Forwarded from 선진짱 주식공부방
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뛰는 금리와 흔들리는 시장..."강세장은 모든 죄를 덮는다" 그리고... / 윤지호 경제평론가 (풀버전)
윤지호 경제평론가 (풀버전) / 26년 5월 20일 녹화
00:00 코스피 7천 붕괴 위기
04:26 이란 전쟁보다 무섭다
22:17 '여기'에 집중하세요
44:31 수출 강국 한국에 돈이 안 들어오는 이유
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Forwarded from AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St.
[단독] K국부펀드 베일 벗다 — 반도체 초과세수 미래 세대로
2026.05.21 / 한국경제
──────────
① 핵심 한 줄
= 반도체 슈퍼세수 수조원 → 하반기 출범 K국부펀드에 현금 출자 결정
= 초기 자본금 20조원(공기업 지분·물납주식) → 현금 추가로 30조원 가까이 확대
= 6월 법안 제출 → 2027년 예산안 반영 → 하반기 출범 목표
──────────
② 설립 배경
= 반도체 슈퍼사이클 초과세수 = 단기 재정 지출 소진 대신 미래 세대 위한 '저축'
= 롤모델: 노르웨이 GPFG(운용자산 3,000조원) — 석유수입 → 국부펀드 적립 구조
= 고령화 심화 → 향후 복지·의료 재정 부담 선제 대비 필요성
= 김용범 청와대 정책실장 "AI 과실의 구조적 환원" 방향성과 일치
──────────
③ 펀드 구조 및 투자 전략
= 규모: 20조+α (공기업 지분·물납주식 현물 + 슈퍼세수 현금 수조원)
= 투자 대상: 국내 전략산업 성장 단계 유망 기업 (시리즈B 이상)
= 성격: 재무적 투자 X → 기업 성장 지원 전략적 투자 (그로스 펀드)
= KIC와 차별점: KIC = 외환보유액 기반 해외분산투자 / 국부펀드 = 국내 전략산업 집중
= 지배구조: KIC 모델 (민간 위원 참여 운영위원회 → 정부 개입 최소화)
= 수익 환류: 테마섹처럼 운용 성과 → 국가 재환류 구조
──────────
④ 리스크 및 우려
= 국민성장펀드(150조) + 국부펀드 동시 국내 투자 → 기업가치 버블 우려
= 해외 투자 없이 국내에만 집중 → 분산 효과 제한
= 투자 종목 선별 실패 시 고평가 부작용 발생 가능
= 전문가: "기술력 있는 기업 선별이 핵심 / 해외 투자도 열어둬야"
──────────
⑤ 한 줄 요약
반도체 슈퍼세수 수조원을 K국부펀드에 현금 출자 → 초기 자본금 30조원 규모로 확대. 6월 법안 제출·하반기 출범 목표. 노르웨이 GPFG 모델 → 초과세수 단기 소진 대신 미래 세대 위한 전략산업 장기 투자 재원으로 비축. 종목 선별력·거버넌스·해외 투자 여부가 성패 핵심 변수
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005289883?sid=101
#반도체, #국부펀드, #재정정책, #전략산업, #삼성전자, #SK하이닉스
2026.05.21 / 한국경제
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① 핵심 한 줄
= 반도체 슈퍼세수 수조원 → 하반기 출범 K국부펀드에 현금 출자 결정
= 초기 자본금 20조원(공기업 지분·물납주식) → 현금 추가로 30조원 가까이 확대
= 6월 법안 제출 → 2027년 예산안 반영 → 하반기 출범 목표
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② 설립 배경
= 반도체 슈퍼사이클 초과세수 = 단기 재정 지출 소진 대신 미래 세대 위한 '저축'
= 롤모델: 노르웨이 GPFG(운용자산 3,000조원) — 석유수입 → 국부펀드 적립 구조
= 고령화 심화 → 향후 복지·의료 재정 부담 선제 대비 필요성
= 김용범 청와대 정책실장 "AI 과실의 구조적 환원" 방향성과 일치
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③ 펀드 구조 및 투자 전략
= 규모: 20조+α (공기업 지분·물납주식 현물 + 슈퍼세수 현금 수조원)
= 투자 대상: 국내 전략산업 성장 단계 유망 기업 (시리즈B 이상)
