진핑과의 관계를 높이 평가하며 “역사상 최고의 미중 관계”를 만들고 싶다고 발언
• 양국 정상은 중동, 우크라이나, 한반도 문제 등 국제 현안도 논의
• APEC·G20 정상회의의 성공 개최를 서로 지원하기로 합의함.
Forwarded from 교보증권 리서치센터
[교보증권 음식료/화장품 권우정]
삼양식품
* 아직도 초과 수요! 2분기 수출도 맑음!
■ 1Q26 Review: 아직도 초과 수요!
1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7,144억원(YoY 35%, QoQ 12%), 1,771억원 (YoY 32%, OPM 24.8%)으로 매출액 +6%, 영업이익 +8% 시장기대치 상회. OPM은 QoQ +3.0%p 개선되며 견조했음. 호실적 요인은 중국/유럽 중심 QoQ 성장 영향.
미국은 1,853억원(YoY 37%, QoQ 3%) 시현. 가격 인상 이후에도 여전히 견조한 흐름 지속 중. 채널별 비중은 메인스트림 58.7%(QoQ -3.2%p), 캐나다/멕시코 16%(-2.6%p), 에스닉 25%(+5.9%p)으로 에스닉 비중 확대. 월마트/코스트코 4분기 행사 기저 효과 및 1분기 경쟁사의 적극적인 행사 참여 영향으로 에스닉 채널과 타겟/크로거 중심으로 물량을 우선 배정함. 미국 재고가 수요 대비 현저히 부족했던 것으로 파악되며, 2분기에는 다시 코스트코/월마트 중심 물량 공급 이어질 듯. 중국 1,713억원 (YoY 36%, QoQ 12%)으로 시장 우려 대비 매우 호실적 기록. 지난 하반기 대량 물량 재고가 빠르게 소진되었고, 춘절 판매도 긍정적이었던 것으로 파악. 간식점, 대형 유통상 중심 매출 고성장 지속 중. 중국도 재고 수준 낮은 것으로 파악됨. 유럽 매출액 773억원(YoY 215%, QoQ 38%) 시현. 독일/폴란드/네덜란드/프랑스 견조한 가운데, 핀란드 추가적인 입점 진행. 일본 99억원(YoY 34%, QoQ 1%), 인니 76억원(YoY 66%, QoQ 32%) 시현. 매출원가율은 YoY +3.9%p, QoQ +3.3%p 증가했는데, 이는 물류비 400억원의 회계 계정 조정(판관비 → 매출원가 변경) 영향이며, 제외시 YoY -1.7%p. 마케팅비는 201억원(QoQ -91억원)으로 견조했음. 밀양 2공장은 용기면 1개 라인만 1교대, 그 외 라인은 2교대 운영 중이며, 최근 인력 충원 등으로 봉지면 가동 시간 확대 노력 중임.
■ 투자의견 BUY 및 목표주가 186만원 유지
시장에서 우려했던 중국 재고 소진 이슈는 완전히 마무리되었으며, 오히려 재고가 매우 타이트한 상황으로 파악됨. 미국도 지난 하반기 가격인상 이후 가격 저항 없이 초과 수요 흐름 지속. 한정된 재고 물량을 기반으로 선택적 물량 배정이 이루어지고 있으며, 향후 중국 공장 가동 이후 빠르게 성장 속도가 빨라질 전망임. 라면 수출은 26년 1월 1.3억달러 → 26년 2월 1.4억달러 → 26년 3월 1.6억달러 → 26년 4월 1.8억달러로 연초 대비 +40% 증가하며 성장세가 가속화. 미국향 수출은 연초 대비 +102%, 중국향은 연초 대비 +91% 증가함.
보고서 링크:
https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260514/20260514_003230_20240006_251.pdf
삼양식품
* 아직도 초과 수요! 2분기 수출도 맑음!
■ 1Q26 Review: 아직도 초과 수요!
