#9개월전뉴스
저 때 변압기 관련주 3개 샀어야…

#인스타

동생 괴롭힌 기억,
첫째는 까먹을 확률 87%.

악뮤 수현이 이찬혁 태그함

한달 전 영상인데 2주 전 댓글이 "초입인 건 아는데 주가가 초입이 아니라서 문제"이고 오늘 달린 대댓글이 "2주 전에만 들어갔어도ㅠㅠ"임
https://youtu.be/RJrj3xqVuf0?si=CcpWNLIoa3Mr1YR8

모건스탠리, 샌디스크 ( $SNDK) 목표 주가 $690에서 $1,100로 상향

"가격 강세 지속에 따라 목표가 상향"

낸드(NAND)의 단기적 강세는 현재 주가에 충분히 반영되지 않았으며(저평가), 현시점의 논쟁 초점은 이러한 강세의 지속성에 있습니다. 우리는 AI 투자가 최고 수준으로 유지되는 한 가격 강세가 지속될 것으로 예상합니다. 이번 분기 실적만을 노린 단기 트레이딩보다는 '비중 확대(Overweight)' 의견과 상향된 목표가를 유지할 것을 권장합니다.

EPS 추정치 대폭 상향: 2분기 시장 예상치(컨센서스) 대비 37%, 2026년 65%, 2027년 38% 상회하는 수준으로 상향 조정.

실적 발표 후 반응: 이번 주 실적 발표에 대한 기대치(Bar)가 높아 발표 익일(T+1) 주가 반응을 예측하기는 어렵지만, 사이클 정점에서의 잉여현금흐름(FCF)은 여전히 저평가되어 있다고 판단함.

장기 공급 계약(LTA): LTA는 여전히 이번 스토리의 핵심이나, 다른 메모리 업체들의 사례와 마찬가지로 이번 협상 결과에 대해 구체적으로 새로 드러날 정보는 많지 않을 것으로 보임.

밸류에이션 비교: 현재 주가는 자사의 2027년 예상 FCF 대비 6.5배 수준으로, 마이크론($MU)의 10배에 비해 저렴함. 다만, 장기적인 지속성 측면에서는 낸드(NAND)보다 D램(DRAM*을 선호하는 논거가 여전히 우세함.

최강록 x 맥도날드 콜라보 예고
와사비 게살 크림 크로켓 버거
2026.04.30 COMING SOON

메모리 반도체 가격이 2028년까지 공급 부족에 따라 현재의 높은 수준을 유지할 것이란 전망이 나오면서, 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 빅테크가 요청하는 장기공급계약(LTA)을 보다 유리한 조건으로 전환하고 있는 것으로 파악된다.

삼성전자와 SK하이닉스는 LTA에 최대 선급금 30%, 최저 공급가 보장 등을 도입하는 등 계약 조건을 공급사 측에 유리하게 바꿔나가고 있다.




https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&num=436595

* 한달동안 반도체 +39% 상승. 골드만삭스 헤지펀드 책임자는 ‘닷컴버블 이후 한번도 나타난 적 없는 상황이며, 시장을 따라가지 않겠다’는 입장

• 필라델피아반도체지수 월간 상승률 39%. 200일 이동평균선 대비 50% 가까이 괴리. 이는 2000년 닷컴버블 정점 시기에 마지막으로 출현

• 골드만삭스 헤지펀드 책임자는 이러한 추세의 온도 감안할 때, 투자자들은 특정 섹터의 ‘최상위 위험’을 신중하게 고려해야 한다고 주의

半导体月涨39%！高盛对冲基金主管：互联网泡沫以来从未出现，这个市场，我不会追
费城半导体指数SOX指数单月39%的涨幅，使其较200日均线的偏离度接近50%，这一水平上一次出现是在2000年互联网泡沫的顶峰时期。高盛对冲基金主管认为，鉴于这些走势的"温度"，投资者必须认真考量市场特定板块的"吹顶风险"。

https://wallstreetcn.com/articles/3771013#from=ios

한국 증시, 영국 제치고 세계 8위 등극… ‘AI 반도체’가 판도 바꿨다
-시가총액 5950조 원 돌파
-삼성·SK하이닉스가 상승세 견인
-골드만삭스, 코스피 목표치 8,000 제시
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604281037014601fbbec65dfb_1#_PA

대통령 "韓증시 여전히 저평가…큰 돌 몇개 집어낸 수준"
-주식시장 정상화 조치에 "법률·거래소 구조개혁 등 준비중"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013914322?sid=101