= 성격: 재무적 투자 X → 기업 성장 지원 전략적 투자 (그로스 펀드)
= KIC와 차별점: KIC = 외환보유액 기반 해외분산투자 / 국부펀드 = 국내 전략산업 집중
= 지배구조: KIC 모델 (민간 위원 참여 운영위원회 → 정부 개입 최소화)
= 수익 환류: 테마섹처럼 운용 성과 → 국가 재환류 구조
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④ 리스크 및 우려
= 국민성장펀드(150조) + 국부펀드 동시 국내 투자 → 기업가치 버블 우려
= 해외 투자 없이 국내에만 집중 → 분산 효과 제한
= 투자 종목 선별 실패 시 고평가 부작용 발생 가능
= 전문가: "기술력 있는 기업 선별이 핵심 / 해외 투자도 열어둬야"
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⑤ 한 줄 요약
반도체 슈퍼세수 수조원을 K국부펀드에 현금 출자 → 초기 자본금 30조원 규모로 확대. 6월 법안 제출·하반기 출범 목표. 노르웨이 GPFG 모델 → 초과세수 단기 소진 대신 미래 세대 위한 전략산업 장기 투자 재원으로 비축. 종목 선별력·거버넌스·해외 투자 여부가 성패 핵심 변수
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005289883?sid=101
#반도체, #국부펀드, #재정정책, #전략산업, #삼성전자, #SK하이닉스
Naver
[단독] 반도체 초과세수, 국부펀드에 넣는다
정부가 반도체 슈퍼호황에 따른 초과 세수 일부를 하반기 출범할 예정인 ‘한국형 국부펀드’에 투입하기로 했다. 애초 산업은행 등 정부가 보유한 공기업 지분과 상속세 물납 주식을 현물 출자해 초기 자본금 20조원을 마련
대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회
https://www.youtube.com/live/T0ZWY-SHS74?si=4E-EdAhdTT45TY0b
https://www.youtube.com/live/T0ZWY-SHS74?si=4E-EdAhdTT45TY0b
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[다시보기] 대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회-6월 29일 (월) 풀영상 [이슈현장] / JTBC News
삼성과 SK가 반도체와 AI를 중심으로 한 대규모 국내 투자 계획을 공개했습니다.
오늘(29일) 청와대에서 열린 이재명 대통령 주재 '대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트 국민보고회'에서 이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장은 반도체와 AI, 배터리 등 미래 산업 투자 계획을 발표했습니다.
이재용 회장은 반도체 신규 생산 거점 후보지로 광주를 제시했습니다.
이 회장은 "기흥, 화성, 평택에 이어 용인 국가산단 투자 일정이 많이 빨라졌고 새로운…
오늘(29일) 청와대에서 열린 이재명 대통령 주재 '대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트 국민보고회'에서 이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장은 반도체와 AI, 배터리 등 미래 산업 투자 계획을 발표했습니다.
이재용 회장은 반도체 신규 생산 거점 후보지로 광주를 제시했습니다.
이 회장은 "기흥, 화성, 평택에 이어 용인 국가산단 투자 일정이 많이 빨라졌고 새로운…
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
시장에 싼 주식이 널려 있다
https://youtu.be/06usU5nYThE?si=sLOyGOxySmGr0ZtD
https://youtu.be/06usU5nYThE?si=sLOyGOxySmGr0ZtD
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'더 이상의 공약은 없다' 반도체 꺾이면 다음엔 이걸 살 겁니다 / 선진짱 (편집본)
선진짱 / 26년 6월 27일 라이브를 편집한 영상입니다
00:00 3개월 만의 긴급 등판!