1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7,144억원(YoY 35%, QoQ 12%), 1,771억원 (YoY 32%, OPM 24.8%)으로 매출액 +6%, 영업이익 +8% 시장기대치 상회. OPM은 QoQ +3.0%p 개선되며 견조했음. 호실적 요인은 중국/유럽 중심 QoQ 성장 영향.
미국은 1,853억원(YoY 37%, QoQ 3%) 시현. 가격 인상 이후에도 여전히 견조한 흐름 지속 중. 채널별 비중은 메인스트림 58.7%(QoQ -3.2%p), 캐나다/멕시코 16%(-2.6%p), 에스닉 25%(+5.9%p)으로 에스닉 비중 확대. 월마트/코스트코 4분기 행사 기저 효과 및 1분기 경쟁사의 적극적인 행사 참여 영향으로 에스닉 채널과 타겟/크로거 중심으로 물량을 우선 배정함. 미국 재고가 수요 대비 현저히 부족했던 것으로 파악되며, 2분기에는 다시 코스트코/월마트 중심 물량 공급 이어질 듯. 중국 1,713억원 (YoY 36%, QoQ 12%)으로 시장 우려 대비 매우 호실적 기록. 지난 하반기 대량 물량 재고가 빠르게 소진되었고, 춘절 판매도 긍정적이었던 것으로 파악. 간식점, 대형 유통상 중심 매출 고성장 지속 중. 중국도 재고 수준 낮은 것으로 파악됨. 유럽 매출액 773억원(YoY 215%, QoQ 38%) 시현. 독일/폴란드/네덜란드/프랑스 견조한 가운데, 핀란드 추가적인 입점 진행. 일본 99억원(YoY 34%, QoQ 1%), 인니 76억원(YoY 66%, QoQ 32%) 시현. 매출원가율은 YoY +3.9%p, QoQ +3.3%p 증가했는데, 이는 물류비 400억원의 회계 계정 조정(판관비 → 매출원가 변경) 영향이며, 제외시 YoY -1.7%p. 마케팅비는 201억원(QoQ -91억원)으로 견조했음. 밀양 2공장은 용기면 1개 라인만 1교대, 그 외 라인은 2교대 운영 중이며, 최근 인력 충원 등으로 봉지면 가동 시간 확대 노력 중임.
■ 투자의견 BUY 및 목표주가 186만원 유지
시장에서 우려했던 중국 재고 소진 이슈는 완전히 마무리되었으며, 오히려 재고가 매우 타이트한 상황으로 파악됨. 미국도 지난 하반기 가격인상 이후 가격 저항 없이 초과 수요 흐름 지속. 한정된 재고 물량을 기반으로 선택적 물량 배정이 이루어지고 있으며, 향후 중국 공장 가동 이후 빠르게 성장 속도가 빨라질 전망임. 라면 수출은 26년 1월 1.3억달러 → 26년 2월 1.4억달러 → 26년 3월 1.6억달러 → 26년 4월 1.8억달러로 연초 대비 +40% 증가하며 성장세가 가속화. 미국향 수출은 연초 대비 +102%, 중국향은 연초 대비 +91% 증가함.
보고서 링크:
https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260514/20260514_003230_20240006_251.pdf
Forwarded from 교보 음식료/화장품 권우정
닛신이 전일 실적 쇼크를 발표하면서 주가가 -6% 이상 급락했습니다.
27년 가이던스도 기대치 대비 하회했네요, 실적 부진 요인으로 한국 업체들의 약진이 많이 언급 되었습니다. 미국이든 유럽이든 아시안 푸드에 대한 수요는 급증하고 있지만, 수혜는 한국 업체들이 가져간다고 언급하며, 닛신의 위기의식이 많이 느껴지네요. 글로벌 메인 무대에서 한국의 위상이 정말 높아진게 많이 느껴집니다!
