[현대차그룹 주가 급등, 달라진 평가프레임: BD의 상장여부가 핵심이 아니다]

안녕하세요? 삼성증권 모빌리티 임은영입니다.

수요일 아틀라스의 양산 모델 동영상 공개와 BD의 상장 여부 결정에 대한 기사로, 현대차그룹의 주가가 급등하고 있습니다.

단기간 내에 보스턴다이내믹스 상장 결정은 현실적으로 불가능합니다.

현대차그룹은 빠른 상장보다는 로봇 생태계를 구축하고, 외부 고객사가 확보되는 시점에 상장을 추진할 가능성이 높습니다.
만일 현대차가 상장을 미루고 소프트뱅크가 풋옵션을 행사하면, 주가가 다시 하락할까요?

오히려 더 큰 가능성이 열립니다. 이미 현대차그룹은 로봇 사업을 위해 구글 딥마인드와 엔비디아와 협력 관계이며, 미국의 빅테크들은 모두 로봇 사업에 뛰어들었습니다.

테슬라를 제외한 미국의 빅테크들은 모두 제조 시설이 없고, 디바이스의 대량배포를 할 수 없기 때문에 로봇 행동 데이터를 모을 수 없습니다. 현재 분위기에서 중국 업체와 협력할수도 없습니다.

반면, 현대차그룹은 미국의 빅테크들이 로봇 사업을 하기위해 필요한 병목 지점, '제조 역량'과 '자체 공장 로봇 배포를 통한 데이터 축적'이라는 요소를 갖추고 있습니다.
수요가 폭증하는 산업에서 병목에 위치한 기업에 대해 주식시장은 폭발적인 주가 상승으로 화답합니다.

60년 넘게 영위한 자동차 제조 역량과 밸류체인, 5년 전에 결정한 미국 로봇 회사 인수로 현대차그룹은 다음 빅테크가 돈을 쏟아 부을 로봇 산업의 병목을 차지하게 되었습니다.

CES는 로봇 사업에 대한 선언이었다면, 하반기는 로봇 사업에 대한 실행 단계입니다.

이제 양산 모델이 결정되었고, 3분기에는 로봇 훈련센터가 가동됩니다. 연내에 로봇 공장 건설도 시작될 전망입니다.
2월 이후 실적 부진으로 지난 3개월간 지루했던 박스권을 뚫고 이제 다시 출발합니다.
 

■ 보스턴다이내믹스 지분율과 풋옵션 내용

- 계열사 지분율: 현대차 28.2%, 기아 17.38%, 현대모비스 11.4%, 현대글로비스 12%, 그룹 회장 23%,

- 풋옵션 내용: 2020년 인수 계약 당시 5년 내 상장하지 않으면, 소프트뱅크(지분율 9%)에 풋옵션을 행사할수 있는 권리 부여.
매년 증자할 때마다 소프트뱅크는 불참하면서, 지분율이 20%에서 9%로 축소.

(2026/5/8일 공표자료)

노 젓는 DB하이텍, 전력반도체 판가 인상

https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202605060947473040101684

1회성 비용 221억(사내복지기금)을 제외하면 영업이익 YoY 63.5% 증가. 판가 인상 효과는 2분기부터 반영

엄마 사랑해🥲 #어버이날

다시 광야로 돌아온 에스파 컴백 예고
https://youtu.be/p4ahGSFTY-c?si=hWPQGDnUZf9Dq2u8

작년 예능 GD 중심으로 단체곡 만드는 '굿데이'에서 에스파가 지드래곤 이용권을 받아가면서 피쳐링 부탁드리고 싶다고 했었는데...
https://youtu.be/n1D8XuUIdS4?si=bXNjJMZ2Y0ym4YLQ

이번 에스파 뮤비 사전심의자료에 (Feat. G-DRAGON)이 들어간 것을 팬들이 찾아내면서 이번 컴백곡에 GD 뮤비에 카리나가 출연했던 것에 대한 보답 + 소원권을 쓴 것으로 추정중