11:32 역대급 Q사이클 온다
40:31 2분기 실적 발표 전 반드시 체크해야 합니다
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🚩노다…
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Forwarded from IT의 신 이형수
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지금 삼성전자·하이닉스 파시려는 분 주목. 앞으로는 살 기회 안줄 겁니다 [월간아신 6월호 1부]
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Forwarded from 퀀텀 알고리즘
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1) 녹색 선은 오라클을 제외한 하이퍼스케일러(MSFT, AMZN, GOOGL, META 등)의 투자등급 채권 스프레드로 투기등급(정크)까지 두 단계만 남겨둔 상태인 오라클을 제외해도 빅테크의 채권 스프레드는 지속적으로 상승 중
2) 반면 주황색 선인 일반 제조업(Industrials) 채권 스프레드는 오히려 축소(Tightening)되며 신용 환경이 안정적인 모습
3) 투자자들은 주식 시장이 그린 AI의 화려한 미래에 환호하고 있지만 채권 시장은 냉정하게 이자율과 부채 비율을 계산하기 시작하면서 하이퍼스케일러와 반도체기업 주가가 동반 하락 중
4) 위 도표는 AI 산업의 구조적 성장 자체는 유효하나, 높은 자금 조달 비용이 기업들의 밸류에이션 상단을 제한하는 국면에 진입했다는 것을 의미
5) 오늘도 우리나라 기업들과 엔비디아, 앤트로픽, 오픈AI 등 주요 AI 기업들과의 협력 뉴스가 쏟아지고 있지만
6) 하이퍼스케일러의 채권 스프레드 및 CDS가 지속적으로 상승한다면 반도체를 비롯한 기술주 조정이 길어질 가능성에 대비 필요
7) 향후 빅테크 실적 발표 시 'AI 매출 증가율'보다 '자유현금흐름(FCF) 및 이자 비용 부담'을 얼마나 잘 방어하는지가 기술주 반등의 가장 중요한 키가 될 것
(자료: Apollo, 2026/07/21)
#하이퍼스케일러투자등급
#신용스프레드
#반도체
하이퍼스케일러 투자등급 신용 스프레드 확대 : 기술주 조정 길어질 가능성에 대비 필요 (2026년7월25일)1) 녹색 선은 오라클을 제외한 하이퍼스케일러(MSFT, AMZN, GOOGL, META 등)의 투자등급 채권 스프레드로 투기등급(정크)까지 두 단계만 남겨둔 상태인 오라클을 제외해도 빅테크의 채권 스프레드는 지속적으로 상승 중
2) 반면 주황색 선인 일반 제조업(Industrials) 채권 스프레드는 오히려 축소(Tightening)되며 신용 환경이 안정적인 모습
3) 투자자들은 주식 시장이 그린 AI의 화려한 미래에 환호하고 있지만 채권 시장은 냉정하게 이자율과 부채 비율을 계산하기 시작하면서 하이퍼스케일러와 반도체기업 주가가 동반 하락 중
4) 위 도표는 AI 산업의 구조적 성장 자체는 유효하나, 높은 자금 조달 비용이 기업들의 밸류에이션 상단을 제한하는 국면에 진입했다는 것을 의미
5) 오늘도 우리나라 기업들과 엔비디아, 앤트로픽, 오픈AI 등 주요 AI 기업들과의 협력 뉴스가 쏟아지고 있지만
6) 하이퍼스케일러의 채권 스프레드 및 CDS가 지속적으로 상승한다면 반도체를 비롯한 기술주 조정이 길어질 가능성에 대비 필요
7) 향후 빅테크 실적 발표 시 'AI 매출 증가율'보다 '자유현금흐름(FCF) 및 이자 비용 부담'을 얼마나 잘 방어하는지가 기술주 반등의 가장 중요한 키가 될 것
(자료: Apollo, 2026/07/21)
#하이퍼스케일러투자등급
#신용스프레드
#반도체
Forwarded from 캬오의 공부방
하이닉스가 삼성전자 넘으면 고점 그 형
https://youtu.be/uRwkLefxlhc?si=reHVqe1qkCWagoUN
https://youtu.be/uRwkLefxlhc?si=reHVqe1qkCWagoUN
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살려주세요
00:00 하이라이트
00:51 '하이닉스가 삼성 넘으면 고점' 그 형
08:00 빅테크 실적이 좋아도 주가가 이런 이유
16:29 금리 시나리오 : 같은 방향, 다른 결과
28:48 코스피 1만 시나리오?
34:59 아니 왜 국장한테만 엄격한건데?!
41:52 금리 변화에 대응하기 : 미국 & 한국
54:32 로봇 섹터는 아직 멀었나요?
▶︎ 촬영일 : 2026.07.27
출연자 : 슈카, 니니, 이재만(하나증권 애널리스트)
풀버전으로…
00:51 '하이닉스가 삼성 넘으면 고점' 그 형
08:00 빅테크 실적이 좋아도 주가가 이런 이유
16:29 금리 시나리오 : 같은 방향, 다른 결과
28:48 코스피 1만 시나리오?
34:59 아니 왜 국장한테만 엄격한건데?!
41:52 금리 변화에 대응하기 : 미국 & 한국
54:32 로봇 섹터는 아직 멀었나요?
▶︎ 촬영일 : 2026.07.27
출연자 : 슈카, 니니, 이재만(하나증권 애널리스트)
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Forwarded from Polaristimes