2026.04.28 13:16:19
기업명: HD현대일렉트릭(시가총액: 46조 1,043억) A267260
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 10,365억(예상치 : 11,093억/ -7%)
영업익 : 2,583억(예상치 : 2,709억/ -5%)
순이익 : 2,081억(예상치 : 2,110억/ -1%)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 10,365억/ 2,583억/ 2,081억
2025.4Q 11,632억/ 3,209억/ 2,454억
2025.3Q 9,954억/ 2,471억/ 1,911억
2025.2Q 9,062억/ 2,091억/ 1,419억
2025.1Q 10,147억/ 2,182억/ 1,534억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428800282
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267260

배우 오정세 근황

영화 와일드씽 비운의 발라더 역할 맡음

[HD현대일렉트릭 1Q26 실적 컨콜_유안타 손현정]

■ 1Q26 실적 Review
매출액 1조 365억원 (YoY +2.1%, QoQ -10.9%)
영업이익 2,583억원 (YoY +18.4%, QoQ -19.5%)
OPM 24.9% (YoY +3.4%p, QoQ -2.7%p)
순이익 2,077억원 (YoY +35.4%, QoQ -15.3%)
신규수주 17.97억달러 (YoY +34.6%, QoQ +146.2%)-> 북미 비중 73%
수주잔고 78.88억달러 (YoY +28.2%, QoQ +17.2%)

■ 주요 포인트
→ 외형: 중동 등 일시적 이연 영향으로 QoQ 둔화, YoY 성장 유지
→ 수익성: 고수익 변압기/차단기 중심으로 OPM 25% 수준 유지
→ 수주: 북미 중심으로 레벨업, 분기 최대 수주 기록
→ 회전기기: 선박 + 육상 발전 + 데이터센터 수요까지 확대 시작
→ 신규 수요: 엔진 기반 온사이트 발전 → 전력기기 밸류체인 확장

■ 사업부문별 매출
1)전력기기: 5,640억원 (YoY +21.6%, QoQ +7.4%)
→ 국내 및 북미 변압기 실적 증가 지속
→ 고압차단기 중심 고수익 제품 비중 확대
2)배전기기: 1,359억원 (YoY -24.2%, QoQ -26.7%)
→ 국내 프로젝트 공정 지연 영향으로 배전반 매출 감소
→ 중동향 저압차단기 일부 납품 이연
3)회전기기: 1,848억원 (YoY +10.8%, QoQ +39.5%)
→ 전 지역에서 성장하며 분기 최대 실적 달성
→ 선박용 및 북미 육상 발전(Oil&Gas, 발전소) 수요 확대
4)종속법인/연결조정: 1,518억원 (YoY -26.0%, QoQ -52.6%)
→ 납품 일정 영향으로 아틀란타 매출 감소

■ 지역별 현황
1) 북미시장
매출 4,923억원 (YoY +26.6%, QoQ -11.2%)
신규수주 13.15억달러 (YoY +76.5%, QoQ +417.7%)
수주잔고내 북미 비중 69.2%
→ 변압기 중심 역대 최대 수주 달성, 수주 모멘텀 핵심 지역
→ 데이터센터 및 송전망 투자 확대에 따른 구조적 수요 지속
→ AI 전력 인프라 투자 확대(누적 CAPEX 3조달러 수준) 반영 구간
2) 중동시장
매출 1,616억원 (YoY -41.1%, QoQ -17.6%)
신규수주 1.66억달러 (YoY -28.1%, QoQ +207.4%)
→ 매출 감소는 납품 일정 이연 영향
→ 고압차단기 및 회전기 실적 증가로 수익성 방어
3) 유럽시장
매출 948억원 (YoY +17.0%, QoQ -26.1%)
신규수주 0.40억달러 (YoY -63.6%, QoQ -69.0%)
→ 영국 전력청 대형 프로젝트 수주 2Q 이월 영향
→ 변압기 중심 고부가 프로젝트 비중 확대
4) 선박용
매출 1,710억원 (YoY +22.3%, QoQ +68.1%)
신규수주 1.54억달러 (YoY +12.4%, QoQ +7.7%)
→ 선박 엔진용 발전기 수주 확대
→ 조선소향 회전기기 납품 증가로 매출·수익성 동반 성장
★ 특히
데이터센터 자가발전 시장 확대 → 중속엔진 활용 수요 증가
→ 그룹 차원의 엔진·모터 패키지 수주 및 데이터센터 TFT 기반 시장 대응 진행 중

