[#Gemini 요약] 방송일자 2026. 2. 3.

현대차, 왜 지금이 '폭풍전야'인가?

1. 인도법인(HMI) IPO와 가치 재발견

인도법인의 상장은 단순한 자금 조달 이상의 의미를 갖습니다. 세계 최대 성장 시장인 인도의 가치가 시장에서 투명하게 평가받게 되며, 확보된 수조 원의 현금은 자사주 소각이나 미래 모빌리티 투자 재원으로 활용되어 자본 효율성을 극대화할 전망입니다.

2. 하이브리드와 전기차의 유연한 대응

전기차 수요가 주춤한 '캐즘' 구간에서 현대차는 높은 수익성을 가진 하이브리드(HEV) 모델로 실적을 방어하고 있습니다. 동시에 세계적 수준의 전기차 기술력을 유지하며 시장 상황에 맞춰 생산 비중을 조절하는 '양손잡이 전략'은 경쟁사 대비 독보적인 강점입니다.

3. 강력한 주주환원 (밸류업 정책)

향후 3년간 매년 4조 원 규모의 자사주 매입 및 소각을 포함한 파격적인 주주환원 책을 발표했습니다. 이는 기업의 이익을 주주와 나누겠다는 강력한 의지로, 만성적인 저평가(코리아 디스카운트)를 해소하는 직접적인 촉매제가 될 것입니다.

4. 글로벌 시장의 '질적 성장'

미국 시장 내 제네시스와 SUV 판매 비중 확대, 그리고 조지아주 신공장(HMGMA) 가동은 관세 리스크 해소와 점유율 상승을 동시에 이끌어낼 것입니다. 단순히 많이 파는 구조에서 '비싸게 잘 파는' 구조로 완전히 체질 개선에 성공했습니다.

결론: 다시 없을 저평가 구간으로 실적과 지표는 이미 글로벌 최상위권인 현대차가 P/E 5배 미만의 저평가를 받고 있는 현재를 '폭풍전야'로 정의합니다. 인도 상장과 주주환원이 본격화되는 시점에 주가는 강력한 상향 리레이팅을 보일 가능성이 높습니다.

- 송선재 하나증권 리서치센터 팀장

https://youtu.be/MIqpp8s5IyE?si=3cYTiIXeNdeZnBEU

삼성전자 1000조 기념 국가별 증시 규모 비교

#루이비통 님 제보

투컷 김정식씨 본업 모먼트
https://youtube.com/shorts/RmghFflTK1c?si=9IYjczfWAlxMXnFG

AI들의 커뮤니티가
인간 유저를 걸러내는 방법

[하나/에너지화학/윤재성] 태양광: 머스크가 제시하는 태양광의 세계관 확장

▶ 보고서: https://bit.ly/4tgeptJ


▶ 스페이스X로 실현할 우주 AI/데이터센터. 현재는 III-V 다중접합 태양전지가 메인

- 1/30일 스페이스X는 100만기 규모의 태양광 기반 위성 군집을 발사해 우주 AI/데이터센터에 전력을 공급할 계획을 밝혀

- 재사용 발사체가 Starship으로 진화하며 내놓은 전략. 이를 위해 스페이스X는 100GW 태양광 모듈 제조설비 구축을 향후 3년 간 진행할 계획

- 우주용 태양전지 Si(실리콘) 기반 제조 가능하나, 고효율 때문에 III-V(GaAs;갈륨비소) 다중접합 태양전지가 유리. 페로브스카이트는 향후 기대주


▶ 머스크팀의 중국 태양광 업체 방문은 공급망 및 차세대 기술 구축 차원

- 이번 머스크팀의 중국 업체 방문은 중장기 관점에서의 차세대 전지 개발 현황 점검 및 테슬라가 지상에서 준비하는 100GW 모듈 설비의 공급망 구축 목적

- 최근 중국의 태양광 산업에 대한 머스크의 언급은 이미 중국과의 협력 필요성 암시

- 실제, 머스크팀의 방문으로 +20% 상한가를 기록한 Jinko Solar는 N-Type TOPCon 기반 페로브스카이트 탠덤셀의 효율 34% 달성