⚡️닛신푸드 FY26 4Q
[연결]
매출액 2,016억엔(YoY 4%, 컨센 -2.0%)
코어 영업익 98억엔(YoY -28%, 컨센 -23%)
[해외]
해외 매출액 797억엔 (yy +6%, CC -1%)
>미주 447억엔 (yy 4%, CC -4%)
>중국 214억엔 (yy 7%, CC +5%)
>아시아 60억엔 (yy 5%, CC -1%)
>EMEA 77억엔 (yy 21%, CC +5%)
해외 코어 영업이익 110억엔 (yy -6%, CC -11%)
>미주 22억엔 (yy -41%, CC -48%)
>중국 32억엔 (yy 9%, CC +8%)
>아시아 17억엔 (yy 4%, CC -2%)
>EMEA 38억엔 (yy 17%, CC +10%)
*CC: 고정환율 기준
해외 코어 OPM: 13.8% (yy -1.8%p)
> 미주 5.0% (yy -3.9%p)
> 중국 15.2% (yy +0.3%p)
> 아시아 28.6% (yy -0.1%p)
> EMEA 49.4% (yy -1.6%p)
*참고) 미주 지역별 성장률 (로컬 기준)
[미국]
FY26 연간 매출 -8%, 물량 -MSD 기록
FY26 4Q 매출 -4%, 물량 -HSD로 부진 지속
FY27 매출 +HSD, 물량 Flat 계획
[멕시코]
FY26 연간 매출 Flat, 물량 -MSD 기록
FY26 4Q 매출 -1%, 물량 -MSD
FY27 매출 +10% 내외, 물량 +MSD 목표
[브라질]
FY26 연간 매출 +3%, 물량 -LSD 기록
FY26 4Q 매출 -6%, 물량 -HSD로 둔화
FY27 매출 +11%, 물량 +MSD 계획
⚡️한국 관련 언급
1) 경쟁 환경: 한국 기업의 부상
> 과거 글로벌 경쟁 구도는 일본 기업 + 현지 기업, 가공식품 전반에서는 유럽/미국 글로벌 기업 중심
> 최근 수년간 한국 기업이 새로운 글로벌 플레이어로 부상
> 닛신은 이를 중기 경영 과제 중 하나로 인식
> 대응 방향은 통합 글로벌 전략 x 고속 전개, 특정 지역에 치우치지 않는 해외 수익 기반 구축
2) 미국 사업 부진 요인
> 미국 사업에서는 일부 주요 리테일러 내 진열공간 축소로 판매량 감소
> 유통망 회복 과정에서 비용 부담 발생
> 프리미엄 세그먼트 내 경쟁 심화. 아시안 푸드는 고성장 중이지만, 일본식 라면은 해당 기회에서 제외되어 있음
> 한국 경쟁사의 존재감 확대 등에 기인함. YoY 65% 성장률로 수출 매출이 1.3조원을 상회하는 삼양식품, 북미 매출이 5억달러를 상회하는 농심 언급
3) 미국 인스턴트면 시장에서 한국식 라면만 수혜
> 닛신은 미국·유럽에서 일본식 라멘의 대중화 기반이 이미 형성됐다고 판단
> 그러나 현재 인스턴트면 시장에서는 일본식 라멘이 아니라 한국식 라면만 수혜를 받고 있다고 설명
> 즉, 미국에서 한국 라면이 미국 내 Asian noodle 수요 확대를 실질적으로 흡수하고 있는 경쟁자
4) 프로모션 전략 비교
> 한국: Drama/Movies, Music 등 대중문화 콘텐츠 강세
> 일본: Manga, Anime, Games, Characters 등 IP 기반 콘텐츠 강세
> 닛신은 미국 프로모션에서 빠르게 부상하는 Japanese pop culture content와의 협업을 중심축으로 제시
> 한국식 K-content 확산에 대응해, 일본식 IP/캐릭터/애니메이션 기반 마케팅으로 차별화 시도
5) 향후 전략
> 한국 라면 업체는 명시적으로 닛신의 ‘새로운 글로벌 경쟁자’로 인식됨
> 특히 미국 프리미엄 라면/아시안 누들 시장에서 한국 업체와의 경쟁이 닛신 미국 사업의 이익 둔화 요인 중 하나로 언급
> 한편 미국·유럽에서 일본식 라멘 수요는 커졌지만, 이를 충족하는 Japanese-style noodles x instant noodles 제품/경쟁자는 부족하다고 판단
> 따라서 한국식 라면이 누리고 있는 Asian noodle 수요를 일본식 인스턴트면으로 재공략하려는 전략
27년 가이던스도 기대치 대비 하회했네요, 실적 부진 요인으로 한국 업체들의 약진이 많이 언급 되었습니다. 미국이든 유럽이든 아시안 푸드에 대한 수요는 급증하고 있지만, 수혜는 한국 업체들이 가져간다고 언급하며, 닛신의 위기의식이 많이 느껴지네요. 글로벌 메인 무대에서 한국의 위상이 정말 높아진게 많이 느껴집니다!
