루멘텀 CEO, 블룸버그TV 인터뷰 내용 $LITE

Q. 공급 상황
“저희 제품은 2027년까지 기본적으로 매진된 상태라고 여러 번 말씀드린 바 있습니다. 이제는 2028년까지 주문량을 모두 채울 수 있을 것으로 전망됩니다. 2028년 물량이 두 분기 안에 모두 매진될 것으로 예상합니다. 일본 사가미하라에 위치한 저희의 주요 거점이며, 그동안 생산량을 유지하는 데 있어 경이로운 성과를 거두었습니다. 하지만 생산량을 늘리고 있음에도 불구하고, 하이퍼스케일러들이 저희에게 요구하는 수요에는 점점 더 뒤처지고 있습니다. 미국에서도 코보의 팹을 추가 인수했지만, 여전히 수요를 감당하기 벅찹니다.”

Q. 공장 인수
“저희는 ‘브라운필드’(기존 공장 인수 후 개보수하는 방식)를 더 많이 공략하고 있습니다. 이번에 인수한 노스캐롤라이나 코보(Qorvo) 팹을 개조하는 데 약 2년 정도 소요될 것입니다. 만약 처음부터 땅을 파서 지어야 했다면 4년은 걸렸을 겁니다. 덕분에 데이터센터 시장에 더 빠르게 진입할 기회를 얻었습니다.”

Q. 생산 기지
“태국에도 큰 공장이 있어 도움이 되고, 미국에 웨이퍼 팹 두 곳, 유럽에 한 곳을 보유하고 있습니다. 이처럼 다양한 거점을 확보함으로써 관세 문제를 피할 수 있고, 무역과 관련된 일부 지정학적 리스크에서도 벗어날 수 있습니다. 전 세계 거의 모든 지역에 생산 능력을 갖추게 된 것은 저희에게 큰 강점입니다.”

Q. 희귀금속 수입
“일본과 중국 사이의 갈등이 희귀금속(InP) 수입에 있어 어느 정도 영향이 있고 조금 문제가 되기도 합니다. 다행히 저희 일본 팹의 최대 공급업체는 일본 업체(스미토모 일렉트릭)입니다. 광전자 분야에서 일본은 세계 최고 수준입니다. 하지만 생산 능력과 수요가 워낙 급격히 늘고 있어 대체 공급원이 필요한데, 만약 그 공급원이 중국 업체(AXT)라면 저희에게 압박이 될 수 있습니다.”

Q. 엔비디아
“엔비디아와의 수년 간 장기 계약은 큰 도움이 되었습니다. 엔비디아는속도와 대역폭이 증가함에 따라 광섬유로 전환해야 한다는 것을 알고 있습니다. 그래서 이번 파트너십이 필요했고, 엔비디아는 저희 미국 팹에서 생산되는 물량을 대거 확보할 수 있게 되었습니다. 또한 여러 제품에 걸친 개발 계약도 체결했는데, 이는 양측 모두에 큰 도움이 될 것으로 기대합니다.”

Q. 광 vs 전기
“엔비디아는 '공동 패키징 광학(CPO, Co-packaged Optics)'이라 부르는 기술, 광학 엔진을 스위치 근처로 가져오는 것에 성공적인 성과를 거두고 있습니다. (젠슨 황이 구리 방식을 고수하겠다는 의견에 대해) 이처럼 오히려 엔비디아는 광학에 더 진심이다. 저희는 2027년 중반에서 하반기 사이에 CPO 스위치가 도입되기 시작할 것으로 봅니다. 1년 남짓 후면 데이터 센터 내부에서 광학 기술이 구리 생태계를 일부 대체하기 시작하는 모습을 보게 될 것입니다.”

Q. 이란 분쟁
“설령 AI 시장이 정체되고 데이터 센터 건설이 중단되더라도, 구리에서 광학으로의 전환이라는 거대한 순풍이 여전히 존재합니다. 또한 저희가 큰 기대를 걸고 있는 광 회선 스위치(Optical Circuit Switch)라는 매우 독보적인 제품이 있습니다. 모든 것을 광학 도메인 내에 유지하는 제품이죠. 이란과의 갈등 상황에 따라 주가에 영향이 있긴 했지만, 저희 비즈니스는 그런 상황과 무관하게 복원력을 유지할 것이라고 생각합니다.”

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✍3줄 요약
① 2027년 매진 넘어 2028년도 매진
② 브라운필드 전략으로 증설 1/2 단축
③ InP 수급 지장있으나 日 공급망으로 충분