■ Q&A
1) 미국 애틀란타 법인 매출 감소 요인? 고객사 지연?
일부 일정 지연 있으나 대부분 납기 기준 맞춰 진행
생산은 계획대로 진행, 납기 전 제품은 야적 후 고객 일정에 맞춰 출하
→ 수요 문제가 아닌 납품 타이밍 이슈

2) 중동 매출 이연, 이란 영향 여부?
고객 현장 납기 일정 변경 영향
경쟁 영향 아님

3) 북미 수주 증가 원인 및 지속성? 765kV 포함 여부?
신재생 + 송전망 + 리쇼어링 + 데이터센터 자가발전 수요 확대
수요는 구조적으로 증가 중
다만 생산 슬롯이 이미 Full 상태 → 동일한 수주 수준 지속은 제한

4) CAPA 한계 및 증설 계획?
울산: 2027년 1월 완공 (초고압 변압기 중심)
알라바마: 2027년 4월 완공, 생산능력 약 +50% 확대
현재는 생산 슬롯 Full 상태 유지
추가 증설 검토 중

5) 관세 영향 및 환급?
약 -260억원 영향
환급 절차 진행 중 (약 2년 소요 예상)
사업 영향 제한적

6) 고압차단기 수요 및 수익성?
중동·유럽 수요 증가
공급 부족 상황 → 높은 수익성 유지
변압기 대비 마진 희석 없음
증설 진행 중

7) 별도 기준 실적?
매출 8,847억원, 영업이익 2,398억원, OPM 27.1%

8) 판가 및 증설 효과?
북미 중심 가격 인상 진행 중, 구체 수치 공개 불가

9) 분기 실적 변동성?
생산 슬롯 Full 상태
납기 일정 영향으로 분기 변동 존재
과거 대비 계절성 완화

10) 수주 내 765kV 초고압 수주 비중?
공시된 약 920억원 외 추가 공개 불가

11) 데이터센터 / 엔진 발전 영향?
Grid 연결 지연 (기존 1년 → 현재 4~7년)
터빈 공급 부족 → 엔진 발전 대안 부상
향후 6년 약 50GW 수요, 약 30% 엔진 기반 예상
HD그룹 협의체 운영 (현대중공업-인프라코어-일렉트릭)
육상 엔진 발전 시스템 구축 진행 중

12) HD현대중공업 엔진 수주와 연계 여부?
엔진 + 발전기 연계 수주 진행 중
현재는 발전기 중심 참여

13) 데이터센터 증가 → 변압기 ASP 영향?
선별 수주 전략 유지
ASP 하락 없음

14) 고압차단기 증가 → 마진 영향?
차단기도 고수익 구조
변압기 수익성 훼손 없음

15) 북미 매출 믹스 및 이익률 변화?
아틀란타 재고 증가 → 미실현이익 영향
구조적 이익률 하락 아님

16) 엔진 프로젝트 내 발전기 비중?
약 6~10% 수준
향후 배전기기 포함 가능성 있음

17) 154kV 변압기 대응 여부?
진입 의지는 있으나 더 초고압 집중으로 CAPA 부족
일부 외주 검토

18) CAPA 부족 시 외주 활용?
다양한 방안 검토 중
구체화 단계 아님

19) 배전 부진 이유?
지난해 패드변압기 대량 납품에 따른 기저효과
육상용 배전반 납기 일정 영향까지 반영되며 단기 실적 둔화

20) 배전 신공장 및 수주 현황?
변압기: 1Q부터 생산 시작
배전기기: 2027년 이후 본격화

21) 유럽 및 GIS 시장?
2Q 수주 캐치업 예상
400kV GIS 시장 약 2~3조 규모
공급 제한 → 수익성 높음

22) 내수 및 한전 매출?
국내 약 1,970억원
한전 약 420억원

23) 수주단가 트렌드?
북미 중심 점진적 상승

24) 엔진 밴더 전략?
CAT, MTU 등 글로벌 업체와 협력 확대
밴더 풀 확보 중

25) 765kV 시장 규모 및 전망?
미국에서 연간 약 2~3조원 규모
2035년까지 확대
슬롯 제한으로 선별 수주

26) 수주 전략 (왜 경쟁사보다 덜 받나?)
납기 늘리면 수주 확대 가능
고객 관계 및 가격 유지 우선 전략