⚡️닛신푸드 FY26 4Q
[연결]
매출액 2,016억엔(YoY 4%, 컨센 -2.0%)
코어 영업익 98억엔(YoY -28%, 컨센 -23%)
[해외]
해외 매출액 797억엔 (yy +6%, CC -1%)
>미주 447억엔 (yy 4%, CC -4%)
>중국 214억엔 (yy 7%, CC +5%)
>아시아 60억엔 (yy 5%, CC -1%)
>EMEA 77억엔 (yy 21%, CC +5%)
해외 코어 영업이익 110억엔 (yy -6%, CC -11%)
>미주 22억엔 (yy -41%, CC -48%)
>중국 32억엔 (yy 9%, CC +8%)
>아시아 17억엔 (yy 4%, CC -2%)
>EMEA 38억엔 (yy 17%, CC +10%)
*CC: 고정환율 기준
해외 코어 OPM: 13.8% (yy -1.8%p)
> 미주 5.0% (yy -3.9%p)
> 중국 15.2% (yy +0.3%p)
> 아시아 28.6% (yy -0.1%p)
> EMEA 49.4% (yy -1.6%p)
*참고) 미주 지역별 성장률 (로컬 기준)
[미국]
FY26 연간 매출 -8%, 물량 -MSD 기록
FY26 4Q 매출 -4%, 물량 -HSD로 부진 지속
FY27 매출 +HSD, 물량 Flat 계획
[멕시코]
FY26 연간 매출 Flat, 물량 -MSD 기록
FY26 4Q 매출 -1%, 물량 -MSD
FY27 매출 +10% 내외, 물량 +MSD 목표
[브라질]
FY26 연간 매출 +3%, 물량 -LSD 기록
FY26 4Q 매출 -6%, 물량 -HSD로 둔화
FY27 매출 +11%, 물량 +MSD 계획
⚡️한국 관련 언급
1) 경쟁 환경: 한국 기업의 부상
> 과거 글로벌 경쟁 구도는 일본 기업 + 현지 기업, 가공식품 전반에서는 유럽/미국 글로벌 기업 중심
> 최근 수년간 한국 기업이 새로운 글로벌 플레이어로 부상
> 닛신은 이를 중기 경영 과제 중 하나로 인식
> 대응 방향은 통합 글로벌 전략 x 고속 전개, 특정 지역에 치우치지 않는 해외 수익 기반 구축
2) 미국 사업 부진 요인
> 미국 사업에서는 일부 주요 리테일러 내 진열공간 축소로 판매량 감소
> 유통망 회복 과정에서 비용 부담 발생
> 프리미엄 세그먼트 내 경쟁 심화. 아시안 푸드는 고성장 중이지만, 일본식 라면은 해당 기회에서 제외되어 있음
> 한국 경쟁사의 존재감 확대 등에 기인함. YoY 65% 성장률로 수출 매출이 1.3조원을 상회하는 삼양식품, 북미 매출이 5억달러를 상회하는 농심 언급
3) 미국 인스턴트면 시장에서 한국식 라면만 수혜
> 닛신은 미국·유럽에서 일본식 라멘의 대중화 기반이 이미 형성됐다고 판단
> 그러나 현재 인스턴트면 시장에서는 일본식 라멘이 아니라 한국식 라면만 수혜를 받고 있다고 설명
> 즉, 미국에서 한국 라면이 미국 내 Asian noodle 수요 확대를 실질적으로 흡수하고 있는 경쟁자
4) 프로모션 전략 비교
> 한국: Drama/Movies, Music 등 대중문화 콘텐츠 강세
> 일본: Manga, Anime, Games, Characters 등 IP 기반 콘텐츠 강세