+ 일단 멜론 차트 1위를 바로 찍고 시작할 듯

올해 1월 기사
https://www.etoday.co.kr/news/view/2545550

하나은행 최고의 홍보영상

아정당 대표가 SNS에 직접 올린
1500억 매각 대금 꽂히는 장면

10억씩 150번씩 입금됨💵💵💵

골드만삭스, 코스피 목표지수 8,000 → 9,000으로 상향

1. 코스피 목표지수 9,000으로 상향

- 기존 8,000 → 9,000 상향

- 골드만은 “보수적(conservative)” 목표라고 표현

- 실적 상향 속도를 감안하면 추가 업사이드 가능성 시사

- 북아시아 실적 개선이 전체 아시아 증시를 견인하는 구조

2. 메모리 슈퍼사이클이 핵심 투자논리

- DRAM·NAND 공급 부족 심화, AI 서버·AI 에이전트 수요 폭증

- 메모리 가격 상승 → 이익 급증 구조
업황 지속성이 시장 예상보다 길다고 판단

3. 한국 EPS 성장률 전망 상향

- 26년 220% → 300%, 27년 15% → 28%로 상향

- 26년 성장률은 아시아 역사상 최고 수준 성장률 중 하나

- 삼성전자·SK하이닉스 제외해도 +42% 성장

- 메모리 외 산업으로 상승폭 확산중

- 단순 반도체 장세가 아닌 broader Korea rally로 평가

- 자본재·전력·방산·조선·산업재로 확산 가능성 강조

4. 한국 반도체는 여전히 저평가라고 판단

- Forward PER 약 7배 수준

- 시장이 메모리 이익 지속성을 과소평가중

- 실적 대비 밸류에이션 리레이팅 여지 크다고 평가

5. HALO 전략의 핵심 국가로 한국 주목

- HALO = Heavy Assets + Low Obsolescence

- 물리 인프라·생산설비·산업자산 중심 기업 선호. AI 시대일수록 실제 생산설비 가치 상승 전망

- 한국은 메모리·배터리·조선·방산·전력기기 등 HALO 자산 비중이 높음

6. Value-Up 정책이 한국 디스카운트 축소를 지원

- 장기적인 한국 할인율 축소 기대 유지

- ROE 개선·주주환원 확대 흐름 긍정 평가

- 구조적 밸류에이션 리레이팅 가능성 반영

- 단순 경기 사이클이 아니라 제도 변화까지 동반된 상승장으로 해석

"Like my father?"은 미친놈인가ㅋㅋㅋㅋㅋ
https://youtube.com/shorts/O0m25RmokHc?si=05nxyx-qmvOBxqOU

인공지능(AI)의 급속한 확산에 전 세계인들의 우려가 기대감보다 높은 것으로 나타났다. 반면 한국은 조사 대상국 중 AI에 대한 우려가 가장 낮은 국가로 확인됐다. AI 증가에 "우려가 더 크다"고 답한 한국인은 16%에 그쳤다. 25개국 중 가장 낮은 수치다.

한국은행이 지난 8월 발표한 조사 결과가 이를 뒷받침한다. 한국 직장인의 63.5%가 생성형 AI를 사용하고 있으며, 업무용으로만 따져도 51.8%가 활용 중이다. 미국의 업무 활용률 26.5%와 비교하면 거의 두 배에 달하는 수준이다.

사용 시간도 압도적이다. 한국 직장인들은 AI를 주당 평균 5~7시간 사용중이다. 미국(0.5~2시간)과는 비교가 안 된다. 하루 1시간 이상 쓰는 '헤비 유저' 비중도 한국이 78.6%로 미국(31.8%)의 2배가 넘었다.

한국은행은 "생성형 AI 확산 속도가 인터넷 도입 때보다 8배 빠르다"며 "챗GPT가 나온 지 불과 3년 만에 이런 활용률을 보인 건 기술 수용 속도의 혁신적 변화"라고 평가했다.

출처

마이클조던의 페이더웨이

거친 스포츠 경기에서 느껴지는 저 우아함

여초는 지금 이걸로 난리남
https://youtu.be/w4C9SQcyjIY?si=wxa9FPlMmU5qxc7P