- 즉, 머스크는 트럼프 임기 종료 이후에도 중국과의 태양광 동맹 강화를 통해 차세대 기술을 지원하거나 M&A 및 JV 등의 작업을 이어나갈 것

- 현재 미국의 태양광 모듈은 65GW이나, 셀 37GW, 웨이퍼 8GW, 잉곳 8GW에 불과. 200GW의 태양광 모듈 설비를 지을 계획에서 중국이 배제되기 어려워


▶ 태양광 산업의 새로운 세계관 vs. 한국 업체에 생겨나는 리스크

- 머스크는 AI와 로봇, 우주 간 결합의 필수 에너지원으로 태양광 지목. 이는 태양광의 세계관 확장이며, 광범위한 수요 팽창을 담보하기에 산업의 밸류에이션 확장 요소

- 다만, 머스크의 급격한 태양광 확장 계획에서 중국이 배제되기 어렵다는 것은 그 간 미국의 중국을 배제한 정책 덕분에 한국 업체가 누렸던 반사 수혜의 폭이 줄어들 리스크 요인이기도. 양날의 검

- 이러한 리스크를 극복하고 머스크의 구상 속 핵심 밸류체인에 속하기 위해서는 결국 차세대 태양전지 기술(ex. 페로브스카이트 등)에 대한 기술적 우위 입증 및 조기 상용화 등 필요



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

외국인 몰리는데 서울은 ‘방’이 없네…호텔 대호황 2029년까지 간다

https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000103229?sid=101

릴리 실적 서프

매출: 193억 달러 (+43% YoY)
EPS
GAAP: $7.39 (+51%)
Non-GAAP: $7.54 (+42%)

마운자로/젭바운드 가격이 낮아졌는데도 너무 많이 팔려서 과한 성장..!

Mounjaro (당뇨)
Q4 매출 74억 달러 (+110%)
연간 매출 229억 달러
Zepbound (비만)
Q4 매출 43억 달러 (+123%)
연간 매출 135억 달러
이 두 개 합치면 이미 분기 매출의 절반 이상

2026년 가이던스
매출: 800~830억 달러 (기존 애널리스트 추정치 776억 달러보다 훨씬 높게줌...)
Non-GAAP EPS: $33.5 ~ $35.0 (여기도..)

https://investor.lilly.com/news-releases/news-release-details/lilly-reports-fourth-quarter-2025-financial-results-and-provides

상대가 차정원 이었구나🫢
이 분 사복패션으로 여자 팬들 많은 분임
https://naver.me/GNJ26P2B

📈 [상향] ISC (하나증권)

💌제목: [이유 없는 증설은 없다]

🌟 변동사유: AI 가속기 중심의 고객사 다변화와 대규모 증설 계획에 따른 중장기 실적 성장 가시성 확보를 반영하여 목표주가 상향.

📊 목표주가 변동
기존 [130,000원] → 변경 [180,000원] (+38.46%)

1️⃣ 4Q25 실적 어닝 서프라이즈: AI 가속기 소켓 출하 증가와 점유율 확대로 영업이익이 추정치를 13% 상회했으며, AI 반도체 매출 비중이 75%까지 상승함.
2️⃣ 대규모 증설을 통한 중장기 성장 동력 확보: 베트남 생산 시설의 3배 규모 신규 시설 확보 등 2단계 증설을 통해 급증하는 테스트 소켓 수요에 대응함.
3️⃣ 사업 시너지 및 고부가 제품 확대: 장비소재 부문의 턴키 공급 본격화와 HBM, DDR5 등 고부가 메모리 테스트 솔루션 공급으로 인한 수익성 개선 가속화.

🖌️ 서화백의그림놀이(@easobi)

매출/가이던스 전부 비트

이미 키트루다 재끼고 전세계에서 가장 많이 팔리는 약물인데 YoY 성장이 아직도 가파르다(110%)

GLP-1은 릴리가 확실히 먹네요

이틀전 발표했던 노보 실적과는 사뭇 다른 분위기

프리장 8% 상승중

미국 비만치료제(GLP-RA) 시장 점유율 추이