> 닛신은 미국 프로모션에서 빠르게 부상하는 Japanese pop culture content와의 협업을 중심축으로 제시
> 한국식 K-content 확산에 대응해, 일본식 IP/캐릭터/애니메이션 기반 마케팅으로 차별화 시도
5) 향후 전략
> 한국 라면 업체는 명시적으로 닛신의 ‘새로운 글로벌 경쟁자’로 인식됨
> 특히 미국 프리미엄 라면/아시안 누들 시장에서 한국 업체와의 경쟁이 닛신 미국 사업의 이익 둔화 요인 중 하나로 언급
> 한편 미국·유럽에서 일본식 라멘 수요는 커졌지만, 이를 충족하는 Japanese-style noodles x instant noodles 제품/경쟁자는 부족하다고 판단
> 따라서 한국식 라면이 누리고 있는 Asian noodle 수요를 일본식 인스턴트면으로 재공략하려는 전략
Forwarded from 교보 음식료/화장품 권우정
닛신 IR 장표 자체가 한국과 일본 비교하며 문제점 인식 중..!! 😳😳😳
맨 오른쪽 그래프가 미국 라면 시장내 한국 업체들 점유율 추이입니다. 삼양 닛신 합산으로 40% 가까이 올라왔네요.!
맨 오른쪽 그래프가 미국 라면 시장내 한국 업체들 점유율 추이입니다. 삼양 닛신 합산으로 40% 가까이 올라왔네요.!
Forwarded from 도널드 J. 트럼프 대통령
[백악관측 보도자료] 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 양자 회담 결과 보고:
"트럼프 대통령은 중국의 시진핑 주석과 생산적인 회담을 가졌다. 양측은 미국 기업의 중국 시장 진입 확대와 우리 산업에 대한 중국의 투자 증대를 포함하여, 양국 간 경제 협력을 강화하기 위한 방안을 논의했다. 회담 일부 일정에는 미국의 수많은 대기업 리더들이 함께 참여했다.
또한 두 정상은 미국으로 유입되는 펜타닐 전구체 차단에 있어 진전을 이룰 필요가 있다는 점을 강조했으며, 중국의 미국산 농산물 구매 확대에 대해서도 논의했다. 양측은 에너지의 자유로운 이동을 지원하기 위해 호르무즈 해협이 반드시 개방된 상태를 유지해야 한다는 데 동의했다.
시 주석은 해협의 군사화 및 통행료 징수 시도에 대한 중국의 반대 입장을 분명히 했으며, 향후 해협에 대한 중국의 의존도를 낮추기 위해 더 많은 미국산 원유를 구매하는 것에 관심을 표명했다. 양국은 이란이 결코 핵무기를 보유해서는 안 된다는 점에 합의했다."
"트럼프 대통령은 중국의 시진핑 주석과 생산적인 회담을 가졌다. 양측은 미국 기업의 중국 시장 진입 확대와 우리 산업에 대한 중국의 투자 증대를 포함하여, 양국 간 경제 협력을 강화하기 위한 방안을 논의했다. 회담 일부 일정에는 미국의 수많은 대기업 리더들이 함께 참여했다.
또한 두 정상은 미국으로 유입되는 펜타닐 전구체 차단에 있어 진전을 이룰 필요가 있다는 점을 강조했으며, 중국의 미국산 농산물 구매 확대에 대해서도 논의했다. 양측은 에너지의 자유로운 이동을 지원하기 위해 호르무즈 해협이 반드시 개방된 상태를 유지해야 한다는 데 동의했다.
시 주석은 해협의 군사화 및 통행료 징수 시도에 대한 중국의 반대 입장을 분명히 했으며, 향후 해협에 대한 중국의 의존도를 낮추기 위해 더 많은 미국산 원유를 구매하는 것에 관심을 표명했다. 양국은 이란이 결코 핵무기를 보유해서는 안 된다는 점에 합의했다."
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.05.14 10:01:46
기업명: 유안타증권(시가총액: 1조 2,854억) A003470
보고서명: 분기보고서 (2026.03)
잠정실적 : N
매출액 : 17,234억(예상치 : -)
영업익 : 728억(예상치 : -)
순이익 : 680억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 17,234억/ 728억/ 680억
2025.4Q 12,231억/ 205억/ 332억
2025.3Q 7,147억/ 391억/ 297억
2025.2Q 8,027억/ 268억/ 235억
2025.1Q 7,637억/ 129억/ 91억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000137
기업명: 유안타증권(시가총액: 1조 2,854억) A003470
보고서명: 분기보고서 (2026.03)
잠정실적 : N
매출액 : 17,234억(예상치 : -)
영업익 : 728억(예상치 : -)
순이익 : 680억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 17,234억/ 728억/ 680억
2025.4Q 12,231억/ 205억/ 332억
2025.3Q 7,147억/ 391억/ 297억
2025.2Q 8,027억/ 268억/ 235억
2025.1Q 7,637억/ 129억/ 91억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000137
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
일본 PCB용 드릴비트 공급업체 Union Tool, 실적 서프라이즈와 가이던스 상향에 상한가 직행
AI 수요 확대에 기반한 드릴비트 쇼티지 장기화 가능성 재확인
AI 수요 확대에 기반한 드릴비트 쇼티지 장기화 가능성 재확인
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.05.14 10:16:52
기업명: 삼성생명(시가총액: 63조 1,500억) A032830
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 147,194억(예상치 : -)
영업익 : 13,578억(예상치 : 8,935억/ +52%)
순이익 : 12,036억(예상치 : 7,772억+/ 55%)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 147,194억/ 13,578억/ 12,036억
2025.4Q 103,308억/ 953억/ 2,195억
2025.3Q 95,573억/ 8,158억/ 7,609억
2025.2Q 111,733억/ 9,154억/ 7,936억
2025.1Q 84,099억/ 7,540억/ 6,775억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514800226
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=032830
기업명: 삼성생명(시가총액: 63조 1,500억) A032830
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 147,194억(예상치 : -)
영업익 : 13,578억(예상치 : 8,935억/ +52%)
순이익 : 12,036억(예상치 : 7,772억+/ 55%)
**최근 실적 추이**
2026.1Q 147,194억/ 13,578억/ 12,036억
2025.4Q 103,308억/ 953억/ 2,195억
2025.3Q 95,573억/ 8,158억/ 7,609억
2025.2Q 111,733억/ 9,154억/ 7,936억
2025.1Q 84,099억/ 7,540억/ 6,775억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514800226
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=032830
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.05.14 14:27:24
기업명: 제주반도체(시가총액: 1조 9,426억) A080220
보고서명: 분기보고서 (2026.03)
잠정실적 : N
매출액 : 1,805억(예상치 : -)
영업익 : 671억(예상치 : -)
순이익 : 781억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 1,805억/ 671억/ 781억
2025.4Q 918억/ 139억/ 151억
2025.3Q 1,110억/ 139억/ 227억
2025.2Q 511억/ 43억/ -26억
2025.1Q 484억/ 37억/ 43억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000643
기업명: 제주반도체(시가총액: 1조 9,426억) A080220
보고서명: 분기보고서 (2026.03)
잠정실적 : N
매출액 : 1,805억(예상치 : -)
영업익 : 671억(예상치 : -)
순이익 : 781억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.1Q 1,805억/ 671억/ 781억
2025.4Q 918억/ 139억/ 151억
2025.3Q 1,110억/ 139억/ 227억
2025.2Q 511억/ 43억/ -26억
2025.1Q 484억/ 37억/ 43억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260514000643